Analytici Commerzbank uviedli, že meď tento týždeň prekonala ostatné základné kovy, čo bolo podporené zlepšujúcou sa ekonomickou náladou spojenou s Hormuzským prielivom, ako aj pretrvávajúcimi problémami v globálnom ťažobnom sektore.

Stratégovia vysvetlili, že ceny medi na Londýnskej burze kovov tento týždeň vzrástli približne o 5 %, čím výrazne prekonali ostatné priemyselné kovy.

Poznamenali, že časť tohto nárastu bola spôsobená zlepšujúcimi sa očakávaniami týkajúcimi sa rýchleho znovuotvorenia Hormuzského prielivu, čo znižuje riziká prudkého spomalenia globálnej ekonomiky, a teda aj slabšieho dopytu po medi.

V správe sa uvádza, že znovuotvorenie prielivu by mohlo tiež pomôcť zmierniť krízu s nedostatkom kyseliny sírovej, čo môže pozitívne ovplyvniť produkciu medi.

Pokiaľ ide o ponuku, údaje ukázali, že produkcia medenej rudy v Čile vzrástla v marci na 434 300 ton po tom, čo vo februári zaznamenala najnižšiu úroveň za deväť rokov na úrovni 378 300 ton.

V porovnaní s rovnakým obdobím minulého roka sa však medziročný pokles produkcie zrýchlil na 9 % v porovnaní s poklesom o 4,9 % zaznamenaným vo februári.

Analytici banky tiež poukázali na pretrvávajúce riziká produkcie v Indonézii, kde baňa Grasberg pracuje len na 40 % až 50 % svojej kapacity.

V správe sa zdôraznilo, že tento vývoj opäť dokazuje, že najslabším článkom v globálnej produkcii medi zostáva ťažba a produkcia medenej rudy.

Hoci Medzinárodná študijná skupina pre meď očakáva, že produkcia v baniach sa tento rok zvýši o 1,6 %, analytici Commerzbank varovali pred prehliadaním rizík spojených s týmito prognózami a poznamenali, že by mohli priamo ovplyvniť globálnu produkciu a ceny medi.

Bitcoin sa 5. mája obchodoval v blízkosti kľúčových úrovní odporu, zatiaľ čo obchodníci sledovali údaje o reťazci, spotové toky bitcoinových ETF a celkovú štruktúru trhu, aby zistili známky toho, že nedávny pokles sa blíži ku koncu.

Prvý test signálu dna Bitcoinu

Bitcoin sa obchodoval blízko 80 870 dolárov, keďže analytici trhu sa zamerali na súbor úrovní „realizovanej ceny“ umiestnených nad aktuálnou trhovou cenou.

Tieto úrovne sa teraz považujú za kritické zóny, ktoré by mohli určiť, či sa trhu po mesiacoch tlaku podarilo úspešne vytvoriť dno.

Údaje zverejnené analytikom „IT Tech“ ukázali, že investori z troch rôznych časových období zostávajú v stratovej pozícii.

Prvá skupina zahŕňa kupcov Bitcoinu za posledné tri až šesť mesiacov, ktorých priemerná realizovaná nákupná cena je 88 880 dolárov, čo sa teraz považuje za prvú hlavnú úroveň odporu nad trhom.

Druhá skupina, ktorú tvoria investori, ktorí nakúpili pred 12 až 18 mesiacmi, má priemernú nákupnú cenu blízko 93 450 dolárov.

Najväčšia tlaková zóna sa nachádza ešte vyššie, keďže investori, ktorí nakupovali pred šiestimi až dvanástimi mesiacmi, držia priemernú realizovanú cenu 111 850 USD, čo je približne o 29 % viac ako súčasná spotová cena.

Tieto úrovne sú dôležité, pretože mnohí obchodníci, ktorí nakupovali počas predchádzajúcich rastov, sa môžu snažiť o ukončenie obchodovania, keď sa ceny vrátia na svoje vstupné úrovne, čím sa počas akéhokoľvek pokusu o zotavenie vytvorí značný predajný tlak nad trhom.

„IT Tech“ uviedol, že potvrdenie skutočného trhového dna vyžaduje, aby Bitcoin znovu dosiahol úroveň 88 880 dolárov a udržal obchodovanie nad touto úrovňou.

Vysvetlil, že dočasný prelom nebude stačiť, pretože obchodníci chcú vidieť, ako si kupujúci udržiavajú silu nad touto úrovňou, kým korekciu nepovažujú za úplne ukončenú.

Analytici sa zatiaľ domnievajú, že akékoľvek nárasty medzi 85 000 a 88 000 USD môžu naďalej priťahovať predajný tlak zo strany investorov, ktorí sa snažia ukončiť pozície bez strát, čo udrží trh opatrný aj napriek zlepšujúcej sa nálade.

Zároveň niektorí technickí analytici veria, že štruktúra trhu sa už začala pozitívne meniť.

Obchodník „CW“ uviedol, že Bitcoin úspešne dokončil opätovné testovanie po prelomení konvergenčného vzorca a dodal, že predchádzajúce cykly vykazovali podobné správanie pred začiatkom nových rastov.

Konvergenčný vzorec podporuje býčí trend

Technickí obchodníci sa tiež zameriavajú na pohyby likvidity a štruktúru prelomov, keďže sa Bitcoin snaží zotaviť z nedávnych miním.

Trhový analytik „Ali Charts“ uviedol, že Bitcoin zrejme vyčistil veľkú oblasť likvidity krátkych pozícií medzi 80 000 a 84 000 USD.

To by mohlo pomôcť znížiť predajný tlak zo strany obchodníkov, ktorí počas nedávnej korekcie stavili na ďalšie poklesy.

Podľa analýzy sa ďalšie hlavné zóny likvidity teraz nachádzajú pod súčasnými cenami na úrovni 75 000, 73 000 a 70 000 USD.

Okolo týchto úrovní je sústredených viac ako 55 miliónov dolárov likvidity, čo vytvára dva možné trhové scenáre.

Ak sa Bitcoinu podarí udržať si súčasnú podporu a prelomiť hranicu 88 000 dolárov, obchodníci to môžu považovať za potvrdenie, že trh sa vrátil k rastúcemu trendu.

Ak sa však ceny nedokážu udržať na súčasných úrovniach, Bitcoin by mohol opäť klesnúť smerom k zónam s nižšou likviditou, kde sa kupujúci môžu opäť pokúsiť brániť úrovne podpory.

Toky bitcoinových ETF posilňujú náladu na trhu

Prílev spotových bitcoinových ETF tento týždeň naďalej podporoval dôveru na trhu.

Údaje zverejnené spoločnosťou „Wu Blockchain“ ukázali, že spotové bitcoinové ETF zaznamenali 6. mája čistý prílev vo výške 46,33 milióna dolárov, čo je piaty deň po sebe s pozitívnym prílevom.

Spotové ETF fondy Ethereum tiež pokračovali v zaznamenávaní pozitívnych tokov a v rovnakom období prilákali nové investície vo výške 11,57 milióna dolárov.

Investori pozorne sledujú toky kryptomenových ETF, pretože odrážajú inštitucionálny dopyt vstupujúci na trh prostredníctvom regulovaných investičných produktov.

Po sebe idúce kladné prílevy často pomáhajú zlepšiť náladu na trhu, najmä v obdobiach neistoty ohľadom smerovania cien.

Hoci samotný dopyt po ETF nemusí stačiť na to, aby Bitcoin presiahol hlavné úrovne odporu, pokračujúci prílev môže počas fáz konsolidácie poskytnúť podporu.

Obchodníci sa zatiaľ zameriavajú na úroveň 88 000 dolárov, pretože jasný prelom a trvalé obchodovanie nad touto hranicou by mohli posilniť stávky na to, že trh úspešne vytvoril cenové dno.

Dovtedy sa analytici domnievajú, že opatrnosť je naďalej potrebná aj napriek zlepšujúcim sa signálom dynamiky.

Ceny ropy v piatok spomalili skoršie zisky, deň po tom, čo obnovené boje v blízkosti Hormuzského prielivu vyvolali nové otázky o budúcnosti prímeria medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Futures kontrakty na ropu Brent vzrástli do 9:47 GMT o 22 centov na 100,28 USD za barel po predchádzajúcom náraste až o 3 %.

Futures na americkú ropu West Texas Intermediate tiež vzrástli o 5 centov na 94,86 USD za barel.

Napriek obmedzeným ziskom si obe referenčné ropy udržiavajú tendenciu k týždenným stratám presahujúcim 7 %.

V Perzskom zálive došlo ku stretom medzi americkými a iránskymi silami, zatiaľ čo Spojené arabské emiráty sa stali terčom nových útokov, keďže Washington čakal na reakciu Teheránu na americký návrh zameraný na ukončenie konfliktu, ktorý sa začal spoločnými americko-izraelskými náletmi na Irán 28. februára.

Americký prezident Donald Trump neskôr novinárom povedal, že prímerie zostáva v platnosti, a snažil sa tak zľahčiť najnovšiu prestrelku.

John Evans, analytik spoločnosti PVM Oil Associates, povedal: „Existuje veľa dôležitých otázok, ako napríklad ako rýchlo sa môžu obnoviť dodávky z krajín Perzského zálivu, stav zásob s blížiacou sa hlavnou benzínovou sezónou a podoba sankcií po akomkoľvek urovnaní.“

Dodal: „Žiadnu z týchto otázok však nemožno riešiť predtým, ako sa dosiahne dlhodobé riešenie nepriateľských akcií.“

Vandana Hari, zakladateľka analytickej firmy Vanda Insights pre ropný trh, povedala: „Americká administratíva naďalej preceňuje vyhliadky na deeskaláciu, zatiaľ čo optimistické trhy tento príbeh prijímajú.“

Dodala: „Zaujímavé je, že každý nárast cien prichádza postupne a neúplne, vďaka čomu sú tieto zavádzajúce kroky do istej miery účinné.“

Agentúra Reuters vo štvrtok informovala, že americká Komisia pre obchodovanie s komoditnými futures vyšetruje obchody s ropou v hodnote 7 miliárd dolárov, ktoré boli uzavreté pred významnými Trumpovými oznámeniami súvisiacimi s vojnou v Iráne.

Agentúra Reuters vysvetlila, že väčšina týchto obchodov boli krátke pozície – stávky na klesajúce ceny – a boli realizované na Intercontinental Exchange a Chicago Mercantile Exchange pred Trumpovými vyhláseniami týkajúcimi sa odloženia útokov, vyhlásenia prímeria alebo iných zmien v politike USA voči Iránu, čo všetko neskôr prispelo k poklesu cien ropy.

Americký dolár v piatok mierne klesol po obnovení stretov medzi Spojenými štátmi a Iránom, a to aj napriek tomu, že americký prezident Donald Trump potvrdil, že prímerie zostáva v platnosti.

Obe strany si od nadobudnutia platnosti prímeria 7. apríla vymieňajú občasné paľby, pričom Irán útočil na lokality v krajinách Perzského zálivu vrátane Spojených arabských emirátov.

Keďže ceny ropy rastú len mierne, investori zostali opatrne optimistickí ohľadom možnosti rýchleho vyriešenia konfliktu uprostred prevažne krehkého prímeria a správ naznačujúcich, že rokovania medzi Washingtonom a Teheránom pokračujú.

Analytici poznamenali, že pozície investorov na menových trhoch sa vrátili k historickým priemerom a už nepodporujú dolár tak silno ako pred niekoľkými týždňami.

Francesco Pesole, devízový stratég v ING, povedal: „Obchodníci, ktorí vsádzajú na vysoko rizikové aktíva, stále dúfajú, že Čína bude tlačiť na Spojené štáty, aby dosiahli nejakú formu dohody v Perzskom zálive pred očakávaným summitom Trumpa a Si Ťin-pchinga 14. a 15. mája.“

Dodal, že „výhľad dolára sa teraz javí ako jednoznačne obojstranný, pričom reakcie akciového trhu môžu mať na americkú menu väčší vplyv ako výkyvy cien ropy.“

Európske akcie klesli, zatiaľ čo futures kontrakty na americké akcie vzrástli o 0,30 % po tom, čo index S&P 500 vo štvrtok klesol o 0,38 %.

Dolárový index, ktorý meria kurz americkej meny voči košu hlavných mien, klesol o 0,14 % na 98,195 bodu po tom, čo začiatkom tohto týždňa dosiahol 97,623 bodu, čo je jeho najnižšia úroveň od 27. februára, deň pred vypuknutím vojny.

Investori sa ponáhľali k doláru ako k bezpečnému prístavu, zatiaľ čo predávali meny ekonomík závislých od ropy, ako je Japonsko a krajiny eurozóny, po náraste cien ropy po tom, čo Irán fakticky uzavrel Hormuzský prieliv.

Trhy tiež očakávajú zverejnenie správy o počte pracovných miest mimo poľnohospodárstva v USA neskôr v piatok. Pesole povedal, že na vyvolanie skutočného pohybu volatility dolára môže byť potrebný „výnimočný počet, najmä dostatočne slabý“.

Euro vzrástlo o 0,16 % na 1,1743 USD, čím smeruje k ukončeniu týždňa s miernym ziskom.

Jen podporený intervenčnými rizikami

Obchodníci sa naďalej sústredili na japonský jen po nedávnych intervenciách a ústnych varovaniach z Tokia, ktoré obmedzili prudké výpredaje japonskej meny. Jen zostal takmer stabilný na úrovni 156,85 voči doláru a smeroval k ukončeniu týždňa relatívne bez zmeny.

Najvyšší japonský menový diplomat vo štvrtok uviedol, že Tokio nečelí žiadnym obmedzeniam, pokiaľ ide o počet intervencií na menových trhoch, a že zostáva v dennom kontakte s americkými úradmi, čo signalizuje odhodlanie japonskej vlády brániť jen.

Tony Sycamore, trhový analytik spoločnosti IG, povedal: „Japonská intervencia v súčasnom prostredí rastúcich cien energií a výnosov môže pôsobiť len ako bezpečnostný pás spomaliaci pokles jenu, ale nemôže ho úplne zachrániť.“

Dodal, že pokiaľ sa ekonomické a technické podmienky nezmenia, jen bude pravdepodobne naďalej testovať ochotu Bank of Japan intervenovať.

V Británii v piatok vzrástla libra voči euru aj doláru po tom, čo doterajšie výsledky miestnych volieb potvrdili očakávania, že Labouristická strana utrpí značné straty, čo prinútilo investorov zamerať sa na budúcnosť britského premiéra Keira Starmera.

Britská libra vzrástla o 0,26 % na 1,3584 USD.

Austrálsky dolár tiež vzrástol na 0,7221 USD, zatiaľ čo novozélandský dolár sa obchodoval za 0,5943 USD, pričom obe meny smerujú k týždenným ziskom, ktoré sú podporené zlepšením rizikového apetítu v posledných dňoch.