Ceny zlata na európskom trhu v piatok vzrástli a dostali sa do kladného pásma, podporené súčasným poklesom úrovne amerického dolára. Naďalej však smerujú k týždennej strate, keďže silnejšie než očakávané údaje o cenách výrobcov v USA znížili pravdepodobnosť výrazného zníženia úrokovej sadzby o 50 bázických bodov zo strany Federálneho rezervného systému v septembri.

Aby investori prehodnotili existujúce očakávania týkajúce sa zníženia úrokových sadzieb v USA, čakajú na zverejnenie kľúčových ekonomických údajov z USA o mesačných maloobchodných tržbách a úrovni dôvery v najväčšej svetovej ekonomike, ktoré sa uskutoční neskôr dnes.

Prehľad cien

• Ceny zlata dnes: Zlato vzrástlo o 0,4 % na 3 348,77 USD z otváracej úrovne 3 335,33 USD, pričom najnižšia zaznamenaná cena bola 3 332,33 USD.

• Pri štvrtkovom vyrovnaní ceny zlata klesli o 0,65 %, čo predstavuje ich prvú stratu za tri dni, a to v dôsledku oživenia dolára po zverejnení silných údajov o cenách výrobcov v USA.

Týždenný výkon

V priebehu tohto týždňa, ktorý oficiálne končí dnešným vyrovnaním, ceny zlata klesli približne o 1,5 %, čo je na ceste k prvej týždennej strate za posledné tri týždne v dôsledku spomaľujúceho sa dopytu po tomto kove ako bezpečnom prístave.

Americký dolár

Index amerického dolára v piatok klesol o 0,3 %, čím obnovil straty, ktoré včera dočasne pozastavil, a opäť sa posunul smerom k dvojtýždňovému minimu, čo odráža pokles americkej meny voči košu hlavných a menej významných menových párov.

Úrokové sadzby v USA

• Ceny výrobcov v USA v júli zaznamenali najrýchlejší rast za tri roky, ktorý bol spôsobený prudkým nárastom nákladov na tovary a služby v dôsledku ciel.

• Po zverejnení údajov a podľa nástroja FedWatch skupiny CME Group klesla cena za zníženie sadzieb o 25 bázických bodov v septembri z 99 % na 92 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť ponechania sadzieb nezmenených vzrástla z 1 % na 8 %.

• Cena za zníženie úrokovej sadzby o 25 bázických bodov v októbri klesla z 99 % na 93 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť nezmenenej sadzby vzrástla z 1 % na 7 %.

• Všetky očakávania zníženia sadzieb o 50 bázických bodov v septembri alebo októbri úplne zmizli.

• Prezident Fedu v St. Louis Alberto Musalem vyhlásil, že zníženie úrokovej sadzby o pol percentuálneho bodu v septembri je neopodstatnené, deň po tom, čo minister financií Scott Bessent naznačil, že by to bolo možné.

Dôležité údaje

Aby investori prehodnotili vyššie uvedené očakávania týkajúce sa úrokových sadzieb v USA, sledujú zverejnenie ekonomických údajov USA o júlovom maloobchodnom predaji, ktoré bude zverejnené neskôr dnes, ako aj indexy dôvery a inflačných očakávaní Michiganskej univerzity za august.

Zlatý výhľad

• Tim Waterer, hlavný trhový analytik spoločnosti KCM Trade, uviedol, že zlato sa stále vyrovnáva s dôsledkami vyššieho indexu cien výrobcov, čo vyvolalo otázky o ochote Fedu znížiť sadzby tento rok.

• Waterer dodal, že ak sa rast veľkoobchodných cien stane trendom, ktorý sa premietne do vyšších spotrebiteľských cien, očakávania zníženia úrokových sadzieb v USA by mohli oslabiť, čo by potenciálne mohlo obmedziť rast zlata z hľadiska výnosov.

Fond SPDR

Zásoby zlata v SPDR Gold Trust, najväčšom svetovom burzovo obchodovanom fonde krytom zlatom, včera klesli o 2,86 metrických ton na 961,36 metrických ton z 964,22 metrických ton, čo bola najvyššia úroveň od 12. septembra 2022.

Britská libra v piatok vzrástla voči košu svetových mien a obnovila tak zisky, ktoré včera pozastavila voči americkému doláru. Libra je na ceste k opätovnému dosiahnutiu najvyššej úrovne za päť týždňov a je na pokraji dosiahnutia druhého týždenného zisku za sebou.

Silný výkon libry tento týždeň prichádza vďaka zverejneniu série silných ekonomických údajov v Spojenom kráľovstve, najmä tých, ktoré sa týkajú hrubého domáceho produktu, ktoré ukázali, že britská ekonomika rástla v druhom štvrťroku tohto roka lepšie, ako sa očakávalo.

Tieto údaje naznačujú pokračujúci tlak na tvorcov menovej politiky v Bank of England, čo viedlo k poklesu očakávaní zníženia britských úrokových sadzieb o 25 bázických bodov v septembri.

Výhľad cien

• Kurz libry dnes: Libra voči doláru vzrástla o 0,15 % na 1,3551 USD z otváracej ceny 1,3533 USD a najnižšiu úroveň zaznamenala na úrovni 1,3526 USD.

• Libra vo štvrtok stratila voči doláru 0,35 %, čo bola jej prvá strata za posledné tri dni, po tom, čo skôr počas obchodovania zaznamenala päťtýždňové maximum na úrovni 1,3595 USD.

• Okrem korekcie a realizácie ziskov libra klesala súbežne s väčšinou hlavných a vedľajších mien po zverejnení silných údajov o cenách výrobcov v USA.

Týždenné obchodovanie

V priebehu tohto týždňa, ktorý oficiálne končí dnešným vyrovnaním, libra voči americkému doláru zatiaľ vzrástla o 0,75 %, čo je na pokraji dosiahnutia druhého týždenného zisku za sebou.

Britská ekonomika

Údaje zverejnené vo štvrtok v Londýne ukázali, že britská ekonomika v druhom štvrťroku vzrástla o 0,3 %, čím prekonala trhové očakávania rastu 0,1 %, po tom, čo v prvom štvrťroku zaznamenala rast 0,7 %.

Britská ekonomika v júni medzimesačne vzrástla o 0,4 %, čo je lepšie ako trhové očakávania rastu 0,2 %, po stagnácii na úrovni -0,1 % v máji.

Očakáva sa, že britská ekonomika v nasledujúcich štvrťrokoch zaznamená ďalší pokrok, podporený potenciálnym zlepšením ekonomických ukazovateľov a stabilnými finančnými podmienkami, najmä po tom, čo britská vláda dosiahla významnú obchodnú dohodu so Spojenými štátmi, ktorá by mala zvýšiť vývoz a stimulovať zahraničné investície.

Úrokové sadzby v Spojenom kráľovstve

• Po zverejnení vyššie uvedených údajov klesla miera pravdepodobnosti zníženia britských úrokových sadzieb Bank of England o 25 bázických bodov na septembrovom zasadnutí z 30 % na menej ako 20 %.

• Po minulotýždňovom jastrabím zasadnutí Bank of England obchodníci znížili svoje stávky na uvoľňovanie sadzieb BoE a očakávali ďalšie zníženie sadzieb o 17 bázických bodov v tomto roku.

Japonský jen v piatok v ázijskom obchodovaní vzrástol voči košu hlavných a vedľajších mien, čím obnovil zisky, ktoré včera krátko pozastavil voči americkému doláru, a opäť sa posunul k trojtýždňovému maximu. K rastu došlo po zverejnení silnejších než očakávaných údajov o hospodárskom raste Japonska – štvrtej najväčšej ekonomiky sveta.

Tieto údaje posilnili očakávania, že Bank of Japan by mohla v septembri zvýšiť úrokové sadzby o 25 bázických bodov, a to v očakávaní ďalších zverejnení údajov o inflácii, mzdách a nezamestnanosti.

Cenová akcia

Kurz USD/JPY klesol približne o 0,4 % na 147,20 ¥ z dnešného otvorenia na úrovni 147,75 ¥, po tom, čo dosiahol relačné maximum 147,87 ¥.

Vo štvrtok jen uzavrel obchodovanie so stratou 0,25 % voči doláru, čo bol jeho prvý pokles za tri dni, po tom, čo predtým dosiahol trojtýždňové maximum na úrovni 146,21 jenu.

Okrem realizácie ziskov sa po zverejnení silných údajov o indexe cien výrobcov v USA oslabili aj kurzy jenu, rovnako ako väčšina ostatných hlavných a vedľajších mien.

Japonská ekonomika

Predbežné údaje o HDP ukázali, že japonská ekonomika v 2. štvrťroku 2025 vzrástla o 0,3 %, čo je viac ako trhové prognózy rastu 0,1 %. V 1. štvrťroku ekonomika zaznamenala stagnujúci rast (0,0 %).

Silnejšie ako očakávané HDP prišlo napriek tomu, že Japonsko v druhom štvrťroku bojovalo s nestabilným obchodným prostredím, pričom obchodná dohoda s USA bola dosiahnutá až 23. júla. Podľa tejto dohody čelí Japonsku plošnému 15 % clu na všetok vývoz do USA vrátane automobilov.

Výhľad úrokových sadzieb

Po zverejnení údajov o HDP sa trhové oceňovanie septembrového zvýšenia sadzieb BoJ o 25 bázických bodov zvýšilo z 38 % na 45 %.

Investori čakajú na ďalšie údaje o inflácii, nezamestnanosti a mzdách, aby mohli tieto očakávania spresniť.

Zápisnica z júnového zasadnutia rady BoJ o hospodárskej politike ukázala, že niektorí členovia predstavenstva by zvážili obnovenie zvyšovania sadzieb, ak by sa obchodné napätie zmiernilo.

Ceny Etherea počas štvrtkového obchodovania klesli spolu s väčšinou ostatných kryptomien, keďže chuť riskovať sa oslabila po zverejnení vyšších než očakávaných údajov o inflácii v USA, ktoré znížili pravdepodobnosť zníženia úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému.

Vládne údaje ukázali, že index cien výrobcov v USA v júli medzimesačne vzrástol o 0,9 %, čo výrazne prekonalo očakávania analytikov na úrovni 0,2 %.

Počet počiatočných žiadostí o podporu v nezamestnanosti klesol v týždni končiacom 9. augustom o 3 000 na 224 000, v porovnaní s prognózami nárastu na 228 000. Išlo o prvý pokles za tri týždne, čo signalizuje pretrvávajúcu odolnosť trhu práce.

Podobné údaje z USA začiatkom tohto týždňa ukázali, že ročná inflácia spotrebiteľských cien zostala v júli stabilná na úrovni 2,7 %, čo je menej ako očakávané zvýšenie na 2,8 %.

Jadrová inflácia – ktorá nezahŕňa volatilné ceny potravín a energií – vzrástla v júli na 3,1 %, čo je viac ako odhady 3 % a v porovnaní s 2,9 % v júni.

Podľa nástroja FedWatch investori predpokladajú 99 % pravdepodobnosť zníženia úrokovej sadzby Fedu o 25 bázických bodov v septembri v porovnaní s 94 % včera a 57 % pred mesiacom. Analytici tiež odhadujú 61 % pravdepodobnosť ďalšieho zníženia o 25 bázických bodov v októbri (nárast o 34 % pred mesiacom) a 51 % pravdepodobnosť podobného zníženia v decembri (nárast o 25 % pred mesiacom).

Americký minister financií Scott Bessent samostatne uviedol, že administratíva prezidenta Donalda Trumpa v súčasnosti neplánuje nakupovať kryptomeny ani ich zahrnúť do oficiálnych rezerv. Vysvetlil, že prioritou zostáva správa finančných aktív a zabavení spôsobom, ktorý zabezpečí ekonomickú stabilitu a ochráni pred volatilitou trhu.

Bessent dodal, že riešenie kryptomien si vyžaduje jasné regulačné politiky a pevný legislatívny rámec, ktorý vyvažuje podporu inovácií v digitálnom sektore s ochranou finančného systému pred potenciálnymi rizikami.

Ethereum

Pokiaľ ide o obchodovanie, Ethereum kleslo na CoinMarketCap o 21:46 GMT o 4,5 % na 4 518,2 USD.