Ceny zlata v stredu na európskom obchodovaní vzrástli, pričom si predĺžili rast už štvrtý deň po sebe a dosiahli najvyššiu úroveň za dva týždne. Podporil ich súčasný pokles amerického dolára voči košu mien uprostred rastúceho optimizmu ohľadom možného ukončenia vojny s Iránom, najmä po nedávnych vyhláseniach Donalda Trumpa.

Vzhľadom na klesajúce ceny ropy na svetovom trhu sa zmiernili očakávania, že Federálny rezervný systém tento rok zvýši úrokové sadzby v USA. Investori čakajú na ďalšie kľúčové údaje o trhu práce v USA, aby mohli tieto očakávania prehodnotiť.

Prehľad cien

Ceny zlata dnes: zlato vzrástlo o 1,7 % na 4 747,92 USD, čo je najvyššia úroveň od 19. marca, z úrovne 4 668,90 USD na začiatku obchodovania, po dosiahnutí minima 4 661,89 USD.

V utorkovom vyrovnaní zlato získalo 3,5 %, čo predstavuje tretí denný zisk za sebou a najväčší denný nárast od 6. februára po správe, že Trump sa snaží ukončiť vojnu s Iránom.

Počas marcového obchodovania ceny zlata klesli o 11,6 %, čo predstavuje ich prvú mesačnú stratu od júla 2025 a najväčšiu mesačnú stratu od októbra 2008.

Táto najväčšia mesačná strata za takmer 18 rokov sa pripisuje vplyvu vojny v Iráne, najmä rastúcim cenám ropy a obnoveným obavám z globálnej inflácie.

Americký dolár

Dolárový index v stredu klesol o 0,45 %, čím si predĺžil straty už druhý deň po sebe a vzdialil sa od desaťmesačného maxima, čo odráža pokračujúci pokles americkej meny voči košu svetových mien.

Ako je dobre známe, slabší americký dolár robí zlato, ktorého cena je v dolároch, atraktívnejším pre kupcov, ktorí držia iné meny.

Okrem aktivít zameraných na realizáciu ziskov klesá aj americký dolár uprostred rastúceho optimizmu ohľadom možného ukončenia vojny s Iránom, najmä po nedávnych vyjadreniach amerického prezidenta Donalda Trumpa.

Vývoj vojny v Iráne

Trump v utorok vyhlásil, že Spojené štáty by mohli ukončiť svoju vojenskú kampaň proti Iránu do dvoch až troch týždňov. Dodal, že Teherán nie je povinný dosiahnuť dohodu ako podmienku ukončenia konfliktu.

Americký minister zahraničných vecí Marco Rubio pre televíziu Fox News povedal, že Spojené štáty vidia „cieľovú pásku“ vojny s Iránom.

Biely dom oznámil, že prezident USA Donald Trump prednesie prejav k národu, v ktorom „poskytne dôležité aktualizácie o Iráne“ v stredu o 21:00 východného času (vo štvrtok o 13:00 GMT).

Wall Street Journal v pondelok večer informoval, že Trump svojim poradcom povedal, že je pripravený ukončiť vojenské operácie proti Iránu, aj keď Hormuzský prieliv zostane do značnej miery uzavretý.

Globálne ceny ropy

Globálne ceny ropy v stredu klesli približne o 2 %, čím sa predĺžili straty už druhý deň po sebe, a to uprostred rastúcich očakávaní, že dodávky ropy z krajín Perzského zálivu by sa čoskoro mohli úplne vrátiť na trhy.

Úrokové sadzby v USA

Po poklese cien ropy a podľa nástroja CME FedWatch trhy zvýšili odhad pravdepodobnosti ponechania amerických úrokových sadzieb na aprílovom zasadnutí z 96 % na 99 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb o 25 bázických bodov klesla zo 4 % na 1 %.

Aby obchodníci prehodnotili tieto očakávania, pozorne sledujú sériu veľmi dôležitých údajov o trhu práce v USA.

Neskôr dnes budú zverejnené údaje o zamestnanosti v súkromnom sektore USA za marec, vo štvrtok budú nasledovať žiadosti o podporu v nezamestnanosti a v piatok správa o počte pracovných miest mimo poľnohospodárstva.

Vyhliadky na zlato

Edward Meir, analytik spoločnosti Marex, uviedol, že diskusie naznačujúce, že Spojené štáty by mohli ukončiť vojnu do dvoch až troch týždňov, aj keď sa Hormuzský prieliv znovu neotvorí, podporili americké akciové trhy a spolu s nimi aj ceny zlata zvýšili.

Meir dodal, že zisky zlata zostávajú obmedzené kvôli možnosti vyšších úrokových sadzieb, ak sa vrátia inflačné tlaky.

Fond SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového burzovo obchodovaného fondu krytého zlatom, sa v utorok zvýšil o 1,14 metrickej tony, čím sa celková hodnota zvýšila na 1 047,27 metrickej tony z 1 046,13 metrickej tony, čo bola najnižšia úroveň od 26. novembra.

Euro v stredu v európskom obchodovaní vzrástlo voči košu svetových mien, čím si druhý deň po sebe udržalo rast voči americkému doláru a dosiahlo najvyššiu úroveň za týždeň. Prospelo mu pokračujúcemu poklesu americkej meny uprostred rastúceho optimizmu ohľadom ukončenia vojny s Iránom, najmä po nedávnych vyhláseniach Donalda Trumpa.

Keďže inflácia v eurozóne v dôsledku rastúcich cien energií prekročila strednodobý cieľ Európskej centrálnej banky, zvýšili sa očakávania aspoň jedného zvýšenia úrokových sadzieb v tomto roku, keďže trhy čakajú na ďalšie kľúčové ekonomické údaje z Európy.

Prehľad cien

Kurz eura dnes: Euro voči doláru vzrástlo približne o 0,25 % na 1,1579 USD, čo je najvyššia úroveň za týždeň, z úrovne 1,1553 USD na začiatku obchodovania, po tom, čo dosiahlo minimum 1,1550 USD.

Euro ukončilo utorkové obchodovanie o 0,8 % vyššie voči doláru, čo predstavuje jeho prvý zisk za posledných šesť dní, a je súčasťou zotavenia z dvojtýždňového minima 1,1443 USD.

Okrem nákupov z nižších úrovní euro posilnilo aj po menej agresívnych poznámkach americkej administratívy týkajúcich sa priebehu vojny s Iránom.

V priebehu marcového obchodovania euro voči americkému doláru kleslo o 1,75 %, čo predstavuje druhú mesačnú stratu v rade, pretože investori sa sústredili na nákup americkej meny ako preferovaného bezpečného aktíva.

Americký dolár

Dolárový index v stredu klesol o 0,2 %, čím si predĺžil straty už druhý deň po sebe a vzdialil sa od desaťmesačného maxima, čo odráža pokračujúci pokles americkej meny voči košu svetových mien.

Okrem aktivít zameraných na realizáciu ziskov americký dolár oslabil uprostred rastúceho optimizmu ohľadom možného ukončenia vojny s Iránom, najmä po nedávnych vyjadreniach amerického prezidenta Donalda Trumpa.

Trump v utorok vyhlásil, že Spojené štáty by mohli ukončiť svoju vojenskú kampaň proti Iránu do dvoch až troch týždňov. Dodal, že Teherán nie je povinný dosiahnuť dohodu ako podmienku ukončenia konfliktu.

Americký minister zahraničných vecí Marco Rubio pre televíziu Fox News povedal, že Spojené štáty vidia „cieľovú pásku“ vojny s Iránom.

Biely dom oznámil, že prezident USA Donald Trump prednesie prejav k národu, v ktorom „poskytne dôležité aktualizácie o Iráne“ v stredu o 21:00 východného času (vo štvrtok o 13:00 GMT).

Sho Suzuki, trhový analytik spoločnosti Matsui Securities, uviedol, že pri pohľade na širší trh sa očakávania týkajúce sa prímeria zvyšujú, takže je pravdepodobné, že zvrat dlhodobej stratégie „kupujte doláre a predávajte iné meny“ bude pokračovať.

Európske úrokové sadzby

Prezidentka ECB Christine Lagardeová minulý týždeň vyhlásila, že banka je pripravená zvýšiť úrokové sadzby, aj keď očakávaný nárast inflácie bude len dočasný.

Údaje zverejnené v utorok ukázali, že inflácia v eurozóne prekročila cieľ Európskej centrálnej banky a v marci dosiahla 2,5 %, keďže ceny energií rástli.

Po zverejnení údajov peňažné trhy zvýšili cenu z 30 % na 35 % pre zvýšenie úrokových sadzieb o 25 bázických bodov, ktoré na aprílovom zasadnutí stanovila Európska centrálna banka.

Zdroje agentúre Reuters uviedli, že Európska centrálna banka pravdepodobne začne rokovať o zvýšení úrokových sadzieb na zasadnutí tento mesiac.

Aby investori prehodnotili tieto očakávania, čakajú na ďalšie ekonomické údaje z eurozóny o inflácii, nezamestnanosti a mzdách.

Japonský jen v stredu v ázijskom obchodovaní vzrástol voči košu hlavných a vedľajších mien, pričom voči americkému doláru si udržal zisky už tretí deň po sebe a dosiahol najvyššiu úroveň za posledný týždeň. Profitoval z pokračujúceho poklesu americkej meny uprostred rastúceho optimizmu ohľadom ukončenia vojny s Iránom, najmä po nedávnych vyhláseniach Donalda Trumpa.

Keďže sa objavujú signály zmierňovania inflačných tlakov na tvorcov politík v Bank of Japan, očakávania zvýšenia úrokových sadzieb v Japonsku v apríli klesli a investori čakajú na ďalšie ekonomické údaje z Japonska.

Prehľad cien

Výmenný kurz japonského jenu dnes: americký dolár vzrástol voči jenu približne o 0,2 % na 158,45 ¥, čo je nárast z úrovne 158,72 ¥ na začiatku obchodovania, po dosiahnutí maxima 158,84 ¥.

Jen ukončil utorkové obchodovanie o 0,6 % vyššie voči doláru, čo predstavuje druhý denný zisk za sebou, keďže sa zotavovanie z 20-mesačného minima 160,46 jenu naďalej zvyšuje.

Okrem nákupov z nižších úrovní, jen posilnil po menej agresívnych poznámkach americkej administratívy týkajúcich sa priebehu vojny s Iránom.

Počas marcového obchodovania jen klesol voči americkému doláru o 1,75 %, čo predstavuje druhú mesačnú stratu v rade, a to v dôsledku toho, že investori sa sústredili na nákup americkej meny ako preferovaného bezpečného aktíva.

Americký dolár

Dolárový index v stredu klesol o 0,2 %, čím si predĺžil straty už druhý deň po sebe a vzdialil sa od desaťmesačného maxima, čo odráža pokračujúci pokles americkej meny voči košu svetových mien.

Okrem aktivít zameraných na realizáciu ziskov americký dolár oslabil uprostred rastúceho optimizmu ohľadom možného ukončenia vojny s Iránom, najmä po nedávnych vyjadreniach amerického prezidenta Donalda Trumpa.

Trump v utorok vyhlásil, že Spojené štáty by mohli ukončiť svoju vojenskú kampaň proti Iránu do dvoch až troch týždňov. Dodal, že Teherán nie je povinný dosiahnuť dohodu ako podmienku ukončenia konfliktu.

Americký minister zahraničných vecí Marco Rubio pre televíziu Fox News povedal, že Spojené štáty vidia „cieľovú pásku“ vojny s Iránom.

Biely dom oznámil, že prezident USA Donald Trump prednesie prejav k národu, v ktorom „poskytne dôležité aktualizácie o Iráne“ v stredu o 21:00 východného času (vo štvrtok o 13:00 GMT).

Japonské úrokové sadzby

Údaje zverejnené tento týždeň v Japonsku ukázali spomalenie jadrovej inflácie v Tokiu počas marca, čo je najnovším signálom zmierňovania inflačných tlakov na tvorcov politík v Bank of Japan.

Po zverejnení údajov trhy znížili odhad pravdepodobnosti zvýšenia úrokových sadzieb o štvrť percentuálneho bodu zo strany Bank of Japan na aprílovom zasadnutí z 25 % na 15 %.

Aby investori prehodnotili tieto očakávania, čakajú na ďalšie údaje o inflácii, nezamestnanosti a mzdách v Japonsku.

Ceny zlata v utorok vzrástli v nádeji na zmiernenie napätia na Blízkom východe, ale tento kov zostáva na ceste k najhoršiemu mesačnému výkonu za viac ako 17 rokov, keďže zvýšené ceny energií oslabili očakávania zníženia sadzieb v USA v tomto roku.

Spotové zlato vzrástlo o 1,5 % na 4 578,89 USD za uncu, zatiaľ čo americké futures kontrakty na zlato s dodaním v apríli vzrástli o 1,2 % na 4 611,30 USD za uncu. Americký dolár klesol, čím sa komodity denominované v dolároch stali atraktívnejšími pre držiteľov iných mien.

Iľja Spivak, vedúci oddelenia globálnych makré v spoločnosti Tastylive, povedal: „Ceny zlata sa na začiatku obchodovania v ázijsko-tichomorskom regióne oživujú po tom, čo americký prezident Donald Trump povedal svojim asistentom, že je pripravený ukončiť americkú vojenskú kampaň proti Iránu... to vyvolalo na finančných trhoch reakciu citlivú na riziko.“

Spivak dodal, že zlato „bolo v priebehu posledného týždňa prevažne stabilné, s výrazným nárastom minulý piatok spolu s poklesom výnosov štátnych dlhopisov, čo naznačuje, že trhy začínajú vnímať konflikt v Iráne ako potenciálne ekonomické riziko.“

Cena zlata v tomto mesiaci klesla o viac ako 13 %, čo ho stavia na cestu k najväčšiemu mesačnému poklesu od októbra 2008, a to pod tlakom silnejšieho amerického dolára a slabnúcich očakávaní zníženia sadzieb Federálneho rezervného systému v tomto roku. V aktuálnom štvrťroku však zostáva o 5 % vyššie.

Obchodníci teraz považujú pravdepodobnosť akéhokoľvek zníženia sadzieb Fedom v tomto roku za minimálnu, pretože pretrvávajúce vysoké ceny energií by mohli podporiť infláciu. Zlato zvyčajne profituje v prostredí nízkych úrokových sadzieb, keďže je to nevýnosné aktívum.

Pred vypuknutím konfliktu na Blízkom východe očakávania podľa nástroja FedWatch skupiny CME poukazovali na dve možné zníženia sadzieb zo strany Federálneho rezervného systému v tomto roku. Predseda Federálneho rezervného systému Jerome Powell v pondelok povedal, že centrálna banka si môže dovoliť počkať a posúdiť vplyv konfliktu na ekonomiku a infláciu, pričom poznamenal, že šoky v cenách ropy sa zvyčajne považujú za dočasné.

Medzitým spotová cena striebra vzrástla o 3,3 % na 72,27 USD za uncu, platina získala 1 % na 1 916,77 USD a paládium vzrástlo o 2,3 % na 1 437,76 USD.

Stručne povedané, zlato dostáva krátkodobú podporu z uvoľnenia geopolitického napätia, ale zostáva pod štrukturálnym tlakom zo silného dolára a očakávaní menovej politiky USA.