Zlato sa začína zotavovať pred rozhodnutím Federálneho rezervného systému

Ceny zlata v stredu na európskych trhoch vzrástli prvýkrát za tri obchodné dni a začali sa zotavovať zo šesťtýždňového minima, keďže nákupy sa začali znižovať, podporované slabším americkým dolárom a poklesom výnosu 10-ročných amerických štátnych dlhopisov z najvyššej úrovne za 19 rokov.

Federálny rezervný systém dnes končí svoje zasadnutie o menovej politike, pričom trhy predpokladajú 92 % pravdepodobnosť zvýšenia úrokových sadzieb o 25 bázických bodov, čo by bolo prvé zvýšenie nákladov na pôžičky v USA od júla 2023, keďže tvorcovia politík sa snažia obmedziť rastúce inflačné tlaky v Spojených štátoch.

Cena

• Ceny zlata vzrástli o 1,1 % na 4 341,06 USD za uncu z otváracej ceny 4 293,91 USD po tom, čo zaznamenali minimum 4 275,60 USD.

• Pri utorkovom vyrovnaní zlato stratilo 0,15 %, čo predstavuje druhý po sebe idúci denný pokles. Ceny dosiahli predchádzajúci deň šesťtýždňové minimum 4 253,73 USD za uncu, pričom boli pod tlakom rastúcich výnosov amerických štátnych dlhopisov a silnejšieho dolára.

Americký dolár

Index amerického dolára v stredu klesol o viac ako 0,1 %, čím sa spomalil z dvojtýždňového maxima a smeruje k prvej strate za tri obchodné seansy, čo odráža slabosť americkej meny voči košu hlavných a vedľajších mien.

Ako je všeobecne známe, slabšia americká mena robí zlato denominované v dolároch atraktívnejším pre kupujúcich, ktorí držia iné meny.

Okrem realizácie ziskov stráca dolár aj pôdu pod nohami, keďže investori sa zdržiavajú budovania nových dlhých pozícií pred rozhodnutím o menovej politike USA.

Výnosy amerických štátnych obligácií

Výnos 10-ročných amerických štátnych dlhopisov v stredu klesol o približne 0,55 %, čím sa dostal z najvyššej úrovne za 19 rokov a smeruje k prvému poklesu za osem obchodných dní, čo vyvíja tlak na americký dolár.

Globálne ceny ropy

Ceny ropy v stredu klesli o viac ako 1,0 %, čím sa dostali zo štvormesačných maxím v dôsledku korekcie a realizácie ziskov, ako aj nárastu zásob ropy v USA.

Úrokové sadzby v USA

• Podľa nástroja CME FedWatch Tool trhy v súčasnosti odhadujú 8 % pravdepodobnosť, že Federálny rezervný systém ponechá úrokové sadzby na dnešnom zasadnutí nezmenené, a 92 % pravdepodobnosť ich zvýšenia o 25 bázických bodov.

• Trhy v súčasnosti odhadujú 1 % pravdepodobnosť, že Federálny rezervný systém ponechá úrokové sadzby na svojom decembrovom zasadnutí nezmenené, a 99 % pravdepodobnosť ich zvýšenia o 25 bázických bodov.

• Očakáva sa, že štvrťročné ekonomické prognózy Federálneho rezervného systému, ktoré majú byť zverejnené neskôr dnes, poskytnú ďalšie informácie o budúcom vývoji úrokových sadzieb v USA.

Federálny rezervný systém

Federálny rezervný systém dnes ukončil svoje pravidelné zasadnutie o menovej politike, na ktorom zhodnotil vývoj v najväčšej svetovej ekonomike a určil vhodný smer menovej politiky. Vo všeobecnosti sa očakáva, že centrálna banka zvýši úrokové sadzby o 25 bázických bodov na 4,0 %, čo by bolo prvé zvýšenie sadzieb v USA od júla 2023.

Rozhodnutie o úrokových sadzbách, vyhlásenie o menovej politike a ekonomické prognózy by mali byť zverejnené o 18:00 GMT, zatiaľ čo predseda Federálneho rezervného systému Kevin Warsh by mal prehovoriť o 18:30 GMT.

Očakáva sa, že vyhlásenie, prognózy a Warshove komentáre poskytnú kľúčové informácie o vývoji úrokových sadzieb v USA po zvyšok roka, najmä vzhľadom na nedávny ekonomický vývoj súvisiaci s vojnou v Iráne po obnovení vojenských útokov medzi Spojenými štátmi a Iránom a pokračujúcom uzatváraní Hormuzského prielivu.

Vyhliadky na zlato

Očakávame, že ak bude výsledok zasadnutia Federálneho rezervného systému jastrabejší, než trhy v súčasnosti očakávajú, a signalizuje možnosť ďalšieho zvyšovania úrokových sadzieb, zasadilo by to ranu zlatu a rizikovým aktívam vo všeobecnosti.

Ak bude výsledok menej optimistický a bude signalizovať preferenciu postupnejšieho tempa sprísňovania, poskytne to určitú podporu nálade na trhu a mohlo by to viesť k ďalšiemu oživeniu cien zlata a globálnych akcií.

Fond SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, najväčšom svetovom burzovo obchodovanom fonde krytom zlatom, sa v utorok zvýšil o približne 2,85 metrických ton, čím sa celková suma zvýšila na 1 050,28 metrických ton.