Ceny zlata na európskom trhu vo štvrtok vzrástli, čím si udržali rast už druhý deň po sebe. Rast bol podporený silným dopytom po tomto kove ako bezpečnom útočisku uprostred eskalujúceho konfliktu na Blízkom východe.

Tieto zisky však boli obmedzené obnoveným rastom amerického dolára voči košu svetových mien, ktorý bol podporený pokračujúcim nákupom ako najatraktívnejšej dostupnej investície, keďže očakávania zníženia úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému v prvej polovici tohto roka naďalej slabli.

Prehľad cien

Cena zlata dnes vzrástla o 1,05 % na 5 195,13 USD, čo je nárast z otváracej úrovne 5 140,93 USD, pričom zaznamenala relačné minimum 5 121,10 USD.

Pri stredajšom vyrovnaní ceny zlata zaznamenali zisky viac ako 1,0 %, čo je súčasť zotavenia z dvojtýždňového minima 4 996,10 USD za uncu.

Vojna v Iráne

Izrael vo štvrtok spustil vlnu rozsiahlych leteckých útokov na Teherán, ktorých cieľom bolo podľa neho infraštruktúra patriaca iránskym úradom, po tom, čo iránske rakety prinútili milióny Izraelčanov ukryť sa.

Americký dolár

Index amerického dolára vo štvrtok vzrástol o 0,25 %, čím obnovil rast, ktorý v predchádzajúcej obchodnej seanse dočasne pozastavil, a opäť sa priblížil k najvyšším úrovniam za štyri mesiace, čo odráža obnovenú silu americkej meny voči košu svetových mien.

Tento nárast prichádza v čase, keď investori naďalej uprednostňujú dolár ako najatraktívnejšiu dostupnú investíciu, a to uprostred slabnúcich očakávaní, že Federálny rezervný systém zníži úrokové sadzby v prvej polovici tohto roka.

Úrokové sadzby v USA

Americký prezident Donald Trump v stredu oficiálne nominoval bývalého guvernéra Federálneho rezervného systému Kevina Warsha na čelo americkej centrálnej banky.

Vo svojej najnovšej správe Béžová kniha, ktorá bola zverejnená v stredu, Federálny rezervný systém uviedol, že ekonomická aktivita v USA mierne vzrástla, ceny naďalej rástli, zatiaľ čo úroveň zamestnanosti zostala v posledných týždňoch prevažne stabilná.

Podľa nástroja FedWatch skupiny CME trhy odhadujú 97 % pravdepodobnosť, že úrokové sadzby v USA zostanú na marcovom zasadnutí nezmenené, zatiaľ čo pravdepodobnosť zníženia sadzby o 25 bázických bodov je 3 %.

Aby obchodníci prehodnotili tieto očakávania, čakajú na zverejnenie týždenných žiadostí o podporu v nezamestnanosti v USA neskôr dnes a v piatok na februárovú správu o zamestnanosti v USA.

Vyhliadky na zlato

Hamad Hussein, ekonóm spoločnosti Capital Economics, uviedol, že na jednej strane by sa mohol uprostred konfliktu na Blízkom východe zvýšiť dopyt po zlate ako bezpečnom prístave. Na druhej strane riziko pretrvávajúcich vysokých cien energií, ktoré by mohlo vylúčiť možnosť zníženia sadzieb a zvýšiť pravdepodobnosť ďalšieho sprísňovania, môže obmedziť ďalšie zisky.

Zlatý trust SPDR

Zásoby SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového burzovo obchodovaného fondu krytého zlatom, v stredu klesli o približne 18 metrických ton, čo predstavuje druhý po sebe idúci denný pokles, čím sa celková hodnota zvýšila na 1 081,04 metrických ton, čo je najnižšia úroveň od 19. februára.

Euro vo štvrtok v európskom obchodovaní kleslo voči košu svetových mien, čím obnovilo straty, ktoré včera dočasne pozastavilo voči americkému doláru, a smeruje k opätovnému testovaniu štvormesačného minima, keďže prudko rastúce globálne ceny energií spôsobené vojnou v Iráne zaťažujú hospodárske vyhliadky Európy.

Očakáva sa, že kríza zvýši ceny a zrýchli infláciu v eurozóne, čo vyvinie rastúci inflačný tlak na tvorcov politík v Európskej centrálnej banke.

Zároveň si európska ekonomika môže vyžadovať dodatočnú menovú podporu na obmedzenie spomalenia hospodárskej aktivity, čo vytvára zložitú politickú dilemu medzi obmedzením inflácie a podporou rastu.

Prehľad cien

Kurz eura dnes: euro voči doláru kleslo o 0,25 % na 1,1605 USD, z otváracej úrovne 1,1633 USD, po tom, čo dosiahlo relačné maximum 1,1647 USD.

Euro ukončilo stredajšie obchodovanie o 0,2 % vyššie voči doláru, čo predstavuje prvý denný zisk za posledné tri obchodné seansy v rámci zotavenia zo štvormesačného minima 1,1530 USD.

Americký dolár

Dolárový index vo štvrtok vzrástol o 0,25 %, čím obnovil zisky, ktoré v predchádzajúcej obchodnej seanse dočasne pozastavil, a priblížil sa k najvyšším úrovniam za štyri mesiace, čo odráža obnovené posilnenie americkej meny voči košu hlavných a sekundárnych mien.

K tomuto rastu dochádza v čase, keď investori naďalej uprednostňujú dolár ako preferovanú alternatívnu investíciu uprostred rastúcich obáv, že by sa vojna na Blízkom východe mohla rozšíriť, čo by negatívne ovplyvnilo globálny obchod a svetovú ekonomiku.

Trhy očakávajú zverejnenie mesačnej správy o zamestnanosti v USA v piatok, ktorá by mala poskytnúť silné a rozhodujúce dôkazy o vývoji úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému v prvej polovici tohto roka.

Globálne ceny energií

Globálne ceny ropy a plynu prudko vzrástli v dôsledku americko-izraelskej vojny proti Iránu, ktorá narušila vývoz energie z Blízkeho východu. Teheránske útoky na lode a energetickú infraštruktúru viedli k uzavretiu lodných trás v Perzskom zálive a zastavili produkciu z Kataru do Iraku.

Cena ropy Brent tento týždeň vzrástla o viac ako 16 % a dosiahla 20-mesačné maximum 85,07 USD za barel, zatiaľ čo európske ceny plynu od konca minulého týždňa vzrástli o 70 %.

Názory a analýzy

Analytici spoločnosti Wells Fargo v správe uviedli, že euro čelí zložitej situácii. Sezóna dopĺňania zásob zemného plynu v Európe sa čoskoro začne a Európska únia do nej vstupuje s rekordne nízkymi úrovňami plynu v zásobníkoch, čo znamená, že bude musieť nakupovať veľké množstvo energie v čase, keď by ceny mohli výrazne stúpnuť.

George Saravelos, vedúci globálneho devízového výskumu v Deutsche Bank, uviedol, že vplyv vojny v Iráne na EUR/USD sa točí okolo jedného kľúčového faktora: energie.

Saravelos dodal, že v súčasnosti sa vytvára negatívny ponukový šok, ktorý v podstate funguje ako priama daň pre Európanov, ktorá sa musí zahraničným výrobcom platiť v amerických dolároch.

Analytici spoločnosti ING vo svojej výskumnej správe napísali, že pozícia Európskej centrálnej banky sa zrazu dostala pod otázku a pochybujú, že sa tento problém podarí vyriešiť v blízkej budúcnosti.

Dodali, že možnosť zvýšenia úrokových sadzieb zo strany ECB predstavuje vážne riziko pre carry trade s úrokovými sadzbami a mohla by viesť k výraznému rozšíreniu spreadov štátnych dlhopisov eurozóny.

Japonský jen vo štvrtok v ázijskom obchodovaní vzrástol voči košu hlavných a sekundárnych mien, čím sa druhý deň po sebe predĺžilo jeho oživenie voči americkému doláru uprostred pokračujúcich nákupov zo šesťtýždňových miním, ktoré podporili aj nedávne komentáre japonského ministra financií.

Slabé údaje z trhu práce v Japonsku znížili očakávania týkajúce sa zvýšenia úrokových sadzieb v Japonsku v blízkej budúcnosti, keďže investori čakajú na ďalšie dôkazy o smerovaní menovej politiky Bank of Japan v tomto roku.

Prehľad cien

Výmenný kurz japonského jenu dnes: dolár voči jenu klesol o 0,4 % na 156,45 ¥, čo je pokles z otváracej úrovne 157,05 ¥, po tom, čo dosiahol relačné maximum 157,19 ¥.

Jen ukončil stredajšie obchodovanie o 0,4 % vyššie voči doláru, čo predstavuje jeho prvý zisk za posledné tri dni po tom, čo v predchádzajúcej obchodnej seancii dosiahol šesťtýždňové minimum 157,97 jenu.

Japonský minister financií

Japonská ministerka financií Satsuki Katajama v utorok uviedla, že finanční úradníci pozorne sledujú trhy so „silným pocitom naliehavosti“. Keď sa jej pýtali na možnosť intervencie na menovom trhu, odpovedala, že Japonsko dosiahlo so Spojenými štátmi vzájomnú dohodu v minulom roku.

Japonské úrokové sadzby

Údaje zverejnené tento týždeň v Tokiu ukázali, že miera nezamestnanosti v Japonsku vzrástla v januári na 2,7 %, čo je viac ako trhové očakávania 2,6 %, po tom, čo v decembri dosiahla 2,6 %.

Po zverejnení údajov klesla trhová cena zvýšenia úrokových sadzieb o 25 bázických bodov zo strany Bank of Japan v marci z 15 % na 5 %.

Cena za zvýšenie sadzby o 25 bázických bodov v apríli tiež klesla zo 40 % na 25 %.

Podľa najnovšieho prieskumu agentúry Reuters sa očakáva, že Bank of Japan zvýši úrokové sadzby na 1 % do septembra.

Analytici spoločností Morgan Stanley a MUFG v spoločnej výskumnej správe uviedli, že pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb v marci alebo apríli už považovali za nízku, ale vzhľadom na rastúcu neistotu vyplývajúcu z vývoja na Blízkom východe pravdepodobne Bank of Japan zaujme opatrnejší postoj, čím sa ešte viac znížia šance na zvýšenie sadzieb v blízkej budúcnosti.

Investori teraz čakajú na ďalšie údaje o inflácii, nezamestnanosti a mzdách v Japonsku, aby mohli tieto očakávania prehodnotiť.

Ceny paládia počas stredajšieho obchodovania vzrástli uprostred nákupov z nižších úrovní po tom, čo tento priemyselný kov v utorok utrpel ťažké straty. Kov sa dostal pod silný tlak spolu s poklesom cien iných priemyselných kovov, keďže geopolitické obavy spojené s prebiehajúcim konfliktom na Blízkom východe medzi Spojenými štátmi a Čínou zaťažili trhy.

Kľúčové faktory poklesu:

Prerušenia dodávok a geopolitické riziká

Eskalácia napätia na Blízkom východe a prerušenie niektorých ťažobných operácií zvýšili obavy o dodávky. Paradoxne sa tieto obavy neprejavili v silnom záujme o nákup, ale namiesto toho prispeli k volatilite trhu, zatiaľ čo predajcovia zostali v obchodovaní dominantní.

Slabá podpora USA pre politiku v oblasti elektrických vozidiel

Slabnúca politická dynamika v oblasti stimulov pre elektromobily v Spojených štátoch tlačila na náladu na trhu. Paládium sa hojne používa v automobilových katalyzátoroch, takže akékoľvek spomalenie podporných politík negatívne ovplyvňuje očakávania týkajúce sa priemyselného dopytu.

Jasný technický tlak

Pokles pod 20-dňový a 50-dňový kĺzavý priemer vyslal negatívny signál krátkodobým obchodníkom. Indikátor ADX tiež odráža slabú silu trendu s medvedím sklonom, čo naznačuje, že pokles ešte nie je dostatočne silný na to, aby spustil rozhodujúci obrat, a to aj napriek tomu, že predajcovia naďalej dominujú na trhu.

Názory analytikov: zmiešané očakávania

Analytik Anton Charitonov z odborového zväzu Traders Union sa domnieva, že prelomenie krátkodobých a strednodobých priemerov je varovným signálom a za kľúčovú úroveň podpory označil úroveň 1 715 USD. Poznamenal, že prelomenie pod túto úroveň by mohlo otvoriť dvere ďalším stratám a zdôraznil, že akékoľvek súčasné oživenie sa javí ako krehké, pokiaľ predajcovia zostanú pod kontrolou trhu.

Analytik Viktoras Karabitiants z tej istej firmy medzitým zastáva optimistickejší pohľad a poznamenáva, že týždenné ukazovatele, ako napríklad index relatívnej sily (RSI) a index konvergencie a divergencie kĺzavých priemerov (MACD), zostávajú dlhodobo podporné. Domnieva sa, že rozpätie medzi 1 700 a 1 750 USD predstavuje fázu konsolidácie v rámci širšieho dlhodobého rastúceho trendu.

Analytik Parshwa Turakhia sa zameriava na krátkodobý horizont a vysvetľuje, že indikátory ako Stoch RSI a CCI poukazujú na prepredané podmienky, ktoré by mohli umožniť rýchly návrat k úrovni 1 750 USD, hoci sa očakáva, že vysoká volatilita na trhu bude pretrvávať.

V dnešnom obchodovaní v USA vzrástli futures kontrakty na paládium o 16:27 GMT o 1,9 % na 1 678,5 USD za uncu.