Ceny zlata v utorok na európskych trhoch klesli prvýkrát za posledných päť obchodných dní, čím sa dostali zo štvortýždňového maxima zaznamenaného skôr počas ázijského obchodovania, keďže sa objavili korekčné predaje a aktivity v oblasti realizácie ziskov spolu s tlakom zo silnejšieho amerického dolára.

Keďže očakávania zníženia úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému v marci slabnú, trhy čakajú na ďalšie dôkazy týkajúce sa vývoja menovej politiky USA počas celého tohto roka.

Prehľad cien

Ceny zlata dnes: zlato kleslo o 1,6 % na 5 145,37 USD, čo je pokles z otváracej úrovne 5 227,80 USD, po dosiahnutí relatívneho maxima 5 249,88 USD – najvyššej úrovne od 30. januára.

Pri pondelkovom vyrovnaní ceny zlata vzrástli o 2,4 %, čo predstavuje štvrtý denný rast v rade, podporený Trumpovými clami.

Americký dolár

Dolárový index v utorok vzrástol o 0,2 %, čím obnovil zisky, ktoré sa pozastavili počas predchádzajúcich dvoch obchodných dní, čo odráža obnovené posilnenie americkej meny voči košu hlavných a sekundárnych mien.

Ako je dobre známe, silnejší americký dolár znižuje atraktivitu zlata v dolároch pre kupujúcich, ktorí držia iné meny.

K rastu dochádza v čase, keď investori hodnotia dôsledky obnovených narušení súvisiacich s colným systémom zavedeným americkým prezidentom Donaldom Trumpom na globálny obchod.

Americký prezident Donald Trump v pondelok varoval krajiny pred opustením nedávno dohodnutých obchodných dohôd so Spojenými štátmi po tom, čo Najvyšší súd zrušil jeho núdzové clá, pričom uviedol, že ak tak urobia, zavedie výrazne vyššie clá podľa iných obchodných zákonov.

Úrokové sadzby v USA

Guvernér Federálneho rezervného systému Christopher Waller povedal, že je otvorený ponechaniu úrokových sadzieb na marcovom zasadnutí nezmenených, ak februárové údaje o zamestnanosti naznačia, že trh práce sa „stabilizoval“ po slabých výsledkoch v roku 2025.

Podľa nástroja FedWatch skupiny CME zostáva pravdepodobnosť ponechania amerických úrokových sadzieb na marcovom zasadnutí nezmenených stabilná na úrovni 95 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť zníženia sadzieb o 25 bázických bodov je 5 %.

Aby investori prehodnotili tieto očakávania, pozorne sledujú nadchádzajúce zverejnenia ekonomických údajov USA, ako aj komentáre predstaviteľov Federálneho rezervného systému.

Vyhliadky na zlato

Trhový stratég Ilya Spivak uviedol, že ceny zlata včera zaznamenali výrazný nárast a že trh teraz prechádza obdobím relatívnej stabilizácie, pričom dodal, že je pozoruhodné, že panika pozorovaná na Wall Street sa nerozšírila na ázijské trhy.

Spivak dodal, že hlavnými dôvodmi poklesu cien zlata bol rast amerického dolára a realizácia ziskov investormi.

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového burzovo obchodovaného fondu krytého zlatom, sa v pondelok zvýšil o 7,72 metrických ton, čím sa celkové zásoby zvýšili na 1 086,47 metrických ton, čo je najvyššia úroveň od 30. januára.

Euro v utorok v európskom obchodovaní kleslo voči košu svetových mien, čím obnovilo straty, ktoré voči americkému doláru pozastavilo počas predchádzajúcich dvoch obchodných dní, a opäť sa priblížilo k štvortýždňovému minimu. Pokles prichádza uprostred nestabilných podmienok na globálnom trhu, ktoré spôsobili najnovšie colné opatrenia Donalda Trumpa.

Očakávania aspoň jedného zníženia úrokových sadzieb v Európe v tomto roku sa posilnili, najmä preto, že inflačný tlak na tvorcov politík v Európskej centrálnej banke naďalej klesá. Investori čakajú na ďalšie kľúčové ekonomické údaje z Európy, aby mohli tieto očakávania prehodnotiť.

Prehľad cien

Kurz eura dnes: euro kleslo voči doláru približne o 0,15 % na 1,1768 USD, čo je pokles z otváracej úrovne 1,1785 USD, pričom dosiahlo relačné maximum 1,1796 USD.

Euro ukončilo pondelkové obchodovanie so ziskom približne 0,1 % voči doláru, čo predstavuje druhý denný zisk v rade, keďže zotavovanie pokračovalo zo štvortýždňového minima 1,1742 USD.

Americký dolár

Dolárový index v utorok vzrástol o 0,2 %, čím obnovil zisky, ktoré sa pozastavili počas predchádzajúcich dvoch obchodných dní, čo odráža obnovené posilnenie americkej meny voči košu hlavných a sekundárnych mien.

K rastu dochádza v čase, keď investori hodnotia dôsledky obnovených narušení súvisiacich s colným systémom zavedeným americkým prezidentom Donaldom Trumpom na globálny obchod.

Trump v sobotu oznámil, že dočasné clá na dovoz tovaru z USA zo všetkých krajín sa zvýšia z 10 % na 15 %, čo je rýchla reakcia na historické rozhodnutie Najvyššieho súdu USA z piatka, ktoré určilo, že Trumpove široké clá prekročili jeho právomoci.

Denník Wall Street Journal informoval, že Trumpova administratíva zvažuje zavedenie nových ciel súvisiacich s národnou bezpečnosťou na priemyselné odvetvia vrátane veľkokapacitných batérií, liatiny a armatúr, plastových potrubí, priemyselných chemikálií a zariadení na energetické a komunikačné siete.

Európsky parlament

Európsky parlament sa v pondelok rozhodol odložiť hlasovanie o obchodnej dohode so Spojenými štátmi v reakcii na to, čo označil za „colný chaos“, ktorý vytvorili nedávne rozhodnutia prezidenta Donalda Trumpa.

Niektorí európski zákonodarcovia označili súčasnú dohodu za zvýhodňujúcu Spojené štáty a tvrdili, že americké výrobky získajú nulový clový prístup na európske trhy, zatiaľ čo Európa bude stále čeliť clám až do výšky 15 %, čo zvyšuje tlak na pozastavenie ratifikácie.

Európske úrokové sadzby

Údaje zverejnené nedávno v Európe ukázali pokles celkovej inflácie v decembri, čo naznačuje zmiernenie inflačných tlakov na Európsku centrálnu banku.

Po týchto číslach peňažné trhy zvýšili ceny úrokovej sadzby o 25 bázických bodov, ktorú Európska centrálna banka na svojom marcovom zasadnutí znížila z 10 % na 25 %.

Obchodníci tiež upravili svoje očakávania z ponechania úrokových sadzieb nezmenených počas celého roka na očakávanie aspoň jedného zníženia o 25 bázických bodov.

Aby investori mohli tieto očakávania prehodnotiť, čakajú na ďalšie ekonomické údaje eurozóny o inflácii, nezamestnanosti a úrovni miezd.

Japonský jen v utorok v ázijskom obchodovaní klesol voči košu hlavných a sekundárnych mien, čím obnovil straty, ktoré včera dočasne pozastavil voči americkému doláru, a priblížil sa k najnižšej úrovni za takmer dva týždne po tom, čo Nikkei informoval, že americké menové orgány vykonali revíziu výmenného kurzu dolára voči jenu bez žiadosti japonských menových orgánov.

Keďže inflačné tlaky na tvorcov politík v Bank of Japan klesajú, očakávania zvýšenia úrokových sadzieb v Japonsku v marci klesli. Investori teraz čakajú na zverejnenie kľúčových ekonomických údajov z Japonska, aby mohli tieto očakávania prehodnotiť.

Prehľad cien

Kurz japonského jenu dnes: dolár voči jenu vzrástol o 0,45 % na 155,31 jenu, čo je nárast z otváracej úrovne 154,64 jenu, pričom zaznamenal relačné minimum 154,52 jenu.

Jen ukončil pondelkové obchodovanie s rastom 0,25 % voči doláru, čo bol jeho prvý zisk za štyri obchodné seansy, v rámci zotavenia z takmer dvojtýždňového minima 155,64 jenu.

Okrem nákupov na nižších úrovniach sa japonský jen odrazil aj v dôsledku obáv súvisiacich s Trumpovými clami po historickom rozhodnutí Najvyššieho súdu USA.

Menové orgány

Japonské noviny Nikkei s odvolaním sa na nemenované zdroje z americkej vlády informovali, že americké menové orgány v januári minulého roka iniciovali „prehodnotenie výmenných kurzov“ na podporu jen.

Noviny uviedli, že revízie výmenných kurzov, ktoré vykonala Federálna rezervná banka New Yorku v mene amerického ministerstva financií, boli vykonané bez žiadosti japonského ministerstva financií.

V správe sa ďalej uvádza, že proces revízie výmenného kurzu viedol minister financií USA Scott Bessent uprostred obáv, že politická nestabilita pred japonskými všeobecnými voľbami by mohla destabilizovať japonské trhy a preniesť sa na globálne finančné trhy.

Podľa novín s odvolaním sa na vysokých predstaviteľov blízkych Bessentovi americké úrady považovali revíziu výmenného kurzu za predbežný krok k možnej intervencii prostredníctvom nákupov jenov a zvažovali intervenciu na menovom trhu na podporu jenu, ak by o to Tokio požiadalo.

Niekoľko vysokých amerických predstaviteľov uviedlo, že revízia výmenného kurzu pod vedením Bessenta bola založená na princípe, že Spojené štáty sú pripravené využiť svoju ekonomickú silu na podporu stability svojich spojencov.

Japonské úrokové sadzby

Údaje zverejnené koncom minulého týždňa v Tokiu ukázali, že miera jadrovej inflácie v Japonsku klesla v januári na najnižšiu úroveň za posledné dva roky, čím sa zmiernil inflačný tlak na Bank of Japan.

Po zverejnení týchto údajov klesla cena za zvýšenie úrokových sadzieb o štvrť percentuálneho bodu zo strany Bank of Japan na jej marcovom zasadnutí z 10 % na 3 %.

Cena za zvýšenie sadzieb o štvrť percentuálneho bodu na aprílovom zasadnutí tiež klesla z 50 % na 30 %.

Podľa najnovšieho prieskumu agentúry Reuters by Bank of Japan mohla do septembra zvýšiť úrokové sadzby na 1 %.

Investori teraz čakajú na ďalšie údaje o inflácii, nezamestnanosti a raste miezd v Japonsku, aby mohli tieto očakávania prehodnotiť.

Spoločnosť Ripple Labs Inc. (XRP) v čase písania tohto článku v pondelok vzrástla nad úroveň 1,40 USD, a to aj napriek obnovenému tlaku vyplývajúcemu z napätia súvisiaceho s clami na širšom trhu s kryptomenami. Pokles na 1,33 USD – najnižšiu hodnotu za danú sezónu – súvisel s makroekonomickou neistotou, geopolitickým napätím a presunom investorov k aktívam s nižším rizikom.

Spomalenie investičných tokov do XRP, keďže kapitál odchádza z Bitcoinu a Etherea

Podľa správy spoločnosti CoinShares International Limited klesli investičné toky do produktov súvisiacich s XRP minulý týždeň na 3,5 milióna dolárov. To predstavuje 90 % pokles v porovnaní s prílevom 33 miliónov dolárov z predchádzajúceho týždňa. Priemerný objem spravovaných aktív predstavuje približne 2,6 miliardy dolárov, zatiaľ čo od začiatku roka dosiahol prílev 151 miliónov dolárov.

Naopak, investičné produkty Bitcoin zostali pod tlakom predaja a minulý týždeň zaznamenali odliv vo výške 215 miliónov dolárov. Napriek predaju, ktorý stlačil kryptomenu pod 65 000 dolárov, celkové spravované aktíva dosiahli 104 miliárd dolárov, zatiaľ čo odliv od začiatku roka dosiahol približne 1,3 miliardy dolárov.

Správa CoinShares uviedla, že Bitcoin bol hlavným motorom negatívneho sentimentu na trhu, pričom inverzné investičné produkty do Bitcoinu zaznamenali prílev 5,5 milióna dolárov – čo je najväčší prílev spomedzi kategórií aktív.

Ethereum tiež zaznamenalo minulý týždeň odliv peňazí vo výške 36,5 milióna dolárov, čím sa celkový odliv od začiatku roka zvýšil na 494 miliónov dolárov.

Záujem drobných investorov zostáva stabilný

Údaje o derivátoch naznačujú stabilný záujem drobných investorov o XRP, keďže otvorený záujem o futures kontrakty na XRP v pondelok vzrástol na 2,4 miliardy dolárov v porovnaní s 2,33 miliardami dolárov v predchádzajúci deň, podľa údajov CoinGlass.

Rastúci otvorený záujem signalizuje zvýšený apetít investorov riskovať, čo by mohlo zvýšiť šance na oživenie cien v nadchádzajúcich obchodných seansách.

Technická analýza: vyhliadky na oživenie zostávajú obmedzené

XRP sa obchoduje okolo 1,40 USD, čo podporuje indikátor MACD, ktorý zostáva nad signálnou čiarou na dennom grafe. Zmenšujúce sa zelené stĺpce histogramu však naznačujú, že rastúci momentum môže byť obmedzené.

Zároveň index relatívnej sily (RSI) dosahuje hodnotu 39, čo je výrazne pod neutrálnou zónou, čo odráža pokračujúcu slabosť širšej technickej štruktúry meny.