Ceny zlata na európskych trhoch vo štvrtok klesli, čím si predĺžili straty už druhý deň po sebe a vzdialili sa od päťtýždňového maxima. Pokles nastal ako súčasť prebiehajúcej korekcie a realizácie ziskov, spolu s oslabujúcim dopytom po bezpečných investíciách v dôsledku zmierňovania globálneho obchodného napätia.

Medzitým sa americký dolár začal na devízovom trhu oživovať pred zverejnením kľúčových ekonomických údajov zo Spojených štátov, ktoré by mali poskytnúť ďalšie dôkazy o pravdepodobnosti zníženia úrokových sadzieb v septembri.

Cena

Zlato kleslo o 0,65 % na 3 365,98 USD za uncu, čo je pokles z otváracej úrovne 3 387,51 USD. Maximálna hodnota počas burzy dosiahla 3 393,48 USD.

V stredu cena zlata uzavrela so stratou 1,3 % – čo bola jej prvá strata za posledné štyri obchodné sedenia – v dôsledku korekcie a realizácie ziskov po tom, čo predtým dosiahla päťtýždňové maximum 3 438,94 USD za uncu.

Vývoj obchodu

Po uzavretí významnej obchodnej dohody medzi Spojenými štátmi a Japonskom niektorí predstavitelia Európskej komisie potvrdili, že EÚ a USA sú blízko k dosiahnutiu podobnej dohody. Tá by zaviedla 15 % clo na európsky dovoz a zároveň oslobodila určité tovary od amerických ciel.

Americký minister financií Scott Besant uviedol, že americkí a čínski predstavitelia sa budúci týždeň stretnú v Štokholme, aby prediskutovali predĺženie lehoty na obchodné rokovania do 12. augusta.

Americký dolár

Index amerického dolára vo štvrtok vzrástol približne o 0,15 %, čím sa začal zotavovať z dvojtýždňového minima 97,10, čo odráža pokračujúce oživenie dolára voči košu svetových mien.

Toto oživenie prichádza uprostred správ, že prezident Donald Trump dnes navštívi Federálny rezervný systém. Zostáva nejasné, či sa Trump – ktorý opakovane kritizoval Jeromea Powella za to, že agresívnejšie neznížil úrokové sadzby v USA – stretne s predsedom Fedu.

Úrokové sadzby v USA

Podľa nástroja CME FedWatch: Pravdepodobnosť zníženia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov na júlovom zasadnutí zostáva stabilná na úrovni 3 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť ponechania sadzieb nezmenených je na úrovni 97 %.

Pravdepodobnosť zníženia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov na septembrovom zasadnutí sa v súčasnosti odhaduje na 64 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť, že sa sadzba nezmení, je 36 %.

Investori čakajú na kľúčové údaje z USA, ktoré budú zverejnené neskôr dnes, vrátane týždenných žiadostí o podporu v nezamestnanosti a ukazovateľov výkonnosti kľúčových sektorov americkej ekonomiky počas júla, aby mohli prehodnotiť očakávania týkajúce sa sadzieb.

Zlatý výhľad

Bryan Lan, výkonný riaditeľ singapurskej spoločnosti GoldSilver Central, uviedol: „Včera sme videli, že ceny zlata sa zdali byť pripravené na ďalšiu vlnu rastu, až kým správy súvisiace s obchodom nespustili realizáciu ziskov.“

Dodal: „Zaznamenali sme tiež výrazný pokles dolára, čo samozrejme podporuje zlato. Takže si myslím, že je to zatiaľ len mierny pokles – v skutočnosti zostávame voči zlatu veľmi optimistickí.“

Fond SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho ETF na svete krytého zlatom, zostal včera nezmenený a celkovo sa udržal na úrovni 954,80 metrických ton – čo je najvyššia úroveň od 27. júna.

Euro vo štvrtok na európskych trhoch vzrástlo voči košu svetových mien, čím si voči americkému doláru udržalo rast už piaty deň po sebe a dosiahlo najvyššiu úroveň za dva týždne. Tento rast bol podporený pokračujúcim oslabením americkej meny pred nadchádzajúcimi politickými rozhodnutiami Európskej centrálnej banky.

Vo všeobecnosti sa očakáva, že ECB ponechá úrokové sadzby nezmenené po siedmom znížení v rade na predchádzajúcom zasadnutí. Trhy teraz pozorne sledujú ďalšie signály týkajúce sa možnosti obnovenia cyklu menového uvoľňovania počas zvyšku roka.

Cena

Euro voči doláru vzrástlo o 0,1 % na 1,1780 USD – čo je najvyššia úroveň od 7. júla – z dnešnej otváracej ceny 1,1767 USD s denným minimom 1,1762 USD.

Euro už v stredu uzavrelo o 0,1 % vyššie voči doláru, čo predstavuje štvrtý denný zisk po sebe, a to uprostred optimizmu ohľadom možnej obchodnej dohody medzi Európskou úniou a Spojenými štátmi.

Americký dolár

Index amerického dolára vo štvrtok klesol o 0,1 %, čím prehĺbil svoje straty piatykrát po sebe a dosiahol dvojtýždňové minimum 97,10, čo odráža pretrvávajúcu slabosť dolára voči košu hlavných a vedľajších mien.

Tento najnovší pokles nasleduje po správach, že prezident Donald Trump by mal dnes neskôr navštíviť Federálny rezervný systém. Zatiaľ nie je jasné, či sa Trump – ktorý opakovane kritizoval Jeromea Powella za to, že neznižuje úrokové sadzby v USA agresívnejšie – stretne s predsedom Fedu.

Európska centrálna banka

ECB dnes ukončí svoje piate zasadnutie o menovej politike v roku 2025, pričom sa očakáva pozastavenie znižovania sadzieb. Pripravované vyhlásenie by malo poskytnúť ďalšie usmernenie týkajúce sa budúceho vývoja úrokových sadzieb počas zvyšku roka.

Súčasné očakávania naznačujú, že ECB ponechá úrokové sadzby nezmenené na úrovni 2,15 % – čo je najnižšia úroveň od októbra 2022 – po siedmom po sebe idúcom znížení na predchádzajúcom zasadnutí.

Rozhodnutie o úrokových sadzbách a vyhlásenie o politike by mali byť zverejnené o 13:15 GMT, pričom prezidentka ECB Christine Lagardeová by mala prehovoriť na tlačovej konferencii o 13:45 GMT.

Výhľad pre euro

Tu na Economies.com očakávame, že ak sa komentár ECB ukáže ako jastrabiejší, než sa očakávalo, pravdepodobnosť ďalšieho zníženia sadzieb pred koncom roka by sa mohla znížiť, čo by viedlo k ďalšiemu posilneniu eura voči košu svetových mien.

Japonský jen vo štvrtok na ázijských trhoch vzrástol voči košu hlavných a vedľajších mien, čím si predĺžil zisky štvrtý deň po sebe voči americkému doláru a dosiahol najvyššiu úroveň za dva týždne, keďže nákupy meny ako bezpečných prístavov nabrali na obrátkach uprostred politickej neistoty v Japonsku.

Správy miestnych médií naznačili, že premiér Šigeru Išiba sa chystá oznámiť svoju rezignáciu, aby prevzal zodpovednosť za drtivú porážku vládnucej strany vo voľbách do Snemovne radných.

Cena

Jen posilnil, keďže dolár klesol o 0,45 % na 145,85 ¥ – najnižšiu úroveň od 10. júla – z dnešného otvorenia na 146,50 ¥, pričom denné maximum dosiahlo 146,52 ¥.

Jen v stredu už vzrástol voči doláru približne o 0,1 %, čo predstavuje tretí denný zisk za sebou po oznámení významnej obchodnej dohody medzi Japonskom a Spojenými štátmi.

Politický vývoj

Premiér Šigeru Išiba poprel plány na rezignáciu po tom, čo miestne médiá informovali o jeho zámere odstúpiť po vážnej volebnej prehre vládnucej strany.

„S bývalými premiérmi som silne zdieľal pocit krízy, ale o rezignácii som vôbec nediskutoval,“ uviedol Išiba.

Názory a analýzy

Carol Kong, menová stratégka v Commonwealth Bank of Australia, uviedla, že jen bude naďalej čeliť nepriaznivým vplyvom kvôli pretrvávajúcej politickej neistote.

„Stále nevieme, čo má premiér Išiba v úmysle urobiť... takže si myslím, že okolo fiškálneho výhľadu Japonska a politiky Bank of Japan pretrváva určitá nejasnosť,“ dodal Kong.

Výhľad úrokových sadzieb

Trhové oceňovanie potenciálneho zvýšenia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov zo strany Bank of Japan na zasadnutí budúci týždeň zostáva stabilné pod úrovňou 35 %.

Investori čakajú na ďalšie údaje o inflácii, nezamestnanosti a úrovni miezd v Japonsku, kým tieto šance prehodnotia.

Rozsiahla obchodná dohoda medzi Japonskom a Spojenými štátmi poskytla Bank of Japan dodatočnú flexibilitu na zvýšenie úrokových sadzieb pred koncom roka.

Väčšina hlavných amerických akciových indexov na začiatku stredajšej obchodnej seansy vzrástla, pričom index S&P 500 dosiahol nové historické maximum po oznámení obchodnej dohody medzi Spojenými štátmi a Japonskom.

Americký prezident Donald Trump oznámil obchodnú dohodu s Japonskom, ktorá zahŕňa recipročné clá vo výške 15 % na vývoz medzi oboma krajinami. Potvrdil tiež, že Washington sa snaží o obchodnú dohodu s Európskou úniou, pričom súčasné vzájomné pozastavenie ciel by malo vypršať začiatkom augusta.

Neskôr dnes, konkrétne po skončení obchodovania, by mali spoločnosti Tesla aj Alphabet zverejniť svoje výsledky hospodárskych výsledkov za druhý štvrťrok 2025.

K 15:15 GMT vzrástol priemyselný index Dow Jones o 0,4 % (173 bodov) na 44 675 bodov. Širší index S&P 500 vzrástol o 0,2 % (13 bodov) na 6 323 bodov, zatiaľ čo technologicky zameraný index Nasdaq Composite mierne vzrástol o necelých 0,1 % (3 body) na 20 896 bodov.