Ceny zlata na európskom trhu v pondelok klesli takmer o 1,5 %, pričom sa spomalili z dvojtýždňových maxím pod tlakom rastúceho amerického dolára a cien ropy na svetových trhoch, keďže mierové rokovania medzi Spojenými štátmi a Iránom sa zastavili po tom, čo Trump odmietol iránsku odpoveď na americký mierový návrh.

Vyššie ceny ropy obnovujú inflačný tlak na tvorcov politík Federálneho rezervného systému a znižujú pravdepodobnosť krátkodobého zníženia úrokových sadzieb v USA, keďže trhy čakajú na ďalšie údaje o vývoji v najväčšej svetovej ekonomike.

Prehľad cien

• Ceny zlata dnes: Ceny zlata klesli približne o 1,5 % na 4 648,30 USD z otváracej úrovne 4 715,03 USD, pričom zaznamenali relačné maximum na úrovni 4 715,03 USD.

• Pri piatkovom vyrovnaní ceny zlata vzrástli o 0,65 %, čím obnovili zisky, ktoré sa v predchádzajúcej seanse pozastavili v dôsledku korekcie a realizácie ziskov z dvojtýždňového maxima na úrovni 4 764,85 USD za uncu.

• Ceny zlata minulý týždeň vzrástli o 2,2 %, čo predstavuje prvý týždenný zisk za posledné tri týždne, podporený nádejami na trvalú mierovú dohodu medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Americký dolár

Dolárový index v pondelok vzrástol o viac ako 0,3 %, čím obnovil rast, ktorý v piatok pozastavil, a odráža silnejší výkon americkej meny voči košu hlavných a sekundárnych mien.

Ako je známe, silnejší americký dolár znižuje atraktivitu zlata denominovaného v dolároch pre držiteľov iných mien.

Rast dolára prichádza uprostred obnoveného dopytu po bezpečných investíciách v dôsledku obáv z eskalácie vojenskej konfrontácie medzi Spojenými štátmi a Iránom, najmä po tom, čo Teherán odmietol americký mierový návrh.

Zastavené rokovania medzi USA a Iránom

Na platforme Truth Social americký prezident Donald Trump oznámil svoje úplné odmietnutie iránskej odpovede, ktorú predložil pakistanský mediátor, a povedal: „Práve som si prečítal odpoveď od takzvaných predstaviteľov Iránu... Vôbec sa mi nepáči. Úplne neprijateľná.“

Iránsky návrh zahŕňal ukončenie vojny na všetkých frontoch vrátane Libanonu, zrušenie americkej námornej blokády iránskych prístavov, umožnenie iránskej kontroly nad Hormuzským prielivom a získanie vojnových reparácií výmenou za neskoršie rokovania o jadrovej dohode.

Iránsky prezident Masúd Pezeškijan zaujal vzdorovitý tón a povedal, že Irán „neskloní hlavu pred nepriateľom“ a že vstup do rokovaní neznamená kapituláciu pred „Trumpovou chamtivosťou“.

Izraelský premiér Benjamin Netanjahu v televíznom rozhovore tiež povedal, že vojna stále pokračuje, pretože „je potrebné dokončiť viac práce“.

Globálne ceny ropy

Globálne ceny ropy v pondelok začiatkom týždňa vyskočili o viac ako 5 % a smerujú k najvyšším úrovniam za niekoľko týždňov uprostred obáv z pokračujúceho uzatvárania Hormuzského prielivu a prerušenia dodávok ropy.

Niet pochýb o tom, že vyššie globálne ceny ropy oživujú obavy z urýchľovania inflácie, čo by mohlo prinútiť centrálne banky na celom svete k zvýšeniu úrokových sadzieb v blízkej budúcnosti, čo predstavuje prudký posun od predvojnových očakávaní dlhodobého znižovania sadzieb alebo stabilných úrokových sadzieb.

Úrokové sadzby v USA

• Podľa polročnej správy Federálneho rezervného systému zverejnenej v piatok bola prebiehajúca vojna s Iránom a jej vplyv na ceny a dodávky ropy na vrchole zoznamu obáv o finančnú stabilitu.

• Podľa nástroja CME FedWatch: trhy v súčasnosti odhadujú 95 % pravdepodobnosť, že úrokové sadzby v USA zostanú na júnovom zasadnutí nezmenené, zatiaľ čo pravdepodobnosť zníženia sadzby o 25 bázických bodov je 5 %.

• Aby investori prehodnotili tieto očakávania, pozorne sledujú ďalšie zverejnenia ekonomických údajov z USA, ako aj komentáre predstaviteľov Federálneho rezervného systému.

Zlatý výhľad

Hlavný analytik trhu spoločnosti KCM Trade Tim Waterer povedal: „V súčasnosti vidíme, ako nádeje na krátkodobú mierovú dohodu slabnú, zatiaľ čo zlato je negatívne ovplyvnené obnoveným rastom cien ropy.“

Waterer dodal: „V krátkodobom až strednodobom horizonte zostáva rozpätie 4 400 až 4 800 dolárov za uncu silne aktuálne, pokiaľ zostaneme uviaznutí v tomto prostredí prímeria bez mierovej dohody.“

Fond SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového ETF krytého zlatom, sa v piatok zvýšil o 0,51 metrickej tony, čo predstavuje druhý po sebe idúci denný nárast a celkové objemy sa zvýšili na 1 033,99 metrických ton.

Euro v pondelok na európskom trhu oslabilo voči košu svetových mien a vzdialilo sa od svojich trojtýždňových maxím voči americkému doláru, keďže investori sa sústredili na nákup americkej meny ako najlepšej alternatívnej investície uprostred zastavených rokovaní medzi Spojenými štátmi a Iránom a možnosti obnovenia vojenských konfrontácií na Blízkom východe.

Po náraste globálnych cien ropy sa zvýšila aj pravdepodobnosť zvýšenia úrokových sadzieb v Európe v júni. Obchodníci čakajú na zverejnenie ďalších ekonomických údajov z eurozóny, aby prehodnotili tieto očakávania.

Prehľad cien

Kurz eura dnes: Euro voči doláru kleslo o 0,35 % na 1,1745 USD z piatkovej uzatváracej úrovne 1,1784 USD a zaznamenalo relačné maximum 1,1772 USD.

Euro ukončilo piatkové obchodovanie s rastom o 0,5 % voči doláru, čím obnovilo zisky, ktoré sa v predchádzajúci deň pozastavili uprostred korekcií a operácií s vyberaním ziskov z trojtýždňového maxima 1,1797 USD.

Euro minulý týždeň zaznamenalo aj týždenný zisk 0,55 % voči doláru, čo bol už druhý týždenný zisk v rade, podporený nádejou na dosiahnutie trvalej mierovej dohody medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Americký dolár

Dolárový index v pondelok vzrástol približne o 0,3 %, čím obnovil rast, ktorý sa v piatok pozastavil, a odrážal silnejšie úrovne americkej meny voči košu svetových mien.

Tento nárast prichádza uprostred nákupu americkej meny ako bezpečných útočísk kvôli obavám z obnovenia vojenských konfrontácií medzi Spojenými štátmi a Iránom, najmä po tom, čo Teherán odmietol americký mierový návrh.

Názory a analýzy

Chris Weston, vedúci výskumu v spoločnosti Pepperstone Group v Melbourne, povedal: „Obchodovanie začíname v novom týždni, ako sa to v poslednom čase stalo normou, ovplyvnené geopolitickými udalosťami.“

Stratégovia z Barclays Bank uviedli: „Dolár zostal minulý týždeň pod tlakom, keďže trhy sa vo veľkej miere sústredili na vyhliadky na postupné znovuotvorenie Hormuzského prielivu.“

Rokovania medzi USA a Iránom sa zastavili

Na platforme „Truth Social“ americký prezident Donald Trump oznámil svoje úplné odmietnutie iránskej odpovede, ktorú predložil pakistanský mediátor, a povedal: „Práve som si prečítal odpoveď od takzvaných predstaviteľov Iránu... Nepáči sa mi... je to úplne neprijateľné.“

Iránsky návrh zahŕňal ukončenie vojny na všetkých frontoch vrátane Libanonu, zrušenie americkej námornej blokády iránskych prístavov, povolenie iránskej správy Hormuzského prielivu a získanie vojnových reparácií výmenou za neskoršie rokovania týkajúce sa jadrovej dohody.

Iránsky prezident Masúd Pezeškijan zaujal vzdorovitý tón a zdôraznil, že jeho krajina „neskloní hlavu pred nepriateľom“ a že vstup do rokovaní neznamená kapituláciu pred „Trumpovou chamtivosťou“.

Izraelský premiér Benjamin Netanjahu v televíznom rozhovore povedal, že vojna stále pokračuje, pretože „je potrebné urobiť viac práce na jej ukončení“.

Globálne ceny ropy

Globálne ceny ropy v pondelok na začiatku týždenného obchodovania vyskočili o viac ako 5 % a smerujú k najvyšším úrovniam za niekoľko týždňov uprostred obáv, že Hormuzský prieliv zostane uzavretý a dodávky ropy narušené.

Niet pochýb o tom, že rastúce globálne ceny ropy oživujú obavy zo zrýchľujúcej sa inflácie, ktorá by mohla v blízkej budúcnosti prinútiť globálne centrálne banky k zvýšeniu úrokových sadzieb, čo predstavuje prudký posun od predvojnových očakávaní zníženia úrokových sadzieb alebo dlhodobej stability.

Európske úrokové sadzby

S rastúcimi globálnymi cenami ropy sa odhad pravdepodobnosti zvýšenia európskych úrokových sadzieb Európskou centrálnou bankou o 25 bázických bodov na peňažnom trhu zvýšil zo 45 % na 50 %.

Aby investori mohli prehodnotiť vyššie uvedené pravdepodobnosti, čakajú na zverejnenie ďalších ekonomických údajov z eurozóny týkajúcich sa inflácie, nezamestnanosti a úrovne miezd.

Japonský jen v pondelok na ázijskom trhu oslabil voči košu hlavných a sekundárnych mien, čím sa vzdialil od svojich trojmesačných maxím voči americkému doláru a obchodoval v zápornom území, keďže investori sa sústredili na nákup americkej meny ako najlepšej alternatívnej investície uprostred obáv z obnovenia iránskej vojny, najmä po tom, čo Spojené štáty odmietli iránsku odpoveď na americký mierový návrh.

S rastúcimi globálnymi cenami ropy sa opäť objavujú obavy z rastúceho inflačného tlaku na tvorcov politík v Bank of Japan, čo by ich mohlo v blízkej budúcnosti prinútiť k zvýšeniu úrokových sadzieb, a to až do zverejnenia ďalších údajov o vývoji v štvrtej najväčšej ekonomike sveta.

Prehľad cien

Kurz japonského jenu dnes: Dolár voči jenu vzrástol približne o 0,35 % na 157,17 ¥ z otváracej úrovne 156,65 ¥ a zaznamenal minimum 156,52 ¥.

Jen ukončil piatkové obchodovanie o 0,15 % vyššie voči doláru, čím obnovil zisky, ktoré sa v predchádzajúci deň pozastavili uprostred korekcií a operácií s vyberaním ziskov z trojmesačného maxima 155,03 ¥.

Jen minulý týždeň zaznamenal týždenný zisk 0,25 % voči doláru, čo je už druhý týždenný zisk v rade, podporený špekuláciami o ďalších intervenciách japonských menových orgánov na menovom trhu s cieľom podporiť miestnu menu.

Americký dolár

Dolárový index v pondelok vzrástol približne o 0,3 %, čím obnovil rast, ktorý sa v piatok pozastavil, a odrážal silnejšie úrovne americkej meny voči košu svetových mien.

Tento nárast prichádza uprostred nákupu americkej meny ako bezpečných útočísk kvôli obavám z obnovenia vojenských konfrontácií medzi Spojenými štátmi a Iránom, najmä po tom, čo Teherán odmietol americký mierový návrh.

Rokovania medzi USA a Iránom sa zastavili

Na platforme „Truth Social“ americký prezident Donald Trump oznámil svoje úplné odmietnutie iránskej odpovede, ktorú predložil pakistanský mediátor, a povedal: „Práve som si prečítal odpoveď od takzvaných predstaviteľov Iránu... Nepáči sa mi... je to úplne neprijateľné.“

Iránsky návrh zahŕňal ukončenie vojny na všetkých frontoch vrátane Libanonu, zrušenie americkej námornej blokády iránskych prístavov, povolenie iránskej správy Hormuzského prielivu a získanie vojnových reparácií výmenou za neskoršie rokovania týkajúce sa jadrovej dohody.

Iránsky prezident Masúd Pezeškijan zaujal vzdorovitý tón a zdôraznil, že jeho krajina „neskloní hlavu pred nepriateľom“ a že vstup do rokovaní neznamená kapituláciu pred „Trumpovou chamtivosťou“.

Izraelský premiér Benjamin Netanjahu v televíznom rozhovore povedal, že vojna stále pokračuje, pretože „je potrebné urobiť viac práce na jej ukončení“.

Globálne ceny ropy

Globálne ceny ropy v pondelok na začiatku týždenného obchodovania vyskočili o viac ako 5 % a smerujú k najvyšším úrovniam za niekoľko týždňov uprostred obáv, že Hormuzský prieliv zostane uzavretý a dodávky ropy narušené.

Niet pochýb o tom, že rastúce globálne ceny ropy oživujú obavy zo zrýchľujúcej sa inflácie, ktorá by mohla v blízkej budúcnosti prinútiť globálne centrálne banky k zvýšeniu úrokových sadzieb, čo predstavuje prudký posun od predvojnových očakávaní zníženia úrokových sadzieb alebo dlhodobej stability.

Japonské úrokové sadzby

V dôsledku rastu cien ropy sa odhad pravdepodobnosti zvýšenia úrokových sadzieb Bank of Japan o štvrť percentuálneho bodu na júnovom zasadnutí zvýšil z 55 % na 60 %.

Aby investori mohli prehodnotiť tieto pravdepodobnosti, čakajú na zverejnenie ďalších údajov o inflácii, nezamestnanosti a úrovni miezd v Japonsku.

Kanadský dolár v piatok oslabil voči všetkým menám G10 po tom, čo domáce údaje ukázali neočakávaný pokles zamestnanosti, čo prinútilo investorov znížiť stávky na ďalšie zvyšovanie úrokových sadzieb zo strany Bank of Canada v tomto roku.

Kanadský dolár, známy ako „loonie“, klesol o 0,2 % na 1,3690 voči americkému doláru, čiže 72,99 amerických centov, po tom, čo počas obchodovania dosiahol svoju najnižšiu úroveň od 29. apríla na úrovni 1,3710. Bola to jediná mena G10, ktorá zaznamenala straty voči americkému doláru.

Kanadský dolár klesol týždenne o 0,7 % po štyroch po sebe nasledujúcich týždňoch rastu.

Údaje ukázali, že kanadská ekonomika stratila v apríli 17 700 pracovných miest, zatiaľ čo miera nezamestnanosti vzrástla na šesťmesačné maximum 6,9 %, čo signalizuje pokračujúcu slabosť na trhu práce uprostred tlaku z obchodnej neistoty. Analytici očakávali, že ekonomika pridá 15 000 pracovných miest.

Karl Schamotta, hlavný trhový stratég spoločnosti Corpay, v poznámke uviedol: „Kanadský dolár oslabuje, keďže obchodníci znižujú očakávania sprísňovania menovej politiky, ktoré boli predtým zahrnuté do úrokových kriviek, zatiaľ čo rozdiely vo výnosoch naďalej zvýhodňujú americký dolár.“

Dodal: „Veríme, že v nasledujúcich mesiacoch sa objavia známky stabilizácie, keďže sa zmierni neistota v obchode a začne sa spomaľovať pokles na trhu s bývaním, ale dnešné údaje poukazujú na dlhú a náročnú cestu pred kanadskou ekonomikou.“

Investori znížili očakávania sprísnenia menovej politiky Bank of Canada do decembra na 38 bázických bodov, zo 44 bázických bodov pred zverejnením údajov.

Centrálna banka minulý týždeň naznačila, že ak budú zvýšené ceny ropy naďalej tlačiť infláciu nahor, bude možno nútená zaviesť postupné zvyšovanie úrokových sadzieb.

Údaje o zamestnanosti v USA medzitým ukázali pokračujúcu silu na trhu práce, čo posilnilo očakávania, že Federálny rezervný systém ponechá úrokové sadzby nejaký čas nezmenené.

Ceny ropy vzrástli o 0,9 % na 95,64 USD za barel po tom, čo obnovené strety v blízkosti Hormuzského prielivu vyvolali nové otázky týkajúce sa dohody o prímerí medzi Spojenými štátmi a Iránom. Ropa je jedným z kľúčových exportných artiklov Kanady.

Výnosy kanadských štátnych dlhopisov tiež klesli v celej výnosovej krivke, pričom výnos 10-ročných dlhopisov klesol o 4,1 bázického bodu na 3,483 %.