Ceny zlata na európskom trhu v utorok klesli, čím obnovili straty, ktoré včera dočasne pozastavili, a opäť sa priblížili k dvojmesačným minimám. Tlak na ne kladie obnovená sila amerického dolára smerom k viactýždňovým maximám voči košu svetových mien, a to uprostred eskalácie geopolitického napätia na Blízkom východe a rastúcich obáv z obnovenia vojny s Iránom.

Keďže inflačné tlaky na tvorcov politík Federálneho rezervného systému naďalej rastú, očakávania aspoň jedného zvýšenia úrokových sadzieb v USA v tomto roku sa zvýšili, zatiaľ čo investori čakajú na zverejnenie zápisnice z posledného zasadnutia Federálneho rezervného systému o menovej politike v stredu.

Prehľad cien

• Ceny zlata dnes: Ceny zlata klesli približne o 0,8 % na 4 531,19 USD za uncu z otváracej úrovne 4 566,56 USD, pričom zaznamenali denné maximum na úrovni 4 589,42 USD.

• Pri pondelkovom vyrovnaní ceny zlata vzrástli približne o 0,6 %, čo predstavuje prvý nárast za päť obchodných sedení, po tom, čo skôr v ten istý deň dosiahli takmer dvojmesačné minimum na úrovni 4 480,43 USD za uncu.

Americký dolár

Dolárový index v utorok vzrástol o viac ako 0,3 %, čím obnovil rast, ktorý včera dočasne pozastavil, a priblížil sa k novému šesťtýždňovému maximu, čo odráža obnovené posilnenie americkej meny voči košu hlavných a sekundárnych mien.

Dolár naďalej ťaží z dopytu po bezpečných investíciách, keďže nálada na trhu zostáva krehká napriek rozhodnutiu amerického prezidenta Donalda Trumpa odložiť vojenský útok na Irán po mediačných snahách v Perzskom zálive, zatiaľ čo trhy čakajú na známky hmatateľného pokroku v mierových rokovaniach podporovaných Pakistanom.

Vývoj v iránskej vojne

• Trump na Truth Social uviedol, že súhlasil s odložením vojenského útoku plánovaného na utorok po intenzívnych rokovaniach s lídrami Perzského zálivu, aby pakistanskej mediácii poskytol dodatočný čas.

• Trump nariadil Pentagonu, aby zostal v plnej pohotovosti a bol pripravený vojensky zasiahnuť „zo všetkých smerov“, ak rokovania zlyhajú.

• Biely dom potvrdil, že akákoľvek konečná dohoda musí obsahovať prísny a absolútny zákaz získania jadrových zbraní Iránom.

• Teherán prostredníctvom pakistanského mediátora oficiálne predložil americkej administratíve aktualizovanú 14-bodovú odpoveď. Irán požaduje dlhodobé prímerie, medzinárodné záruky a zrušenie námornej blokády.

• Americkí predstavitelia označili nový iránsky návrh za „nedostatočný a bez zmysluplného zlepšenia“, hoci Trump neskôr označil rokovania po rozhodnutí o odložení za „veľmi pozitívny pokrok“.

• Spojené štáty požadujú 20-ročné zmrazenie iránskeho jadrového programu, zatiaľ čo Teherán návrh naďalej odmieta.

Úrokové sadzby v USA

• Kevin Warsh zloží v piatok prísahu ako predseda Federálneho rezervného systému.

• Podľa nástroja CME FedWatch Tool trhy v súčasnosti počítajú s 45 % pravdepodobnosťou zvýšenia sadzieb Federálneho rezervného systému v decembri, v porovnaní s tesne nad 16 % na začiatku mája.

• Trhy tiež odhadujú 99 % pravdepodobnosť, že úrokové sadzby v USA zostanú na júnovom zasadnutí nezmenené, zatiaľ čo pravdepodobnosť zníženia sadzby o 25 bázických bodov je len 1 %.

• Aby investori prehodnotili tieto očakávania, naďalej pozorne sledujú prichádzajúce ekonomické údaje z USA, ako aj zápisnicu z posledného zasadnutia Federálneho rezervného systému, ktoré má byť zverejnené v stredu.

Očakávania týkajúce sa výkonnosti zlata

Finančný stratég Ilya Spivak s odkazom na zápisnicu zo zasadnutia Federálneho rezervného systému v apríli povedal: „Dominantnou témou na dnešných trhoch je, že sa podmienky po piatkových udalostiach upokojujú a trhy sa snažia určiť svoj ďalší smer, zatiaľ čo čakajú na riziká udalostí v polovici týždňa.“

Fond SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, najväčšom svetovom burzovo obchodovanom fonde krytom zlatom, sa v pondelok zvýšil o 1,43 metrickej tony, čím sa celkový objem zvýšil na 1 038,85 metrickej tony.

Britská libra v utorok v európskom obchodovaní klesla voči košu svetových mien, čím obnovila straty, ktoré sa včera dočasne pozastavila počas pokusu o zotavenie zo šesťtýždňového minima voči americkému doláru uprostred pretrvávajúceho politického napätia v Spojenom kráľovstve.

Dopyt po americkom dolári ako bezpečnom aktíve sa tiež vrátil, keďže dôvera investorov zostala krehká, zatiaľ čo trhy naďalej sledovali vývoj v iránskej vojne, najmä po tom, čo prezident Donald Trump odložil vojenský útok na Irán po mediačných snahách vedených hlavnými lídrami krajín Perzského zálivu.

Medzinárodný menový fond uviedol, že Bank of England nemusí zvyšovať úrokové sadzby a namiesto toho ich možno bude musieť znížiť. Investori teraz čakajú na dôležité údaje o britskom trhu práce, ktoré budú zverejnené neskôr dnes, aby prehodnotili očakávania týkajúce sa britských úrokových sadzieb.

Prehľad cien

• Kurz britskej libry dnes: Libra klesla voči doláru približne o 0,2 % na 1,3409 USD z dnešnej otváracej úrovne 1,3432 USD, pričom dosiahla relačné maximum 1,3438 USD.

• V pondelok libra voči doláru posilnila o 0,85 %, čo predstavuje prvý nárast za šesť obchodných dní po tom, čo predtým dosiahla šesťtýždňové minimum 1,3303 USD.

Politické napätie

Britská politická scéna sa posúva do kritickej fázy nestability, keďže premiér Keir Starmer čelí rastúcemu tlaku na rezignáciu po rezignácii ministra zdravotníctva Wesa Streetinga a niekoľkých vládnych úradníkov po tom, čo vládnuca Labouristická strana utrpela v miestnych voľbách ťažkú porážku uprostred silného zisku strany Reform UK, pravicových strán a Strany zelených.

Zatiaľ čo Starmer je naďalej odhodlaný zostať vo funkcii a varuje pred politickým chaosom v krajine, zintenzívňuje sa vnútorné úsilie na podporu starostu Veľkého Manchestru Andyho Burnhama ako potenciálneho budúceho lídra Labouristickej strany.

Potenciálny budúci britský premiér Andy Burnham v pondelok potvrdil, že ak sa ujme úradu, nezmení súčasné fiškálne pravidlá určené na zabezpečenie udržateľnosti dlhu krajiny.

K tomuto stupňujúcemu sa politickému vývoju dochádza v čase, keď Londýn navonok zaujíma opatrný diplomatický prístup, zameraný na ochranu medzinárodnej lodnej dopravy v Hormuzskom prielive prostredníctvom mnohonárodnej obrannej misie a zároveň sa vyhýba priamemu zapojeniu sa do vojenského konfliktu proti Iránu.

Americký dolár

Index amerického dolára v utorok vzrástol o 0,15 %, čím obnovil rast, ktorý včera dočasne pozastavil, a posunul sa späť k šesťtýždňovému maximu, čo odráža obnovené posilnenie americkej meny voči košu svetových mien.

Dolár získal podporu vďaka dopytu po bezpečných investíciách, keďže nálada na trhu zostáva krehká napriek rozhodnutiu prezidenta Donalda Trumpa odložiť vojenský útok na Irán po mediačných snahách v Perzskom zálive, pričom sa čaká na hmatateľný pokrok v mierových rozhovoroch vedených pod pakistanskou záštitou.

Najnovší vývoj v iránskej vojne

• Trump na platforme Truth Social uviedol, že po intenzívnych kontaktoch s lídrami krajín Perzského zálivu súhlasil s odložením plánovaného utorkového útoku na Irán, aby pakistanskej mediácii poskytol dodatočný čas.

• Trump nariadil Ministerstvu obrany (Pentagonu), aby zostalo v plnej pohotovosti a pripravené pokračovať vo vojenskej akcii „zo všetkých smerov“, ak rokovania zlyhajú.

• Biely dom trvá na tom, že akákoľvek konečná dohoda musí obsahovať prísnu a zásadnú podmienku, ktorá Iránu úplne zabráni v získaní jadrovej zbrane.

• Teherán prostredníctvom pakistanského mediátora oficiálne predložil americkej administratíve aktualizovanú 14-bodovú odpoveď. Irán požaduje dlhodobé prímerie, medzinárodné záruky a zrušenie námornej blokády.

• Americkí predstavitelia uviedli, že nový iránsky návrh je „nedostatočný a nezahŕňa zmysluplné zlepšenia“, hoci Trump neskôr označil prebiehajúce rokovania za „veľmi pozitívny pokrok“ po rozhodnutí odložiť útok.

• Spojené štáty požadujú 20-ročné zmrazenie iránskeho jadrového programu, zatiaľ čo Teherán návrh naďalej odmieta.

Britské úrokové sadzby

• Medzinárodný menový fond v pondelok uviedol, že Bank of England nemusí zvyšovať úrokové sadzby a namiesto toho ich možno bude musieť znížiť.

• Trhy v súčasnosti odhadujú pravdepodobnosť zvýšenia úrokových sadzieb Bank of England na júnovom zasadnutí na približne 45 %.

Trh práce v Spojenom kráľovstve

Aby investori prehodnotili vyššie uvedené očakávania, dnes čakajú na kľúčové údaje z trhu práce v Spojenom kráľovstve vrátane žiadostí o dávky v nezamestnanosti v apríli, ako aj na údaje o nezamestnanosti a priemernej mzde v marci.

Výhľad pre britskú libru

V spoločnosti Economies.com očakávame, že ak budú údaje o trhu práce v Spojenom kráľovstve menej agresívne, ako trhy v súčasnosti očakávajú, očakávania zvýšenia úrokových sadzieb v Británii v apríli sa znížia, čo vyvinie ďalší negatívny tlak na libru šterlingov.

Japonský jen v utorok v ázijskom obchodovaní klesol voči košu hlavných a vedľajších mien, čím si predĺžil svoje straty voči americkému doláru už siedmy deň po sebe a priblížil sa k najnižšej úrovni za tri týždne, keďže investori hodnotili najnovší vývoj okolo vojny v Iráne, najmä po tom, čo Trump odložil vojenský útok na Irán po sprostredkovateľských snahách hlavných lídrov Perzského zálivu.

Vládne údaje zverejnené dnes v Tokiu ukázali, že japonská ekonomika v prvom štvrťroku tohto roka rástla lepšie, ako sa očakávalo, čo posilnilo očakávania, že Bank of Japan by mohla na svojom júnovom zasadnutí zvýšiť úrokové sadzby.

Prehľad cien

• Kurz japonského jenu dnes: Dolár voči jenu vzrástol o 0,15 % na 159,03 ¥ z dnešnej otváracej úrovne 158,79 ¥, pričom zaznamenal relačné minimum 158,71 ¥.

• Jen ukončil pondelkové obchodovanie so stratou menej ako 0,1 % voči doláru, čo predstavuje šiestu dennú stratu v rade, a dosiahol trojtýždňové minimum 159,08 jenu uprostred obáv z obnovenia konfliktu s Iránom.

Americký dolár

Index amerického dolára v utorok vzrástol o 0,15 %, čím obnovil rast, ktorý včera dočasne pozastavil, a posunul sa späť k šesťtýždňovému maximu, čo odráža obnovené posilnenie americkej meny voči košu svetových mien.

Dolár získal podporu vďaka dopytu po bezpečných investíciách, keďže nálada na trhu zostáva krehká napriek rozhodnutiu prezidenta Donalda Trumpa odložiť vojenský útok na Irán po mediačných snahách v Perzskom zálive, pričom sa čaká na hmatateľný pokrok v mierových rozhovoroch vedených pod pakistanskou záštitou.

Najnovší vývoj v iránskej vojne

• Trump na platforme Truth Social uviedol, že po intenzívnych kontaktoch s lídrami krajín Perzského zálivu súhlasil s odložením plánovaného utorkového útoku na Irán, aby pakistanskej mediácii poskytol dodatočný čas.

• Trump nariadil Ministerstvu obrany (Pentagonu), aby zostalo v plnej pohotovosti a pripravené pokračovať vo vojenskej akcii „zo všetkých smerov“, ak rokovania zlyhajú.

• Biely dom trvá na tom, že akákoľvek konečná dohoda musí obsahovať prísnu a zásadnú podmienku, ktorá Iránu úplne zabráni v získaní jadrovej zbrane.

• Teherán prostredníctvom pakistanského mediátora oficiálne predložil americkej administratíve aktualizovanú 14-bodovú odpoveď. Irán požaduje dlhodobé prímerie, medzinárodné záruky a zrušenie námornej blokády.

• Americkí predstavitelia uviedli, že nový iránsky návrh je „nedostatočný a nezahŕňa zmysluplné zlepšenia“, hoci Trump neskôr označil prebiehajúce rokovania za „veľmi pozitívny pokrok“ po rozhodnutí odložiť útok.

• Spojené štáty požadujú 20-ročné zmrazenie iránskeho jadrového programu, zatiaľ čo Teherán návrh naďalej odmieta.

Nové upozornenia

Japonský minister financií Satsuki Katajama v pondelok novinárom povedal, že Japonsko je naďalej pripravené kedykoľvek konať proti nadmernej volatilite na devízovom trhu a zároveň zabezpečiť, aby akýkoľvek zásah na podporu jenu prostredníctvom predaja dolárov neviedol k vyšším výnosom amerických štátnych dlhopisov.

Japonská ekonomika

Údaje zverejnené dnes v Tokiu ukázali, že japonská ekonomika v prvom štvrťroku tohto roka expandovala ročne o 2,3 %, čím prekonala trhové očakávania rastu 1,7 % po tom, čo štvrtá najväčšia ekonomika sveta zaznamenala v štvrtom štvrťroku minulého roka rast 1,3 %.

Japonské úrokové sadzby

• V nadväznosti na uvedené údaje trhy zvýšili odhad pravdepodobnosti zvýšenia úrokových sadzieb o štvrť percentuálneho bodu zo strany Bank of Japan na svojom júnovom zasadnutí z 80 % na 85 %.

• Investori čakajú na ďalšie údaje o inflácii, nezamestnanosti a raste miezd v Japonsku, aby mohli tieto očakávania ďalej prehodnotiť.

Futures kontrakty na obilie a sóju v Chicagu v pondelok prudko vzrástli po tom, čo Biely dom oznámil, že Čína sa zaviazala nakúpiť v nasledujúcich troch rokoch poľnohospodárske produkty z USA v hodnote najmenej 17 miliárd dolárov.

Najaktívnejší kontrakt na pšenicu na Chicagskej burze obchodu do 10:40 GMT vzrástol o 3,2 % na 6,56 a 1/4 USD za bušel. Kukurica tiež vzrástla o 3,1 % na 4,70 USD za bušel, zatiaľ čo sója získala 2 % na 12,01 USD za bušel.

Americká administratíva uviedla, že Čína sa k tomuto záväzku zaviazala počas stretnutí medzi prezidentom Donaldom Trumpom a čínskym prezidentom Si Ťin-pchingom minulý týždeň, uvádza sa v informačnom liste Bieleho domu zverejnenom v nedeľu.

Biely dom objasnil, že suma 17 miliárd dolárov nezahŕňa záväzky týkajúce sa nákupu sóje, ktoré Čína prijala v októbri 2025, a dodal, že trhy neočakávali, že Peking zvýši svoje ciele dovozu sóje nad 25 miliónov metrických ton.

Analytik so sídlom v Pekingu uviedol, že oznámenie Bieleho domu naznačuje, že Čína by okrem sóje mohla zvýšiť nákupy aj americkej kukurice, pšenice, ciroku a mäsových výrobkov.

Napriek tomu čínsky poľnohospodársky dovoz zo Spojených štátov stále čelí dodatočnému 10 % clu po kolách odvetných ciel zavedených v minulom roku, ktoré výrazne znížili obchod medzi týmito dvoma krajinami.

„Dohoda s Čínou zostáva nejasná a chýbajú jej podrobnosti a Čína v minulosti podobné záväzky úplne nesplnila,“ povedal európsky obchodník. „Je to však veľké číslo a existuje nádej, že by sa Čína mohla vrátiť k masívnemu tempu nákupov obilia a sóje zo strany USA, aké zažívala pred obchodným sporom.“

Čínske ministerstvo obchodu v sobotu uviedlo, že obe strany sa snažia posilniť bilaterálny obchod vrátane poľnohospodárskych produktov prostredníctvom opatrení, ako je zníženie recipročných ciel na širokú škálu tovarov, hoci nešpecifikovalo, ktoré produkty sa to bude týkať.

Medzitým zvýšené ceny pšenice v USA prinútili niektorých amerických kupcov dovážať pšenicu z Poľska, uviedli v pondelok európski obchodníci.