Ceny zlata v stredu na európskom obchodovaní mierne vzrástli, čím si udržali rast piatykrát po sebe a zostali blízko dvojtýždňového maxima, podporované slabším americkým dolárom a klesajúcimi cenami ropy, zatiaľ čo trhy naďalej spracovali podrobnosti o predbežnej dohode medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Rast ceny zlata zostáva zatiaľ obmedzený, keďže investori sa vyhýbajú budovaniu veľkých pozícií pred prvým politickým rozhodnutím Federálneho rezervného systému pod vedením nového predsedu Kevina Warsha a hľadajú jasnejšie usmernenie ohľadom budúceho vývoja úrokových sadzieb v USA.

Cenová akcia

• Zlato vzrástlo o 0,4 % na 4 349,67 USD za uncu, čo je nárast z otváracej úrovne 4 331,46 USD po tom, čo dosiahlo denné minimum 4 317,05 USD.

• V utorňajšom uzatvorení zlato získalo 0,5 %, čo predstavuje štvrtý denný rast v rade. Kov dosiahol dvojtýždňové maximum 4 369,48 USD za uncu skôr počas obchodovania po predbežnej mierovej dohode medzi USA a Iránom.

Americký dolár

Index amerického dolára v stredu klesol o menej ako 0,1 %, čím si predĺžil straty už tretí deň po sebe, keďže dolár naďalej oslaboval voči košu svetových mien.

Pokles prichádza uprostred pokračujúceho optimizmu ohľadom dočasnej mierovej dohody medzi Spojenými štátmi a Iránom, ktorá zlepšila chuť riskovať a znížila dopyt po dolári ako preferovanom bezpečnom aktíve.

Ceny ropy

Ceny ropy v stredu klesli takmer o 2 %, čím predĺžili straty štvrtý deň po sebe a dosiahli najnižšie úrovne za tri mesiace, keďže obavy z globálnych prerušení dodávok naďalej ustupovali.

Dohoda medzi USA a Iránom

• Prezident Donald Trump povedal, že možno predloží Kongresu podrobnosti predbežnej dohody s Iránom.

• Švajčiarske ministerstvo zahraničných vecí uviedlo, že potenciálne memorandum o porozumení medzi Spojenými štátmi a Iránom by malo byť podpísané 19. júna v Bürgenstocku v centrálnom Švajčiarsku.

• Denník Wall Street Journal informoval, že dohoda by Iránu umožnila obnoviť predaj ropy ihneď po podpísaní.

• Iránsky minister zahraničných vecí uviedol, že rokovania budú pokračovať 60 dní po prvej fáze s cieľom dosiahnuť konečnú dohodu týkajúcu sa jadrovej otázky a zmiernenia sankcií.

• Zdroj agentúry Reuters uviedol, že dohoda zahŕňa fond na obnovu vo výške 300 miliárd dolárov, pričom viac ako polovica už bola pridelená na projekty obnovy v Iráne.

• Fond neobsahuje žiadne vládne peniaze a zostáva oddelený od diskusií týkajúcich sa zmrazených iránskych aktív.

Federálny rezervný systém

Federálny rezervný systém dnes neskôr uzavrie svoje štvrté zasadnutie o menovej politike v roku 2026, pričom trhy všeobecne očakávajú, že tvorcovia politík ponechajú úrokové sadzby nezmenené na úrovni 3,75 % už štvrté zasadnutie po sebe.

Rozhodnutie o úrokových sadzbách, vyhlásenie o menovej politike a aktualizované ekonomické prognózy by mali byť zverejnené o 18:00 GMT, po ktorých bude nasledovať tlačová konferencia predsedu Fedu Kevina Warsha o 18:30 GMT.

Trhy očakávajú, že Warshove vyjadrenia poskytnú kľúčové indície o budúcom smerovaní amerických úrokových sadzieb, najmä vzhľadom na nedávny ekonomický vývoj súvisiaci s konfliktom v Iráne a vznikajúcou mierovou dohodou na Blízkom východe.

Úrokové sadzby v USA

• Goldman Sachs očakáva, že Federálny rezervný systém ponechá úrokové sadzby nezmenené počas celého roka 2026 a akékoľvek zníženie sadzieb odloží do roku 2027, pričom sa odvoláva na silnejšiu hospodársku aktivitu a pokračujúci rast pracovných miest.

• Vzhľadom na klesajúce ceny ropy údaje CME FedWatch ukazujú, že pravdepodobnosť decembrového zvýšenia sadzieb klesla zo 67 % na 55 %.

• Trhy v súčasnosti pripisujú 99 % pravdepodobnosť, že Fed ponechá sadzby na dnešnom zasadnutí nezmenené, zatiaľ čo pravdepodobnosť zníženia sadzieb o 25 bázických bodov je len 1 %.

Vyhliadky na zlato

Trhový stratég Iľja Spivak uviedol, že nižšie ceny ropy zmiernili tlak na rast úrokových sadzieb a znížili očakávania ich budúceho zvyšovania.

Dodal, že nedávny rast ceny zlata začal strácať na dynamike, keďže obchodníci čakajú na oznámenie o zmene politiky Federálneho rezervného systému.

Spivak poznamenal, že toto bude prvé zasadnutie Federálneho výboru pre otvorený trh, ktorému bude predsedať Kevin Warsh, a investori si stále nie sú istí, ako vyváži svoj tradične jastrabí postoj, zvýšenú infláciu a tlak Bieleho domu na uvoľnenejší politický prístup.

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového burzovo obchodovaného fondu krytého zlatom, sa v utorok nezmenil na úrovni 1 012,21 metrických ton, čo je najnižšia úroveň od 29. septembra 2025.

Britská libra v stredu v európskom obchodovaní mierne posilnila voči košu hlavných mien, čím si udržala zisky už tretíkrát po sebe a voči americkému doláru zostala blízko najvyššej úrovne za dva týždne, keďže dolár zostal pod tlakom pred rozhodnutím Federálneho rezervného systému o menovej politike.

Investori očakávajú kľúčové údaje o inflácii v Spojenom kráľovstve, ktoré budú zverejnené neskôr dnes a ktoré by mohli zohrať významnú úlohu pri zmene očakávaní budúceho vývoja úrokových sadzieb Bank of England.

Cenová akcia

• Kurz GBP/USD vzrástol o menej ako 0,1 % na 1,3434 USD, čo je nárast z otváracej úrovne 1,3427 USD, po tom, čo dosiahol denné minimum 1,3422 USD.

• Libra v utorok voči doláru posilnila o viac ako 0,1 %, čo predstavuje jej druhý denný rast v rade. V predchádzajúcej obchodnej sále dosiahla dvojtýždňové maximum 1,3461 USD, podporené optimizmom okolo dohody medzi USA a Iránom.

Americký dolár

Index amerického dolára v stredu klesol o menej ako 0,1 %, čím si predĺžil straty už tretí deň po sebe, keďže dolár naďalej oslaboval voči košu svetových mien.

Pokles prichádza uprostred pretrvávajúceho optimizmu ohľadom dočasnej mierovej dohody medzi Spojenými štátmi a Iránom, ktorá zlepšila chuť riskovať a znížila dopyt po americkom dolári ako tradičnom bezpečnom aktíve.

Oslabenie dolára prichádza aj pred výsledkom prvého zasadnutia Federálneho rezervného systému, ktorému predsedal Kevin Warsh, pričom trhy hľadajú akékoľvek náznaky, že by sa o znížení sadzieb mohlo uvažovať neskôr v tomto roku.

Ceny ropy

Globálne ceny ropy v stredu klesli o viac ako 1 %, čím si predĺžili straty už štvrtý deň po sebe a dosiahli najnižšie úrovne za posledné tri mesiace, keďže obavy z globálneho nedostatku dodávok naďalej slabli.

Dohoda medzi USA a Iránom

• Prezident Donald Trump povedal, že možno predloží Kongresu podrobnosti predbežnej dohody s Iránom.

• Švajčiarske ministerstvo zahraničných vecí uviedlo, že potenciálne memorandum o porozumení medzi Spojenými štátmi a Iránom by malo byť podpísané 19. júna v Bürgenstocku v centrálnom Švajčiarsku.

• Denník Wall Street Journal informoval, že dohoda umožní Iránu obnoviť predaj ropy ihneď po podpísaní.

• Iránsky minister zahraničných vecí uviedol, že rokovania budú pokračovať 60 dní po počiatočnej fáze v snahe dosiahnuť konečnú dohodu týkajúcu sa jadrovej otázky a zmiernenia sankcií.

• Zdroj agentúry Reuters uviedol, že dohoda zahŕňa fond na obnovu vo výške 300 miliárd dolárov, pričom viac ako polovica už bola pridelená na projekty v Iráne.

• Fond neobsahuje žiadne vládne peniaze a zostáva oddelený od diskusií týkajúcich sa zmrazených iránskych aktív.

Úrokové sadzby v Spojenom kráľovstve

• Medzinárodný menový fond minulý mesiac uviedol, že Bank of England nemusí zvyšovať úrokové sadzby a možno ich nakoniec bude musieť znížiť.

• Trhové oceňovanie v súčasnosti pripisuje iba 2 % pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb Bank of England na štvrtkovom zasadnutí o menovej politike.

Údaje o inflácii v Spojenom kráľovstve

Investori pozorne sledujú zverejnenie údajov o inflácii v Spojenom kráľovstve za máj, ktoré sa uskutoční neskôr dnes, pretože tieto údaje by mohli výrazne ovplyvniť očakávania týkajúce sa budúcich politických rozhodnutí Bank of England.

O 06:00 GMT sa očakáva, že celková inflácia meraná indexom spotrebiteľských cien v máji medziročne vzrastie na 3,0 % z 2,8 % v apríli, zatiaľ čo jadrový index spotrebiteľských cien by sa mal podľa prognózy zvýšiť na 2,7 % z predchádzajúcich 2,5 %.

Výhľad pre britskú libru

Podľa Economies.com, ak budú údaje o inflácii v Spojenom kráľovstve nižšie ako trhové očakávania, pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb Bank of England v tomto roku by pravdepodobne klesla, čo by mohlo obnoviť tlak na pokles britskej libry.

Japonský jen v stredu v ázijskom obchodovaní mierne posilnil voči košu hlavných a vedľajších mien a snažil sa zotaviť po troch po sebe idúcich stratách voči americkému doláru. Tento pohyb bol podporený obmedzenými výhodnými nákupmi, zatiaľ čo americká mena zostala pod tlakom pred rozhodnutím Federálneho rezervného systému o menovej politike.

Holubičie vyjadrenia viceguvernéra Bank of Japan Šiničiho Učidu pomohli zmierniť obavy trhu ohľadom tempa sprísňovania menovej politiky Japonska. Na tlačovej konferencii po zasadnutí v mene guvernéra Kazua Uedu, ktorý je v súčasnosti hospitalizovaný, Učida predniesol menej rázny odkaz, než investori očakávali, čím znížil pravdepodobnosť ďalšieho zvýšenia sadzieb pred decembrom.

Cenová akcia

• Kurz USD/JPY klesol o menej ako 0,1 % na 160,27 jenu z otváracej úrovne 160,37 jenu po tom, čo dosiahol denné maximum 160,44 jenu.

• Jen uzavrel v utorok so stratou menej ako 0,1 % voči doláru, čo predstavuje tretí po sebe idúci denný pokles po Učidových komentároch.

Americký dolár

Index amerického dolára v stredu klesol o menej ako 0,1 %, čím si predĺžil straty už tretí deň po sebe, keďže dolár naďalej oslaboval voči košu svetových mien.

Pokles prichádza uprostred pretrvávajúceho optimizmu okolo dočasnej mierovej dohody medzi Spojenými štátmi a Iránom, ktorá zlepšila sentiment voči riziku a znížila dopyt po dolári ako tradičnom bezpečnom aktíve.

Súčasné oslabenie americkej meny tiež predchádza výsledku prvého zasadnutia Federálneho rezervného systému pod vedením nového predsedu Kevina Warsha, pričom trhy hľadajú akékoľvek signály, že by sa neskôr v tomto roku mohlo zvážiť zníženie úrokových sadzieb.

Ceny ropy

Globálne ceny ropy v stredu klesli o viac ako 1 %, čím si predĺžili straty už štvrtý deň po sebe a dosiahli najnižšie úrovne za posledné tri mesiace, keďže obavy z prerušenia dodávok naďalej ustupovali.

Dohoda medzi USA a Iránom

• Prezident Donald Trump povedal, že možno predloží Kongresu podrobnosti predbežnej dohody s Iránom.

• Švajčiarske ministerstvo zahraničných vecí uviedlo, že potenciálne memorandum o porozumení medzi Spojenými štátmi a Iránom by malo byť podpísané 19. júna v Bürgenstocku v centrálnom Švajčiarsku.

• Denník Wall Street Journal informoval, že dohoda by Teheránu umožnila obnoviť predaj ropy ihneď po podpísaní.

• Iránsky minister zahraničných vecí uviedol, že po počiatočnej fáze budú rokovania pokračovať 60 dní s cieľom dosiahnuť konečnú dohodu týkajúcu sa jadrovej otázky a zmiernenia sankcií.

• Zdroj agentúre Reuters uviedol, že dohoda medzi USA a Iránom zahŕňa fond vo výške 300 miliárd dolárov, pričom viac ako polovica je už vyčlenená na projekty obnovy v Iráne.

• Fond neobsahuje žiadne vládne peniaze a zostáva oddelený od rokovaní o zmrazených iránskych aktívach.

Japonské úrokové sadzby

• V utorok zvýšila Bank of Japan svoju referenčnú úrokovú sadzbu o 25 bázických bodov na 1,0 %, čo je najvyššia úroveň od roku 1995, čím sa dosiahol ďalší historický krok v normalizácii menovej politiky v štvrtej najväčšej ekonomike sveta.

• Viceguvernér Šiniči Učida uviedol, že centrálna banka bude pokračovať v postupnom zvyšovaní sadzieb v reakcii na vývoj hospodárskej aktivity a inflácie a zdôraznil, že tvorcovia politík sa nebudú unáhlene uchyľovať k agresívnemu sprísňovaniu.

• Uchida dodal, že v súčasnosti je ťažké určiť presný rozsah budúceho zvýšenia sadzieb a že banka pred prijatím ďalších opatrení starostlivo posúdi prichádzajúce ekonomické údaje.

• Trhové oceňovanie zvýšenia sadzieb o 25 bázických bodov na júlovom zasadnutí kleslo z 50 % na 25 %.

• Ekonomické prieskumy naznačujú, že najpravdepodobnejším scenárom zostáva ďalšie zvýšenie o 25 bázických bodov v decembri.

• Investori budú naďalej sledovať údaje o inflácii, zamestnanosti a mzdách, aby získali ďalšie informácie o budúcom smerovaní japonskej menovej politiky.

Priemyselný index Dow Jones dosiahol v utorok nové rekordné maximum, podporený klesajúcimi cenami ropy a rastúcim optimizmom ohľadom možnej mierovej dohody medzi Spojenými štátmi a Iránom, zatiaľ čo SpaceX pokračovala v raste a v trhovej hodnote prekonala Amazon a stala sa piatou najväčšou spoločnosťou v USA.

Akcie SpaceX vzrástli približne o 9,5 %, čo pomohlo spoločnosti vedenej Elonom Muskom predbehnúť Amazon v trhovej kapitalizácii.

Spoločnosť tiež oznámila akvizíciu softvérovej firmy Anysphere za 60 miliárd dolárov, čo je krok zameraný na posilnenie jej prítomnosti na trhu s umelou inteligenciou v podnikoch.

Akcie súvisiace s pamäťovými čipmi zaznamenali silné zisky, pričom Western Digital vzrástol o 9 % a Seagate Technology o 6 %.

Technologický sektor v rámci indexu S&P 500 však po prudkých ziskoch zaznamenaných v predchádzajúcej obchodnej seancii klesol o 0,5 %.

Sedem z jedenástich hlavných sektorov v indexe S&P 500 obchodovalo vyššie, keďže investori sa zameriavali na akcie, ktoré sú viac spojené s ekonomickou aktivitou.

Finančné akcie viedli k ziskom, pričom sektor vzrástol o 1,1 %.

Akcie Goldman Sachs vzrástli o 1,3 %, čím podporili index Dow Jones, zatiaľ čo akcie JPMorgan vzrástli o 1,8 % a akcie Bank of America vzrástli o 1,2 %.

Medzitým energetický sektor klesol o 0,4 %, keďže ceny ropy sa pohybovali blízko najnižších úrovní za takmer tri mesiace.

Americké akcie v predchádzajúcej obchodnej seancii výrazne vzrástli po tom, čo prezident Donald Trump oznámil podpísanie predbežnej dohody o ukončení konfliktu s Iránom.

Napriek tomu pretrváva neistota okolo dohody, keďže prevádzkovatelia lodnej dopravy varovali, že obnovenie dôvery v plavbu cez Hormuzský prieliv by mohlo trvať týždne aj po jeho znovu otvorení.

Trhy čakajú na rozhodnutie Federálneho rezervného systému

Pozornosť investorov sa teraz sústreďuje na rozhodnutie Federálneho rezervného systému o menovej politike, ktoré má byť oznámené v stredu.

Očakáva sa, že americká centrálna banka ponechá úrokové sadzby nezmenené v rozmedzí 3,50 % – 3,75 %, zatiaľ čo investori pozorne sledujú komentáre predsedu Federálneho rezervného systému Kevina Warsha týkajúce sa inflácie, nezamestnanosti a hospodárskeho výhľadu.

„Všetky oči sa upierajú na Warshovu tlačovú konferenciu, usmernenia a prognózy pre trhy,“ povedal Thomas Hayes, predseda spoločnosti Great Hill Capital.

Dodal: „Ale keďže sa zdá, že dohoda medzi USA a Iránom je takmer dokončená, dáva mu to viac priestoru na vyvážený tón.“

Hayes tiež poznamenal, že trhy často zažívajú zvýšenú volatilitu počas prvého roka nového predsedu Federálneho rezervného systému.

Inflácia zostáva o viac ako jeden percentuálny bod nad 2 % cieľovou úrovňou Fedu, čo robí z Warshovho hodnotenia inflačných trendov a načasovania akéhokoľvek zmiernenia kľúčový faktor pre budúcu menovú politiku.

Podľa nástroja CME FedWatch obchodníci v súčasnosti pripisujú 42 % pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb o 25 bázických bodov v decembri, zatiaľ čo trhy nepočítajú so žiadnym znížením sadzieb pred polovicou roka 2027.

Do 9:42 ET vzrástol priemyselný index Dow Jones o 360,77 bodu, čiže 0,70 %, na 52 031,80. Index S&P 500 vzrástol o 0,10 % na 7 561,78, zatiaľ čo index Nasdaq Composite vzrástol o 0,13 % na 26 719,01.

Index S&P 500 sa tiež priblížil k rekordným maximám dosiahnutým začiatkom júna po predchádzajúcom poklese spôsobenom obavami zo zvýšených cien technologických akcií a konfliktu medzi USA a Iránom.

Spomedzi jednotlivých akcií spoločnosť Qualcomm získala 3,6 % po tom, čo správa naznačila, že spoločnosť rokuje o akvizícii výrobcu čipov pre umelú inteligenciu Tenstorrent za 8 až 10 miliárd dolárov.

Akcie spoločnosti Robinhood vzrástli o 1,1 % po tom, čo obchodná platforma oznámila plány na zníženie počtu zamestnancov na plný úväzok o 10 % a zrušenie zostávajúcich otvorených pozícií.

Šírka trhu zostala pozitívna, pričom rastúce akcie prevyšovali klesajúce v pomere 2,19:1 na newyorskej burze a 1,39:1 na Nasdaqu.

Index S&P 500 zaznamenal 12 nových 52-týždňových maxím a žiadne nové minimá, zatiaľ čo index Nasdaq Composite zaznamenal 46 nových maxím oproti 31 novým minimám.