Zlato stúpa na štvortýždňové maximum, zatiaľ čo trhy čakajú na dohodu o Hormuzskom prielive

Ceny zlata v stredu počas európskeho obchodovania vzrástli o 2,5 %, čím si udržali rast už tretíkrát za sebou a dosiahli najvyššiu úroveň za štyri týždne. Podporil ich silnejší dopyt po drahom kove, slabší americký dolár a nižšie ceny ropy, keďže Spojené štáty a Irán sa priblížili k dohode o Hormuzskom prielive.

Investori tento týždeň tiež očakávajú ďalšie kľúčové údaje o trhu práce v USA, ktoré by mohli poskytnúť jasnejšie signály o budúcom smerovaní menovej politiky Federálneho rezervného systému a načasovaní akýchkoľvek politických krokov.

Cena

• Zlato vzrástlo o 2,5 % na 4 179,58 USD za uncu, čo je najvyššia úroveň od 7. júla, po otvorení na 4 077,22 USD a dosiahnutí denného minima 4 065,55 USD.

• V utorkovom vyrovnaní zlato získalo 0,55 %, čo predstavuje druhý denný rast po sebe idúcich dní, podporený zmiernením napätia medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Americký dolár

Index amerického dolára v stredu klesol o 0,15 %, čím si predĺžil straty už druhú seansu po sebe, keďže dolár naďalej oslaboval voči košu hlavných mien.

Slabší americký dolár robí zlato denominované v dolároch atraktívnejším pre držiteľov iných mien, čo pomáha zvyšovať dopyt.

Pokles dolára prichádza v čase, keď sa zlepšuje nálada na trhu po správach, že Spojené štáty a Irán sa blížia k dohode, ktorá by úplne znovu otvorila Hormuzský prieliv pre medzinárodnú lodnú dopravu.

Ceny ropy

Ceny ropy v stredu klesli o viac ako 0,5 %, čím si predĺžili straty už druhý deň po sebe a dosiahli najnižšie úrovne za tri týždne, keďže obavy z globálneho prerušenia dodávok ustúpili v dôsledku očakávaní, že Hormuzský prieliv by sa mohol čoskoro znovu otvoriť a vojenské útoky medzi Spojenými štátmi a Iránom zostávajú pozastavené.

Nižšie ceny ropy tiež znižujú obavy z inflácie, čo posilňuje očakávania, že hlavné centrálne banky by mohli tento rok ponechať menovú politiku nezmenenú dlhší čas.

Vývoj v iránskom konflikte

• Spojené štáty a Irán sú údajne blízko k podpísaniu dočasnej dohody, ktorú sprostredkoval Omán a ktorej cieľom je znovuotvoriť Hormuzský prieliv a zabezpečiť nepretržité dodávky energie.

• Washington aj Dauha oznámili pokrok v mediačnom úsilí, pričom medzi sprostredkovateľmi a Iránom pokračuje výmena návrhov.

• Teherán uviedol, že rokovania s Ománom o plavbe cez Hormuzský prieliv napredujú, pričom poprel, že by prebiehali akékoľvek priame rokovania so Spojenými štátmi.

• Správy naznačujú, že Irán zvažuje povolenie európskym krajinám odstrániť námorné míny z Hormuzského prielivu.

• Väčšina očakávaní poukazuje na prielom v zmiernení krízy a znovuotvorenie Hormuzského prielivu už v stredu alebo štvrtok.

• Americký prezident Donald Trump označil súčasné rokovania za „poslednú šancu“ Iránu dosiahnuť urovnanie ukončujúce konflikt, ktorý trvá už päť mesiacov.

• Iránsky prezident Masúd Pezeškian vyhlásil, že Irán bráni svoje hranice a nemá v úmysle rozširovať vojnu.

Úrokové sadzby v USA

• Prezidentka Federálneho rezervného systému vo Philadelphii Anna Paulsonová uviedla, že zostáva „otvorená“ výhľadu menovej politiky a poznamenala, že budúce podmienky by si stále mohli vyžadovať vyššie úrokové sadzby.

• Podľa nástroja FedWatch spoločnosti CME Group sa pravdepodobnosť, že Federálny rezervný systém ponechá úrokové sadzby na svojom septembrovom zasadnutí nezmenené, zvýšila z 35 % na 43 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb o 25 bázických bodov klesla zo 65 % na 57 %.

• Pre decembrové zasadnutie sa pravdepodobnosť nezmenenia zvýšila zo 14 % na 18 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť zvýšenia sadzby o 25 bázických bodov sa znížila z 86 % na 82 %.

• Investori budú naďalej sledovať prichádzajúce ekonomické údaje z USA a komentáre predstaviteľov Federálneho rezervného systému, aby prehodnotili výhľad menovej politiky.

• Tento týždeň by mali byť zverejnené ďalšie kľúčové údaje o trhu práce v USA vrátane júlovej správy ADP o počte pracovných miest v súkromnom sektore neskôr v stredu, týždenných žiadostí o podporu v nezamestnanosti vo štvrtok a júlovej správy o počte pracovných miest mimo poľnohospodárstva v piatok.

Ekonomický výhľad

Očakávame, že zlato sa bude naďalej prelamovať zo svojho nedávneho obchodného pásma, podporované slabším americkým dolárom a nižšími cenami ropy, keďže správy naznačujú, že Spojené štáty a Irán sa blížia k dohode.

Ak obavy z inflácie budú naďalej slabnúť a nadchádzajúce údaje z amerického trhu práce budú ukazovať ďalšie známky slabosti, ďalší tlak na americký dolár by mohol viesť k ďalšiemu rastu zlata a iných drahých kovov.

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového burzovo obchodovaného fondu krytého zlatom, sa v utorok zvýšil o 3,43 metrických ton, čím sa celkové zásoby zvýšili na 1 009,30 metrických ton po náraste z 1 005,87 metrických ton, čo je najnižšia úroveň od 17. júla.