Ceny zlata na európskom trhu v pondelok začiatkom týždňa vzrástli, čím si predĺžili rast už druhý deň po sebe a prvýkrát v histórii prekonali kľúčovú psychologickú úroveň 3 600 dolárov za uncu, čím pokračovali v dosahovaní nových rekordov, podporované súčasnou slabosťou amerického dolára.

Séria slabých údajov z trhu práce v USA zvýšila pravdepodobnosť, že Federálny rezervný systém zníži úrokové sadzby o 25 bázických bodov budúci týždeň, pričom rastú očakávania zníženia o 50 bázických bodov.

Prehľad cien

• Ceny zlata dnes: Zlato vzrástlo o 1,2 % na 3 617,19 USD, čo je jeho historicky najvyššia úroveň, z otváracej úrovne 3 586,48 USD, pričom minimum bolo 3 579,72 USD.

• V piatkovom vyrovnaní zlato získalo 1,2 % po slabších ako očakávaných údajoch o zamestnanosti v USA.

• Minulý týždeň cena zlata vzrástla o 4,05 %, čo bol jej tretí týždenný zisk po sebe idúci a najväčší od mája, a to vďaka zrýchľujúcemu sa nákupu bezpečných investícií.

Americký dolár

Dolárový index v pondelok klesol o 0,2 %, čím si predĺžil straty už druhú obchodnú seansu po sebe a priblížil sa k päťtýždňovému minimu na úrovni 97,43 bodu, čo odráža pokračujúcu slabosť dolára voči košu hlavných a vedľajších mien.

Tento pokles nasledoval po sérii slabých údajov o trhu práce v USA v auguste, ktoré obnovili obavy o tempo rastu najväčšej svetovej ekonomiky v treťom štvrťroku tohto roka.

Úrokové sadzby v USA

• Americká ekonomika v auguste vytvorila menej pracovných miest, ako sa očakávalo, pričom nezamestnanosť vzrástla na 4,3 % zo 4,2 % v júli, čo sú najnovšie pochmúrne údaje o trhu práce.

• Na základe údajov a podľa nástroja CME FedWatch: pravdepodobnosť zníženia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov v septembri vzrástla z 98 % na 100 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť nezmenenej sadzby klesla z 2 % na 0 %. Očakávania zníženia o 50 bázických bodov sa zvýšili z 0 % na 10 %.

• Pravdepodobnosť zníženia o 25 bázických bodov v októbri tiež vzrástla z 99 % na 100 %, pričom pravdepodobnosť nezmenenej úrokovej sadzby klesla z 1 % na 0 %. Očakávania zníženia o 50 bázických bodov sa zvýšili z 0 % na 8 %.

• Aby sa potvrdila táto pravdepodobnosť, investori očakávajú kľúčové údaje o inflácii v USA za august tento týždeň, pred zasadnutím Federálneho rezervného systému budúci týždeň.

Výhľad na zlato

Kyle Rodda, trhový analytik spoločnosti Capital.com, povedal: „Hlavným faktorom sú údaje o zamestnanosti v USA a nová možnosť zníženia úrokovej sadzby Fedu o 50 bázických bodov v septembri. Je to malá šanca, ale je to zásadný posun oproti údajom pred zverejnením údajov o zamestnanosti.“

Dodal: „V podstate všetky priaznivé faktory momentálne podporujú zlato. Napriek tomu, že tento týždeň čakáme na údaje o inflácii, uvidíme silné pokusy prekonať hranicu 3 600 dolárov.“

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového burzovo obchodovaného fondu krytého zlatom, sa v piatok nezmenil a celková hodnota zostala na úrovni 981,97 metrických ton.

Euro v pondelok pri otvorení európskeho trhu voči košu svetových mien kleslo a vzdialilo sa od svojho päťtýždňového maxima voči americkému doláru, keďže sa zrýchlila realizácia ziskov a korekčná aktivita, ako aj averzia voči riziku pred dôležitým politickým hlasovaním vo Francúzsku, druhej najväčšej ekonomike eurozóny.

Neskôr dnes sa trhy zamerajú na hlasovanie o dôvere francúzskemu premiérovi Françoisovi Bayrouovi v parlamente, pričom sa silne očakáva, že sa mu ju nepodarí zabezpečiť, čo povedie k pádu vlády a zhoršeniu politickej neistoty vo Francúzsku.

Prehľad cien

• Kurz eura dnes: euro kleslo voči doláru o 0,15 % na 1,1703 USD z piatkového uzatváracieho kurzu 1,1718 USD a svoju najvyššiu úroveň dosiahlo počas dnešného obchodovania na úrovni 1,1720 USD.

• Euro ukončilo piatkové obchodovanie o 0,6 % vyššie voči doláru a dosiahlo päťtýždňové maximum na úrovni 1,1759 USD, pričom ho podporili aj nepriaznivé údaje z amerického trhu práce.

• Za posledný týždeň euro vzrástlo voči doláru o 0,3 %, čo predstavuje štvrtý týždenný zisk za posledných päť týždňov, a to uprostred znížených očakávaní zníženia európskych sadzieb.

Hlasujte o Bayrouovej vláde

Neskôr dnes sa trhy zamerajú na hlasovanie o dôvere premiérovi Françoisovi Bayrouovi, ktoré s najväčšou pravdepodobnosťou zlyhá. Stalo sa tak po týždňoch politických nepokojov a rozporov vo francúzskom parlamente, kde Bayrou a jeho vláda nemajú väčšinu potrebnú na konzistentné schvaľovanie zákonov.

Pád vlády by pravdepodobne prehĺbil politickú neistotu vo Francúzsku, druhej najväčšej ekonomike eurozóny, najmä vzhľadom na súčasné ekonomické tlaky, ako je spomalenie rastu, rastúca nezamestnanosť a prebiehajúce diskusie o fiškálnych a daňových reformách.

Investori sa tiež obávajú, že akákoľvek dlhotrvajúca politická kríza by mohla brániť koordinácii s Bruselom v oblasti výdavkov a fiškálnej disciplíny, čím by sa zvýšil tlak na euro a vyvolala volatilita na európskych dlhopisových trhoch.

Možné scenáre

Analytici sa domnievajú, že Bayrouovo zlyhanie v hlasovaní o dôvere by mohlo otvoriť dvere dvom hlavným scenárom: buď vláda rezignuje a vytvorí sa nová koalícia, alebo, ak sa to ukáže ako nemožné, francúzsky prezident môže byť nútený zvážiť rozpustenie parlamentu a vyhlásenie predčasných volieb – scenár, ktorý by mohol zvýšiť nestabilitu.

Európske úrokové sadzby

• Údaje zverejnené minulý týždeň ukázali neočakávaný nárast jadrovej inflácie v eurozóne počas augusta, čo poukazuje na pretrvávajúce inflačné tlaky na Európsku centrálnu banku.

• Po zverejnení týchto údajov klesla cena zníženia úrokovej sadzby ECB o 25 bázických bodov v septembri z 30 % na 10 %.

• Päť zdrojov agentúre Reuters uviedlo, že ECB pravdepodobne ponechá sadzby na zasadnutí tento týždeň nezmenené, ale diskusie o ďalšom znížení by sa mohli obnoviť na jeseň, ak ekonomika eurozóny oslabne.

Japonský jen v pondelok začiatkom týždňa na ázijských trhoch výrazne klesol voči košu hlavných a vedľajších mien, keďže predajný tlak na jen sa zrýchlil po tom, čo premiér Šigeru Išiba na tlačovej konferencii oznámil svoju rezignáciu a odstúpil z vedenia vládnucej strany, čo ešte viac zvýšilo politickú neistotu v štvrtej najväčšej ekonomike sveta.

Koniec Išibovho krátkeho funkčného obdobia, ktoré trvalo menej ako rok, necháva trhy opatrne očakávať smerovanie ďalšej japonskej vlády. Kým nebude zvolený nový líder Liberálnodemokratickej strany, výhľad fiškálnej a menovej politiky krajiny bude naďalej prevládať neistota.

Prehľad cien

• Kurz jenu dnes: dolár voči jenu vzrástol približne o 0,85 % na 148,58 ¥ z piatkového uzatváracieho kurzu 147,35 ¥ a počas dnešného obchodovania zaznamenal minimum 147,91 ¥.

• Jen ukončil piatkové obchodovanie o približne 0,8 % vyššie voči doláru, čím dosiahol týždenné maximum 146,82 ¥, po tom, čo nepriaznivé údaje z amerického trhu práce výrazne zvýšili očakávania najmenej dvoch znížení úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému do konca roka.

Ishibova rezignácia

Premiér Šigeru Išiba oznámil svoju rezignáciu na tlačovej konferencii v nedeľu po tom, čo vládnuca Liberálnodemokratická strana (LDP) nedávno utrpela kruté volebné porážky, ktoré ju stáli väčšinu v oboch komorách parlamentu.

Išiba vysvetlil, že si zvolil načasovanie svojej rezignácie po uzavretí dohody o znížení ciel so Spojenými štátmi, ktorú označil za „národný úspech“ a nazval ju „správnym momentom“ na odstúpenie a odovzdanie vedenia novej generácii.

Politická neistota

Išibova rezignácia nepochybne uvedie Japonsko do novej fázy politickej a ekonomickej nestability v čase, keď čelí domácim aj vonkajším výzvam, ako sú rastúce náklady, stupňujúce sa regionálne napätie a globálne finančné problémy.

Nové vedenie

Ishiba potvrdil, že bude pokračovať vo svojich povinnostiach až do zvolenia nového predsedu strany, pričom súboj je teraz otvorenejší ako kedykoľvek predtým. Ako hlavní kandidáti na jeho nástupcu sa objavujú mená ako Sanae Takaichi, Shinjirō Koizumi a Yoshimasa Hayashi.

Podľa správ z médií sa očakáva, že voľby vedenia strany sa uskutočnia v októbri, a to uprostred naliehavej potreby obnoviť vnútornú stabilitu a vytyčiť nový kurz pre éru po páde vlády Ishiby.

Názory a analýzy

• Carol Kong, menová stratégka v Commonwealth Bank of Australia v Sydney: „Trhy sa obávajú, že ďalší líder strany bude presadzovať väčšiu fiškálnu expanziu. Zhrnutie: jen zostane v blízkej budúcnosti pod tlakom.“

• Charu Chanana, hlavný investičný stratég v Saxo: „Keďže LDP nemá jasnú väčšinu, investori zostanú opatrní, kým nebude potvrdený nástupca, čo udrží vysokú volatilitu naprieč jenom, dlhopismi a akciami.“

• Chanana dodal: „V krátkodobom horizonte to poukazuje na slabší jen, vyššiu prémiu na japonské štátne dlhopisy a obojsmerný tok akcií, kým sa neobjasní vyhliadky vedenia vládnucej strany.“

• Hirofumi Suzuki, hlavný menový stratég v SMBC, o ďalšom kroku Bank of Japan: „Pravdepodobnosť ďalšieho zvýšenia sadzieb v septembri nebola od začiatku nikdy vysoká a september bude pravdepodobne mesiacom vyčkávania.“

Sanae Takaichi

Investori sa zameriavajú na možnosť, že Ishibu by mohla nahradiť osobnosť podporujúca uvoľnenejšiu fiškálnu a menovú politiku, ako napríklad veteránka LDP Sanae Takaichi, ktorá kritizovala zvyšovanie sadzieb Bank of Japan.

Ceny Etherea počas piatkového obchodovania vzrástli uprostred silného dopytu po vysoko rizikových aktívach, najmä kryptomenách, po slabých údajoch o zamestnanosti v USA, ktoré posilnili očakávania, že Federálny rezervný systém na svojom nadchádzajúcom zasadnutí tento mesiac obnoví znižovanie sadzieb.

Údaje zverejnené v piatok americkým ministerstvom práce ukázali, že ekonomika v auguste vytvorila iba 22 000 pracovných miest v porovnaní s očakávaniami 75 000, čo predstavuje veľmi negatívnu správu.

Údaje tiež odhalili, že miera nezamestnanosti v USA v auguste vzrástla na 4,3 %, čo je v súlade s očakávaniami analytikov.

Po tomto zverejnení sa zvýšili stávky na trhu, že Federálny rezervný systém zníži sadzby na tomtoesačnom zasadnutí, pričom pravdepodobnosť zníženia sadzieb sa podľa nástroja CME FedWatch vyšplhá na približne 98 %.

Ethereum

Pokiaľ ide o obchodovanie, Ethereum vzrástlo o 0,7 % na 4 330,5 USD o 21:15 GMT.