Ceny zlata vo štvrtok na európskom obchodovaní klesli z dvojtýždňového maxima v dôsledku korekcie a realizácie ziskov, ako aj tlaku z oživenia amerického dolára po silných údajoch z amerického trhu práce.

Tieto údaje znížili pravdepodobnosť, že Federálny rezervný systém v marci budúceho roka zníži úrokové sadzby v USA. Investori čakajú na zajtrajšie, v piatok, zverejnenie kľúčových údajov o inflácii v USA, aby prehodnotili tieto očakávania.

Prehľad cien

Ceny zlata dnes: Ceny zlata klesli o 0,8 % na 5 045,23 USD z otváracej úrovne 5 084,18 USD a zaznamenali relačné maximum na úrovni 5 100,38 USD.

Pri stredajšom vyrovnaní ceny zlata vzrástli o 1,2 % a dosiahli dvojtýždňové maximum na úrovni 5 119,21 USD za uncu v dôsledku obnoveného geopolitického napätia medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Americký dolár

Dolárový index vo štvrtok vzrástol o 0,1 %, čím pokračoval v pokusoch o zotavenie sa z dvojtýždňového minima, ktoré odráža oživenie americkej meny voči košu hlavných a sekundárnych mien.

Toto oživenie prichádza po zverejnení silných údajov o trhu práce v USA, ktoré znížili pravdepodobnosť krátkodobého zníženia úrokových sadzieb Federálnym rezervným systémom.

Úrokové sadzby v USA

Americká ekonomika v decembri minulého roka vytvorila viac pracovných miest, ako sa očakávalo, pričom miera nezamestnanosti klesla a priemerný hodinový zárobok rástol.

Po zverejnení týchto údajov a podľa nástroja CME FedWatch sa cena za ponechanie amerických úrokových sadzieb na marcovom zasadnutí zvýšila zo 79 % na 95 %, zatiaľ čo cena za zníženie sadzby o 25 bázických bodov klesla z 21 % na 5 %.

Aby investori prehodnotili tieto očakávania, pozorne sledujú zverejňovanie ďalších ekonomických údajov z USA, ako aj komentáre predstaviteľov Federálneho rezervného systému.

Zajtra, v piatok, budú zverejnené kľúčové údaje o inflácii v USA za január, ktoré poskytnú rozhodujúce dôkazy o vývoji úrokových sadzieb v USA v tomto roku.

Zlatý výhľad

Ole Hansen, vedúci oddelenia komoditnej stratégie v Saxo Bank, uviedol, že cena zlata klesla z úrovne nad 5 100 USD a cena striebra z úrovne nad 86 USD po tom, čo silnejšie než očakávané údaje o zamestnanosti v USA znížili očakávania bezprostredného zníženia úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému, čo posilnilo dolár.

Hansen dodal, že obnovené zameranie sa na prichádzajúce ekonomické údaje poukazuje na formu stabilizácie po nedávnom náraste volatility, zatiaľ čo blížiaci sa lunárny Nový rok v Číne by mohol oslabiť chuť k riziku a likviditu.

Fond SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, najväčšom svetovom ETF krytom zlatom, sa v stredu zvýšil o približne 2,0 metrické tony, čím sa celková hodnota zvýšila na 1 080,32 metrických ton, čo je najvyššia úroveň od 4. februára.

Britská libra vo štvrtok v európskom obchodovaní klesla voči košu svetových mien, čím si predĺžila svoje straty voči americkému doláru už tretí deň po sebe, a to uprostred oživenia americkej meny po zverejnení silných údajov o nových pracovných miestach v USA.

Libra je tiež pod tlakom silných očakávaní, že Bank of England v marci zníži úrokové sadzby. Investori čakajú na dôležité údaje o hospodárskom raste Spojeného kráľovstva, ktoré budú zverejnené neskôr dnes, aby tieto očakávania prehodnotili.

Prehľad cien

• Kurz britskej libry dnes: Libra voči doláru klesla o 0,1 % na 1,3616 USD z otváracej úrovne 1,3629 USD a zaznamenala relačné maximum na úrovni 1,3642 USD.

• Libra v stredu stratila voči doláru 0,1 %, čo predstavuje druhú dennú stratu za sebou po zverejnení silných ekonomických údajov v Spojených štátoch.

Americký dolár

Dolárový index vo štvrtok vzrástol o 0,1 % v rámci pokusov o zotavenie z dvojtýždňového minima, čo odráža zlepšené úrovne americkej meny voči košu hlavných a vedľajších mien.

Toto oživenie prichádza po zverejnení silných údajov o trhu práce v USA, ktoré znížili pravdepodobnosť, že Federálny rezervný systém v blízkej budúcnosti zníži úrokové sadzby v USA.

Po januárovej správe o zamestnanosti a podľa nástroja CME FedWatch: cena za ponechanie amerických úrokových sadzieb na marcovom zasadnutí vzrástla zo 79 % na 95 %, zatiaľ čo cena za zníženie sadzby o 25 bázických bodov klesla z 21 % na 5 %.

Úrokové sadzby v Spojenom kráľovstve

• Po zasadnutí Bank of England minulý týždeň obchodníci zvýšili svoje stávky na obnovenie cyklu uvoľňovania menovej politiky a znižovanie úrokových sadzieb.

• Trhové oceňovanie pravdepodobnosti, že Bank of England na marcovom zasadnutí zníži úrokové sadzby Spojeného kráľovstva o 25 bázických bodov, je v súčasnosti stabilné nad 60 %.

Hospodársky rast

Aby investori mohli prehodnotiť vyššie uvedené pravdepodobnosti, dnes neskôr čakajú na údaje o hospodárskom raste Spojeného kráľovstva, ktoré by mali mať silný vplyv na smerovanie menovej politiky Bank of England.

O 7:00 GMT sa očakáva mesačný rast HDP, ktorý v decembri vzrastie o 0,1 % z 0,3 % rastu v novembri. Zároveň sa očakáva, že predbežné štvrťročné údaje o HDP ukážu rast o 0,2 % v 4. štvrťroku 2025 z 0,1 % v 3. štvrťroku.

Očakávania týkajúce sa britskej libry

Na Economies.com očakávame: ak budú údaje o raste Spojeného kráľovstva slabšie ako očakávania trhu, pravdepodobnosť zníženia úrokovej sadzby Bank of England v marci sa zvýši, čo povedie k ďalším stratám britskej libry.

Japonský jen vo štvrtok v ázijskom obchodovaní vzrástol voči košu hlavných a vedľajších mien, čím si voči americkému doláru predĺžil zisky štvrtý deň po sebe a dosiahol najvyššiu úroveň za dva týždne, a to uprostred silnej vlny nákupov spôsobenej zmierňovaním finančných obáv v Japonsku.

Okrem presunu zamerania z výdavkov na rast obchodníci stávkujú na to, že drvivé víťazstvo premiérky Sanai Takaichi v parlamentných voľbách jej dáva silnú pozíciu na presadzovanie fiškálne zodpovednejšej politiky a dáva jej väčšiu schopnosť kontrolovať riziká poklesu štátnych dlhopisov.

Prehľad cien

• Kurz japonského jenu dnes: Dolár voči jenu klesol o 0,6 % na 152,22 ¥, čo je najnižšia úroveň od 28. januára, z dnešnej otváracej úrovne 153,22 ¥ a zaznamenal relačné maximum na úrovni 153,44 ¥.

• Jen ukončil stredajšie obchodovanie o približne 0,75 % vyššie voči doláru, čo predstavuje tretí denný zisk v rade, a to uprostred silnej vlny nákupov po drvivom víťazstve Liberálnodemokratickej strany vedenej premiérom Sanaiom Takaičim v parlamentných voľbách.

Finančné obavy

Takaichiino drvivé víťazstvo dalo investorom väčšiu dôveru v jej schopnosť presadzovať fiškálne politiky podporujúce rast a zmierňovať tlak na životné náklady a zároveň ju postavilo do pozície, aby zodpovednejšie využívala stimulačné nástroje.

Niet pochýb o tom, že Takaičiho očakávané prijatie koherentnejších hospodárskych politík zníži finančné obavy a posilní dôveru v celkový ekonomický vývoj a že stimulačné opatrenia podporia kontrolu deficitu a obmedzia rast verejného dlhu.

Očakávania týkajúce sa japonského jenu

• Naka Matsuzawa, hlavný stratég spoločnosti Nomura Securities v Tokiu, povedal: „Ide o nákupy japonských investorov,“ keďže jen – nie euro – sa stal preferovanou voľbou pre investície mimo Spojených štátov.

• Yosuke Miyairi, stratég pre devízové zmeny a sadzby v spoločnosti Nomura, uviedol, že výmenný kurz dolára/jenu by mohol sledovať znižujúce sa úrokové rozdiely medzi Spojenými štátmi a Japonskom a klesnúť smerom k 150, ak investori uvidia, že Takaichi sa stane fiškálne zodpovednejším.

Japonské úrokové sadzby

• Trhové oceňovanie pravdepodobnosti, že Bank of Japan zvýši úrokové sadzby o štvrť percentuálneho bodu na marcovom zasadnutí, je v súčasnosti stabilné pod 10 %.

• Aby investori mohli prehodnotiť tieto pravdepodobnosti, čakajú na ďalšie údaje o inflácii, nezamestnanosti a mzdách v Japonsku.

Ceny niklu v stredu vzrástli už štvrtýkrát po sebe po tom, čo najväčšia niklová baňa na svete v Indonézii dostala na tento rok oveľa nižšiu produkčnú kvótu, čo zvýšilo obavy o dodávky.

Trojmesačný benchmarkový kontrakt na nikel na Londýnskej burze kovov do 10:00 GMT vzrástol o 2,1 % na 17 860 USD za metrickú tonu po tom, čo dosiahol skorší zisk 2,8 % na 17 980 USD, čo je najvyššia úroveň od 30. januára.

Francúzska ťažobná spoločnosť Eramet uviedla, že jej projekt PT Weda Bay Nickel, spoločný podnik s čínskou spoločnosťou Tsingshan a indonézskou spoločnosťou PT Antam, dostal počiatočnú produkčnú kvótu 12 miliónov ton v surovom stave na rok 2026, čo je pokles z 32 miliónov ton v roku 2025, a dodala, že požiada o zvýšenie kvóty.

Po dlhom období nízkych cien nikel za posledné tri mesiace vyskočil približne o 18,6 % a 25. januára dosiahol svoju najvyššiu úroveň za viac ako tri roky po tom, čo Indonézia – najväčší svetový producent niklovej rudy – prisľúbila obmedziť dodávky.

Nitesh Shah, komoditný stratég spoločnosti WisdomTree, uviedol, že Indonézia si jasne uvedomuje svoju cenovú silu a poznamenal, že jej kontrola nad približne 60 % svetovej produkcie ju na trhu s ropou vplyvnejšie vníma ako OPEC. Dodal, že Jakarta si uvedomila, že na dosiahnutie solídnych príjmov nemusí produkovať nadprodukciu.

Napriek tomu Medzinárodná študijná skupina pre nikel očakáva tento rok prebytok 261 000 ton, zatiaľ čo správa o pozíciách na futures kontraktoch na LME ukázala, že jedna strana drží vo februárovom kontrakte krátku pozíciu, ktorá sa rovná 20 % až 29 % celkového otvoreného záujmu.

Slabší americký dolár podporil aj ďalšie základné kovy, vďaka čomu sú komodity denominované v dolároch atraktívnejšie pre držiteľov iných mien.

Cena medi vzrástla o 1,2 % na 13 266,50 USD za tonu, keďže sa hlavný spotrebiteľ Čína pripravuje na sviatky lunárneho Nového roka. Cena hliníka vzrástla o 1,1 % na 3 127,50 USD, cena zinku o 1,4 % na 3 442,50 USD, cena olova vzrástla o 0,6 % na 1 985 USD a cena cínu vyskočila o 2,8 % na 50 700 USD za tonu.