Ceny medi počas utorkového obchodovania klesli uprostred výrazného zhromažďovania ziskov pri väčšine komodít a kovov po nedávnych silných ziskoch, na čele s striebrom a zlatom.

Výskumná jednotka Deutsche Bank očakáva, že tzv. režim stimulačných cien medi bude pretrvávať, a to z dôvodu obmedzenej ponuky z baní a rastúceho dopytu spojeného s elektrifikáciou a prechodom na čistú energiu.

V správe sa uvádza, že ceny medi pravdepodobne dosiahnu v druhom štvrťroku štvrťročné maximum 13 000 dolárov za tonu a v druhej polovici roka sa postupne znížia, keďže sa produkcia vo viacerých veľkých baniach začne zotavovať.

Dodala, že potenciálne zavedenie amerických ciel na rafinovanú meď by mohlo prispieť k zvýšenej cenovej volatilite na trhu.

Deutsche Bank uviedla: „Veríme, že režim stimulačných cien pre meď zostane v platnosti, podporený nemennou ponukou baní, faktormi ovplyvňujúcimi dopyt súvisiacimi s elektrifikáciou a vyššími kapitálovými výdavkami na nové projekty.“

Banka dodala: „Očakávame, že ceny dosiahnu v druhom štvrťroku štvrťročné maximum 13 000 dolárov za tonu, po ktorom bude nasledovať určité uvoľnenie v druhej polovici roka, keďže sa produkcia vo viacerých veľkých baniach začne zotavovať.“

Taktiež sa v správe uvádza: „Hrozba amerických ciel na rafinovanú meď pravdepodobne udrží tok kovov do Spojených štátov počas prvej polovice roka, hoci vývoj politík by mohol viesť k zvýšenej volatilite neskôr v priebehu roka.“

Medzitým dolárový index klesol o 0,7 % na 96,3 bodu k 15:49 GMT po tom, čo dosiahol maximum 97,2 a minimum 96,2.

Marcové futures kontrakty na meď klesli o 15:42 GMT o 3,1 % na 5,83 USD za libru.

Bitcoin v utorok mierne vzrástol, ale zostal uviaznutý v úzkom rozpätí pod úrovňou 90 000 dolárov a obchodoval sa blízko mesačných miním, keďže investori zostali opatrní pred zasadnutím amerického Federálneho rezervného systému o menovej politike s obmedzeným apetítom po vysokorizikových aktívach.

Najväčšia kryptomena na svete sa k 01:33 východného amerického času (06:33 GMT) obchodovala s nárastom o 0,4 % na úrovni 88 296,5 USD.

Bitcoin sa po prudkých stratách minulý týždeň ťažko snaží znovu získať dynamiku a od začiatku roka 2026 vzrástol len o približne 1 %, pričom napriek nedávnemu oslabeniu amerického dolára dosahuje slabšie výsledky ako ostatné aktíva.

Bitcoin sa trápi pred rozhodnutím Fedu

Bitcoin nedokázal ťažiť z makroekonomických podmienok, ktoré tradične podporovali digitálne aktíva.

Tento slabý cenový výkon prichádza v čase, keď zlato a striebro naďalej dosahujú rekordné maximá, čo odráža silný dopyt po bezpečných aktívach uprostred zvýšenej geopolitickej neistoty a obáv o globálny hospodársky rast.

Pozornosť trhu sa teraz presunula na dvojdňové zasadnutie amerického Federálneho rezervného systému, ktoré sa začína neskôr v utorok. Vo všeobecnosti sa očakáva, že tvorcovia politík ponechajú úrokové sadzby nezmenené, keď sa zasadnutie v stredu skončí.

Hoci je pauza už plne započítaná do cien, obchodníci pozorne sledujú vyhlásenie Fedu a tlačovú konferenciu predsedu Jeromea Powella, aby zistili signály o načasovaní akéhokoľvek potenciálneho zníženia sadzieb a výhľade centrálnej banky na infláciu.

Akákoľvek zmena v Powellovom tóne by mohla ovplyvniť celkovú chuť k riziku a podmienky likvidity, ktoré sú kľúčovými faktormi pre trhy s kryptomenami.

Trhy tiež sledujú možné oznámenia týkajúce sa nominácie nového predsedu Federálneho rezervného systému prezidentom USA Donaldom Trumpom, čo je krok, ktorý by mohol ovplyvniť budúce smerovanie menovej politiky a dlhodobejšie očakávania.

Japonsko by sa mohlo dočkať svojich prvých krypto ETF do roku 2028

Japonské noviny Nikkei v pondelok informovali, že prvé burzovo obchodované fondy (ETF) v krajine investujúce do kryptomien by mohli byť kótované už v roku 2028, čo by potenciálne uľahčilo drobným investorom získanie expozície voči Bitcoinu a iným digitálnym aktívam.

Podľa správy plánuje Japonská agentúra pre finančné služby pridať kryptomeny do zoznamu aktív oprávnených na produkty ETF a zároveň posilniť opatrenia na ochranu investorov.

Dodala, že medzi kandidátmi na uvedenie takýchto produktov na trh sú firmy ako Nomura Holdings a SBI Holdings, ktoré podliehajú schváleniu Tokijskou burzou cenných papierov.

Ceny kryptomien dnes: altcoiny zaznamenali mierne zisky v obchodovaní v rámci rozpätia

Väčšina hlavných altcoinov tiež zaznamenala mierne zisky, ale naďalej sa obchodovala v úzkych rozpätiach.

Ethereum, druhá najväčšia kryptomena na svete, vzrástla o 1,5 % na 2 935,92 USD.

XRP, tretia najväčšia kryptomena, vzrástla o 1,1 % na 1,90 USD.

Ceny ropy boli v utorok prevažne stabilné, keďže veľká zimná búrka narušila produkciu ropy a zasiahla rafinérie pozdĺž amerického pobrežia Mexického zálivu, zatiaľ čo tlak na rast cien z výpadkov dodávok bol kompenzovaný obnovením tokov z Kazachstanu.

Futures kontrakty na ropu Brent klesli do 11:46 GMT o 6 centov, čiže 0,1 %, na 65,53 USD za barel. Americká ropa West Texas Intermediate klesla o 1 cent, čiže takmer stagnovala, na 60,62 USD za barel.

Spojené štáty utrpeli straty vo výrobe, keďže silná zimná búrka sa prehnala cez rozsiahle časti krajiny a výrazne zaťažila energetickú infraštruktúru a elektrické siete.

Analytici a obchodníci odhadujú, že americkí producenti ropy stratili cez víkend až 2 milióny barelov denne, čo predstavuje zhruba 15 % celkovej národnej produkcie.

Zároveň niekoľko rafinérií pozdĺž amerického pobrežia Mexického zálivu hlásilo poruchy súvisiace s počasím, čo podľa analytika ANZ Daniela Hynesa vyvolalo obavy z prerušenia dodávok paliva.

Chladné počasie môže viesť k poklesu zásob

Tamas Varga, analytik ropy v maklérskej spoločnosti PVM, povedal: „Chladné počasie v Spojených štátoch pravdepodobne povedie v nasledujúcich týždňoch k výraznému poklesu zásob ropy, najmä ak tieto podmienky pretrvávajú.“ Dodal, že by to mohlo v blízkej budúcnosti podporiť ceny.

Rast cien ropy však bol obmedzený vývojom v Kazachstane, ktorý sa podľa ministerstva energetiky krajiny pripravuje na obnovenie produkcie vo svojich najväčších ropných poliach. Zdroje z priemyslu uviedli, že úroveň produkcie zostáva nízka.

Spoločnosť Caspian Pipeline Consortium (CPC), ktorá prevádzkuje hlavnú exportnú trasu Kazachstanu, tiež oznámila, že po dokončení údržbárskych prác na jednom z troch kotviských bodov obnovila plnú kapacitu nakladania vo svojom termináli na ruskom pobreží Čierneho mora.

Varga poznamenal, že niektorí obchodníci pravdepodobne realizujú zisky aj na trhu s vykurovacím olejom, ktorý v posledných dňoch prudko vzrástol v dôsledku chladného počasia v Spojených štátoch.

Riziká dodávok pretrvávajú uprostred napätia na Blízkom východe

Na geopolitickom fronte dvaja americkí predstavitelia v pondelok agentúre Reuters oznámili, že na Blízky východ dorazila americká lietadlová loď a sprievodné vojnové lode, čím sa rozšírili možnosti prezidenta Donalda Trumpa brániť americké sily alebo vykonávať potenciálne vojenské akcie proti Iránu.

„Riziká dodávok na Blízkom východe nezmizli,“ povedal Daniel Hynes z ANZ. „Napätie pretrváva aj po tom, čo prezident Trump nasadil do regiónu námorné sily.“

Na strane ponuky sa očakáva, že aliancia OPEC+ na stretnutí naplánovanom na 1. februára pozastaví zvyšovanie produkcie ropy v marci, uviedli traja delegáti OPEC+, ktorých citovala agentúra Reuters.

Americký dolár v utorok mierne posilnil, ale mal problém získať silnú dynamiku, keďže obchodníci zostali v strehu kvôli možnosti koordinovaného zásahu amerických a japonských úradov na menových trhoch a čakali na stredajšie rozhodnutie Federálneho rezervného systému o úrokových sadzbách.

Veľká časť nedávnej pozornosti na devízových trhoch sa sústredila na japonský jen, ktorý za posledné dve obchodné sedenia vzrástol až o 3 % uprostred rečí o tom, že Spojené štáty a Japonsko vykonávajú takzvané „kontroly kurzov“ – prax, ktorá sa často považuje za predchodcu oficiálnych intervencií na trhu.

To pomohlo stabilizovať jen v rozmedzí 153 až 154 za dolár, čo je ďaleko od takmer 34-ročného minima 159,23 dosiahnutého v piatok. V poslednom obchodovaní sa jen pohyboval na úrovni 154,75 za dolár, pričom dolár voči japonskej mene posilnil približne o 0,4 %.

Parisha Saimbi, devízová stratégka pre rozvíjajúce sa trhy v Ázii a lokálne trhy v spoločnosti BNP Paribas, povedala: „Skutočnosť, že signály prichádzajú z USA, naznačuje alebo zvyšuje riziko pre trh, že môže existovať viacero strán ochotných zasiahnuť, čo sa líši od toho, čo sme videli v minulosti.“

Dodala: „A to podľa môjho názoru vysvetľuje, prečo sa pohyby neobmedzovali len na kurz dolár/jen, ale namiesto toho sme boli svedkami širšieho pohybu dolára.“

Hoci japonské ani americké úrady oficiálne nepotvrdili, že sa uskutočnili kontroly sadzieb, zdroj oboznámený s touto záležitosťou pre agentúru Reuters uviedol, že newyorský Federálny rezervný systém sa v piatok pýtal obchodníkov na kurzy dolára/jenu.

V rovnakej súvislosti vysokí japonskí predstavitelia v pondelok uviedli, že úzko koordinujú svoje aktivity so Spojenými štátmi na devízových trhoch.

Možnosť intervencie odradila investorov od výrazného oslabenia jenu, a to aj napriek obavám o japonské verejné financie. Analytici tiež poznamenali, že latka pre koordinovanú intervenciu zostáva vysoká.

Údaje z peňažného trhu od Bank of Japan ukázali, že prudký nárast jenu voči doláru v piatok pravdepodobne nebol spôsobený priamou japonskou intervenciou.

Dolár zostáva pod tlakom

Dolár naďalej čelí silnému tlaku z kombinácie faktorov vrátane preferencie slabšej meny zo strany Washingtonu a neistoty okolo politiky amerického prezidenta Donalda Trumpa.

Nick Rees, vedúci makroekonomického výskumu v spoločnosti Monex, uviedol, že tieto faktory by sa mohli opäť objaviť v stredu po rozhodnutí Fedu o úrokových sadzbách. Povedal: „Zajtra máme zasadnutie Federálneho rezervného systému a myslíme si, že trh zostane pred touto udalosťou mimoriadne opatrný. Najväčším rizikom podľa nás nie je samotné rozhodnutie o sadzbách. Sme si celkom istí, že Fed ponechá sadzby nezmenené. Trump s tým však nebude spokojný.“

Rees dodal, že Trump by mohol čoskoro oznámiť svojho kandidáta na nástupcu predsedu Federálneho rezervného systému Jeromea Powella po rozhodnutí o sadzbách, najmä ak prezident nepodporí postoj centrálnej banky.

„Myslíme si, že by to prinieslo do dolára veľkú volatilitu,“ povedal.

Medzi otázky, ktoré sa počas dvojdňového politického stretnutia, ktoré sa začína v utorok, pozorne sledujú aj trestné vyšetrovania Jeromea Powella, ktoré vedie Trumpova administratíva, ako aj pokročilý pokus o odvolanie guvernérky Federálneho rezervného systému Lisy Cookovej.

Dolár voči košu mien prvýkrát za štyri dni vzrástol, pričom získal 0,2 % na 97,27. Napriek tomu zostáva od začiatku roka o približne 1 % nižšie a v pondelok dosiahol štvormesačné minimum 96,808.

Euro medzitým kleslo o 0,2 % na 1,1855 USD, čo je neďaleko štvormesačného maxima 1,19075 USD dosiahnutého v pondelok. Libra klesla o 0,07 % na 1,3668 USD, ale zostala blízko štvormesačného maxima 1,37125 USD z predchádzajúcej obchodnej seansy.

Austrálsky dolár mierne klesol, ale naďalej sa obchodoval blízko 16-mesačného maxima 0,6941 USD, ktoré dosiahol v pondelok.