Ceny zlata na európskom trhu v piatok vzrástli, čo je už tretí deň po sebe, keďže nákupy v bezpečných zónach sa zintenzívnili po oznámení nového kola ciel amerického prezidenta Donalda Trumpa.

Rast drahého kovu bol obmedzený silnejším americkým dolárom na devízovom trhu uprostred rastúcich signálov otrasov v globálnom obchode.

Očakávania zníženia úrokových sadzieb v USA v septembri sa zvýšili po tom, čo zápisnica z posledného zasadnutia Federálneho rezervného systému posilnila špekulácie o uvoľnení menovej politiky pred koncom roka.

Cena

• Ceny zlata dnes: Zlato vzrástlo o 0,6 % na 3 343,88 USD za uncu, čo je nárast z otváracej úrovne 3 323,99 USD, pričom denné minimum dosiahlo 3 321,87 USD.

• Vo štvrtok cena zlata uzavrela s 0,3 % ziskom, čo je už druhý denný rast v rade, podporený Trumpovými colnými opatreniami.

Americký dolár

Index amerického dolára v piatok vzrástol o 0,35 %, čím zaznamenal druhý denný zisk za sebou a priblížil sa k dvojtýždňovému maximu 97,92 bodu, čo odráža pretrvávajúcu silu voči košu hlavných a vedľajších mien.

Ako je dobre známe, silnejší dolár robí zlaté tehly s dolárovou cenou menej atraktívnymi pre držiteľov iných mien.

Trumpove clá otriasli obchodnými vyhliadkami

Globálny obchodný chaos sa stupňoval po tom, čo prezident Trump oznámil ďalšie clá a vyhlásil svoj zámer zaviesť rozsiahle clá vo výške 15 % alebo 20 % pre väčšinu obchodných partnerov Spojených štátov.

Trump potvrdil 35 % clo na tovar dovážaný z Kanady. V príspevku na Truth Social informoval kanadského premiéra Marka Carneyho, že nové clá nadobudnú účinnosť 1. augusta a môžu sa zvýšiť, ak Kanada podnikne odvetné opatrenia.

Taktiež povedal, že Európska únia by mohla dostať oznámenie o zavedení ciel do piatku, čo spochybňuje pokrok v obchodných rokovaniach medzi USA a EÚ.

Brazílsky prezident Luiz Inácio Lula da Silva vyjadril nádej na diplomatické riešenie Trumpovej hrozby 50-percentného cla na brazílsky dovoz, ale sľúbil, že zareaguje rovnako, ak budú clá prijaté 1. augusta.

Trump okrem toho pohrozil 50 % clom na dovoz medi a zopakoval svoj zámer zamerať sa novými clami na polovodiče a liečivá.

Úrokové sadzby v USA

Zápisnica z posledného zasadnutia Federálneho rezervného systému ukázala, že väčšina tvorcov politík sa domnievala, že zníženie sadzieb bude vhodné neskôr v tomto roku.

Po zverejnení týchto podrobností a podľa nástroja FedWatch od CME Group sa pravdepodobnosť zníženia sadzieb o 25 bázických bodov na júlovom zasadnutí zvýšila z 5 % na 8 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť ponechania sadzieb nezmenených klesla z 95 % na 92 %.

Pravdepodobnosť zníženia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov na septembrovom zasadnutí sa zvýšila zo 62 % na 72 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť ponechania sadzieb nezmenených klesla z 38 % na 28 %.

Zlatý výhľad

• Tim Waterer, hlavný analytik trhu v spoločnosti KCM Trade, povedal: „Napriek eskalácii Trumpových colných vojen zlato nezískalo takú úroveň podpory ako kedysi, pretože investori si zvykli na colnú naratívu aj na Trumpov štýl tvorby politík.“

• Dodal, že súčasný rast amerického dolára a zlata mohol obmedziť rast drahého kovu.

Zlatý trust SPDR

Objem akcií v SPDR Gold Trust – najväčšom ETF na svete krytom zlatom – sa vo štvrtok zvýšil o 1,44 metrických ton, čo predstavuje druhý denný nárast za sebou. Celkové zásoby teraz dosahujú 948,81 metrických ton, čo je najviac od 30. júna.

Euro v piatok na európskom trhu oslabilo voči košu svetových mien, čím si predĺžilo straty voči americkému doláru už tretí deň po sebe a priblížilo sa k dvojtýždňovému minimu, čo ho stavia na cestu k týždennej strate. Pokles prichádza uprostred očakávaní, že Európska únia dnes dostane od USA oficiálny list s clami.

Nedávne údaje o jadrovej inflácii z Európy zvýšili neistotu ohľadom pravdepodobnosti zníženia sadzieb v Európe v júli, keďže investori očakávajú ďalšie kľúčové ekonomické ukazovatele z eurozóny.

Cena

- EUR/USD dnes: Euro kleslo o 0,3 % na 1,1664 USD, čo je pokles z otváracej ceny 1,1699 USD, po tom, čo dosiahlo relačné maximum 1,1707 USD.

Euro vo štvrtok skončilo so stratou približne 0,2 % voči doláru, čo je jeho druhá denná strata po sebe, po tom, čo dosiahlo dvojtýždňové minimum na úrovni 1,1662 USD.

Týždenný výkon

V priebehu týždňa, ktorý sa oficiálne končí piatkovým vyrovnaním, euro voči americkému doláru kleslo približne o 0,9 %. To smeruje k prvej týždennej strate pre spoločnú menu za posledné tri týždne, ktorú spôsobila realizácia ziskov po dosiahnutí štvorročného maxima 1,1830 USD.

Americký dolár

Index amerického dolára v piatok vzrástol o 0,35 %, čím si udržal zisky už druhú obchodnú sériu a priblížil sa k dvojtýždňovému maximu 97,92 bodu, čo odráža pokračujúcu silu dolára voči košu hlavných a vedľajších mien.

Rast dolára prichádza uprostred narastajúcich signálov o narušení globálneho obchodu po tom, čo prezident Donald Trump oznámil ďalšie clá. Povedal, že má v úmysle zaviesť plošné clá vo výške 15 % alebo 20 % na väčšinu amerických obchodných partnerov.

Trump tiež potvrdil 35 % clo na tovar dovážaný z Kanady. V správe zverejnenej na Truth Social informoval kanadského premiéra Marka Carneyho, že nové clá nadobudnú účinnosť 1. augusta a mohli by sa ďalej zvýšiť, ak Kanada podnikne odvetné opatrenia.

Potenciálne clá voči Európskej únii

Trump vo štvrtok vyhlásil, že Európska únia by mohla do piatku dostať formálny list o colných sadzbách, čo opäť vyvoláva pochybnosti o pokroku v obchodných rokovaniach medzi Washingtonom a Bruselom.

Začiatkom tohto týždňa európske zdroje oboznámené s touto záležitosťou agentúre Reuters povedali, že EÚ možno nedostane list s colnými sadzbami a potenciálne by jej mohli byť udelené výnimky z 10 % základného cla USA.

Európske úrokové sadzby

- Hlavný index spotrebiteľských cien v eurozóne v júni medziročne vzrástol o 2,0 %, čo je v súlade s očakávaniami trhu, po náraste o 1,9 % v máji.

- Podľa zdrojov agentúry Reuters jasná väčšina na poslednom zasadnutí Európskej centrálnej banky podporila ponechanie úrokových sadzieb v júli nezmenených, pričom niektorí členovia dokonca vyzvali na dlhšiu pauzu.

- Súčasné ceny na peňažnom trhu naznačujú 30 % pravdepodobnosť, že ECB v júli zníži sadzbu o 25 bázických bodov.

- Aby investori prehodnotili tieto kurzy, budú pozorne sledovať nadchádzajúce ekonomické údaje z celej eurozóny, ako aj vyjadrenia tvorcov politík ECB.

Japonský jen v piatok na ázijských trhoch klesol a po dvojdňovej pauze voči americkému doláru obnovil svoje straty, čím sa opäť priblížil k najnižšej úrovni za dva týždne. Mena je teraz na ceste k najväčšej týždennej strate v roku 2025 uprostred eskalujúceho chaosu v globálnom obchode, keďže Donald Trump oznámil ďalšie clá.

Napriek rastúcim očakávaniam zvýšenia sadzieb zo strany Bank of Japan na jej zasadnutí koncom júla sa trhy naďalej zameriavajú na nadchádzajúce kľúčové ekonomické údaje z Tokia vrátane údajov o inflácii, mzdách a nezamestnanosti v tretej najväčšej ekonomike sveta.

Cena

- Kurz jenu dnes: Dolár voči jenu vzrástol o 0,55 % na 147,04 ¥, čo je nárast z otváracieho kurzu ¥146,23, po tom, čo dosiahol minimum ¥146,13.

- Jen vo štvrtok zaznamenal mierny zisk menej ako 0,1 % voči doláru, čo predstavuje druhý denný zisk za sebou v rámci oživenia z dvojtýždňového minima na úrovni 147,18 ¥.

Týždenný výkon

V priebehu tohto týždňa – ktorý oficiálne končí piatkovým vyrovnaním – je jen v súčasnosti voči americkému doláru o približne 1,75 % nižšie, čo ho stavia na cestu k najstrmšiemu týždennému poklesu v roku 2025.

Obchodné nepokoje

Globálne obchodné turbulencie sa zintenzívnili po tom, čo americký prezident Donald Trump oznámil novú vlnu ciel a vyhlásil svoj zámer zaviesť široké clá vo výške 15 % až 20 % na väčšinu amerických obchodných partnerov.

Trump oznámil 35 % clo na tovar dovážaný z Kanady. V správe zverejnenej na Truth Social informoval kanadského premiéra Marka Carneyho, že nové clá nadobudnú účinnosť 1. augusta a v prípade odvetných opatrení sa ďalej zvýšia.

Trump vo štvrtok tiež vyhlásil, že Európska únia by mohla do piatku dostať formálny list o colných sadzbách, čo vyvoláva pochybnosti o pokroku v obchodných rokovaniach medzi Washingtonom a EÚ.

Brazílsky prezident Luiz Inácio Lula da Silva vyjadril nádej, že nájde diplomatické riešenie Trumpovej hrozby 50-percentného cla na brazílsky dovoz, ale sľúbil, že zareaguje rovnako, ak clá nadobudnú účinnosť 1. augusta.

Komentáre a analýzy

- Francesco Pesole, devízový stratég v ING Bank, povedal, že trhy stále spracovávajú nedávne prekvapenia v podobe ciel, ale pri pokusoch predpovedať Trumpov ďalší krok panuje váhanie.

- Pesole dodal: „Verím, že všeobecný konsenzus stále platí, že Trump nezavedie na Čínu nové clá a pravdepodobne dosiahne dohodu s Európskou úniou.“

Japonské úrokové sadzby

- Údaje z Tokia z minulého týždňa ukázali, že výdavky domácností v Japonsku v máji medziročne vzrástli o 4,7 %, čo predstavuje najrýchlejšie tempo od augusta 2022. Výsledok ďaleko prekonal očakávania trhu, ktoré predstavovali nárast o 1,3 % po poklese o 0,1 % v apríli.

- Po zverejnení údajov sa trhové oceňovanie potenciálneho zvýšenia úrokových sadzieb o 25 bázických bodov zo strany Bank of Japan v júli zvýšilo zo 40 % na 45 %.

- Aby investori prehodnotili tieto šance, teraz čakajú na ďalšie údaje o inflácii, nezamestnanosti a raste miezd v Japonsku.

Austrálsky dolár vo štvrtok posilnil voči väčšine hlavných mien po tom, čo trhy prijali najnovšie rozhodnutie centrálnej banky o menovej politike.

Vo vyhlásení zverejnenom v utorok ráno Rezervná banka Austrálie uviedla, že sa rozhodla ponechať svoju referenčnú úrokovú sadzbu nezmenenú s tým, že „potrebuje viac informácií, aby sa zabezpečilo, že inflácia sa stabilne pohybuje smerom k cieľovej úrovni 2,5 %“.

Na tlačovej konferencii po stretnutí guvernérka Michele Bullocková uviedla, že je vhodné prijať „opatrný a postupný prístup k uvoľňovaniu menovej politiky“, ale dodala, že banka by mohla predvídať ďalšie znižovanie sadzieb, ak sa inflácia spomalí podľa očakávaní.

Toto rozhodnutie bolo prekvapujúce, keďže trhy do značnej miery počítali so znížením sadzieb, čo viedlo k oživeniu austrálskeho dolára po tom, čo v pondelok stratil takmer 1 %.

K 20:48 GMT vzrástol austrálsky dolár voči americkému doláru o 0,8 % na 0,6588.

Kanadský dolár

Kanadský dolár tiež mierne posilnil, pričom voči americkému doláru vzrástol o 0,1 % na 0,7316 do 20:48 GMT.

Americký dolár

Index amerického dolára vzrástol do 19:40 GMT o 0,1 % na 97,6 bodu po tom, čo počas obchodovania dosiahol maximum 97,9 a minimum 97,2.

Prezident Trump v stredu večer oznámil, že od 1. augusta nadobudne účinnosť 50-percentné clo na dovoz medi.

Taktiež zaviedol 50 % clo na dovoz z Brazílie, čiastočne v reakcii na súdny proces s bývalým brazílskym prezidentom Jairom Bolsonarom za jeho údajnú úlohu pri pokuse o zvrátenie výsledkov volieb v roku 2022.

Trump dodal, že rozhodnutie bolo tiež spôsobené tým, čo označil za „veľmi nespravodlivý obchodný vzťah“ s Brazíliou, a nazval ho „ďaleko od recipročného zaobchádzania“.

Brazílsky prezident Luiz Inácio Lula da Silva zo svojej strany uviedol, že jeho krajina zareaguje na 50 % clá zo strany USA v súlade so zásadami recipročného hospodárskeho zaobchádzania.

Vládne údaje zverejnené dnes ukázali, že počet počiatočných žiadostí o podporu v nezamestnanosti v USA klesol v týždni končiacom 5. júlom o 5 000 na 227 000, zatiaľ čo analytici očakávali nárast na 235 000.