Cena zlata klesá v dôsledku obnovených vojenských útokov medzi USA a Iránom

Ceny zlata vo štvrtok na európskych trhoch klesli a opäť klesli na úroveň blízko týždňového minima, keďže obnovené vojenské útoky medzi Spojenými štátmi a Iránom zvýšili dopyt po americkom dolári a predĺžili rast globálnych cien ropy už druhý deň po sebe.

Pokles nasledoval po rozhodnutí Federálneho rezervného systému ponechať úrokové sadzby nezmenené už piate zasadnutie po sebe, a to aj napriek jasnému rozdeleniu názorov medzi tvorcami politík, čo zdôrazňuje pokračujúci opatrný prístup centrálnej banky k výhľadu menovej politiky USA.

Predseda Federálneho rezervného systému Kevin Warsh potvrdil záväzok centrálnej banky vrátiť infláciu k jej cieľovej úrovni 2 % v strednodobom horizonte a zdôraznil, že budúce politické rozhodnutia budú naďalej závisieť od prichádzajúcich ekonomických údajov, najmä od inflácie a podmienok na trhu práce.

Cena

• Ceny zlata klesli približne o 1,0 % na 4 028,53 USD za uncu, čo je pokles z úrovne 4 068,21 USD na začiatku obchodovania. Kov dosiahol denné maximum 4 100,44 USD.

• Cena zlata v stredu uzavrela o 1,0 % vyššie po tom, čo predtým dosiahla týždenné minimum 3 966,02 USD za uncu, pričom ju podporil slabší americký dolár po zasadnutí Federálneho rezervného systému.

Americký dolár

Index amerického dolára vo štvrtok vzrástol o 0,2 %, čím sa zotavil z týždňového minima, keďže dolár sa vo všeobecnosti posilnil voči košu hlavných svetových mien.

Oživenie bolo spôsobené obnoveným dopytom po americkom dolári ako bezpečnom prístave po nových vojenských výmenách medzi Spojenými štátmi a Iránom, čo vyvolalo obavy, že by sa konflikt mohol ďalej rozšíriť po celom Blízkom východe.

Globálne ceny ropy

Ceny ropy vo štvrtok vzrástli približne o 1,5 %, čím si udržali rast už druhý deň po sebe, keďže obnovené napätie okolo Hormuzského prielivu vyvolalo obavy o bezpečnosť globálnych dodávok energie.

Vyššie ceny ropy tiež oživili obavy z urýchľovania inflácie, čím sa zvýšila pravdepodobnosť, že hlavné centrálne banky by mohli v blízkej budúcnosti udržiavať prísnejšiu menovú politiku alebo zvýšiť úrokové sadzby.

Najnovší vývoj v iránskom konflikte

• Vojenské nepriateľské akcie sa obnovili po tom, čo Spojené štáty spustili novú vlnu náletov trvajúcich približne dve hodiny, ktorých cieľom boli desiatky pozícií Zboru islamských revolučných gárd.

• Americké útoky prišli ako reakcia na iránsky útok balistickými raketami zameraný na americké vojenské základne v Jordánsku.

• Irán potvrdil, že zacielil útoky na americké základne v Jordánsku a uviedol, že bude naďalej reagovať na akékoľvek útoky na jeho územie.

• Konflikt sa geograficky rozšíril po tom, čo sa americký tanker s plynom stal terčom útoku na egyptský prístav Damietta.

• Regionálne napätie sa ďalej stupňovalo, keďže spoločné útoky USA a Saudskej Arábie proti skupinám podporovaným Iránom v Iraku pokračovali, čo zvýšilo obavy, že konfrontácia by sa mohla rozšíriť na ďalšie fronty.

• Diplomatické úsilie zostáva pozastavené a rokovania o deeskalácii a budúcnosti plavby cez Hormuzský prieliv sú stále v slepej uličke, čo znižuje pravdepodobnosť nového prímeria v blízkej budúcnosti.

Federálny rezervný systém

Na záver svojho posledného zasadnutia o menovej politike v stredu Federálny rezervný systém ponechal svoju referenčnú úrokovú sadzbu nezmenenú už piate zasadnutie po sebe, v súlade s očakávaniami trhu.

Rozhodnutie odhalilo jasný rozkol medzi tvorcami politík. Deväť členov hlasovalo za ponechanie sadzby federálnych fondov nezmenenej na úrovni 3,50 % – 3,75 %, čo je najnižšia úroveň od septembra 2022, zatiaľ čo traja predstavitelia nesúhlasili s okamžitým zvýšením sadzby o 25 bázických bodov s cieľom obmedziť infláciu.

Nesúhlasnými členmi boli prezidentka Fedu v Clevelande Beth Hammack, prezident Fedu v Minneapolise Neel Kashkari a prezidentka Fedu v Dallase Lorie Logan.

Vyhlásenie o menovej politike

Federálny rezervný systém vo svojom vyhlásení uviedol, že americká ekonomika naďalej rastie solídnym tempom a hospodárska aktivita zostáva odolná napriek pretrvávajúcej neistote okolo výhľadu.

Fed tiež uviedol, že podmienky na trhu práce zostali vo všeobecnosti stabilné, pričom miera nezamestnanosti vykazuje len malé zmeny a nárast pracovných miest drží krok s rastom pracovnej sily.

Centrálna banka dodala, že inflácia zostáva nad jej dlhodobým cieľom 2 %, pričom pretrvávajúce cenové tlaky súvisia s faktormi na strane ponuky, najmä v energetickom sektore.

Kevin Warsh

Predseda Federálneho rezervného systému Kevin Warsh zopakoval záväzok centrálnej banky vrátiť infláciu k cieľovej úrovni 2 %, ale neposkytol jasné usmernenie o načasovaní ďalšieho politického kroku a zdôraznil, že budúce rozhodnutia budú závisieť od prichádzajúcich ekonomických údajov.

Výhľad úrokových sadzieb v USA

• Podľa nástroja CME FedWatch Tool trhy v súčasnosti odhadujú 33 % pravdepodobnosť, že Federálny rezervný systém ponechá úrokové sadzby na svojom septembrovom zasadnutí nezmenené, zatiaľ čo pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb o 25 bázických bodov je 67 %.

• Trhy pripisujú 13 % pravdepodobnosť nezmenených úrokových sadzieb pre decembrové zasadnutie a 87 % pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb o 25 bázických bodov.

• Investori budú naďalej sledovať nadchádzajúce ekonomické údaje z USA a komentáre predstaviteľov Federálneho rezervného systému, aby získali ďalšie informácie o výhľade menovej politiky.

Výhľad na zlato

V Economies.com sa domnievame, že pozornosť investorov sa po tom, čo zasadnutie Federálneho rezervného systému prebehlo bez väčších prekvapení, opäť presunula k rýchlo sa vyvíjajúcemu geopolitickému vývoju na Blízkom východe.

Obnovené vojenské výmeny medzi Spojenými štátmi a Iránom zvýšili ceny ropy a oživili obavy z inflácie, čo v blízkej budúcnosti vytvorí ďalšie nepriaznivé faktory pre zlato.

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového burzovo obchodovaného fondu krytého zlatom, sa v stredu zvýšil o 0,57 metrickej tony, čím sa celkové zásoby zvýšili na 1 009,30 metrických ton, čo je najvyššia úroveň od 24. júna.