Ceny zlata v pondelok na európskom obchodovaní vzrástli, čím sa druhý deň po sebe predĺžilo ich zotavenie zo štvormesačných miním. Podporoval ich výrazný investičný dopyt a výhodné nákupy, ako aj súčasné spomalenie amerického dolára voči košu svetových mien.

Predseda Federálneho rezervného systému Jerome Powell by mal dnes neskôr vystúpiť na podujatí, ktoré organizuje Harvardská univerzita, a jeho vyjadrenia by mali poskytnúť nové informácie o vývoji úrokových sadzieb v USA v tomto roku.

Prehľad cien

Ceny zlata dnes: zlato vzrástlo približne o 1,3 % na 4 550,71 USD, čo je nárast z úrovne 4 492,56 USD na začiatku obchodovania, po dosiahnutí minima 4 417,74 USD.

V piatkovom vyrovnaní cena zlata vzrástla o 2,65 %, čo predstavuje tretí nárast za posledné štyri dni, podporený oživením zo štvormesačného minima 4 098,23 USD za uncu.

V dôsledku tohto oživenia ceny zlata minulý týždeň skončili takmer nezmenené, po trojtýždňovej sérii týždenných strát.

Americký dolár

Dolárový index v pondelok klesol približne o 0,2 %, čím sa spomalil z dvojtýždňového maxima 100,34 bodu, čo odráža spomalenie americkej meny voči košu hlavných a vedľajších mien.

Okrem realizácie ziskov americký dolár oslabuje, keďže investori hodnotia vývoj v iránskej vojne a vysokú pravdepodobnosť nového kola rokovaní medzi Spojenými štátmi a Iránom v Pakistane zameraných na ukončenie prebiehajúceho konfliktu na Blízkom východe.

Úrokové sadzby v USA

Podľa nástroja CME FedWatch trhy v súčasnosti odhadujú 96 % pravdepodobnosť, že úrokové sadzby v USA zostanú na aprílovom zasadnutí nezmenené, zatiaľ čo pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb o 25 bázických bodov je 4 %.

Aby investori prehodnotili tieto očakávania, pozorne sledujú ďalšie zverejňovanie ekonomických údajov zo Spojených štátov, ako aj komentáre predstaviteľov Federálneho rezervného systému.

Jerome Powell

O 15:30 GMT sa začne podujatie, ktoré organizuje Harvardská univerzita v Massachusetts, za účasti predsedu Federálneho rezervného systému Jeromea Powella a očakávajú sa na ňom otázky z publika.

Vyhliadky na zlato

Daniel Pavilonis, hlavný trhový stratég v spoločnosti RJO Futures, uviedol, že nedávny pokles cien vytvoril vynikajúcu investičnú príležitosť, keďže ceny klesli pod 200-dňový kĺzavý priemer, vďaka čomu je ideálny čas na nákup zlata.

Pavilonis dodal, že v priebehu nasledujúcich dvoch týždňov sa očakáva postupný rast a ak sa situácia okolo Iránu stabilizuje, bude to silná príležitosť pre investície.

Fond SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového burzovo obchodovaného fondu krytého zlatom, sa v piatok takmer nezmenil a celkovo zostal na úrovni 1 052,71 metrických ton.

Euro v pondelok v európskom obchodovaní vzrástlo voči košu svetových mien, keďže sa snaží zotaviť po štyroch po sebe nasledujúcich dňoch strát voči americkému doláru, pričom ťaží zo spomalenia americkej meny, keďže investori hodnotia vývoj v iránskej vojne a pravdepodobnosť nového kola rokovaní medzi Spojenými štátmi a Iránom v Pakistane.

Po ďalších jastrabích komentároch prezidenta Európskej centrálnej banky z minulého týždňa sa očakávania aspoň jedného zvýšenia úrokových sadzieb v tomto roku zvýšili. Aby trhy tieto očakávania prehodnotili, čakajú na zverejnenie kľúčových údajov o inflácii z Nemecka, najväčšej ekonomiky eurozóny, ktoré budú zverejnené neskôr dnes.

Prehľad cien

Kurz eura dnes: euro voči doláru vzrástlo približne o 0,2 % na 1,1521 USD, čo je nárast z úrovne 1,1500 USD na začiatku obchodovania, po tom, čo dosiahlo minimum 1,1487 USD.

Euro ukončilo piatkové obchodovanie so stratou 0,15 % voči doláru, čo predstavuje štvrtú dennú stratu za sebou uprostred pokračujúcej eskalácie vojenských konfrontácií na Blízkom východe.

Euro minulý týždeň voči doláru kleslo o 0,55 %, čo je už tretia týždenná strata za posledný mesiac, a to v dôsledku obáv z dôsledkov vojny v Iráne a jej negatívneho vplyvu na európsku ekonomiku.

Americký dolár

Dolárový index v pondelok klesol o 0,2 %, čím sa spomalil z dvojtýždňového maxima 100,34 bodu, čo odráža spomalenie americkej meny voči košu hlavných a vedľajších mien.

Okrem realizácie ziskov americký dolár oslabuje, keďže investori hodnotia vývoj v iránskej vojne a vysokú pravdepodobnosť nového kola rokovaní medzi Spojenými štátmi a Iránom v Pakistane zameraných na ukončenie prebiehajúceho konfliktu na Blízkom východe.

Neskôr dnes by mal vystúpiť predseda Federálneho rezervného systému Jerome Powell a jeho vyjadrenia by mali poskytnúť nové informácie o vývoji úrokových sadzieb v USA v priebehu tohto roka, najmä po nedávnom náraste cien ropy v dôsledku dopadu vojny v Iráne.

Európske úrokové sadzby

Prezidentka ECB Christine Lagardeová minulý týždeň vyhlásila, že banka je pripravená zvýšiť úrokové sadzby, aj keď očakávaný nárast inflácie bude len dočasný.

Po týchto komentároch peňažné trhy zvýšili cenu z 25 % na 35 %, čo je predpoklad pre zvýšenie úrokových sadzieb o 25 bázických bodov zo strany Európskej centrálnej banky na aprílovom zasadnutí.

Zdroje agentúre Reuters uviedli, že Európska centrálna banka pravdepodobne začne rokovať o zvýšení úrokových sadzieb budúci mesiac.

Aby investori prehodnotili tieto očakávania, čakajú na zverejnenie údajov o inflácii v Nemecku za marec, ktoré budú zverejnené neskôr dnes.

Výhľad eura

My v Economies.com očakávame, že ak budú údaje o inflácii v Nemecku optimistickejšie ako očakávania trhu, pravdepodobnosť zvýšenia úrokových sadzieb v Európe v tomto roku sa zvýši, čo povedie k ďalšiemu oživeniu kurzu eura voči košu svetových mien.

Japonský jen v pondelok začiatkom týždňa v ázijskom obchodovaní vzrástol voči košu hlavných a vedľajších mien, keďže sa snaží zotaviť z 20-mesačného minima voči americkému doláru, pričom ho podporuje výrazná nákupná aktivita z nižších úrovní.

Jen sa opäť vyšplhal nad kľúčovú hranicu 160 jenov, a to uprostred dôkladného monitorovania zo strany japonských úradov, keďže najvyšší predstaviteľ meny vydal dôrazné varovanie pred nadmernými pohybmi a potvrdil pripravenosť vlády zasiahnuť na devízovom trhu s cieľom podporiť domácu menu.

Guvernér Bank of Japan Kazuo Ueda medzitým varoval pred dôsledkami slabšej domácej meny a jej negatívnym vplyvom na ekonomiku a cenovú hladinu, pričom poznamenal, že pokračujúce znehodnocovanie jenu by mohlo zvýšiť inflačné tlaky, a zároveň signalizoval možnosť zvýšenia úrokových sadzieb v nasledujúcom období, ak si to podmienky vyžiadajú.

Prehľad cien

Výmenný kurz japonského jenu dnes: americký dolár klesol voči jenu o 0,35 % na 159,66 ¥, čo je pokles z úrovne 160,25 ¥ na začiatku obchodovania, po dosiahnutí maxima 160,46 ¥, čo je najvyššia úroveň od júla 2024.

Jen ukončil piatkové obchodovanie so stratou 0,3 % voči doláru, čo predstavuje štvrtú dennú stratu za sebou, a to v dôsledku slabnúcich nádejí na prímerie na Blízkom východe.

Jen minulý týždeň klesol voči doláru o 0,65 %, čím zaznamenal piatu týždennú stratu za posledných šesť týždňov, keďže investori sa po vypuknutí vojny s Iránom sústredili na nákup americkej meny ako preferovaného bezpečného aktíva.

Japonské úrady

V doteraz najdôraznejšom varovaní pred intervenciou na podporu jenu najvyšší japonský menový úradník Atsuki Mimura v pondelok uviedol, že úrady budú možno musieť podniknúť rozhodné kroky, ak budú špekulácie na menovom trhu pokračovať.

Mimura novinárom povedal, že špekulácie sa okrem trhu s futures na ropu zvyšujú aj na menovom trhu a ak táto situácia pretrvá, môže byť čas na rozhodné konanie.

Prah 160 jenov

Americký dolár v piatok voči jenu posilnil a dosiahol 160 jenov prvýkrát od júla 2024, keď japonské úrady naposledy intervenovali na podporu meny.

Úrady v Tokiu opakovane varovali pred možnosťou intervencie na podporu jenu, ak jeho hodnota nadmerne klesne. Ich posledná intervencia bola v júli 2024, keď výmenný kurz dosiahol približne 161 jenov za dolár, čo je najnižšia úroveň od 80. rokov 20. storočia.

Kazuo Ueda

Guvernér Bank of Japan Kazuo Ueda v pondelok pred parlamentom povedal, že pohyby na menovom trhu jednoznačne patria medzi faktory, ktoré významne ovplyvňujú ekonomický vývoj a cenovú hladinu.

Ueda dodal, že banka bude vykonávať menovú politiku primerane a dôkladne preskúma, ako pohyby mien ovplyvňujú pravdepodobnosť dosiahnutia jej výhľadu rastu a cien, ako aj súvisiace riziká.

Taktiež povedal, že Bank of Japan by mala primeraným tempom zvyšovať krátkodobé úrokové sadzby, aby sa predišlo nadmernému nárastu výnosov dlhopisov, čo naznačuje jeho zámer pokračovať v stabilnom zvyšovaní úrokových sadzieb.

Japonské úrokové sadzby

V nadväznosti na vyššie uvedené komentáre trhy zvýšili odhad pravdepodobnosti zvýšenia úrokových sadzieb o štvrť percentuálneho bodu zo strany Bank of Japan na aprílovom zasadnutí z 15 % na 25 %.

Aby investori prehodnotili tieto očakávania, čakajú na ďalšie údaje o inflácii, nezamestnanosti a mzdách v Japonsku.

Ethereum čelí zvýšenej volatilite uprostred širšej neistoty na trhu, čo tlačí jeho cenu smerom k úrovni 2 000 dolárov.

Tento pokles nasleduje po poklese z týždenných maxím blízko 2 250 USD, čo sa zhoduje s jednou z najväčších udalostí expirácie opcií na trhu.

Údaje o expirácii opcií Ethereum – 27. marca

Trh s kryptomenami dnes, 27. marca 2026, zažíva jednu z najväčších vĺn expirácie opcií s výraznou expozíciou voči hlavným aktívam, ako sú Bitcoin a Ethereum.

Platnosť približne 68 000 bitcoinových opčných kontraktov expirovala s pomerom put/call 0,56, čo naznačuje mierne rastúci trend a maximálnu úroveň rizika blízko 74 000 USD, pričom cena sa v piatok ráno obchodovala okolo 68 500 USD.

V porovnaní s tým, opcie Ethereum zaznamenávajú na Deribite najväčšiu štvrťročnú expiráciu s odhadovaným otvoreným záujmom okolo 2,12 miliardy dolárov v rámci 1,03 milióna kontraktov.

Približne 370 000 kontraktov na Ethereum expirovalo s podobným pomerom Put/Call 0,56, čo odráža relatívne vyváženú pozíciu medzi obchodníkmi bez jasnej dominancie medvedích stávok.

Podľa analytikov spoločnosti Greeks.live sa maximálna úroveň bolesti pre Ethereum nachádza okolo 2 250 dolárov, čo je úroveň, ktorá sa zhoduje s nedávnymi zónami odporu.

Historicky takéto rozsiahle expirácie opcií majú tendenciu spúšťať krátkodobé cenové pohyby, keďže sa pozície uvoľňujú, a táto udalosť pravdepodobne zvýši volatilitu Etherea.

Predaj veľrýb v rámci ICO zvyšuje tlak na pokles

Tlak na pokles Etherea sa 27. marca zvýšil, keďže skorá „veľryba“ predala veľké množstvo tejto kryptomeny.

Dáta z Lookonchain ukázali, že investor z účastníkov počiatočnej ponuky mincí (ICO) predal 11 552 ETH v hodnote 23,42 milióna dolárov za priemernú cenu 2 027 dolárov.

Tento investor pôvodne kúpil v roku 2014 približne 38 800 ETH za iba 12 000 dolárov za cenu 0,31 dolára za mincu a zostávajúce pozície majú napriek nedávnemu predaju stále hodnotu približne 79,54 milióna dolárov.

Takéto pohyby zvyčajne odrážajú realizáciu zisku alebo riadenie rizík, ale často negatívne ovplyvňujú náladu na trhu, najmä ak pochádzajú od skorých veľkých investorov.

Zároveň údaje naznačujú, že niektorí investori využívajú poklesy na akumuláciu, zatiaľ čo inštitúcie naďalej posudzujú príležitosti na investovanie na relatívne utlmenom trhu.

Analýza cien: pretrvávajúci tlak a riziká poklesu

Cenový vývoj Etherea odráža krátkodobú krehkosť, pričom likvidácie za posledných 24 hodín dosiahli celkovú sumu 110,4 milióna dolárov, čo zdôrazňuje súčasný tlak na trhu.

Napriek tomu zostáva otvorený záujem zvýšený, čo naznačuje, že obchodníci sa naďalej pripravujú na potenciálny rast.

Na dennom grafe sa cena obchoduje blízko 2 060 USD s neutrálnym sklonom, ktorý mierne klesá.

Cena zostáva pod 20-dňovým exponenciálnym kĺzavým priemerom v blízkosti 2 110 USD, ako aj pod 50-dňovým a 100-dňovým priemerom na úrovni približne 2 185 USD, respektíve 2 440 USD, čo dáva medveďom relatívnu kontrolu v krátkodobom horizonte.

Analytici spoločnosti Greeks.live poznamenali, že „vysporiadanie štvrťročných kontraktov v piatok, keď vyprší platnosť viac ako 40 % opcií, sťažuje Bitcoinu prekonanie úrovní odporu, ako je 75 000 USD, v nasledujúcich troch dňoch“, čo by mohlo tiež ovplyvniť výkonnosť Etherea.

Ak sa cene nepodarí získať späť vyššie úrovne, môže otestovať podporu na úrovni 2 000 USD, pričom ďalšia významná podpora sa nachádza v blízkosti 1 800 USD.