Ceny zlata vo štvrtok na európskom obchodovaní vzrástli, čím si udržali rast už druhý deň po sebe a dostali sa späť nad úroveň 5 000 dolárov za uncu. Kov sa naďalej zotavuje z dvojtýždňového minima, podporovaný obnoveným dopytom po bezpečných investíciách uprostred eskalujúceho geopolitického napätia medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Zisky drahého kovu sú však obmedzené silou amerického dolára na devízovom trhu, ktorú podporuje najnovšia zápisnica z posledného zasadnutia Federálneho rezervného systému, ktorá znížila očakávania zníženia úrokových sadzieb v USA v marci.

Prehľad cien

• Ceny zlata dnes: Zlato vzrástlo o 0,9 % na 5 022,04 USD, čo je nárast z úrovne 4 976,25 USD na začiatku obchodovania, pričom zaznamenalo denné minimum 4 960,54 USD.

• Pri stredajšom vyrovnaní ceny zlata vzrástli o 2,0 % v rámci zotavenia z dvojtýždňového minima 4 841,43 USD za uncu.

Geopolitické napätie

Biely dom v stredu oznámil, že počas rozhovorov týkajúcich sa Iránu, ktoré sa tento týždeň konali v Ženeve, sa dosiahol relatívny pokrok, hoci pretrvávajú nezhody v niekoľkých nevyriešených kľúčových otázkach.

V rovnakej súvislosti sa v situačnej miestnosti Bieleho domu konalo rozšírené stretnutie poradcov USA pre národnú bezpečnosť, aby sa zhodnotil vývoj situácie v súvislosti s iránskou záležitosťou. Úradníci zdôraznili dôležitosť dokončenia nasadenia a umiestnenia amerických vojenských síl v regióne do polovice marca, čo odráža strategickú pripravenosť na potenciálny vývoj situácie.

Americký dolár

Dolárový index vo štvrtok vzrástol o 0,1 %, čím si udržal zisky štvrtýkrát po sebe a dosiahol dvojtýždňové maximum 97,78 bodu, čo odráža pokračujúcu silu americkej meny voči košu svetových mien.

Ako je všeobecne známe, silnejší dolár robí zlato denominované v dolároch menej atraktívnym pre držiteľov iných mien.

Toto posilnenie dolára prichádza v čase, keď investori čoraz viac uprednostňujú americkú menu ako jednu z najlepších dostupných príležitostí na devízovom trhu, najmä vzhľadom na rastúce očakávania, že úrokové sadzby v USA zostanú počas prvej polovice roka nezmenené.

Zápisnica Federálneho rezervného systému

Zápisnica z posledného zasadnutia Federálneho rezervného systému, ktoré sa konalo 27. – 28. januára, ukázala rozdielne názory medzi tvorcami politík na vhodnú cestu pre úrokové sadzby v USA. Zápisnica naznačila, že nastupujúci predseda Fedu, ktorý by sa mal ujať funkcie v máji, by mohol čeliť problémom pri implementácii zníženia sadzieb.

V zápisnici sa tiež uvádza, že niektorí členovia očakávajú, že rast produktivity zmierni inflačné tlaky, zatiaľ čo „väčšina účastníkov“ varovala, že pokrok smerom k nižšej inflácii by mohol byť pomalý a nerovnomerný. Niektorí dokonca naznačili možnosť opätovného zvýšenia sadzieb, ak inflácia zostane nad cieľovou úrovňou.

Úrokové sadzby v USA

• Po zverejnení zápisnice a podľa nástroja CME FedWatch sa trhová cena za ponechanie amerických sadzieb na marcovom zasadnutí zvýšila z 90 % na 95 %, zatiaľ čo cena za zníženie o 25 bázických bodov klesla z 10 % na 5 %.

• Aby investori prehodnotili tieto očakávania, pozorne sledujú nadchádzajúce ekonomické údaje z USA, ako aj ďalšie usmernenia od Federálneho rezervného systému.

Zlatý výhľad

Jamie Dutta, trhový analytik spoločnosti Nimo Money, uviedol, že geopolitické obavy v súčasnosti dominujú nálade a poznamenal, že správy naznačujú, že akákoľvek potenciálna vojenská akcia USA proti Iránu by mohla trvať niekoľko týždňov.

Zlatý trust SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, najväčšom svetovom ETF krytom zlatom, zostal v stredu prevažne nezmenený na úrovni 1 075,61 metrických ton, čo predstavuje najnižšiu úroveň od 15. januára.

Britská libra vo štvrtok v európskom obchodovaní klesla voči košu svetových mien, čím si predĺžila svoje straty voči americkému doláru už štvrtý deň po sebe a dosiahla štvortýždňové minimum. Tento krok prichádza v čase, keď investori naďalej uprednostňujú americkú menu po tom, čo zápisnica zo zasadnutia Federálneho rezervného systému ukázala, že tvorcovia politík sa neponáhľajú so znižovaním úrokových sadzieb.

Údaje o spotrebiteľských cenách v Spojenom kráľovstve ukázali pokračujúce zmierňovanie inflačných tlakov na tvorcov politík v Bank of England, čo zvýšilo očakávania zníženia úrokových sadzieb v Spojenom kráľovstve v marci.

Prehľad cien

• Kurz britskej libry dnes: Libra voči doláru klesla o 0,1 % na 1,3480 USD, čo je najnižšia úroveň od 22. januára, z otváracej úrovne 1,3494 USD a dosiahla relačné maximum 1,3502 USD.

• Libra v stredu stratila voči doláru 0,55 %, čo je už tretia denná strata po sebe, a to pod tlakom údajov o inflácii v Spojenom kráľovstve.

Americký dolár

Dolárový index vo štvrtok vzrástol o 0,1 %, čím si udržal zisky štvrtýkrát po sebe a dosiahol dvojtýždňové maximum 97,78 bodu, čo odráža pokračujúcu silu americkej meny voči košu svetových mien.

Zápisnica z posledného zasadnutia Federálneho rezervného systému, ktoré sa konalo 27. – 28. januára, ukázala rozdielne názory medzi tvorcami politík na vhodný smer vývoja úrokových sadzieb v USA. Zápisnica naznačila, že nastupujúci predseda Fedu, ktorý by sa mal ujať úradu v máji, môže čeliť problémom pri presadzovaní akéhokoľvek zníženia sadzieb.

Zo zápisnice tiež vyplynulo, že niektorí členovia očakávajú, že rast produktivity pomôže zmierniť inflačné tlaky, zatiaľ čo „väčšina účastníkov“ varovala, že cesta k nižšej inflácii môže byť pomalá a nerovnomerná. Niektorí členovia dokonca naznačili možnosť opätovného zvýšenia úrokových sadzieb, ak inflácia zostane nad cieľovou úrovňou.

Po zverejnení zápisnice a podľa nástroja CME FedWatch sa trhové oceňovanie zachovania nezmenených úrokových sadzieb v USA na marcovom zasadnutí zvýšilo z 90 % na 95 %, zatiaľ čo očakávania zníženia sadzieb o 25 bázických bodov klesli z 10 % na 5 %.

Úrokové sadzby v Spojenom kráľovstve

• Údaje zverejnené v stredu v Spojenom kráľovstve ukázali, že celková spotrebiteľská inflácia v januári vzrástla o 3,0 %, čo je v súlade s očakávaniami trhu, čo predstavuje najnižšiu hodnotu za posledných desať mesiacov, z 3,4 % v decembri. Jadrová inflácia sa tiež spomalila z 3,2 % na 3,1 %.

• Tieto čísla naznačujú pokračujúce zmierňovanie inflačných tlakov na tvorcov politík v Bank of England.

• Po zverejnení údajov sa cena za zníženie sadzby o 25 bázických bodov zo strany Bank of England v marci zvýšila z 85 % na 90 %.

Japonský jen vo štvrtok v ázijskom obchodovaní klesol voči košu hlavných a vedľajších mien, čím prehĺbil svoje straty voči americkému doláru už druhý deň po sebe a dosiahol týždenné minimum. K tomuto kroku došlo v čase, keď investori naďalej uprednostňovali americkú menu po tom, čo zápisnica zo zasadnutia Federálneho rezervného systému ukázala, že tvorcovia politík sa neponáhľajú so znižovaním úrokových sadzieb.

Americký prezident Donald Trump oznámil projekty v hodnote 36 miliárd dolárov ako prvé kolo investícií v rámci japonského záväzku investovať v Spojených štátoch 550 miliárd dolárov v rámci najnovšej obchodnej dohody medzi oboma krajinami.

Prehľad cien

• Kurz japonského jenu dnes: Dolár voči jenu vzrástol o 0,35 % na 155,29 ¥, čo je najvyššia úroveň od 10. februára, z otváracej úrovne 154,76 ¥. Pár zaznamenal relačné minimum na úrovni 154,62 ¥.

• Jen ukončil stredajšie obchodovanie o 1,0 % nižšie voči doláru, čo predstavuje druhú stratu za tri dni, pod tlakom zápisníc zo zasadnutí Federálneho rezervného systému.

Americký dolár

Dolárový index vo štvrtok vzrástol o 0,1 %, čím si udržal zisky štvrtýkrát po sebe a dosiahol dvojtýždňové maximum 97,78 bodu, čo odráža pokračujúcu silu americkej meny voči košu svetových mien.

Zápisnica z posledného zasadnutia Federálneho rezervného systému, ktoré sa konalo 27. – 28. januára, ukázala rozdielne názory medzi tvorcami politík na vhodný smer vývoja úrokových sadzieb v USA. Zápisnica tiež naznačila, že nastupujúci predseda Fedu, ktorý by sa mal ujať úradu v máji, by mohol čeliť problémom pri presadzovaní akéhokoľvek zníženia sadzieb.

Zo zápisnice ďalej vyplýva, že niektorí členovia očakávajú, že rast produktivity pomôže zmierniť inflačné tlaky, zatiaľ čo „väčšina účastníkov“ varovala, že cesta k nižšej inflácii môže byť pomalá a nerovnomerná. Niektorí dokonca naznačili možnosť opätovného zvýšenia úrokových sadzieb, ak inflácia zostane nad cieľovou úrovňou.

Po zverejnení zápisnice a podľa nástroja CME FedWatch sa očakávania zachovania nezmenených úrokových sadzieb v USA na marcovom zasadnutí zvýšili z 90 % na 95 %, zatiaľ čo očakávania zníženia sadzieb o 25 bázických bodov klesli z 10 % na 5 %.

Investičné výdavky

Administratíva prezidenta Donalda Trumpa oznámila spustenie projektov v hodnote 36 miliárd dolárov, ktoré predstavujú prvú tranžu z investičného balíka Japonska v Spojených štátoch v hodnote 550 miliárd dolárov.

Cieľom tohto kroku je posilniť hospodársku spoluprácu medzi oboma krajinami a podporiť japonské investície v strategických sektoroch na americkom trhu.

Názory a analýzy

• Chris Turner, vedúci globálneho výskumu v spoločnosti ING, uviedol, že priame japonské investície do Spojených štátov budú tento rok kľúčovým faktorom, ktorý treba sledovať, čo ešte viac komplikuje už aj tak zmiešaný výhľad páru dolár/jen.

• Turner dodal, že kľúčovou otázkou pre menové trhy je, či tieto investície vygenerujú toky podporujúce dolár, alebo či sa Japonsko bude spoliehať na svoje devízové rezervy na podporu nových dolárových úverov a vyhne sa tlaku na jen, pričom poznamenal, že druhý z nich sa javí ako preferovaný výsledok Tokia.

Japonské úrokové sadzby

• Trhové oceňovanie zvýšenia úrokovej sadzby o štvrť percentuálneho bodu zo strany Bank of Japan na jej marcovom zasadnutí zostáva pod úrovňou 10 %.

• Cena za zvýšenie o štvrť percentuálneho bodu na aprílovom zasadnutí je v súčasnosti okolo 50 %.

• Podľa najnovšieho prieskumu agentúry Reuters by Bank of Japan mohla do septembra zvýšiť úrokové sadzby na 1 %.

• Investori čakajú na ďalšie údaje o inflácii, zamestnanosti a mzdách v Japonsku, aby mohli tieto očakávania prehodnotiť.

Ceny ropy počas stredajšej obchodnej seansy vzrástli o viac ako 4 % uprostred rastúcich obáv z možného vypuknutia konfliktu medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Dvojdňové mierové rozhovory v Ženeve medzi Ruskom a Ukrajinou sa skončili s malým pokrokom, keďže ukrajinský prezident Volodymyr Zelenskyj obvinil Moskvu z marenia úsilia pod vedením USA o ukončenie vojny.

Americká vláda oznámila, že Irán nesplnil jej kľúčové požiadavky stanovené počas jadrových rokovaní.

Americký viceprezident J. D. Vance vyhlásil, že prezident Donald Trump si ponecháva právo použiť silu, ak sa diplomacii nepodarí zastaviť iránsky jadrový program.

Aprílové futures kontrakty na ropu Brent vzrástli o 4,35 %, čiže o 2,93 USD, a uzavreli na úrovni 70,35 USD za barel.

Medzitým marcové futures kontrakty na americkú ropu na burze Nymex vzrástli o 4,59 %, čiže o 2,86 USD, a uzavreli na úrovni 65,19 USD za barel.