Ceny zlata na európskom trhu v piatok vzrástli, čím si udržali rast druhý deň po sebe a obchodovali sa blízko historických maxím, čím sú na ceste k šiestemu týždennému rastu v rade, pričom ich podporovalo pozastavenie amerického dolára voči košu hlavných mien.

Vzhľadom na opatrnejší tón predstaviteľov Federálneho rezervného systému a zverejnenie silných ekonomických údajov z USA sa pravdepodobnosť zníženia sadzieb v októbri znížila.

Aby investori prehodnotili tieto očakávania, dnes neskôr čakajú na správu o výdavkoch na osobnú spotrebu v USA (PCE), čo je preferovaný ukazovateľ inflácie Fedu.

Prehľad cien

• Ceny zlata vzrástli približne o 0,2 % na 3 755,24 USD z otváracej úrovne 3 749,39 USD po tom, čo dosiahli minimum 3 734,58 USD.

• Vo štvrtok sa cena zlata usadila o 0,35 % vyššie, čím obnovila rast po pauze z predchádzajúceho dňa v dôsledku realizácie ziskov a korekcií z historického maxima 3 791,13 USD za uncu.

Týždenné obchodovanie

V priebehu tohto týždňa, ktorý oficiálne končí dnešným vyrovnaním, ceny zlata vzrástli približne o 1,9 %, čo je na ceste k šiestemu týždennému zisku v rade, čo je najdlhšia víťazná séria od konca decembra 2024.

Americký dolár

Dolárový index v piatok klesol približne o 0,1 %, čím sa spomalil z trojtýždňového maxima 98,61 bodu, čo odráža pozastavenie rastu americkej meny voči košu globálnych konkurentov.

Okrem realizácie ziskov americký dolár klesol v úzkom rozpätí, keďže investori sa pred zverejnením mesačnej správy PCE vyhýbali budovaniu nových dlhých pozícií.

Úrokové sadzby v USA

• Predseda Fedu Jerome Powell v utorok povedal, že centrálna banka bude naďalej vyvažovať obavy z oslabovania trhu práce rastúcimi obavami z inflácie.

• Údaje zo štvrtka ukázali, že americká ekonomika rástla v druhom štvrťroku najrýchlejším tempom za viac ako dva roky, čím prekonala očakávania trhu, zatiaľ čo žiadosti o podporu v nezamestnanosti minulý týždeň prudko klesli.

• Po komentároch a údajoch a podľa nástroja CME FedWatch pravdepodobnosť zníženia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov v októbri klesla z 92 % na 88 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť udržania sadzieb na stabilnej úrovni vzrástla z 8 % na 12 %.

• Aby investori prehodnotili tieto očakávania, dnes neskôr čakajú na augustovú správu PCE, na ktorú sa Fed vo veľkej miere spolieha pri meraní inflačných trendov.

Zlatý výhľad

Tim Waterer, hlavný trhový analytik spoločnosti KCM Trade, uviedol, že normalizácia dolára predstavuje potenciálnu bariéru pre zlato a jeho snahu dosiahnuť 3 800 dolárov.

Dodal, že nedávne oznámenie amerického prezidenta Donalda Trumpa o nových clách môže obmedziť akýkoľvek bezprostredný pokles cien zlata.

Waterer tiež vysvetlil, že zlato sa obchoduje pomerne pomaly a obchodníci váhajú s nákupom drahého kovu so skutočným presvedčením, pretože sa obávajú, že základná správa PCE, čo i len mierne, by mohla odrážať nárast údajov o HDP.

Fond SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového burzovo obchodovaného fondu krytého zlatom, sa vo štvrtok nezmenil a dosiahol celkovo 996,85 metrických ton.

Euro v piatok na európskom trhu vzrástlo voči košu svetových mien a snažilo sa zotaviť z trojtýždňového minima voči americkému doláru, pričom ho podporila výrazná nákupná aktivita z nižších úrovní.

Napriek tomuto oživeniu smeruje jednotná mena k svojej prvej týždennej strate za mesiac, a to uprostred rastúceho negatívneho tlaku, najmä v dôsledku silného amerického dolára, ktorý je poháňaný silnými ekonomickými údajmi a opatrnými vyjadreniami predstaviteľov Federálneho rezervného systému.

Prehľad cien

• Kurz EUR/USD vzrástol približne o 0,15 % na 1,1682 USD z dnešnej otváracej úrovne 1,1665 USD po tom, čo dosiahol minimum 1,1657 USD.

• Euro ukončilo štvrtkové obchodovanie so stratou 0,6 % voči doláru, čo je jeho druhá denná strata po sebe, a po zverejnení silných ekonomických údajov z USA dosiahlo trojtýždňové minimum na úrovni 1,1645 USD.

Týždenné obchodovanie

V priebehu tohto týždňa, ktorý sa oficiálne končí dnešným vyrovnaním, euro voči americkému doláru kleslo približne o 0,55 %, čo je na ceste k prvej týždennej strate za mesiac.

Americký dolár

Dolárový index v piatok klesol približne o 0,1 %, čím sa spomalil z trojtýždňového maxima 98,61 bodu, čo odráža pozastavenie rastu americkej meny voči košu hlavných mien.

Okrem realizácie ziskov a korekčných pohybov americký dolár klesá v úzkom rozpätí, keďže investori sa zdržiavajú budovania nových dlhých pozícií pred zverejnením mesačnej správy o výdavkoch na osobnú spotrebu v USA (PCE).

Dolár zostáva na ceste k najväčšiemu týždennému zisku za posledné dva mesiace, keďže naďalej priťahuje silné nákupy ako najlepšia dostupná investícia, podporovaná optimistickými údajmi z americkej ekonomiky a opatrným komentárom Fedu.

Najnovšie údaje ukázali, že americká ekonomika rástla v druhom štvrťroku najrýchlejším tempom za posledné dva roky, čím prekonala očakávania trhu, zatiaľ čo týždenné žiadosti o podporu v nezamestnanosti boli výrazne pod odhadmi.

Po zverejnení údajov a podľa nástroja CME FedWatch pravdepodobnosť zníženia úrokovej sadzby Fedu o 25 bázických bodov v októbri klesla z 92 % na 88 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť ponechania sadzieb nezmenených vzrástla z 8 % na 12 %.

Európske úrokové sadzby

• Zdroje uviedli, že tvorcovia politík ECB sa domnievajú, že na dosiahnutie 2 % inflačného cieľa nie je potrebné ďalšie znižovanie sadzieb, a to aj napriek novým ekonomickým prognózam, ktoré naznačujú nižšie sadzby v nasledujúcich dvoch rokoch.

• Zdroje dodali, že pokiaľ eurozóna neutrpí ďalší veľký ekonomický šok, očakáva sa, že náklady na pôžičky zostanú nejaký čas na súčasnej úrovni.

• Oceňovanie peňažného trhu pre zníženie úrokovej sadzby ECB o 25 bázických bodov v októbri je v súčasnosti stabilné na úrovni okolo 10 %.

• Obchodníci znížili stávky na ďalšie uvoľňovanie zo strany ECB, čo naznačuje, že cyklus znižovania sadzieb sa tento rok môže skončiť.

• Aby sa tieto očakávania prehodnotili, investori v nasledujúcom období očakávajú sériu zverejnení európskych ekonomických údajov, ako aj komentáre predstaviteľov ECB.

Japonský jen v piatok na ázijských trhoch klesol voči košu hlavných a vedľajších mien, čím prehĺbil straty voči americkému doláru tretí deň po sebe a dosiahol najnižšiu úroveň za osem týždňov. Smeruje k najväčšej týždennej strate za takmer dva a pol mesiaca, keďže na devízovom trhu pokračuje predajný tlak na menu.

Údaje ukázali, že jadrová inflácia v Tokiu sa v septembri udržala pod očakávaniami ekonómov, čo zdôrazňuje pokračujúce zmierňovanie inflačných tlakov na tvorcov politík Bank of Japan. V dôsledku toho sa pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb v októbri znížila.

Prehľad cien

• Kurz USD/JPY vzrástol o viac ako 0,1 % na 149,96 ¥, čo je najvyššia hodnota od 1. augusta, z dnešnej otváracej úrovne 149,79 ¥, po tom, čo dosiahol minimum 149,33 ¥.

• Jen uzavrel štvrtok so stratou 0,6 % voči doláru, čo je už druhý denný pokles po sebe, keďže silné ekonomické údaje z USA znížili očakávania zníženia sadzieb Fedu v októbri.

Týždenné obchodovanie

• V priebehu tohto týždňa, ktorý sa oficiálne končí dnešným vyrovnaním, jen klesol voči americkému doláru približne o 1,35 %, čo je na ceste k piatej týždennej strate v rade a najväčšiemu týždennému poklesu od začiatku júla.

• Tento najhorší týždenný výkon za dva a pol mesiaca sa pripisuje politickej neistote v Japonsku, ako aj sile amerického dolára a rastúcim výnosom amerických dolárov, ktoré sú podporené silnými ekonomickými údajmi a komentárom Federálneho rezervného systému.

Jadrová inflácia v Tokiu

Údaje zverejnené dnes v Japonsku ukázali, že základný index spotrebiteľských cien v Tokiu v septembri vzrástol o 2,5 %, čo je menej ako trhové očakávania na úrovni 2,8 %. Index vzrástol o 2,5 % aj v auguste, čo je najpomalšie tempo od marca.

Stabilné ceny nepochybne znižujú inflačný tlak na tvorcov politík Bank of Japan, čím sa znižuje pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb v Japonsku v tomto roku.

Japonské úrokové sadzby

• V nadväznosti na uvedené údaje klesla trhová cena zvýšenia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov zo strany Bank of Japan v októbri z 50 % na 35 %.

• Investori čakajú na ďalšie údaje o inflácii, nezamestnanosti a mzdách v Japonsku, aby prehodnotili tieto očakávania.

Ethereum vo štvrtok kleslo, keďže chuť riskovať oslabila napriek zverejneniu silných ekonomických údajov z USA.

Konečné údaje ukázali, že HDP USA v druhom štvrťroku 2025 medziročne vzrástol o 3,8 % v porovnaní s poklesom o 0,6 % v prvom štvrťroku.

Údaje ministerstva práce zverejnené vo štvrtok odhalili, že počet počiatočných žiadostí o podporu v nezamestnanosti v USA klesol v týždni končiacom 20. septembrom o 14 000 na 218 000, čo je najnižšia úroveň od polovice júla, zatiaľ čo očakávania viedli k nárastu na 233 000.

Prezident Fedu v Kansas City Jeffrey Schmid uviedol, že zníženie úrokovej sadzby o 25 bázických bodov z minulého týždňa bolo nevyhnutné na zabezpečenie dobrého stavu trhu práce napriek pretrvávajúcim inflačným rizikám.

Ethereum

Do 21:29 GMT klesla cena Etherea na CoinMarketCap o 6,1 % na 3 907,7 USD.