Ceny zlata v pondelok na európskom obchodovaní klesli o viac ako 1 %, čím sa spomalili z dvojtýždňového maxima a smerujú k prvej strate za tri obchodné dni, a to uprostred realizácie ziskov a korekčného predajného tlaku. Drahý kov sa dostal pod tlak aj v dôsledku silnejšieho amerického dolára a rastúcich cien ropy v dôsledku novej vlny vojenských úderov medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Najnovšia vlna útokov prichádza v čase, keď Washington a Teherán pokračujú v rokovaniach zameraných na ukončenie trojmesačného konfliktu, pričom americký prezident Donald Trump sa snaží o prísnejšie podmienky týkajúce sa iránskeho jadrového programu.

Vyššie ceny ropy oživili obavy z inflácie, čím sa zvýšil tlak na tvorcov politík Federálneho rezervného systému a zvýšili sa očakávania zvýšenia úrokových sadzieb v USA koncom tohto roka, a to v očakávaní ďalších ekonomických údajov a komentárov predstaviteľov Fedu.

Prehľad cien

• Ceny zlata dnes: Spotové zlato kleslo o 1,1 % na 4 490,64 USD za uncu, čo je pokles z otváracej úrovne 4 540,17 USD, po dosiahnutí denného maxima 4 546,05 USD.

• V piatkovom vyrovnaní cena zlata vzrástla o 0,95 %, čo predstavuje druhý denný rast v rade a dosiahlo dvojtýždňové maximum 4 595,33 USD za uncu, podporené pokrokom v mierových rokovaniach medzi Spojenými štátmi a Iránom.

• Zlato stratilo počas mája približne 1,8 %, čím zaznamenalo tretí mesačný pokles v rade v dôsledku slabšieho investičného dopytu uprostred rastúcich výnosov globálnych štátnych dlhopisov.

Americký dolár

Dolárový index v pondelok vzrástol o 0,15 % v rámci zotavenia z dvojtýždňového minima, čo odráža obnovené posilnenie americkej meny voči košu svetových mien.

Tento pokrok prichádza uprostred zvýšenej opatrnosti a zníženej chuti riskovať po tom, čo si Spojené štáty a Irán vymenili nové kolo vojenských úderov a zároveň pokračovali v intenzívnych rokovaniach zameraných na ukončenie vojny a znovu otvorenie Hormuzského prielivu, jednej z najdôležitejších energetických obchodných trás na svete.

Globálne ceny ropy

Ceny ropy v pondelok vyskočili o viac ako 3 % a zotavili sa z päťtýždňových miním, keďže vojenské napätie v Hormuzskom prielive eskalovalo, zatiaľ čo Izrael rozšíril svoju ofenzívu v Libanone, čo znížilo nádeje na prímerie na celom Blízkom východe.

Najnovší vývoj v iránskej vojne

• Spojené štáty oznámili údery na iránske vojenské objekty a Teherán reagoval útokom na leteckú základňu.

• Americká armáda uviedla, že zničila iránske systémy protivzdušnej obrany, pozemnú riadiacu stanicu a dva drony.

• Iránska revolučná garda oznámila, že ako odvetu podnikla útok na americkú leteckú základňu.

• Správy naznačovali, že kuvajtská protivzdušná obrana zachytila rakety a útoky dronov.

• Spojené štáty a Irán zostávajú bez dohody o ukončení vojny po tom, čo Trump vyhlásil, že sa s finalizáciou dohody neponáhľa.

• Americký prezident vrátil navrhovaný návrh dohody s Iránom, aby obsahoval „prísnejšie“ podmienky týkajúce sa jadrovej záležitosti, čím predĺžil rokovania o niekoľko ďalších dní.

• Donald Trump v piatok vyhlásil, že čoskoro rozhodne ohľadom navrhovanej dohody o predĺžení prímeria s Iránom.

• Mechanizmus uvoľnenia zmrazených iránskych aktív v zahraničí zostáva jedným z najzložitejších bodov nezhôd medzi Washingtonom a Teheránom.

• Iránsky minister zahraničných vecí Abbás Aragččí potvrdil, že s Washingtonom si naďalej vymieňajú správy a poznamenal, že úspech rozhovorov bude v konečnom dôsledku posudzovaný podľa ich konečného výsledku a toho, či budú zachované práva iránskeho ľudu.

Úrokové sadzby v USA

• Podpredsedníčka Federálneho rezervného systému pre dohľad Michelle Bowmanová v piatok uviedla, že dôsledky konfliktu na Blízkom východe by mohli vyvolať pretrvávajúce inflačné tlaky, čo by si mohlo vyžadovať prehodnotenie budúceho smerovania menovej politiky USA.

• Podľa nástroja CME FedWatch Tool sa trhové oceňovanie zvýšenia sadzieb Federálneho rezervného systému v decembri zvýšilo zo 47 % na 53 %.

• Trhy naďalej oceňujú 99 % pravdepodobnosť, že úrokové sadzby zostanú na júnovom zasadnutí nezmenené, zatiaľ čo pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb o 25 bázických bodov je na úrovni 1 %.

• Aby investori prehodnotili tieto očakávania, pozorne sledujú nadchádzajúce zverejnenia ekonomických údajov USA a komentáre predstaviteľov Federálneho rezervného systému.

Vyhliadky na zlato

Ricardo Evangelista, analytik spoločnosti ActivTrades, povedal: „Optimizmus okolo rokovaní medzi USA a Iránom o ukončení konfrontácie v Hormuzskom prielive cez víkend vyprchal. V dôsledku toho sa ceny ropy odrazili, čo oživilo obavy z inflácie a posilnilo jastrabí výhľad Federálneho rezervného systému.“

Evangelista dodal: „Obchodníci budú pozorne sledovať zverejnenie kľúčových ekonomických údajov z tohto týždňa, pretože by mohli zmeniť očakávania týkajúce sa budúceho smerovania politiky Federálneho rezervného systému, čo by ovplyvnilo dopyt po americkom dolári a následne aj ceny zlata.“

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového burzovo obchodovaného fondu krytého zlatom, v piatok klesol o 3,42 metrických ton, čo predstavuje druhý denný pokles za sebou. Celkové zásoby klesli na 1 029,14 metrických ton, čo je najnižšia úroveň od 15. októbra 2025.

Euro v pondelok v európskom obchodovaní oslabilo voči košu svetových mien, pričom sa spomalilo z dvojtýždňového maxima voči americkému doláru a smeruje k prvej strate za tri obchodné dni, keďže sa objavila realizácia ziskov a korekčné predaje uprostred opatrnej nálady na globálnych trhoch pred vývojom v prebiehajúcich mierových rokovaniach medzi Spojenými štátmi a Iránom.

V nadväznosti na správy v médiách a rastúce ceny ropy na svetových trhoch sa očakávania zvýšenia úrokových sadzieb Európskej centrálnej banky na tomto mesačnom zasadnutí zvýšili. Investori teraz čakajú na zverejnenie kľúčových údajov o inflácii v eurozóne za máj v utorok, aby mohli tieto očakávania prehodnotiť.

Prehľad cien

• Kurz eura dnes: Euro kleslo voči doláru približne o 0,15 % na 1,1642 USD z otváracej úrovne 1,1658 USD po dosiahnutí denného maxima 1,1659 USD.

• Euro v piatok zakončilo s rastom voči doláru približne o 0,1 %, čo predstavuje druhý denný zisk po sebe idúcich dní a dosiahlo dvojtýždňové maximum 1,1686 USD uprostred zmierňovania vojenského napätia medzi Spojenými štátmi a Iránom v Hormuzskom prielive.

• Počas mája euro stratilo voči americkému doláru 0,65 %, čo je už tretí mesačný pokles za posledné štyri mesiace v dôsledku averzie k riziku a rastúcich výnosov amerických štátnych dlhopisov.

Americký dolár

Dolárový index v pondelok vzrástol o 0,15 % v rámci zotavenia z dvojtýždňového minima, čo odráža obnovené posilnenie americkej meny voči košu hlavných a vedľajších mien.

K tomuto rastu dochádza uprostred opatrného sentimentu na trhu a zníženého riskovania, keďže investori očakávajú výsledok rokovaní medzi Spojenými štátmi a Iránom o ukončení vojny a znovuotvorení Hormuzského prielivu, jednej z najdôležitejších energetických obchodných trás na svete.

Globálne ceny ropy

Ceny ropy v pondelok vyskočili o viac ako 2 % a odrazili sa od päťtýždňových miním, keďže Izrael rozšíril svoju ofenzívu v Libanone, čo znížilo nádeje na prímerie na Blízkom východe.

Najnovší vývoj v iránskej vojne

• Spojené štáty a Irán zostávajú bez dohody o ukončení vojny po tom, čo Trump vyhlásil, že sa s finalizáciou dohody neponáhľa.

• Americký prezident vrátil navrhovaný návrh dohody s Iránom, aby obsahoval „prísnejšie“ podmienky týkajúce sa jadrovej záležitosti, čím predĺžil rokovania o niekoľko ďalších dní.

• Donald Trump v piatok vyhlásil, že čoskoro rozhodne ohľadom navrhovanej dohody o predĺžení prímeria s Iránom.

• Mechanizmus uvoľnenia zmrazených iránskych aktív v zahraničí zostáva jedným z najzložitejších bodov nezhôd medzi Washingtonom a Teheránom.

• Iránsky minister zahraničných vecí Abbás Aragččí potvrdil, že s Washingtonom si naďalej vymieňajú správy a poznamenal, že úspech rozhovorov bude v konečnom dôsledku posudzovaný podľa ich konečného výsledku a toho, či budú zachované práva iránskeho ľudu.

Európske úrokové sadzby

• Zdroje agentúre Reuters uviedli, že Európska centrálna banka s vysokou pravdepodobnosťou zvýši úrokové sadzby v júni z dôvodu inflačných očakávaní, ktoré sa vyvíjajú smerom k nežiaducemu scenáru.

• V dôsledku oživenia globálnych cien ropy peňažné trhy zvýšili pravdepodobnosť zvýšenia úrokovej sadzby ECB o 25 bázických bodov v júni z 55 % na 65 %.

• Aby investori prehodnotili tieto očakávania, čakajú na zverejnenie kľúčových údajov o inflácii v eurozóne za máj v utorok.

Japonský jen v pondelok v ázijských obchodoch oslabil voči košu hlavných a vedľajších mien, pričom sa voči americkému doláru dostal do záporného pásma a priblížil sa k najnižšej úrovni za štyri týždne, keďže na globálnych trhoch dominuje opatrnosť a neistota pred ďalším vývojom mierových rokovaní medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Investori tiež očakávajú zasadnutie Bank of Japan o menovej politike koncom tohto mesiaca, na ktorom tvorcovia politík prehodnotia menové nástroje a rozhodnú o úrokových sadzbách, a to uprostred rozdielnych názorov v rámci rady pre menovú politiku na ďalší krok centrálnej banky.

Prehľad cien

• Kurz japonského jenu dnes: Dolár vzrástol voči jenu približne o 0,2 % na 159,50 ¥ z piatkovej záverečnej úrovne 159,23 ¥ a zaznamenal denné minimum 159,30 ¥.

• Jen ukončil piatkové obchodovanie voči doláru prakticky bez zmeny po tom, čo v predchádzajúcej seanci posilnil o 0,2 % v rámci zotavenia zo štvortýždňového minima 159,65 ¥.

• Počas mája jen stratil voči americkému doláru 1,7 %, čo predstavuje tretí mesačný pokles za posledné štyri mesiace, a to najmä v dôsledku vyšších výnosov amerických štátnych dlhopisov.

Americký dolár

Dolárový index v pondelok vzrástol o viac ako 0,1 % v rámci zotavenia z dvojtýždňového minima, čo odráža obnovené posilnenie americkej meny voči košu svetových mien.

K tomuto rastu dochádza uprostred opatrného sentimentu na trhu a zníženého riskovania, keďže investori očakávajú výsledok prebiehajúcich rokovaní medzi Spojenými štátmi a Iránom o ukončení vojny a znovuotvorení Hormuzského prielivu, jednej z najdôležitejších energetických obchodných trás na svete.

Globálne ceny ropy

Ceny ropy v pondelok vyskočili o viac ako 2 % a odrazili sa od päťtýždňových miním, keďže Izrael rozšíril svoju ofenzívu v Libanone, čo znížilo nádeje na prímerie na Blízkom východe.

Najnovší vývoj v iránskej vojne

• Spojené štáty a Irán zostávajú bez dohody o ukončení vojny po tom, čo Trump vyhlásil, že sa s finalizáciou dohody neponáhľa.

• Americký prezident vrátil navrhovaný návrh dohody s Iránom, aby obsahoval „prísnejšie“ podmienky týkajúce sa jadrovej záležitosti, čím predĺžil rokovania o niekoľko ďalších dní.

• Donald Trump v piatok vyhlásil, že čoskoro rozhodne ohľadom navrhovanej dohody o predĺžení prímeria s Iránom.

• Mechanizmus uvoľnenia zmrazených iránskych aktív v zahraničí zostáva jedným z najzložitejších bodov nezhôd medzi Washingtonom a Teheránom.

• Iránsky minister zahraničných vecí Abbás Aragččí potvrdil, že s Washingtonom si naďalej vymieňajú správy a poznamenal, že úspech rozhovorov bude v konečnom dôsledku posudzovaný podľa ich konečného výsledku a toho, či budú zachované práva iránskeho ľudu.

Japonské úrokové sadzby

• Japonská centrálna banka sa stretne 15. – 16. júna, aby posúdila možnosti menovej politiky vhodné pre vývoj v štvrtej najväčšej ekonomike sveta.

• Trhová cena zvýšenia úrokovej sadzby o štvrť percentuálneho bodu na júnovom zasadnutí je v súčasnosti okolo 60 %.

• Trhy netrpezlivo očakávajú stredajší prejav guvernéra Bank of Japan Kazua Uedu, ktorý by mal naznačiť, či centrálna banka má v úmysle v júni pokračovať vo zvyšovaní sadzieb.

• Investori tiež čakajú na ďalšie údaje o inflácii, nezamestnanosti a mzdách v Japonsku, aby mohli prehodnotiť tieto očakávania.

Prah 160 ¥

Japonské úrady naďalej pozorne sledujú pohyby miestnej meny, najmä preto, že jen oslabuje smerom ku kritickej úrovni 160 jenov za dolár, ktorá sa dlhodobo považuje za prah, ktorý by mohol spustiť obnovenie intervencií na devízovom trhu.

Zdroje agentúry Reuters predtým informovali, že Tokio koncom apríla a začiatkom mája niekoľkokrát intervenovalo, aby zastavilo pokles jenu, hoci oživenie meny sa ukázalo ako krátkodobé. V tom čase dosiahol výmenný kurz 159,25 jenu za dolár, čo bola jeho najnižšia úroveň od 30. apríla.

Americký prezident Donald Trump v piatok ráno vyhlásil, že sa stretne v „situačnej miestnosti“, aby urobil „konečné rozhodnutie“ po tom, čo načrtne súbor podmienok, ktoré musí Irán prijať predtým, ako schváli dohodu o ukončení vojny.

Z Trumpovho vyhlásenia na Truth Social nebolo bezprostredne jasné, ktoré z jeho kľúčových požiadaviek už boli zapracované do predbežnej dohody, o ktorej v súčasnosti rokujú americkí a iránski predstavitelia s cieľom ukončiť trojmesačný konflikt.

Trump požadoval, aby Irán súhlasil s tým, že nikdy nebude vlastniť jadrové zbrane, a aby bol Hormuzský prieliv „okamžite otvorený“ pre lodnú dopravu bez akýchkoľvek obmedzení alebo tranzitných poplatkov.

Taktiež uviedol, že americká námorná blokáda Iránu v Ománskom zálive „bude teraz zrušená“, hoci nebolo jasné, či mal na mysli, že k tomuto kroku dôjde iba v prípade splnenia predchádzajúcich podmienok.

Trump dodal, že obohatený materiál uložený na miestach, na ktoré boli cielené minuloročné útoky na iránske jadrové zariadenia, „vytiahnu“ Spojené štáty „v úzkej koordinácii a spolupráci s Iránskou islamskou republikou a Medzinárodnou agentúrou pre atómovú energiu“ predtým, ako bude zničený.

Taktiež povedal: „Žiadne finančné prostriedky nebudú vymieňané až do odvolania“ a dodal, že „boli dohodnuté aj iné menej dôležité ustanovenia“.

Trump na záver povedal: „Teraz idem do situačnej miestnosti, aby som urobil konečné rozhodnutie.“

Ceny ropy po Trumpovom príspevku klesli.

Nezhody ohľadom textu dohody

Presné podmienky dohody zostávajú nejasné. Neskôr v piatok iránska tlačová agentúra Fars reagovala na Trumpovo vyhlásenie s tým, že obsahuje body, ktoré „sú v rozpore s ustanoveniami textu dohody“.

Agentúra v príspevku na Telegrame s odvolaním sa na informované zdroje uviedla, že v dohode nie je žiadna klauzula, ktorá by vyžadovala, aby prieliv zostal otvorený bez poplatkov.

Taktiež uviedla, že návrh dohody neobsahuje žiadnu zmienku o tom, že by Irán mal demontovať alebo zničiť svoje jadrové materiály.

Agentúra Fars zdôraznila, že „najdôležitejšou časťou dohody“ je „okamžitá platba 12 miliárd dolárov v zmrazených iránskych aktívach“ a dodala, že Irán odmietne akékoľvek ďalšie rokovania, pokiaľ sa táto platba neuskutoční.

Biely dom bezprostredne nereagoval na žiadosť CNBC o komentár k Trumpovým vyjadreniam a reakcii Fars.

Predstaviteľ Bieleho domu vo štvrtok potvrdil správu spoločnosti Axios, v ktorej sa uvádza, že vyjednávači USA a Iránu dosiahli 60-dňové memorandum o porozumení, ktoré by predĺžilo súčasné prímerie a otvorilo dvere k jadrovým rokovaniam.

Podľa správy by memorandum tiež zrušilo obmedzenia plavby cez prieliv a vyžadovalo by od Iránu, aby do 30 dní odstránil všetky míny z vodnej cesty výmenou za to, že Spojené štáty zrušia svoju blokádu.

Podľa správy Axios by otázka iránskych zásob vysoko obohateného uránu a programu obohacovania mala byť počas 60-dňového obdobia najvyššou prioritou. Očakáva sa, že návrh tiež pripraví cestu pre rokovania o zmiernení sankcií a uvoľnení zmrazených iránskych finančných prostriedkov.

Stav Hormuzského prielivu

Trumpove nedávne signály naznačujúce pokrok smerom k mierovej dohode medzi USA a Iránom sú v kontraste s pokračujúcou vojenskou a ekonomickou eskaláciou medzi oboma krajinami, ako aj s pokračujúcou protiamerickou rétorikou iránskych predstaviteľov.

Pentagon vo štvrtok ráno oznámil, že Irán odpálil balistickú raketu smerom k Kuvajtu a nasadil útočné drony v Hormuzskom prielive a jeho okolí. Iránske médiá vo štvrtok večer tiež informovali, že iránske ozbrojené sily odpálili rakety smerom k nezverejneným cieľom.

Ministerstvo financií USA v stredu a štvrtok oznámilo nové sankcie voči Iránu vrátane opatrení zameraných na nedávne snahy Teheránu o presadenie kontroly nad tranzitnou dopravou cez prieliv.

V príspevkoch na X pred Trumpovými piatkovými vyjadreniami sa iránski predstavitelia voči Spojeným štátom správali vzdorovito a chválili vzťahy so susednými krajinami Blízkeho východu vrátane Ománu, ktorý bol nedávno predmetom Trumpových hrozieb.

Podľa správ Omán rokuje s Iránom o tranzitných poplatkoch pre lode prechádzajúce Hormuzským prielivom, dôležitou globálnou trasou prepravy ropy, kde je doprava od vypuknutia vojny vážne narušená iránskymi hrozbami.

Počas stredajšieho zasadnutia kabinetu Trump povedal: „Omán sa bude správať ako všetci ostatní, inak ich budeme musieť bombardovať.“

Americký minister financií Scott Bessent vo štvrtok varoval Omán, že Spojené štáty sa „agresívne zamerajú“ na akúkoľvek stranu zapojenú do „uľahčovania zavádzania poplatkov“ za prechod cez prieliv.

V preloženom príspevku na X, ktorý sa pripisuje predsedovi iránskeho parlamentu Mohammadovi Bagherovi Ghalibafovi z piatka ráno, bol ponúknutý vágny, ale ostro formulovaný opis rokovaní.

V správe sa písalo: „Ústupky nedostávame dialógom, ale raketami; rokovania im len dávajú pochopiť, že sú na to pripravení.“

Dodalo sa v ňom: „Neveríme zárukám ani slovám. Štandardom sú len činy. Nebude sa podniknutý žiadny krok, kým sa druhá strana nepohne.“

Vyhlásenie pokračovalo: „Víťazom akejkoľvek dohody je strana, ktorá je najlepšie pripravená na vojnu na druhý deň.“

Medzitým iránsky minister zahraničných vecí Abbás Aragččí uviedol, že hovoril so svojím ománskym kolegom a „opätovne potvrdil solidaritu Iránu s Ománom tvárou v tvár akejkoľvek hrozbe“.