Ceny zlata v utorok na európskom obchodovaní vzrástli, čím sa obnovili z nedávnych miním a dosiahli týždenné maximum, pričom ich podporil slabší americký dolár a pozastavenie rastu globálnych cien ropy.

K týmto ziskom došlo uprostred rastúcich nádejí, že diplomatické úsilie by mohlo zmierniť vojenské napätie medzi Spojenými štátmi a Iránom, čo by potenciálne znížilo riziko ďalšieho nárastu cien ropy a následných inflačných tlakov na globálne centrálne banky.

Cena

• Ceny zlata vzrástli o 1,9 % na 4 084,23 USD za uncu, čo je ich najvyššia úroveň od 14. júla, po otvorení obchodnej seansy na úrovni 4 008,06 USD. Ceny dosiahli denné minimum 3 999,89 USD.

• Zlato v pondelok kleslo o 0,25 % po tom, čo v piatok vzrástlo o viac ako 1 % v rámci zotavenia z dvojtýždňového minima 3 959,72 USD za uncu.

Americký dolár

Index amerického dolára v utorok klesol o 0,15 %, čo predstavuje prvý pokles za štyri obchodné dni a odráža celkové oslabenie americkej meny voči košu hlavných menových konkurentov.

Pokles nastal v dôsledku spomalenia dopytu po dolári ako bezpečnom aktíve, čo bolo podporené zlepšujúcou sa náladou investorov a silnejšou chuťou riskovať uprostred rastúcich očakávaní, že diplomatické úsilie by mohlo obmedziť vojenskú eskaláciu medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Ceny ropy

Globálne ceny ropy v utorok klesli o viac ako 0,5 %, čím sa dostali zo šesťtýždňových maxím uprostred realizácie ziskov a rastúcich nádejí, že diplomatické úsilie by mohlo zmierniť napätie okolo Hormuzského prielivu a zabezpečiť pokračujúci tok ropných dodávok cez túto životne dôležitú vodnú cestu.

Aktualizácia konfliktu v Iráne

• Americká armáda oznámila novú sériu leteckých útokov proti iránskym vojenským cieľom, čo je už desiaty deň po sebe.

• Údery boli zamerané na veliteľské centrá, odpaľovacie miesta rakiet, zariadenia s drony a systémy protivzdušnej obrany ako súčasť úsilia Washingtonu o zníženie schopnosti Iránu ohrozovať lodnú dopravu cez Hormuzský prieliv.

• Irán uviedol, že bude pokračovať vo vojenskej reakcii, pričom správy naznačujú útoky na americké vojenské základne a zariadenia v celom regióne.

• Americký prezident Donald Trump povedal: „Vždy, keď Irán zabije amerického vojaka, zaplatí mnohonásobne.“

• Medzinárodní mediátori predložili Teheránu formálny návrh, v ktorom vyzvali na 10-dňové prímerie v snahe oživiť predtým dohodnutú dočasnú dohodu a znížiť vojenské napätie.

• Iránske ministerstvo zahraničných vecí potvrdilo, že nepriame kontakty a výmeny správ a návrhov s Washingtonom prostredníctvom mediátorov naďalej prebiehajú napriek pokračujúcim leteckým útokom.

Úrokové sadzby v USA

• Prezidentka Federálneho rezervného systému v Clevelande Beth Hammacková sa pridala k rastúcemu počtu tvorcov politík, ktorí tvrdia, že na obmedzenie pretrvávajúcej inflácie môže byť potrebné ďalšie zvyšovanie úrokových sadzieb.

• Podľa nástroja FedWatch spoločnosti CME Group trhy počítajú s 84 % pravdepodobnosťou, že Federálny rezervný systém ponechá úrokové sadzby na svojom júlovom zasadnutí nezmenené, a so 16 % pravdepodobnosťou ich zvýšenia o 25 bázických bodov.

• Trhy počítajú s 18 % pravdepodobnosťou, že sadzby zostanú nezmenené, a s 82 % pravdepodobnosťou ich zvýšenia o 25 bázických bodov.

• Investori pozorne sledujú nadchádzajúce ekonomické údaje z USA, aby ďalej spresnili očakávania týkajúce sa smerovania politiky Federálneho rezervného systému.

Vyhliadky na zlato

Finančný stratég Iľja Spivak uviedol, že cena zlata sa zrejme blíži k 4 000 dolárom za uncu a pravdepodobne sa pokúsi obnoviť rast z tejto úrovne.

Spivak dodal, že vývoj na Blízkom východe stále zrejme ovplyvňuje ceny zlata, hoci pozornosť trhu venovaná týmto správam sa stala čoraz kratšou.

Zlatý trust SPDR

Zásoby zlata v SPDR Gold Trust, najväčšom svetovom burzovo obchodovanom fonde krytom zlatom, sa v pondelok zvýšili o 4,57 metrických ton na 1 003,59 ton.

To znamenalo oživenie z 999,02 ton, čo je najnižšia úroveň fondu od 25. septembra 2025.

Britská libra v utorok v európskom obchodovaní vzrástla voči košu hlavných mien a zotavila sa voči americkému doláru po troch po sebe idúcich stratách. Podporoval ju slabší dolár, keďže rastúce nádeje, že diplomatické úsilie by mohlo pomôcť zvládnuť vojenskú eskaláciu medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Investori očakávajú kľúčové údaje o trhu práce v Spojenom kráľovstve, ktoré budú zverejnené neskôr dnes a ktoré by mohli zmeniť očakávania týkajúce sa vývoja úrokových sadzieb Bank of England počas zvyšku roka.

Cena

• Libra vzrástla voči americkému doláru približne o 0,1 % na 1,3440 USD, čo je nárast z otváracej úrovne 1,3431 USD. Dosiahla denné minimum 1,3422 USD.

• Libra v pondelok stratila voči doláru približne 0,2 %, čo predstavuje tretí po sebe idúci denný pokles, keďže obchodníci pokračovali v realizácii ziskov po dvojmesačnom maxime 1,3558 USD.

Americký dolár

Index amerického dolára v utorok klesol o 0,1 %, čo predstavuje prvý pokles za štyri obchodné seansy, odrážajúc celkové oslabenie americkej meny voči košu hlavných a menej významných menových párov.

K poklesu došlo v dôsledku poklesu dopytu po dolári ako bezpečnom aktíve, pričom sa zlepšuje sentiment investorov a silnejšia chuť riskovať súviseli s rastúcim optimizmom, že diplomatické úsilie by mohlo úspešne zvládnuť vojenskú eskaláciu medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Ceny ropy

Globálne ceny ropy v utorok klesli o viac ako 0,5 %, čím sa dostali zo šesťtýždňových maxím uprostred realizácie ziskov a rastúcich nádejí, že diplomatické úsilie zmierni napätie okolo Hormuzského prielivu a zabezpečí tak pokračujúci tok ropných dodávok cez túto kritickú vodnú cestu.

Aktualizácia konfliktu v Iráne

• Americká armáda oznámila novú sériu leteckých útokov proti iránskym vojenským cieľom, čo je už desiaty deň po sebe.

• Údery boli zamerané na veliteľské centrá, miesta odpaľovania rakiet, zariadenia s drony a systémy protivzdušnej obrany ako súčasť úsilia Washingtonu o zníženie schopnosti Iránu ohrozovať lodnú dopravu cez Hormuzský prieliv.

• Irán uviedol, že bude pokračovať vo vojenskej reakcii, pričom správy naznačujú útoky na americké vojenské základne a zariadenia v celom regióne.

• Americký prezident Donald Trump povedal: „Vždy, keď Irán zabije amerického vojaka, zaplatí mnohonásobne.“

• Medzinárodní mediátori predložili Teheránu formálny návrh, v ktorom vyzvali na 10-dňové prímerie v snahe oživiť predtým dohodnutú dočasnú dohodu a znížiť vojenské napätie.

• Iránske ministerstvo zahraničných vecí potvrdilo, že nepriame kontakty a výmeny správ a návrhov s Washingtonom prostredníctvom mediátorov naďalej prebiehajú napriek pokračujúcim leteckým útokom.

Úrokové sadzby v Spojenom kráľovstve

Podľa globálnych trhov s úrokovými futures obchodníci v súčasnosti odhadujú približne 25 % pravdepodobnosť, že Bank of England na svojom júlovom zasadnutí zvýši úrokové sadzby.

Trh práce v Spojenom kráľovstve

Investori dnes očakávajú kľúčové údaje z trhu práce v Spojenom kráľovstve vrátane údajov o počte žiadateľov o podporu v júni, ako aj údajov o nezamestnanosti a raste miezd v máji, ktoré by mali pomôcť spresniť trhové očakávania týkajúce sa výhľadu menovej politiky Bank of England.

Výhľad libry

Očakávame, že ak budú údaje z trhu práce v Spojenom kráľovstve slabšie, ako trhy očakávajú, očakávania ďalšieho zvyšovania sadzieb Bank of England v tomto roku sa zmiernia, čo opäť vyvinie tlak na pokles britskej libry.

Novozélandský dolár v utorok v ázijskom obchodovaní výrazne vzrástol a voči americkému doláru dosiahol najvyššiu úroveň za sedem týždňov po tom, čo Nový Zéland oznámil silnejšie než očakávané údaje o inflácii za druhý štvrťrok.

Tieto čísla poukázali na rastúce inflačné tlaky, ktorým čelia tvorcovia politík v Rezervnej banke Nového Zélandu (RBNZ), a posilnili očakávania trhu, že centrálna banka bude pokračovať v normalizácii menovej politiky.

Údaje tiež posilnili očakávania, že RBNZ zvýši úrokové sadzby na svojom septembrovom zasadnutí, čo by znamenalo druhé zvýšenie sadzieb v krajine od začiatku roka.

Cena

• Novozélandský dolár vzrástol voči americkému doláru o 0,6 % na 0,5873, čo je jeho najvyššia úroveň od 5. júna, po otvorení obchodovania na úrovni 0,5838. Dosiahol denné minimum 0,5832.

• Mena v pondelok uzavrela obchodovanie so stratou menej ako 0,1 % voči americkému doláru, čo predstavuje jej druhú stratu za posledné tri obchodné dni, keďže stupňujúce sa vojenské napätie medzi Spojenými štátmi a Iránom zvýšilo dopyt po bezpečných aktívach.

Inflácia na Novom Zélande

Štatistický úrad Nového Zélandu v stredu oznámil, že ročný index spotrebiteľských cien (CPI) v druhom štvrťroku 2026 vzrástol o 4,1 %, čo je najvyššia hodnota od štvrtého štvrťroka 2023. Toto číslo prekonalo očakávania trhu o 4,0 % náraste a nasledovalo po 3,1 % náraste v prvom štvrťroku.

Na štvrťročnej báze sa index spotrebiteľských cien (CPI) v druhom štvrťroku 2026 zvýšil o 1,5 %, čo je nárast z 0,9 % v predchádzajúcom štvrťroku a nad očakávaniami trhu, ktoré predstavovali nárast o 1,4 %.

Údaje ukázali, že ročná miera inflácie na Novom Zélande zostala už tretí štvrťrok po sebe nad strednodobým cieľovým rozpätím RBNZ od 1 % do 3 %.

Obnovené inflačné tlaky posilnili argumenty pre to, aby Rezervná banka Nového Zélandu v blízkej budúcnosti pokračovala v sprísňovaní menovej politiky a zvyšovala úrokové sadzby.

Úrokové sadzby na Novom Zélande

• Po svojom júlovom zasadnutí Rezervná banka Nového Zélandu uviedla, že môže byť potrebné ďalšie zvýšenie úrokových sadzieb, hoci načasovanie a rozsah akýchkoľvek budúcich krokov bude závisieť od prichádzajúcich ekonomických údajov, inflačných trendov a sily hospodárskej aktivity.

• Po zverejnení údajov o inflácii sa trhová cena zvýšenia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov na septembrovom zasadnutí zvýšila z 85 % na 95 %.

• Investori budú pozorne sledovať nadchádzajúce ekonomické údaje Nového Zélandu o inflácii, zamestnanosti a hospodárskom raste, aby ďalej spresnili očakávania týkajúce sa smerovania politiky centrálnej banky.

Analýza a komentár

Satish Ranchhod, hlavný ekonóm spoločnosti Westpac, uviedol, že údaje o inflácii nie sú také alarmujúce, ako sa Rezervná banka Nového Zélandu mohla obávať, najmä vzhľadom na pokračujúce zmierňovanie jadrovej inflácie, „ale celková inflácia zostáva zvýšená“.

Ranchhod dodal, že Westpac očakáva, že Rezervná banka Nového Zélandu zvýši svoju oficiálnu sadzbu hotovosti na septembrovom aj decembrovom zasadnutí o politike.

Ceny ropy v pondelok vzrástli po tom, čo americký prezident Donald Trump varoval Irán, že zaplatí „vysokú cenu“ za smrť troch amerických vojakov, zatiaľ čo jemenské hnutie Hútíov oznámilo námornú blokádu Saudskej Arábie, čo zvýšilo obavy o globálne dodávky energie.

Globálna referenčná ropa Brent vzrástla približne o 1,3 % a uzavrela na úrovni 89,22 USD za barel, zatiaľ čo americká ropa West Texas Intermediate vzrástla o 0,9 % a uzavrela na úrovni 83,23 USD za barel. Ceny ropy od začiatku mesiaca vzrástli približne o 20 %, keďže sa zintenzívnilo vojenské napätie medzi Spojenými štátmi a Iránom.

„Vždy, keď Irán zabije amerického vojaka, zaplatí mnohonásobne,“ uviedol Trump v príspevku na Truth Social.

Dodal, že jeho pokyny boli odovzdané ministrovi vojny Petovi Hegsethovi, predsedovi Zboru náčelníkov štábov Danielovi Caineovi a vyšším vojenským veliteľom.

Cena ropy Brent cez noc vyskočila takmer o 4 % a obchodovala sa nad 90 USD za barel po tom, čo Spojené štáty potvrdili, že traja ich príslušníci ozbrojených síl boli zabití počas posledných stretov s Iránom. Ceny neskôr poklesli po vyjadreniach hovorcu iránskeho ministerstva zahraničných vecí Esmaeila Baghaeiho, ktorý naznačil, že rokovania s Washingtonom by sa mohli obnoviť, ak budú slúžiť národným záujmom Iránu.

V samostatnej udalosti Iránom podporované hnutie Hútíov oznámilo námornú blokádu Saudskej Arábie, čo by mohlo ďalej narušiť dodávky ropy, ktoré už boli ovplyvnené iránskymi útokmi na tankery prechádzajúce Hormuzským prielivom.

Hútíovia tiež zopakovali hrozby uzavretím prielivu Bab el-Mandeb, ktorý spája Červené more so svetovými trhmi a je jednou z najdôležitejších trás na svete pre prepravu ropy a medzinárodný obchod.

Saudská Arábia presmerováva milióny barelov ropy denne cez ropovod vedúci do exportného terminálu v Červenom mori, čím poskytuje globálnym trhom dôležitý alternatívny odbyt počas konfliktu medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Medzitým Spojené štáty vykonali nálety v Iráne už deviatu noc po sebe v reakcii na opakované útoky na ropné tankery prechádzajúce Hormuzským prielivom, keďže Teherán sa snaží prinútiť lode, aby prechádzali jeho teritoriálnymi vodami. Podľa správy si útoky tento mesiac vyžiadali životy dvoch námorníkov a zranenie viac ako 12 ľudí.

Tanker s rafinovanými produktmi pri pobreží Ománu bol cez víkend zasiahnutý projektilom, čo spôsobilo požiar na palube, uviedol britský úrad pre námorné obchodné operácie (UKMTO). Posádka plavidlo bezpečne opustila, kým ju nezachránil remorkér.

Medzinárodná námorná organizácia (IMO) identifikovala tanker ako Kavomaleas plaviaci sa pod maltskou vlajkou.

Irán zároveň pokračoval v odvete na americké útoky odpaľovaním rakiet na spojencov Washingtonu na Blízkom východe. Cez víkend podľa Kuwait Times zaútočil už druhýkrát za dva dni na závod na výrobu energie a odsoľovanie morskej vody v Kuvajte. Kuvajt sa na takéto zariadenia vo veľkej miere spolieha, pokiaľ ide o zásobovanie pitnou vodou.

Pre spotrebiteľov sa priemerná cena benzínu v USA podľa údajov AAA opäť zvýšila na 4 doláre za galón, keďže ceny americkej ropy tento mesiac vzrástli približne o 18 %. To zodpovedá úrovni zaznamenanej 17. júna, keď Spojené štáty a Irán podpísali dočasnú dohodu zameranú na znovuotvorenie Hormuzského prielivu a zastavenie bojov.

Amrita Senová, zakladateľka a riaditeľka výskumu v spoločnosti Energy Aspects, uviedla, že prudké spomalenie lodnej dopravy cez Hormuzský prieliv v kombinácii s klesajúcimi globálnymi zásobami by mohlo vytlačiť ceny ropy nad 100 dolárov za barel.

„Trh stále vníma situáciu s pozoruhodnou mierou pokoja napriek prudkému nárastu cien ropy,“ povedal Sen pre CNBC.