Ceny zlata v utorok na európskych obchodoch klesli, čím predĺžili straty štvrtýkrát po sebe a klesli pod psychologickú úroveň 4 000 dolárov za uncu na najnižšiu úroveň za posledné dva týždne, pričom sú pod tlakom pokračujúceho silného amerického dolára na devízových trhoch.

Jastrabie komentáre predstaviteľov Federálneho rezervného systému posilnili opatrnosť voči ďalšiemu uvoľňovaniu menovej politiky a znížili očakávania zníženia sadzieb v USA v decembri.

Prehľad cien

Zlato kleslo o 1,2 % na 3 998,04 dolára – najnižšiu hodnotu od 7. novembra – z otváracej úrovne 4 045,18 dolára po tom, čo dosiahlo denné maximum 4 055,40 dolára.

Pri pondelkovom vyrovnaní zlato stratilo 0,95 %, čo predstavuje tretí po sebe idúci denný pokles, keďže korekcia a realizácia ziskov pokračovali z trojtýždňového maxima 4 245,13 dolárov za uncu, zatiaľ čo silnejší dolár zvýšil tlak na pokles.

Americký dolár

Dolárový index v utorok mierne vzrástol o menej ako 0,1 %, čím si udržal zisky už tretíkrát za sebou, keďže americká mena pokračovala v posilňovaní voči hlavným aj menej významným menovým parom.

Táto stabilná výkonnosť odráža pretrvávajúci dopyt po dolári ako preferovanej investícii na devízových trhoch, najmä vzhľadom na to, že očakávania decembrového zníženia sadzieb Fedom naďalej slabnú.

Úrokové sadzby v USA

Podpredseda Federálneho rezervného systému Philip Jefferson v pondelok povedal, že centrálna banka musí „postupovať pomaly“ s ďalším znižovaním sadzieb.

Podľa nástroja FedWatch spoločnosti CME trhy odhadujú približne 45 % pravdepodobnosť zníženia úrokových sadzieb o 25 bázických bodov v decembri a 55 % pravdepodobnosť, že sadzby zostanú nezmenené.

Investori pozorne sledujú vyjadrenia Fedu a čakajú na oneskorené údaje o inflácii a trhu práce v USA.

Zlatý výhľad

Edward Meir, analytik spoločnosti Marex, povedal, že dolár bol „dnes mierne silnejší“ a poznamenal, že niektoré špekulatívne pozície boli minulý týždeň zredukované. Dodal, že zlato pravdepodobne momentálne vstúpi do fázy konsolidácie.

Banka ANZ v poznámke uviedla, že očakávania ďalšieho zníženia sadzieb Fedu v budúcom mesiaci klesli cez noc na približne 42 %, z takmer 100 % bezprostredne po septembrovom rozhodnutí, čo zvyšuje tlak na záujem investorov o zlato.

Banka dodala, že štrukturálne faktory – ako je geopolitická neistota, obavy o udržateľnosť amerického dlhu, globálne trendy dedolarizácie a nákupy centrálnymi bankami – by mali podporiť strednodobý a dlhodobý investičný dopyt po zlate.

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového ETF krytého zlatom, v pondelok klesol o 2,57 metrických ton, čo predstavuje druhý denný pokles v rade a celkové objem akcií klesol na 1 041,43 metrických ton, čo je najnižšia hodnota od 6. novembra.

Euro v utorok v európskom obchodovaní vzrástlo voči košu svetových mien a po prvýkrát za tri obchodné dni sa voči americkému doláru dostalo do kladného pásma, pričom ho podporilo pozastavenie rastu dolára pred ďalšími vyjadreniami predstaviteľov Federálneho rezervného systému.

Investori očakávajú v nasledujúcom období sériu kľúčových ekonomických údajov z eurozóny, aby získali jasnejšiu predstavu o pravdepodobnosti zníženia úrokových sadzieb Európskou centrálnou bankou v decembri.

Prehľad cien

Euro voči doláru vzrástlo o 0,1 % na 1,1604 dolára, čo je nárast z otváracej úrovne 1,1592 dolára po tom, čo dosiahlo denné minimum 1,1585 dolára.

Euro ukončilo pondelňajšiu obchodnú seanciu so stratou 0,25 % voči doláru, čo predstavuje druhý denný pokles po sebe, keďže korekcia a realizácia ziskov pokračovali po dvojtýždňovom maxime 1,1656 dolára.

Americký dolár

Dolárový index v pondelok klesol o 0,1 %, čím smeroval k prvej strate za tri obchodné dni, čo odráža pozastavenie rastu americkej meny voči hlavným aj menším menovým parom.

Obchodníci pozorne sledujú sériu vyjadrení predstaviteľov Federálneho rezervného systému počas celého dňa, ktoré sa zameriavajú na ekonomický vývoj a výhľad zníženia sadzieb v decembri.

Jastrabie komentáre viacerých predstaviteľov z minulého týždňa znížili očakávania zníženia sadzieb v decembri zo 67 % na 43 %.

Analytici spoločnosti ING vo svojej výskumnej správe napísali, že ak sa Fed rozhodne ponechať sadzby v decembri nezmenené, pravdepodobne to bude znamenať len dočasné pozastavenie. Dodali, že rozhodujúce budú nadchádzajúce ekonomické údaje, pričom vzhľadom na pretrvávajúce šoky na strane ponuky bude možná určitá tolerancia voči slabším údajom o pracovnej sile.

Európske úrokové sadzby

Na základe cien na peňažnom trhu sa naďalej predpokladá približne 25 % pravdepodobnosť zníženia úrokovej sadzby ECB o 25 bázických bodov v decembri.

Investori tieto očakávania prehodnotia po zverejnení ďalších európskych údajov a po poskytnutí ďalších usmernení zo strany tvorcov politík.

Japonský jen v utorok v ázijskom obchodovaní vzrástol voči košu hlavných a vedľajších mien a snažil sa zotaviť zo svojho deväťmesačného minima dosiahnutého skôr v priebehu seansy voči americkému doláru, keďže kupujúci aktivovali na nižších úrovniach.

Guvernér Bank of Japan Kazuo Ueda sa dnes prvýkrát oficiálne stretne s novovymenovaným premiérom Sanae Takaičim, pričom táto udalosť je pozorne sledovaná z hľadiska možných signálov týkajúcich sa načasovania ďalšieho zvýšenia sadzieb centrálnou bankou.

Prehľad cien

Dolár voči jenu klesol približne o 0,25 % na 154,82¥, čo je pokles z otváracej úrovne 155,17¥, po tom, čo dosiahol maximum 155,38¥ – najsilnejšiu hodnotu od februára.

Jen ukončil pondelňajšiu obchodnú seanciu so stratou 0,4 % voči doláru, čo znamenalo druhý deň po sebe, keď údaje ukázali, že japonská ekonomika sa v treťom štvrťroku znížila.

Stretnutie Takaichi – Ueda

Prvé oficiálne stretnutie medzi premiérkou Sanae Takaichi a guvernérom Bank of Japan Kazuom Uedom sa začína o 06:30 GMT a očakáva sa, že táto diskusia zohrá kľúčovú úlohu pri formovaní výhľadu menovej politiky Japonska na nasledujúce mesiace.

Stretnutie sa koná v čase, keď Japonsko zápasí s hospodárskym poklesom a prudko oslabeným jenom, ktorý nedávno dosiahol deväťmesačné minimum voči americkému doláru, a zároveň sa zintenzívňujú diskusie o vývoji úrokových sadzieb v štvrtej najväčšej ekonomike sveta.

Očakáva sa, že obe strany budú diskutovať o budúcnosti menovej politiky, najmä o vyhliadkach na obnovenie zvyšovania sadzieb – čo Ueda naznačil, že by sa mohlo stať čoskoro – oproti preferencii vlády pod vedením Takaičiho pre expanzívnejší, na rast zameraný prístup, ktorý zmierňuje záťaž pre domácnosti a podniky.

Stretnutie sa pravdepodobne bude zaoberať koordinačným úsilím medzi vládou a Bank of Japan s cieľom zvládnuť rastúce inflačné tlaky, udržať finančnú stabilitu a predísť narušeniam trhu, najmä vzhľadom na globálnu citlivosť na rozhodnutia Bank of Japan ako prevádzkovateľa najväčšieho stimulačného programu na svete.

Trhy budú pozorne sledovať výsledok, pretože by mohol udať tón pre obchodovanie s jenom a výnosy japonských dlhopisov v nasledujúcom období.

Názory a analýzy

Kesuke Tsuruta, hlavný stratég pre dlhopisy v spoločnosti Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, uviedol, že oneskorenie zvyšovania sadzieb Bank of Japan by mohlo ďalej oslabiť jen a zvýšiť dovozné náklady, čo je v rozpore s Takaičiho cieľom zvýšiť reálne mzdy.

Tsuruta dodal, že diskusie sa pravdepodobne zamerajú na to, aký konkrétny má premiér v úmysle vyzvať Bank of Japan, aby konala v koordinácii s vládou.

Japonské úrokové sadzby

Oceňovanie na peňažnom trhu v súčasnosti pripisuje približne 35 % pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb Bank of Japan o štvrť percentuálneho bodu v decembri.

Investori čakajú na ďalšie údaje o inflácii, nezamestnanosti a trendoch miezd v Japonsku, aby mohli tieto očakávania prehodnotiť.

Japonský jen vo štvrtok na ázijských trhoch klesol voči košu hlavných a vedľajších mien, čím sa spomalil z dvojtýždňového maxima voči americkému doláru a smeruje k prvej strate za päť dní, keďže na menu mali vplyv korekcie a aktivity smerujúce k realizácii ziskov.

Toto sa dialo súbežne s oživením amerického dolára po tom, čo Najvyšší súd povolil Lise Cookovej zostať vo svojej funkcii do januára, čím sa zmiernili obavy o nezávislosť Federálneho rezervného systému.

Predstavitelia Bank of Japan v posledných dňoch zaujali prísnejší postoj, čo jednoznačne zvýšilo očakávania možného zvýšenia sadzieb v Japonsku pred koncom tohto roka. Investori čakajú na ďalšie kľúčové údaje o vývoji v štvrtej najväčšej ekonomike sveta, aby mohli tieto očakávania prehodnotiť.

Prehľad cien

Výmenný kurz jenu dnes: americký dolár vzrástol voči jenu o 0,2 % na 147,32 ¥ z dnešnej otváracej úrovne 147,04 ¥ s minimom 146,94 ¥.

Jen ukončil stredajšiu obchodnú seanciu o 0,5 % vyššie voči doláru, čo predstavuje štvrtý denný zisk po sebe, keďže dopyt po bezpečných investíciách pretrvával v dôsledku obáv z pozastavenia činnosti americkej vlády.

Americký dolár

Dolárový index vo štvrtok vzrástol o 0,1 %, čím sa zotavil z týždenného minima a očakáva prvý zisk za päť dní, čo odráža oživenie úrovní amerických mien voči košu globálnych konkurentov.

Najvyšší súd USA oznámil, že v januári prerokuje argumenty v súvislosti s pokusom prezidenta Donalda Trumpa odvolať guvernérku Federálneho rezervného systému Lisu Cookovú a dočasne ju ponechať na jej poste.

Tony Sycamore, trhový analytik spoločnosti IG v Sydney, povedal, že obavy trhu o nezávislosť Federálneho rezervného systému „v priebehu nasledujúcich mesiacov ustúpia“.

Japonské úrokové sadzby

Stredajší prieskum spoločnosti Tankan ukázal zlepšenie nálady medzi hlavnými japonskými výrobcami už druhý štvrťrok po sebe, pričom spoločnosti si zachovali optimistické plány výdavkov.

Predstavitelia Bank of Japan sa v posledných dňoch stali jastrabejšími, vrátane Asahiho Noguchiho, bývalého člena predstavenstva a zástancu kvantitatívneho uvoľňovania.

Noguchi v pondelok povedal, že potreba sprísniť menovú politiku rastie „viac ako kedykoľvek predtým“.

Zástupca guvernéra Šiniči Učida a guvernér Kazuo Ueda by mali predniesť prejavy vo štvrtok a v piatok.

Podľa údajov Londýnskej burzy cenných papierov obchodníci v súčasnosti odhadujú 40 % pravdepodobnosť zvýšenia úrokových sadzieb o štvrť percentuálneho bodu v Japonsku 30. októbra.

Aby investori mohli tieto očakávania prehodnotiť, čakajú na ďalšie údaje o inflácii, nezamestnanosti a mzdách v Japonsku.