Zlato v pondelok dosiahlo najvyššiu úroveň za viac ako štyri mesiace, keď sa obchodovalo za približne 23 dolárov od svojho historického maxima, čo bolo podporené očakávaniami zníženia úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému a slabším americkým dolárom, zatiaľ čo striebro prekonalo 40 dolárov za uncu prvýkrát od roku 2011.

Spotová cena zlata do 9:37 východného času (13:37 GMT) vzrástla o 0,9 % na 3 477,56 USD za uncu, čo je najviac od 22. apríla, keď dosiahla rekordných 3 500,05 USD. Decembrové futures kontrakty na zlato vzrástli o rovnakých 0,9 % na 3 547,70 USD.

Cena striebra v spotovej burze vzrástla o 2,6 % na 40,69 USD za uncu, čo je najviac od septembra 2011.

Trhy v Spojených štátoch boli v pondelok zatvorené z dôvodu sviatku práce.

Index amerického dolára klesol voči košu mien na najnižšiu úroveň od 28. júla, čo zlacňuje zlaté kovy v dolároch pre zahraničných kupcov.

Ole Hansen, vedúci oddelenia komoditnej stratégie v Saxo Bank, povedal: „Zlato a najmä striebro si udržali silné zisky z piatku, podporené nízkou infláciou v USA, slabou spotrebiteľskou dôverou a očakávaniami zníženia sadzieb... spolu s obavami o nezávislosť Federálneho rezervného systému.“

Údaje z piatku ukázali, že index výdavkov na osobnú spotrebu (PCE) v USA vzrástol medzimesačne o 0,2 % a medziročne o 2,6 %, čo je v súlade s očakávaniami.

Tim Waterer, hlavný trhový analytik spoločnosti KCM Trade, povedal: „Striebro rastie v reakcii na očakávania zníženia sadzieb, zatiaľ čo nízka ponuka na trhu pomáha posilňovať rastúci trend.“

Mary Dalyová, prezidentka Federálneho rezervného systému v San Franciscu, minulý týždeň na sociálnych sieťach zopakovala svoju podporu zníženiu sadzieb, pričom odkázala na riziká spojené s trhom práce.

Giovanni Staunovo, analytik spoločnosti UBS, povedal: „Trh s očakávaním očakáva piatkovú správu o zamestnanosti v USA a očakáva, že Fedu umožní obnoviť znižovanie sadzieb od septembra, čo podporí investičný dopyt.“

Prieskum agentúry Reuters predpovedá, že počet pracovných miest mimo poľnohospodárstva sa v auguste zvýšil o približne 78 000 v porovnaní so 73 000 v júli.

Zlato, ktoré neprináša žiadny úrok, si zvyčajne vedie dobre v prostredí nízkych úrokových sadzieb.

Americký obchodný zástupca Jamieson Greer v nedeľu uviedol, že administratíva prezidenta Donalda Trumpa pokračuje v rokovaniach s obchodnými partnermi napriek rozhodnutiu amerického súdu, ktoré vyhlásilo väčšinu ciel za nezákonnú.

Z ostatných drahých kovov platina vzrástla o 3,2 % na 1 408,54 USD, zatiaľ čo paládium získalo 1,9 % na 1 129,70 USD.

Americké trhy sú v pondelok zatvorené z dôvodu Sviatku práce, pričom obchodovanie s akciami a dlhopismi by sa malo obnoviť v utorok.

Vládne údaje zverejnené minulý piatok ukázali, že index osobných spotrebných výdavkov (PCE) v USA – preferovaný ukazovateľ inflácie Federálneho rezervného systému – v júli výrazne vzrástol, zatiaľ čo jadrová inflácia sa zrýchlila, keďže clá zvýšili ceny niektorých tovarov. Index PCE vzrástol medzimesačne o 0,2 % a medziročne o 2,6 %, čo je v súlade s očakávaniami.

Obchodníci zvýšili svoje stávky na to, že Federálny rezervný systém na svojom septembrovom zasadnutí zníži úrokové sadzby o 25 bázických bodov, čím sa pravdepodobnosť tohto scenára podľa nástroja FedWatch zvýšila na približne 89 % z 85 % pred zverejnením údajov.

V piatok klesol priemyselný index Dow Jones o 0,2 % (92 bodov) na 45 545, čo predstavuje týždennú stratu 0,2 %, ale mesačný nárast o 4,5 %. Index zaznamenal maximum 45 616 a minimum 45 377.

Širší index S&P 500 klesol o 0,6 % (41 bodov) na 6 460, čo predstavuje týždennú stratu 0,1 %, ale mesačný zisk 3,6 % v auguste. Maximum dosiahol na úrovni 6 491 a minimum na úrovni 6 444.

Index Nasdaq klesol o 1,2 % (249 bodov) na 21 455, čo predstavuje týždennú stratu 0,2 %, ale mesačný zisk 3,9 %. Index zameraný na technologické aktivity dosiahol maximum 21 631 a minimum 21 398.

Ceny ropy v pondelok vzrástli o 1 % uprostred obáv z prerušenia dodávok v dôsledku zintenzívnených leteckých útokov medzi Ruskom a Ukrajinou, ako aj slabšieho amerického dolára.

Ropa Brent do 10:19 GMT zdražela o 62 centov, čiže o 0,9 %, na 68,10 USD za barel, zatiaľ čo americká ropa West Texas Intermediate (WTI) vzrástla o 65 centov, čiže o 1 %, na 64,66 USD za barel. Očakávalo sa, že obchodovanie bude obmedzené kvôli štátnemu sviatku v Spojených štátoch.

Brent aj WTI zaznamenali v auguste svoju prvú mesačnú stratu za štyri mesiace, keď klesli o viac ako 6 %, keďže sa zvýšila ponuka OPEC+.

Ole Hansen, vedúci oddelenia komoditnej stratégie v Saxo Bank, povedal: „Cena ropy v auguste a septembri začala bez jasného smeru v rámci existujúcich pásiem, keďže obavy z možného prebytku ponuky v štvrtom štvrťroku sa vyvažujú geopolitickým napätím.“

Dodal, že pozornosť investorov sa obracia na Peking, kde sa čínsky prezident Si Ťin-pching, ruský prezident Vladimir Putin a indický premiér Nárendra Módí zúčastňujú regionálneho summitu, ako aj nadchádzajúceho stretnutia OPEC+ naplánovaného na 7. septembra.

Trhy naďalej znepokojuje tok ruskej ropy, pričom týždenné dodávky z ruských prístavov klesli na štvortýždňové minimum 2,72 milióna barelov denne, vyplýva z údajov o sledovaní tankerov, ktoré citovali analytici ANZ.

Ukrajinský prezident Volodymyr Zelenskyj v nedeľu sľúbil odvetu ďalšími útokmi v Rusku po tom, čo ruské útoky dronmi zamerané na energetické zariadenia na severe a juhu Ukrajiny. Obe krajiny v posledných týždňoch eskalovali letecké útoky, ktorých cieľom bola energetická infraštruktúra a narušili vývoz ruskej ropy.

Prieskum agentúry Reuters z piatka ukázal, že ceny ropy pravdepodobne tento rok nezaznamenajú výrazný nárast oproti súčasným úrovniam, keďže vyššia produkcia od popredných producentov zvyšuje riziko nadmernej ponuky, ktoré zhoršuje vplyv amerických colných hrozieb na rast dopytu.

Analytici HSBC v poznámke uviedli, že sa očakáva, že zásoby ropy v štvrtom štvrťroku 2025 a prvom štvrťroku 2026 vzrastú, pričom prebytok sa v štvrtom štvrťroku odhaduje na približne 1,6 milióna barelov denne.

Na druhej strane, správa o zamestnanosti v USA z tohto týždňa poskytne ukazovateľ ekonomického zdravia a otestuje dôveru investorov, že zníženie sadzieb Fedu je bezprostredné – presvedčenie, ktoré podporovalo chuť riskovať voči aktívam, ako sú komodity.

Pred zverejnením údajov bol dolár v pondelok blízko najnižšej hodnoty za päť týždňov, čo zlacnilo ropu pre kupujúcich používajúcich iné meny.

Americký dolár v pondelok klesol na najnižšiu úroveň za päť týždňov, keďže investori tento týždeň očakávali sériu údajov z amerického trhu práce, ktoré by mohli ovplyvniť očakávania týkajúce sa uvoľňovania menovej politiky Federálneho rezervného systému.

Obchodníci tiež hodnotili údaje o inflácii v USA zverejnené v piatok, rozhodnutie súdu, ktoré označilo väčšinu ciel zavedených bývalým prezidentom Donaldom Trumpom za nezákonné, a prebiehajúci spor medzi americkým prezidentom a Federálnym rezervným systémom ohľadom jeho pokusu odvolať guvernérku Lisu Cookovú.

Podľa nástroja CME FedWatch peňažné trhy v súčasnosti počítajú s takmer 90 % pravdepodobnosťou zníženia úrokových sadzieb o 25 bázických bodov v septembri a s uvoľnením o približne 100 bázických bodov do jesene 2026.

Voči košu mien dolár klesol o 0,22 % na 97,64 po tom, čo dosiahol 97,534, čo je najnižšia hodnota od 28. júla. V piatok zaznamenal mesačný pokles o 2,2 %.

Hlavná pozornosť investorov sa zameria na piatkovú správu o počte pracovných miest v mimopoľnohospodárskom sektore v USA, ktorej budú predchádzať údaje o voľných pracovných miestach a údaje o zamestnanosti v súkromnom sektore.

Analytici uviedli, že americká ekonomika už nepodáva také dobré výsledky ako počas väčšiny posledného desaťročia, čo odôvodňuje slabosť dolára, pričom sa očakáva, že ďalšie známky spomalenia trhu práce tento trend posilnia.

Klaus Baader, hlavný ekonóm Société Générale, povedal: „Výrazné oslabenie ekonomických údajov môže naznačovať silnejšiu reakciu Fedu, než trhy v súčasnosti očakávajú, ale ak sa slabosť v máji a júni ukáže ako len štatistická fatamorgána, nebude existovať dôvod na znižovanie sadzieb vzhľadom na takmer istotu rastu inflácie v budúcom roku.“

Niektorí analytici predpokladajú, že Fed by mohol koncom tohto mesiaca znížiť úrokové sadzby o 50 bázických bodov.

Euro vzrástlo o 0,32 % na 1,1719 USD, zatiaľ čo britská libra získala 0,16 % na 1,3525 USD. Americké trhy sú v pondelok z dôvodu štátneho sviatku zatvorené.

Politická pozornosť sa obracia na Francúzsko, kde vláda čelí možnosti straty hlasovania o dôvere kvôli rozsiahlym rozpočtovým škrtom. Analytici poznamenali, že takéto riziká zvyčajne zaťažujú menu, keď existujú jasné známky nákazy v rámci eurozóny, čo sa v súčasnosti nezdá byť prípadom.

Investori tiež sledujú obchodnú politiku USA, keďže Washington pokračuje v rokovaniach s kľúčovými obchodnými partnermi. Mohit Kumar, ekonóm spoločnosti Jefferies, povedal: „Neočakávame, že rozhodnutie súdu bude mať zásadný vplyv na trh, pretože prípad sa presunie na Najvyšší súd, ktorý pravdepodobne rozhodne v Trumpov prospech.“

Dolár čelil aj zvýšenému tlaku z obáv o nezávislosť Fedu, keďže Trump zintenzívnil svoju kampaň za väčšiu kontrolu nad menovou politikou. George Saravelos, globálny riaditeľ výskumu devíz v Deutsche Bank, povedal: „Riziká fiškálnej dominancie by mali byť zreteľnejšie, buď prostredníctvom vyšších dlhodobých inflačných očakávaní v USA, alebo väčšej zľavy na dolár, ale ani jedno sa zatiaľ nenaplnilo.“

„Fiškálna dominancia“ označuje situáciu, v ktorej sú centrálne banky nútené uvoľňovať menovú politiku s cieľom pomôcť financovať veľké rozpočtové deficity.

Dolár sa po 2,5 % mesačnom poklese v auguste takmer nezmenil na úrovni 147,00 jenu. Čínsky juan na pevnine sa stabilizoval na úrovni 7,1344, čím ukončil šesťdňovú sériu strát, po tom, čo v piatok klesol na 7,1260 – najnižšiu úroveň od Trumpovho víťazstva v amerických voľbách začiatkom novembra 2024.

Lee Hardman, hlavný devízový stratég v MUFG, povedal: „Stanovením denných referenčných sadzieb na nižších úrovniach Čínska ľudová banka signalizovala, že tvorcovia politík v Pekingu sú spokojnejší s tým, že v blízkej budúcnosti povolia posilnenie juanu voči americkému doláru.“

Dodal, že tento krok „môže odrážať skutočnosť, že čínski politici sa menej obávajú rizík poklesu rastu v krátkodobom horizonte“.