Ceny medi v utorok mierne klesli po tom, čo sa vzdali skorších ziskov, pod tlakom silnejúceho amerického dolára a rastúcich obáv z globálneho spomalenia ekonomiky a slabnúceho dopytu v dôsledku nových amerických ciel. Podľa obchodníkov na trh vplývali aj rastúce zásoby medi.

Meď sa blíži k 3-mesačnému maximu

Cena referenčnej medi na Londýnskej burze kovov (LME) k 10:30 GMT mierne vzrástla o 0,1 % na 9 835 USD za metrickú tonu, čím sa pohybovala blízko trojmesačného maxima z minulého týždňa, ktoré bolo 10 020,50 USD.

Skoršia podpora pochádzala zo slabšieho dolára, ktorý robí komodity denominované v dolároch atraktívnejšími pre držiteľov iných mien, čo potenciálne zvyšuje dopyt po priemyselných kovoch, ako je meď.

Americké clá vrhajú tieň

USA v pondelok vydali 14 krajinám formálne oznámenia, v ktorých oznámili nové clá v rozmedzí od 25 % do 40 %, ktoré by mali nadobudnúť účinnosť 1. augusta po tom, čo boli odložené z pôvodného termínu 9. júla.

Prezident Donald Trump tiež pohrozil dodatočným 10-percentným clom pre krajiny BRICS – vrátane Brazílie, Ruska, Indie a Číny – ak, ako uviedol, budú počas svojho prebiehajúceho summitu v Brazílii pokračovať v „protiamerickej politike“.

Zásoby medi rastú, ale trh stále potrebuje dodávky

Zásoby medi v skladoch registrovaných na LME vzrástli na 102 500 ton, čo predstavuje nárast o 13 % (11 875 ton) od 27. júna, čím sa zmiernili bezprostredné obavy o dodávky.

Obchodníci však poznamenali, že na trhu stále chýba dostatok fyzických dodávok na uspokojenie dopytu. Miera zrušenia, ktorá sleduje materiál z dôvodu opustenia skladov, dosiahla 36 %, čo naznačuje, že čoskoro by sa malo vyexpedovať 37 100 ton.

Medzitým sa rozdiel medzi spotovou a nasledujúcou dodacou lehotou (tom-next spread, teda rozdiel medzi dodaním na nasledujúci deň) rozšíril na 13 dolárov za tonu pred vyrovnaním zmluvy budúci týždeň, keď sa krátke pozície musia buď uzavrieť, alebo previesť.

Pohyb iných základných kovov

Cena hliníka vzrástla o 0,3 % na 2 582 USD/tonu, hoci zásoby na burze LME od 25. júna vzrástli o 47 450 ton na 384 350 ton, čím sa prémia v hotovosti zmenila na diskont.

Cena zinku vzrástla o 0,8 % na 2 706 USD/tona.

Cena olova vzrástla o 0,4 % na 2 045 USD/tona.

Cín vzrástol o 0,4 % na 33 410 USD/tona.

Cena niklu klesla o 0,3 % na 15 130 USD za tonu.

Index amerického dolára vzrástol do 15:54 GMT o 0,3 % na 97,7, pričom dosiahol relačné maximum 97,8 a minimum 97,1.

V americkom obchodovaní klesli futures kontrakty na meď s dodaním v septembri na burze COMEX k 15:52 GMT o 0,8 % na 4,98 USD za libru.

Bitcoin sa v utorok udržal stabilný na úrovni blízko 108 000 dolárov, čo preukazuje odolnosť napriek obnovenému napätiu na globálnych trhoch. Tento krok nasleduje po novej vlne averzie k riziku, ktorú vyvolalo vydanie dodatočných colných listov prezidentom Donaldom Trumpom niekoľkým krajinám a predĺženie lehoty na uplatnenie recipročných ciel do 1. augusta.

Napriek obchodnej neistote inštitucionálny záujem naďalej podporuje ceny

Napriek rastúcej neistote súvisiacej s obchodom zostáva inštitucionálny a firemný záujem o Bitcoin silný. Investičná spoločnosť Murano oznámila pridanie Bitcoinu do svojej firemnej pokladnice, zatiaľ čo spotové bitcoinové ETF zaznamenali v pondelok nový prílev, čo pomohlo stabilizovať kryptomenu blízko súčasných úrovní.

Bitcoin si drží pevnú pozíciu uprostred neistoty súvisiacej s clami

Bitcoin sa počas utorkovej európskej seansy naďalej stabilne obchodoval okolo úrovne 108 000 dolárov po miernom poklese deň predtým. Napriek Trumpovmu oznámeniu o clách v pondelok kryptomena vykazovala pozoruhodnú stabilitu.

Podľa správy z The Kobeissi Letter Trump vydal ďalšie „colné listy“ zamerané na skupinu ázijských a afrických krajín a varoval, že každá krajina, ktorá sa pripojí k protiamerickej politike aliancie BRICS, bude čeliť dodatočnému 10 % clu – bez výnimky.

Tieto clá by mali nadobudnúť účinnosť 1. augusta, čo vyvolá novú vlnu globálneho sentimentu zbavenia sa rizík a v pondelok Bitcoin krátko stlačí pod 109 000 dolárov.

Analytik Harish Menghani z FXStreet poznamenal: „Keďže v utorok nebudú k dispozícii žiadne dôležité ekonomické údaje z USA, pozornosť trhu sa presunie na zápisnicu zo zasadnutia FOMC, ktorá bude zverejnená v stredu.“

Investori budú hľadať signály týkajúce sa trajektórie úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému – kľúčového faktora dopytu po dolári a v širšom zmysle aj cenového vývoja Bitcoinu ako najväčšieho digitálneho aktíva na svete podľa trhovej kapitalizácie.

Hotely Murano sa pripájajú k pretekom o získanie vlastníctva bitcoinov pre firmy

Murano Global Investments – realitná firma kótovaná na burze Nasdaq zameraná na hotely a rezorty – v pondelok oznámila, že posilnila svoju inštitucionálnu stratégiu vybudovaním bitcoinového treasury.

Spoločnosť nedávno kúpila 21 BTC a pripojila sa k iniciatíve „Bitcoin pre korporácie“, programu vedenému spoločnosťou MicroStrategy od Michaela Saylora s cieľom urýchliť inštitucionálne prijatie Bitcoinu.

Spoločnosť Murano tiež uzavrela so spoločnosťou Yorkville zmluvu o kúpe akcií (SEPA) v hodnote až 500 miliónov dolárov. Výnosy z budúceho predaja akcií budú čiastočne smerované do investícií do bitcoinov v rámci všeobecnej firemnej stratégie spoločnosti.

Okrem firemných štátnych dlhopisov zostáva záujem inštitucionálnych investorov silný. Údaje zo SoSoValue ukázali, že spotové bitcoinové ETF zaznamenali v pondelok čistý prílev vo výške 216,64 milióna dolárov – tretí deň po sebe s pozitívnymi tokmi od 2. júla.

Ak by tento prílev pretrvával alebo sa zrýchlil, Bitcoin by mohol otestovať alebo dokonca prekonať svoje predchádzajúce rekordné maximá.

Známky eskalácie geopolitického napätia

BBC v utorok informovala, že prezident Donald Trump oznámil, že USA obnovia dodávky zbraní Ukrajine, čím zrušili predchádzajúce rozhodnutie z minulého týždňa pozastaviť určitú kritickú vojenskú pomoc.

Na stretnutí s izraelským premiérom Benjaminom Netanjahuom Trump vyhlásil, že „nie je spokojný“ s ruským prezidentom Vladimirom Putinom a dodal, že „Ukrajina čelí veľmi vážnym útokom“.

Hovorca Pentagonu Sean Parnell vo vyhlásení potvrdil: „Na pokyn prezidenta Trumpa posiela ministerstvo obrany Ukrajine ďalšie obranné zbrane, aby sa zabezpečila jej schopnosť brániť sa, zatiaľ čo my pracujeme na trvalom mieri a ukončení zabíjania.“

Tento vývoj signalizuje možnú eskaláciu vojny na Ukrajine. Ak by sa geopolitické a vojenské napätie ďalej zintenzívnilo, investori by sa mohli presunúť k tradičným bezpečným aktívam, ako je zlato – čo by mohlo utlmiť sentiment voči rizikovým aktívam, ako je Bitcoin.

Ceny ropy v utorok klesli po tom, čo v predchádzajúcej obchodnej sále vzrástli o takmer 2 %, keďže investori hodnotili najnovší vývoj týkajúci sa amerických ciel a väčšieho, než očakávaného, zvýšenia produkcie OPEC+ v auguste.

Mierny pokles futures cien ropy Brent a WTI

Futures kontrakty na ropu Brent klesli do 10:43 GMT o 12 centov, čiže približne 0,2 %, na 69,46 USD za barel. Americká ropa West Texas Intermediate (WTI) klesla o 25 centov, čiže zhruba 0,4 %, na 67,68 USD.

Zmiešané signály z Washingtonu ohľadom ciel

V pondelok prezident Donald Trump začal oznamovať obchodným partnerom, že zvýšené americké clá nadobudnú účinnosť 1. augusta, neskôr však objasnil, že tento dátum nie je „100 % definitívny“.

Tieto protichodné správy zvýšili neistotu na trhoch uprostred obáv z možného negatívneho vplyvu ciel na globálnu hospodársku aktivitu a dopyt po rope.

Tlak zo strany OPEC+, podpora z geopolitického napätia

Analytik Yaniv Shah zo spoločnosti Rystad Energy poznamenal, že ceny sú pod tlakom v dôsledku zrušenia dobrovoľných škrtov zo strany OPEC+. Napäté dodávky stredných destilátov a útoky Hútíov na obchodné plavidlá však trhu poskytujú určitú podporu.

Bezprecedentný nárast produkcie v auguste

Na svojom sobotňajšom stretnutí sa aliancia OPEC+ – ktorá zahŕňa Organizáciu krajín vyvážajúcich ropu a jej spojencov – dohodla na zvýšení produkcie v auguste o 548 000 barelov denne, čím prekonala predchádzajúci mesačný nárast o 411 000 barelov.

Optimizmus investorov pred sezónou vysokého dopytu

Investori vstúpili na trh s optimizmom pred vrcholnou sezónou dopytu v USA. Údaje americkej Komisie pre obchodovanie s komoditnými futures (CFTC) v pondelok ukázali, že správcovia peňazí zvýšili svoje čisté dlhé pozície v futures a opciách na ropu za týždeň končiaci 1. júla.

Varovania pred tlakom na pokles cien na jeseň

Analytici spoločnosti HSBC varovali, že s ochladením sezónneho dopytu bude rast exportu OPEC+ zaťažovať trh a zvyšovať riziká poklesu cien.

Commerzbank predpovedá, že cena ropy Brent by mohla klesnúť na 65 dolárov za barel v dôsledku nahromadenia nadmerných dodávok počas jesenných mesiacov.

Takmer úplné zrušenie dobrovoľných škrtov od roku 2023

Nedávne rozhodnutia OPEC+ v podstate zrušili takmer všetky dobrovoľné škrty o 2,2 milióna barelov denne, ktoré skupina zaviedla od roku 2023.

Podľa zdrojov citovaných agentúrou Reuters sa očakáva, že OPEC+ na svojom nadchádzajúcom zasadnutí 3. augusta schváli dodatočný nárast produkcie o približne 550 000 barelov denne na september, čím sa v podstate zrušia zostávajúce obmedzenia produkcie.

Americký dolár sa počas utorkového obchodovania držal stabilný voči väčšine hlavných mien uprostred prebiehajúcej eskalácie obchodu vedenej administratívou prezidenta Donalda Trumpa voči iným ekonomikám.

Prezident Donald Trump už skôr varoval krajiny, ktoré sa pripájajú k politike aliancie BRICS – ktorá je v rozpore so záujmami USA –, že budú čeliť dodatočným clám vo výške 10 %.

Trump na sociálnych sieťach napísal: „Každá krajina, ktorá sa pripojí k protiamerickej politike BRICS, bude čeliť dodatočnému 10 % clu. Z tejto politiky nebudú žiadne výnimky.“

Trump dlhodobo kritizuje skupinu BRICS, ktorej členmi sú Čína, Rusko a India.

Spojené štáty pôvodne stanovili 9. júl ako konečný termín pre krajiny na dosiahnutie obchodných dohôd, ale americkí predstavitelia teraz tvrdia, že clá začnú platiť 1. augusta. Trump uviedol, že ak sa nedosiahnu žiadne dohody, pošle krajinám listy s informáciami o colných sadzbách.

Prezident Donald Trump však v pondelok oznámil, že jeho administratíva zavedie od 1. augusta 25 % clá na dovoz z Južnej Kórey a Japonska, a to v rámci novej série listov, ktoré budú zaslané niekoľkým zahraničným krajinám.

Biely dom v pondelok tiež potvrdil, že prezident Trump podpíše výkonný príkaz, ktorým sa predlžuje dočasné zmrazenie takzvaných „recipročných ciel“ do 1. augusta, čím sa cieľovým krajinám poskytne dodatočné trojtýždňové okno na dosiahnutie obchodných dohôd so Spojenými štátmi.

Administratíva prezidenta Donalda Trumpa už oznámila 14 krajinám nové clá vo výške 25 % až 40 %, ktoré nadobudnú účinnosť 1. augusta.

Čo sa týka obchodných úrovní, dolárový index zostal k 11:06 GMT slabo stabilný na úrovni 97,4 bodu, s maximom za seansu na úrovni 97,5 a minimom na úrovni 97,1 bodu.