Ceny medi v stredu dosiahli rekordné maximum, podporené trvalým dopytom zo strany špekulatívnych fondov, hoci niektorí investori varovali, že zvýšené cenové hladiny by mohli začať odrádzať priemyselných kupcov.

Referenčný trojmesačný kontrakt na meď na Londýnskej burze kovov klesol do 10:30 GMT o 0,1 % na 13 176,50 USD za metrickú tonu po tom, čo na začiatku obchodovania dosiahol rekordných 13 407 USD.

Ceny medi v Londýne za posledných 12 mesiacov vzrástli približne o 44 %, čo bolo spôsobené prerušeniami dodávok z baní, obavami z deficitu dodávok v tomto roku a tokom kovu do Spojených štátov pred potenciálnymi colnými opatreniami, ktoré sprísnili dostupnosť v iných regiónoch.

Ole Hansen, vedúci oddelenia komoditnej stratégie v Saxo Bank v Kodani, povedal: „Vzhľadom na všetky tieto obavy týkajúce sa znehodnotenia meny, finančných rizík a nezávislosti Federálneho rezervného systému sa dopyt po hmotných aktívach stal veľmi silným.“

Dodal: „V oblasti priemyselných kovov existuje úroveň, pri ktorej dosiahneme bod, kde začína deštrukcia dopytu. Neviem presne, kde je táto úroveň, alebo či sme ju už dosiahli.“

Hansen poznamenal, že uzavretie ceny pod 13 000 USD za tonu by mohlo spustiť korekčný pohyb na trhu smerom nadol.

Dopyt po medi v Číne sa zdal byť stabilný s potenciálom hromadenia zásob pred sviatkom lunárneho Nového roka, uviedol Hansen.

Najaktívnejšie obchodovaný kontrakt na meď na Šanghajskej burze futures uzavrel s rastom o 0,9 % na úrovni 104 120 juanov (14 931,88 USD) za tonu po tom, čo dosiahol rekordných 105 650 juanov.

Cín dosiahol rekordné maximá

Ceny cínu v Šanghaji aj Londýne dosiahli rekordné úrovne, pričom od začiatku januára vzrástli o 24 % v Šanghaji a 30 % v Londýne, keďže investori stavili na rýchly rast dopytu po kove používanom pri výrobe polovodičov, ktorý bol poháňaný boomom umelej inteligencie.

Šanghajský kontrakt na cín vzrástol o 8 % na denný cenový limit 413 170 juanov, zatiaľ čo cín na Londýnskej burze kovov vzrástol o 4,1 % na 51 550 dolárov za tonu.

Jing Xiao, analytik spoločnosti SDIC Futures, povedal: „Na trhu s cínom nevidíme žiadnu zásadnú zmenu. Nárast cien je spôsobený najmä špekulatívnym obchodovaním.“

Tom Langston z Medzinárodnej asociácie cínu zdieľal rovnaký názor a poznamenal, že fundamentálne ukazovatele ponuky a dopytu zostávajú nezmenené, zatiaľ čo záujem fondov na londýnskej burze dosiahol rekordné úrovne.

Výkonnosť iných kovov

Hliník na LME: +0,1 % na 3 200 USD za tonu

Zinok: +1 % na 3 232 USD

Nástup: +0,4 % na 2 069 USD

Nikel: +1,7 % na 17 975 USD za tonu

Bitcoin v stredu vzrástol po tom, čo spoločnosť Strategy, najväčší inštitucionálny držiteľ tejto kryptomeny na svete, oznámila nákup bitcoinov v hodnote 1,3 miliardy dolárov, hoci token znížil časť svojich ziskov, keďže údaje ukázali pokračujúci slabý dopyt zo strany drobných investorov.

Najväčšia kryptomena na svete vzrástla do 01:01 východného pobrežia USA (06:01 GMT) o 3,4 % na 95 001,9 USD. Bitcoin dosiahol v utorok neskoro takmer dvojmesačné maximum 96 033,3 USD.

Spoločnosť Strategy kúpila bitcoiny v hodnote 1,3 miliardy dolárov v najväčšom obchode od júla

Zisky Bitcoinu boli poháňané predovšetkým spoločnosťou Strategy, ktorú viedol Michael Saylor, ktorá zverejnila nákup 13 627 bitcoinov za priemernú cenu 91 519 dolárov za mincu, čo predstavuje celkovú hodnotu 1,25 miliardy dolárov.

Po transakcii sa celková držaná bitcoinová zásoba spoločnosti Strategy zvýšila na 687 410 mincí, čím sa posilnila jej pozícia najväčšieho verejne obchodovaného korporátneho držiteľa bitcoinov na svete.

Tento nákup bol najväčšou akvizíciou bitcoinov pre spoločnosť Strategy od júla 2025 a bol financovaný predajom kmeňových a prioritných akcií.

Dohoda pomohla zmierniť obavy zo spomalenia akumulácie bitcoinov spoločnosťou Strategy, najmä po tom, čo spoločnosť od polovice decembra nakupovala len obmedzené množstvo.

Akcie spoločnosti Strategy však od začiatku roka 2025 stratili takmer 50 % svojej trhovej hodnoty uprostred rastúcich obáv o dlhodobú životaschopnosť jej stratégie zameranej na Bitcoin. To viedlo k rozsiahlemu predaju akcií, pričom ďalší tlak pramenil z pokračujúceho poklesu cien Bitcoinu, čo vyvolalo obavy, že spoločnosť by mohla byť nútená predať časť svojich kryptomenových aktív, aby splnila svoje dlhové záväzky.

Dopyt po bitcoinoch v maloobchode v USA zostáva slabý, keďže zľava na Coinbase signalizuje tlak

Maloobchodný dopyt po Bitcoine v Spojených štátoch zostal utlmený, pričom kryptomena sa obchodovala na Coinbase Global so zľavou oproti priemernej globálnej cene.

Cena Bitcoinu na Coinbase sa široko používa ako ukazovateľ apetítu drobných investorov v USA, vzhľadom na dominantný podiel platformy na americkom trhu.

Dáta z Coinglassu ukázali, že Bitcoin sa na Coinbase naďalej obchoduje so zľavou v porovnaní s globálnymi cenami, čo poukazuje na pretrvávajúci slabý dopyt zo strany individuálnych investorov.

Údaje tiež naznačujú, že Bitcoin sa od polovice decembra obchoduje so zľavou na Coinbase, čo sa zhoduje so širším klesajúcim trendom priemernej ceny tokenu za rovnaké obdobie.

Ceny kryptomien dnes: altcoiny prekonávajú Bitcoin

Ostatné kryptomeny v stredu prekonali Bitcoin, čiastočne vďaka údajom o inflácii v USA za december, ktoré vo všeobecnosti zodpovedali očakávaniam. Jadrové spotrebiteľské ceny boli mierne pod odhadmi, ale boli v súlade s novembrovými údajmi.

Údaje však nestačili na to, aby zmenili očakávania trhu, že Federálny rezervný systém ponechá úrokové sadzby na svojom zasadnutí koncom januára nezmenené.

Ether, druhá najväčšia kryptomena na svete, vzrástol o 6,1 % na 3 325,22 USD po znížení niektorých intradenných ziskov, zatiaľ čo XRP vzrástol približne o 4 %.

Ceny ropy v stredu vzrástli piaty deň po sebe, čo bolo spôsobené obavami z možného prerušenia iránskych dodávok v dôsledku rizika vojenského útoku USA na Irán a možných odvetných útokov zameraných na americké záujmy v celom regióne.

Futures kontrakty na ropu Brent vzrástli do 13:02 GMT o 85 centov, čiže 1,3 %, na 66,32 USD za barel, zatiaľ čo americká ropa West Texas Intermediate vzrástla o 80 centov, čiže 1,3 %, na 61,95 USD za barel.

Teherán varoval spojencov USA na Blízkom východe, že ak Washington spustí útok na Irán, zameria sa na americké základne na ich území. V tejto súvislosti bola časť personálu požiadaná, aby opustila americkú vojenskú základňu v Katare.

Jorge Montepeque, generálny riaditeľ spoločnosti Onyx Capital Group, povedal: „Nachádzame sa v období geopolitickej nestability a rizika prerušenia dodávok.“ Dodal: „Protesty v Iráne sa považujú za potenciálne vedúce k zmene režimu, čo by bol významný vývoj, a pravdepodobnosť útoku USA sa teraz javí ako zvýšená.“

Americký prezident Donald Trump v utorok vyzval Iráncov, aby pokračovali v protestoch, pričom uviedol, že pomoc je na ceste, bez toho, aby špecifikoval, o akú pomoc ide.

Analytici spoločnosti Citigroup vo svojej výskumnej správe uviedli, že „protesty v Iráne so sebou nesú riziká sprísnenia rovnováhy na globálnom trhu s ropou, či už prostredníctvom potenciálnych krátkodobých strát dodávok alebo prostredníctvom vyššej geopolitickej rizikovej prémie“, a dodali, že zvýšili svoju trojmesačnú prognózu ceny ropy Brent na 70 dolárov za barel.

Analytici však poznamenali, že protesty sa zatiaľ nerozšírili do hlavných iránskych regiónov produkujúcich ropu, čo obmedzuje ich bezprostredný vplyv na dodávky.

Zisky cien ropy boli obmedzené výrazným nárastom zásob ropy a pohonných hmôt v USA, vyplýva z údajov Amerického ropného inštitútu zverejnených v utorok večer.

API s odvolaním sa na zdroje z trhu uviedla, že zásoby ropy v USA sa v týždni končiacom 9. januára zvýšili o 5,23 milióna barelov.

Zásoby benzínu sa oproti predchádzajúcemu týždňu zvýšili o 8,23 milióna barelov, zatiaľ čo zásoby destilátov vzrástli o 4,34 milióna barelov.

Oficiálne údaje o zásobách od amerického Úradu pre energetické informácie (EIA) budú zverejnené neskôr v stredu. Prieskum agentúry Reuters, ktorý sa uskutočnil v utorok, ukázal, že zásoby ropy v USA sa minulý týždeň pravdepodobne znížili, zatiaľ čo zásoby benzínu a destilátov by mali vzrásť.

Venezuela, člen Organizácie krajín vyvážajúcich ropu (OPEC), začala podľa troch zdrojov rušiť škrty v produkcii zavedené v rámci sankcií USA a zároveň obnoviť vývoz ropy, čo ďalej obmedzuje rast cien.

V pondelok opustili venezuelské vody dva veľmi veľké tankery na prepravu ropy, každý naložený približne 1,8 miliónmi barelov ropy. Zdá sa, že ide o prvé zásielky v rámci 50-miliónovej dohody o dodávkach medzi Caracasom a Washingtonom, ktorej cieľom je oživiť export po zadržaní venezuelského prezidenta Nicolasa Madura americkými silami.

Japonský jen v stredu klesol na najnižšiu úroveň za rok a pol voči americkému doláru uprostred špekulácií, že potenciálne predčasné voľby by mohli vydláždiť cestu pre nové fiškálne stimuly, čo viedlo obchodníkov k prehodnoteniu pravdepodobnosti oficiálnej intervencie na podporu meny.

Jen na začiatku obchodovania klesol až o 0,2 % na 159,45 jenu za dolár, čo je najnižšia úroveň od júla 2024, predtým ako zmiernil straty v volatilnom obchodovaní. Dolár neskôr v polovici európskeho obchodovania klesol o 0,3 % na 158,66 jenu.

Japonská mena v posledných mesiacoch naďalej oslabuje voči väčšine hlavných menových párov, od eura až po mexické peso, keďže investori rastú v súvislosti s plánmi premiéra Sanae Takaichiho na rozsiahle fiškálne výdavky. Tieto obavy sa pravdepodobne zintenzívnia, ak sa budúci mesiac vyhlásia voľby, ktoré prinesú pohodlnú parlamentnú väčšinu.

S blížiacim sa jenom k úrovni 160 za dolár sú účastníci trhu čoraz viac ostražití voči riziku intervencie japonských úradov. Jeremy Stretch, vedúci devízovej stratégie G10 v CIBC Capital Markets, povedal, že problémom nie je ani tak absolútna úroveň jenu, ako skôr rýchlosť jeho pohybov.

Intenzívne zameranie na dolár/jen

Stretch povedal: „Je zrejmé, že pozornosť sa sústreďuje na kurz dolár/jen, ale je tiež dôležité sledovať širší komplex jenu, keďže niektoré krížové kurzy sa prudko posunuli – napríklad kurz euro/jen dosiahol rekordné úrovne.“

Dodal: „Dolár/jen zostáva hlavným ústredným bodom, ale nie je to celý príbeh. V tejto fáze sa zdá, že trh sleduje, ako ďaleko sa môžu pohyby rozšíriť, kým sa intervencia bude považovať za bezprostrednú alebo pravdepodobnú.“

Len za posledné dva mesiace stratil jen voči doláru približne 3 %. Pred predchádzajúcimi intervenčnými epizódami, ako napríklad v apríli a júli 2024, mena v podobnom časovom horizonte klesla o takmer 6 %.

Japonský minister financií Satsuki Katajama v stredu vydal nové ústne varovanie, v ktorom uviedol, že úrady podniknú „vhodné kroky proti nadmerným pohybom na devízovom trhu bez toho, aby vylúčili akékoľvek možnosti“.

Dolár sa stabilizoval po zverejnení údajov o inflácii

Dolár sa udržal blízko svojej mesačnej najvyššej úrovne voči košu hlavných mien po zverejnení údajov o spotrebiteľskej inflácii v USA v utorok, ktoré do značnej miery zodpovedali očakávaniam. Tieto čísla posilnili stávky na to, že Federálny rezervný systém ponechá úrokové sadzby na svojom nadchádzajúcom zasadnutí nezmenené, a to aj napriek bezprecedentnému tlaku Bieleho domu na zníženie sadzieb.

Dolár v pondelok prudko klesol po tom, čo americký prezident Donald Trump pohrozil trestným stíhaním predsedu Federálneho rezervného systému Jeromea Powella, predtým ako sa v utorok guvernéri centrálnych bánk a vysokí predstavitelia Wall Streetu postavili na podporu Powella.

Brian Martin, vedúci oddelenia ekonomiky G3 na ANZ v Londýne, povedal: „Hlasný zbor politikov, bývalých predsedov Fedu a ďalších predstaviteľov zdôrazňuje, že nezávislosť Federálneho rezervného systému je posvätná a nemala by byť podkopávaná.“

Zameranie na rozhodnutie Najvyššieho súdu o colných sadzbách

Investori tiež pozorne sledujú možnosť rozhodnutia Najvyššieho súdu USA o zákonnosti Trumpových núdzových ciel.

Analytici ING vo svojej výskumnej správe napísali: „Súd môže clá potvrdiť, v takom prípade sa trh pohne ďalej. Očakávame, že budú zrušené, ale aj tak sa trh pravdepodobne pohne ďalej.“

Dodali: „Trhy s americkými dlhopismi naďalej preukazujú pozoruhodnú schopnosť prehliadnuť veľkú časť tohto šumu.“

Voči zahraničnému čínskemu juanu obchodovanému v Hongkongu sa dolár ustálil na úrovni 6,9752 po tom, čo decembrové obchodné údaje ukázali, že druhá najväčšia ekonomika sveta ukončila rok s rekordným prebytkom takmer 1,2 bilióna dolárov.

Na ostatných menových trhoch euro stagnovalo na úrovni 1,1646 USD, zatiaľ čo libra vzrástla o 0,2 % na 1,3447 USD.