Ceny zlata na európskom trhu v utorok vzrástli, čím si udržali rast už tretíkrát po sebe a dosiahli nové historické maximum, pričom sú na pokraji prekonania hranice 3 700 dolárov za uncu, prvýkrát v histórii, a to vďaka pokračujúcemu poklesu amerického dolára na devízovom trhu.

Neskôr dnes sa začne veľmi očakávané zasadnutie Federálneho rezervného systému o menovej politike, pričom rozhodnutia by mali byť prijaté v stredu. Očakávania trhu zostávajú v súčasnosti ukotvené na znížení úrokovej sadzby o 25 bázických bodov.

Prehľad cien

Ceny zlata dnes: Cena drahého kovu vzrástla o 0,5 % na nové historické maximum 3 697,26 USD z otváracej úrovne 3 679,21 USD po tom, čo zaznamenala relačné minimum 3 674,82 USD.

V pondelok pri vyrovnaní zlato vzrástlo o 1,0 %, čo je už druhý denný rast po sebe, a zároveň dosiahlo nové rekordné maximum.

Americký dolár

Dolárový index v utorok klesol o 0,3 %, čím prehĺbil straty už druhú seansu po sebe a dosiahol 10-týždňové minimum 97,04, čo odráža pokračujúcu slabosť americkej meny voči košu hlavných menových párov.

Tento pokles sa pripisuje aktívnemu predaju pred očakávaným stredajším rozhodnutím Fedu znížiť úrokové sadzby o 25 bázických bodov.

Zároveň americký prezident Donald Trump zvyšuje tlak na tvorcov politík Fedu, aby zaviedli výraznejšie znižovanie sadzieb. V pondelok Trump v príspevku na sociálnych sieťach vyzval predsedu Fedu Jeromea Powella, aby zaviedol „väčšie“ zníženie sadzieb, pričom odkázal na riziká, ktorým čelí americký trh s bývaním.

Federálny rezervný systém

Neskôr dnes začína Federálny rezervný systém svoje kľúčové zasadnutie o menovej politike, pričom rozhodnutia by mali byť prijaté v stredu. Očakávania naznačujú zníženie úrokovej sadzby o 25 bázických bodov.

Očakáva sa, že údaje o menovej politike, aktualizované ekonomické prognózy a vyjadrenia predsedu Fedu Jeromea Powella poskytnú jasné indície o tom, či neskôr v tomto roku nasledujú ďalšie škrty.

Úrokové sadzby v USA

Podľa CME FedWatch: Pravdepodobnosť zníženia o 25 bázických bodov na zasadnutí tento týždeň je v súčasnosti odhadovaná na 100 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť väčšieho zníženia o 50 bázických bodov je 4 %.

Pre októbrové zasadnutie trhy tiež odhadujú 100 % pravdepodobnosť zníženia o 25 bázických bodov a 3 % pravdepodobnosť zníženia o 50 bázických bodov.

Zlatý výhľad

Analytik UBS Giovanni Staunovo povedal: „Oslabenie dolára zohráva hlavnú úlohu v raste ceny zlata, ale všetko závisí od očakávaní zníženia sadzieb Fedom tento týždeň.“

Staunovo dodal: „Vzhľadom na blížiace sa vyhlásenie Fedu očakávame vyššiu volatilitu, najmä ak trhy vnímajú zníženie sadzieb ako „jastrabí tón“.

Ďalej poznamenal: „Ale keďže Trump presadzuje väčšie zníženie, verím, že zlato bude v nasledujúcich mesiacoch pravdepodobne mať rastúci trend.“

Obchodníci a odborníci z odvetvia na konferencii o zlate v Indii v Naí Dillí poznamenali, že ohromujúci nárast ceny zlata na po sebe idúce rekordné maximá naznačuje všetky známky pokračovania do konca roka 2025, hoci sa očakáva silná technická korekcia predtým, ako cena zlata v roku 2026 prekročí 4 000 dolárov za uncu.

Fond SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového burzovo obchodovaného fondu krytého zlatom, sa v pondelok zvýšil o 2,01 metrickej tony, čím sa celkový objem zvýšil na 976,81 metrickej tony z 974,80 metrickej tony, čo je najnižšia hodnota od 28. augusta.

Britská libra v utorok v európskom obchodovaní vzrástla voči košu svetových mien, čím si voči americkému doláru udržala zisky už druhý deň po sebe a dosiahla najvyššiu úroveň za desať týždňov. Tento rast bol podporený pokračujúcim predajom americkej meny na devízovom trhu.

Bank of England sa vo štvrtok stretne, aby prediskutovala vhodné nástroje menovej politiky pre britskú ekonomiku, pričom trhy plne očakávajú, že úrokové sadzby zostanú nezmenené.

Investori čakajú na kľúčové údaje o britskom trhu práce, ktoré majú byť zverejnené neskôr dnes, aby prehodnotili očakávania týkajúce sa zníženia sadzieb koncom tohto roka.

Prehľad cien

Libra voči doláru vzrástla o 0,2 % na 1,3625 USD, čo je najvyššia hodnota od 8. júla, z otváracej úrovne 1,3598 USD po tom, čo dosiahla relačné minimum 1,3597 USD.

V pondelok libra voči doláru posilnila o 0,3 %, čo je jej tretí nárast za štyri obchodné seansy, podporená slabým dolárom a výnosmi amerických štátnych dlhopisov.

Americký dolár

Dolárový index v utorok klesol o 0,2 %, čím si predĺžil pokles už druhý deň po sebe a dosiahol dvojmesačné minimum 97,16, čo odráža pokračujúcu slabosť americkej meny voči košu svetových konkurentov.

Tento pokles je spôsobený aktívnym predajom pred očakávaným stredajším rozhodnutím Federálneho rezervného systému znížiť úrokové sadzby o 25 bázických bodov.

Americký prezident Donald Trump zároveň zvyšuje tlak na tvorcov politík Fedu, aby zaviedli výraznejšie škrty. V pondelňajšom príspevku na sociálnych sieťach vyzval predsedu Fedu Jeromea Powella, aby zaviedol „väčšie“ zníženie referenčnej sadzby, pričom odkázal na riziká, ktorým čelí americký trh s bývaním.

Úrokové sadzby v Spojenom kráľovstve

Augustové hlasovanie o znížení sadzieb odhalilo jasný rozkol medzi členmi Bank of England v otázke budúceho smerovania uvoľňovania menovej politiky.

Banka sa tento týždeň stretáva, aby sa zaoberala nedávnym hospodárskym vývojom, najmä rastúcimi obavami o finančnú stabilitu.

Súčasné trhové ceny naznačujú menej ako 20 % pravdepodobnosť zníženia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov na štvrtkovom zasadnutí.

Trh práce Spojeného kráľovstva

Aby investori prehodnotili vyhliadky na uvoľnenie menovej politiky v tomto roku, sledujú kľúčové údaje o práci, ktoré majú byť zverejnené neskôr dnes, vrátane žiadostí o podporu v nezamestnanosti v auguste, miery nezamestnanosti a priemerného zárobku v júli.

Výhľad na libru

Analytici agentúry FX News Today poznamenali: Ak sa údaje o britskej pracovnej sile ukážu ako menej agresívne, ako trhy očakávajú, očakávania zníženia sadzieb v novembri sa zvýšia, čo by mohlo vyvíjať negatívny tlak na libru.

Japonský jen v utorok na ázijských trhoch vzrástol voči košu hlavných a vedľajších mien, čím si druhý deň po sebe udržal rast voči americkému doláru a dosiahol najvyššiu úroveň za posledný týždeň. Jen podporovali pokračujúce predaje americkej meny, keďže Donald Trump naďalej vyvíjal tlak na Federálny rezervný systém, aby výraznejšie znížil úrokové sadzby.

Bank of Japan sa vo štvrtok a piatok stretne, aby prediskutovala menovú politiku pre štvrtú najväčšiu ekonomiku sveta, pričom sa očakáva, že úrokové sadzby zostanú nezmenené už piate zasadnutie po sebe.

Prehľad cien

Dolár voči jenu klesol o 0,25 % na 146,99 ¥, čo je najnižšia hodnota od 9. septembra, z otváracej hodnoty 147,35 ¥, po tom, čo dosiahol maximum 147,54 ¥.

Jen uzavrel pondelok o 0,2 % vyššie voči doláru, čo je jeho druhý zisk za tri obchodné dni, a to v dôsledku rastúcich očakávaní zníženia sadzieb v USA.

Americký dolár

Dolárový index v utorok klesol o 0,2 %, čím si predĺžil straty už druhú obchodnú schôdzu a dosiahol dvojmesačné minimum na úrovni 97,16, čo odráža pokračujúci pokles americkej meny voči košu globálnych konkurentov.

Tento pokles sa pripisuje aktívnemu predaju pred očakávaným stredajším rozhodnutím Fedu znížiť úrokové sadzby o 25 bázických bodov.

Medzitým americký prezident Donald Trump zintenzívnil tlak na tvorcov politík Fedu a v pondelňajšom príspevku na sociálnych sieťach vyzval predsedu Jeromea Powella, aby prijal „väčšie“ zníženie sadzieb, pričom ako dôvod uviedol riziká na americkom trhu s bývaním.

Bank of Japan

Centrálna banka sa vo štvrtok zíde, aby prediskutovala politiku pre štvrtú najväčšiu ekonomiku sveta, pričom rozhodnutia by mali byť prijaté v piatok.

Súčasné ceny naznačujú zhruba 20 % pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb o 25 bázických bodov.

Keďže očakávania pevne túžia po piatom zasadnutí po sebe bez zmien, pozornosť sa bude sústrediť aj na komentáre guvernéra Kazua Uedu o budúcom smerovaní politiky.

Futures kontrakty na sóju v Chicagu v pondelok klesli pod tlakom slabého čínskeho dopytu po amerických dodávkach, keďže obchodníci očakávali akékoľvek známky pokroku v obnovení obchodných rokovaní medzi Spojenými štátmi a Čínou v Madride.

Ceny kukurice tiež klesli v dôsledku očakávaní rekordnej úrody v USA, zatiaľ čo pšenica sa udržala stabilná pred pozorne sledovaným rozhodnutím Federálneho rezervného systému o úrokových sadzbách.

Matt Ammermann, manažér pre komoditné riziká v spoločnosti StoneX, povedal: „Pozornosť sa opäť zameriava na výhľad masívnej úrody kukurice a sóje v USA, o ktorom v piatok informovalo ministerstvo poľnohospodárstva USA (USDA), čo je pre trhy prirodzene pesimistické. Trhy pozorne sledujú, či obchodné rokovania medzi USA a Čínou v Madride znovu otvoria dvere pre vývoz sóje a obilia z USA do Číny, ktorý bol v podstate zastavený od začiatku obchodnej vojny.“

Dodal: „Je však jasné, že vzťahy medzi USA a Čínou zostávajú napäté a Čína jednoducho nemá problém spoliehať sa na alternatívy vrátane brazílskych sójových bôbov, ktoré si mohla kúpiť od začiatku obchodnej vojny, čo jej umožňuje diverzifikovať sa od Spojených štátov.“

Americké ministerstvo poľnohospodárstva v piatok oznámilo, že americkí farmári túto jeseň zožnú rekordnú úrodu kukurice, ktorá prekoná predchádzajúci rekord spred dvoch rokov o približne 1,5 miliardy bušlov, a to po tom, čo vysiali najväčšiu výmeru za 92 rokov.

Ministerstvo poľnohospodárstva USA (USDA) odhadlo produkciu sóje v USA na 4,301 miliardy bušlov, čo je nárast oproti 4,292 miliardy bušlov v minulomesačnej prognóze. Zvýšilo tiež svoju prognózu konca zásob sóje po tom, čo znížilo prognózy exportu na najnižšiu úroveň od začiatku obchodnej vojny medzi USA a Čínou.

Pšenica sa medzitým obchodovala v úzkom rozpätí s obmedzenými novými správami, no našla určitú podporu vďaka očakávaniam, že potenciálne zníženie sadzieb v USA tento týždeň by mohlo oslabiť dolár a zvýšiť konkurencieschopnosť amerického exportu.

Kukurica

Na konci obchodovania klesli decembrové futures kontrakty na kukuricu o 1,5 % na 4,23 USD za bušel.

Sójové bôby

Novembrové futures kontrakty na sóju klesli o 0,3 % na 10,42 USD za bušel.

Pšenica

Decembrové futures kontrakty na pšenicu vzrástli o 0,4 % na 5,25 USD za bušel.