Ceny zlata v utorok v európskom obchodovaní vzrástli, čím si udržali rast už šiestykrát po sebe a prvýkrát v histórii prekonali kľúčovú psychologickú úroveň 3 500 dolárov za uncu. Rast drahého kovu na nové rekordné maximá v poslednom vnútrodennom obchodovaní bol zastavený oživením úrovne amerického dolára.

Vzhľadom na silné súčasné očakávania, že Federálny rezervný systém na svojom septembrovom zasadnutí zníži úrokové sadzby, globálne finančné trhy čakajú počas tohto týždňa ďalšie kľúčové údaje o trhu práce v USA.

Prehľad cien

• Ceny zlata dnes: zlato vzrástlo o 0,95 % na 3 508,77 USD, čo je najvyššia hodnota v histórii, z otváracej úrovne 3 476,46 USD, s minimom 3 474,57 USD.

• Pri pondelkovom vyrovnaní zlato získalo 0,8 %, čo predstavuje piaty denný rast po sebe, podporený slabším dolárom a nižšími výnosmi amerických štátnych dlhopisov.

Americký dolár

Index amerického dolára v utorok vzrástol približne o 0,2 %, čo je na ceste k prvému zisku za šesť obchodných dní, pričom sa zotavil z päťtýždňového minima 97,54 bodu, čo odráža oživenie dolára voči košu svetových mien.

Oživenie dolárovej úrovne prišlo vďaka výhodným nákupom z nižších úrovní a zároveň kvôli neochote budovať nové krátke pozície pred zverejnením série kľúčových ekonomických údajov z USA.

Americký minister financií Scott Bessent v pondelok vyhlásil, že Federálny rezervný systém je nezávislý a mal by ním zostať, ale dodal, že „urobil veľa chýb“, a obhajoval právo prezidenta Trumpa odvolať guvernérku Fedu Lisu Cookovú pre údajné hypotekárne podvody.

Úrokové sadzby v USA

• V piatkovom príspevku na sociálnych sieťach prezidentka Fedu v San Franciscu Mary Dalyová potvrdila svoju podporu zníženiu sadzieb, pričom uviedla riziká ohrozujúce trh práce.

• Podľa nástroja FedWatch spoločnosti CME Group: trhové oceňovanie v súčasnosti odhaduje pravdepodobnosť zníženia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov v septembri na 90 % s 10 % pravdepodobnosťou nezmenenej sadzby.

• Trhové oceňovanie zníženia sadzby o 25 bázických bodov v októbri je v súčasnosti stabilné na úrovni 95 % s 5 % pravdepodobnosťou nezmeny.

• Aby sa prehodnotili septembrové očakávania, trhy teraz čakajú na sériu kľúčových údajov o trhu práce v USA: stredajšiu správu o voľných pracovných miestach JOLTS za júl, štvrtkovú správu o zamestnanosti v súkromnom sektore v USA a týždenné žiadosti o podporu v nezamestnanosti a piatkovú správu o počte pracovných miest mimo poľnohospodárstva za august.

Výhľad na zlato

Kyle Rodda, analytik trhu v spoločnosti Capital.com, uviedol, že slabší ekonomický výhľad a očakávania zníženia úrokových sadzieb v USA naďalej podporujú drahé kovy.

Rodda dodal: medzi ďalšími faktormi podporujúcimi ceny zlata je prehlbujúca sa kríza dôvery vo finančné aktíva USA v dôsledku útoku prezidenta Donalda Trumpa na Federálny rezervný systém.

Fond SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, najväčšom svetovom burzovo obchodovanom fonde krytom zlatom, sa včera nezmenil a zostal na úrovni 977,68 metrických ton, čo je najviac od 29. augusta 2022.

Euro v utorok v európskom obchodovaní kleslo voči košu svetových mien, čím sa znížilo z dvojtýždňového maxima voči americkému doláru, pod tlakom aktivity smerujúcej k realizácii ziskov a neochoty budovať nové dlhé pozície pred zverejnením kľúčových údajov o inflácii v eurozóne za august.

Očakáva sa, že tieto údaje objasnia súčasné inflačné tlaky, ktorým čelia tvorcovia politík Európskej centrálnej banky, a poskytnú kľúčové dôkazy o pravdepodobnosti zníženia úrokových sadzieb koncom tohto mesiaca.

Prehľad cien

• Kurz eura dnes: euro voči doláru kleslo o 0,2 % na 1,1691 USD z otváracej úrovne 1,1711 USD po dosiahnutí maxima na úrovni 1,1718 USD.

• Euro ukončilo pondelňajšie obchodovanie o viac ako 0,2 % vyššie voči doláru, čo predstavuje tretí denný zisk za sebou, a dosiahlo dvojtýždňové maximum na úrovni 1,1736 USD, podporené silnejšími než očakávanými údajmi o inflácii v Nemecku, najväčšej ekonomike eurozóny.

Americký dolár

Index amerického dolára v utorok vzrástol približne o 0,2 %, čím smeroval k svojmu prvému zisku za šesť obchodných dní, pričom sa odrazil od päťtýždňového minima na úrovni 97,54 bodu, čo odráža obnovené posilnenie dolára voči košu svetových mien.

Okrem výhodných nákupov z nižších úrovní prichádza oživenie amerického dolára pred sériou kľúčových správ o trhu práce v USA, ktoré poskytnú rozhodujúce dôkazy o pravdepodobnosti zníženia úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému na septembrovom zasadnutí.

Európske úrokové sadzby

• Päť zdrojov agentúre Reuters uviedlo, že Európska centrálna banka pravdepodobne ponechá úrokové sadzby budúci mesiac nezmenené, hoci diskusie o ďalšom znížení by sa mohli obnoviť na jeseň, ak ekonomika eurozóny oslabne.

• Prezidentka ECB Christine Lagardeová nedávno v Jackson Hole vyhlásila, že cyklus sprísňovania zavedený v rokoch 2022 a 2023 neviedol k recesii ani k prudkému nárastu nezamestnanosti, ako to bolo v minulosti.

• Oceňovanie peňažného trhu pre zníženie úrokovej sadzby ECB o 25 bázických bodov v septembri je v súčasnosti pod úrovňou 30 %.

Inflácia v eurozóne

Aby investori prehodnotili tieto očakávania, dnes neskôr čakajú na zverejnenie kľúčových údajov o inflácii v eurozóne za august, ktoré ukážu rozsah inflačných tlakov, ktorým čelia tvorcovia politík ECB.

O 10:00 GMT bude zverejnený ročný index spotrebiteľských cien pre eurozónu, pričom trhové prognózy naznačujú nárast o 2,1 % v auguste v porovnaní s 2,0 % v júli. Očakáva sa, že jadrový index spotrebiteľských cien vzrastie o 2,2 % v porovnaní s 2,3 % v predchádzajúcom čítaní.

Výhľad pre euro

• Na Economies.com očakávame: ak sa údaje o inflácii ukážu ako teplejšie ako súčasné trhové očakávania, pravdepodobnosť ďalšieho zníženia sadzieb ECB v tomto roku sa zníži, čo podporí silnejšie euro na devízovom trhu.

Japonský jen v utorok v ázijskom obchodovaní klesol voči košu hlavných a vedľajších mien, čím si predĺžil svoje straty voči americkému doláru už tretí deň po sebe, keďže sa znížila pravdepodobnosť, že Bank of Japan koncom tohto mesiaca zvýši úrokové sadzby.

Zmiernenie inflačných tlakov na centrálnu banku znížilo očakávania krátkodobej normalizácie politiky, pričom investori čakajú na ďalšie dôkazy o budúcom vývoji úrokových sadzieb v štvrtej najväčšej ekonomike sveta.

Prehľad cien

• Kurz jenu dnes: dolár voči jenu vzrástol približne o 0,4 % na 147,73 ¥ z otváracej úrovne 147,17 ¥ po tom, čo zaznamenal minimum 147,05 ¥.

• Jen ukončil pondelňajšiu obchodnú seanciu o 0,1 % nižšie voči doláru, čo predstavuje druhý denný pokles v rade.

Americký dolár

Index amerického dolára v utorok vzrástol približne o 0,2 %, čím smeroval k svojmu prvému zisku za šesť obchodných dní, pričom sa odrazil od päťtýždňového minima na úrovni 97,54 bodu, čo odráža obnovenú silu dolára voči košu svetových mien.

Okrem výhodných nákupov z nižších úrovní prichádza oživenie amerického dolára pred zverejnením série kľúčových údajov z amerického trhu práce, ktoré poskytnú dôležité indície o pravdepodobnosti zníženia úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému na jeho septembrovom zasadnutí.

Japonské úrokové sadzby

• Člen predstavenstva Bank of Japan Nakagawa varoval pred rizikami obchodnej politiky a poukázal na pripravovanú Tankanovú správu ako na usmernenie na ceste k normalizácii politiky.

• Nedávne údaje o cenách v Japonsku ukazujú slabnúci inflačný tlak na tvorcov politík centrálnej banky.

• Trhové oceňovanie zvýšenia sadzieb o 25 bázických bodov na septembrovom zasadnutí BoJ je v súčasnosti stabilné na úrovni 35 %.

• Aby investori mohli tieto očakávania prehodnotiť, čakajú na ďalšie údaje o inflácii, nezamestnanosti a mzdách v Japonsku, ako aj na komentáre predstaviteľov BoJ.

Zlato v pondelok dosiahlo najvyššiu úroveň za viac ako štyri mesiace, keď sa obchodovalo za približne 23 dolárov od svojho historického maxima, čo bolo podporené očakávaniami zníženia úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému a slabším americkým dolárom, zatiaľ čo striebro prekonalo 40 dolárov za uncu prvýkrát od roku 2011.

Spotová cena zlata do 9:37 východného času (13:37 GMT) vzrástla o 0,9 % na 3 477,56 USD za uncu, čo je najviac od 22. apríla, keď dosiahla rekordných 3 500,05 USD. Decembrové futures kontrakty na zlato vzrástli o rovnakých 0,9 % na 3 547,70 USD.

Cena striebra v spotovej burze vzrástla o 2,6 % na 40,69 USD za uncu, čo je najviac od septembra 2011.

Trhy v Spojených štátoch boli v pondelok zatvorené z dôvodu sviatku práce.

Index amerického dolára klesol voči košu mien na najnižšiu úroveň od 28. júla, čo zlacňuje zlaté kovy v dolároch pre zahraničných kupcov.

Ole Hansen, vedúci oddelenia komoditnej stratégie v Saxo Bank, povedal: „Zlato a najmä striebro si udržali silné zisky z piatku, podporené nízkou infláciou v USA, slabou spotrebiteľskou dôverou a očakávaniami zníženia sadzieb... spolu s obavami o nezávislosť Federálneho rezervného systému.“

Údaje z piatku ukázali, že index výdavkov na osobnú spotrebu (PCE) v USA vzrástol medzimesačne o 0,2 % a medziročne o 2,6 %, čo je v súlade s očakávaniami.

Tim Waterer, hlavný trhový analytik spoločnosti KCM Trade, povedal: „Striebro rastie v reakcii na očakávania zníženia sadzieb, zatiaľ čo nízka ponuka na trhu pomáha posilňovať rastúci trend.“

Mary Dalyová, prezidentka Federálneho rezervného systému v San Franciscu, minulý týždeň na sociálnych sieťach zopakovala svoju podporu zníženiu sadzieb, pričom odkázala na riziká spojené s trhom práce.

Giovanni Staunovo, analytik spoločnosti UBS, povedal: „Trh s očakávaním očakáva piatkovú správu o zamestnanosti v USA a očakáva, že Fedu umožní obnoviť znižovanie sadzieb od septembra, čo podporí investičný dopyt.“

Prieskum agentúry Reuters predpovedá, že počet pracovných miest mimo poľnohospodárstva sa v auguste zvýšil o približne 78 000 v porovnaní so 73 000 v júli.

Zlato, ktoré neprináša žiadny úrok, si zvyčajne vedie dobre v prostredí nízkych úrokových sadzieb.

Americký obchodný zástupca Jamieson Greer v nedeľu uviedol, že administratíva prezidenta Donalda Trumpa pokračuje v rokovaniach s obchodnými partnermi napriek rozhodnutiu amerického súdu, ktoré vyhlásilo väčšinu ciel za nezákonnú.

Z ostatných drahých kovov platina vzrástla o 3,2 % na 1 408,54 USD, zatiaľ čo paládium získalo 1,9 % na 1 129,70 USD.