Ceny hliníka v pondelok vzrástli na najvyššiu úroveň za tri mesiace po amerických náletoch na iránske jadrové zariadenia, čo vyvolalo obavy z rastúcich cien energií a možného prerušenia dodávok kovov z Blízkeho východu.
Energia predstavuje 40 % až 45 % nákladov na tavenie hliníka v niektorých regiónoch sveta.
Obavy investorov z eskalácie konfliktu na Blízkom východe a možného prerušenia dodávok ropy a plynu vzrástli po tom, čo americký prezident Donald Trump varoval, že USA by sa mohli zamerať na ďalšie lokality, ak sa s Izraelom nedosiahne mierová dohoda.
Do 9:16 GMT vzrástla cena referenčného hliníka o 0,5 % na 2 561 USD za metrickú tonu po tom, čo dosiahla maximum 2 654,50 USD , čo je jej najsilnejšia úroveň od 21. marca.
Alistair Munro , hlavný analytik základných kovov v maklérskej spoločnosti Marex , povedal:
„Krajiny Blízkeho východu sa podieľajú na približne 9 % svetovej produkcie hliníka . Ak sa Hormuzský prieliv uzavrie, mohlo by to mať vplyv na dodávky hliníka.“
Analytici dodali, že globálne dodávky by mohli čeliť väčšiemu narušeniu , ak Irán uzavrie prieliv, keďže produkcia na Blízkom východe sa vo veľkej miere spolieha na dovážané suroviny, ako je bauxit a oxid hlinitý .
Na iných trhoch s kovmi sa pozornosť upriamila na značné držanie hotovostných kontraktov a warrantov (vlastníckych dokumentov) na meď na LME spolu s prudkým cenovým spätným vývojom medzi krátkodobými a dlhodobými kontraktmi.
Údaje z burzy LME ukazujú, že jedna spoločnosť kontroluje viac ako 90 % hotovostných medených dlhopisov a warrantov .
Rozdiel medzi cenou medi v hotovosti a trojmesačným kontraktom dosiahol v piatok 274 dolárov za tonu – najviac od októbra 2022 – z iba 3 dolárov pred mesiacom.
Časť tohto poklesu sa pripisuje klesajúcim zásobám medi v skladoch LME po tom, čo boli veľké objemy odoslané do USA po príkaze prezidenta Trumpa prešetriť možné clá na dovoz medi , čo viedlo k nárastu cien v USA.
LME v piatok reagovala zavedením limitov pre veľké krátke pozície .
3-mesačná cena medi klesla o 0,1 % na 9 619 dolárov za tonu
Cena olova vzrástla o 0,4 % na 2 000 dolárov za tonu
Cín klesol o 0,1 % na 32 665 dolárov za tonu
Cena niklu klesla o 1,1 % na 14 840 dolárov za tonu.
Cena zinku , ktorý je energeticky vysoko náročný, vzrástla o 1,1 % na 2 660 dolárov za tonu.
Bitcoin sa po víkendových stratách zotavil nad 101 000 dolárov
Bitcoin sa v nedeľu večer odrazil a obchodoval sa nad 101 000 USD po stratách cez víkend, keďže investori reagovali na spoločné americko-izraelské nálety zamerané na iránske jadrové zariadenia.
Odolnosť trhu odráža očakávania obmedzeného konfliktu
Rast Bitcoinu sa zhodoval s menšími pohybmi cien zlata a tlmenými reakciami na trhoch s ropou a akciovými futures, čo naznačuje, že obchodníci očakávajú skôr obmedzený konflikt než dlhotrvajúci geopolitický šok.
Americká operácia, koordinovaná s Izraelom, bola zameraná na Fordow, Natanz a Isfahán s použitím viac ako 125 lietadiel a munície na ničenie bunkrov.
Irán reaguje raketami a dronmi; v Moskve prebiehajú núdzové rokovania
Irán reagoval raketovými a bezpilotnými útokmi na izraelské mestá a pohrozil útokom na americké základne v Perzskom zálive. Iránsky minister zahraničných vecí v nedeľu odcestoval do Moskvy na mimoriadne rokovania, zatiaľ čo americký prezident Donald Trump naznačil pozastavenie ďalších amerických vojenských akcií.
Konečné rozhodnutie o ďalších krokoch by mohlo padnúť do dvoch týždňov, pričom európske krajiny naliehajú na zdržanlivosť a návrat k diplomacii.
Zlato a ropa reagujú pokojne
Napriek eskalácii sa trhy rýchlo stabilizovali. Cena zlata krátko vzrástla na 3 398 USD/oz, potom klesla späť na 3 374 USD. Ropa znížila počiatočné zisky a za obchodné obdobie vzrástla len o 0,5 %.
V „Kobeissiho liste“ sa na X písalo: „Trhy stále očakávajú krátkodobú vojnu“ s tým, že ceny ropy zostávajú hlboko pod historickými úrovňami spojenými s narušeniami v Hormuzskom prielive.
Kryptotrhy stabilné uprostred volatility
Kryptomeny odrážali opatrný sentiment. Zatiaľ čo bitcoin sa predával na vrchole víkendového napätia, obchodníci sa vrátili, keďže sa chuť riskovať obnovila.
Pav Hundal, hlavný analytik spoločnosti Swyftx, pre Decrypt povedal: „V hodinách po americkom štrajku sme boli svedkami nervózneho obchodovania. Objemy obchodovania zostávajú vysoké.“
Dodal: „Ak sa napätie na Blízkom východe zmierni, očakávame obnovenú dôveru investorov, ktorá bude tlačiť ceny nahor.“
Prevláda neistota, volatilita kryptomien pretrváva
„Nikto – ani Trump – nevie, čo bude ďalej,“ povedal Hundal. „Táto neistota vytvára obchodníkom nepohodlie.“
Zdôraznil: „Bitcoin je stále rozvíjajúcim sa aktívom. Nie je prekvapujúce, že trhy po veľkých udalostiach znižujú riziko. Táto volatilita je súčasťou povahy krypto trhu.“
Bitcoin klesol na 98 200 dolárov po amerických štrajkoch
Bitcoin v nedeľu klesol na 98 200 dolárov, keďže konflikt na Blízkom východe eskaloval. Prezident Trump v sobotu večer oznámil útoky na tri jadrové zariadenia, čo vyvolalo globálny sentiment zbavenia sa rizík a stlačilo Bitcoin pod psychologickú hranicu 100 000 dolárov.
Likvidácia masívnych derivátov
Podľa CoinGlass bolo za posledných 24 hodín zlikvidovaných takmer 187 016 obchodníkov, pričom celková suma likvidácií presiahla 656,12 milióna dolárov.
Najväčšou jednorazovou likvidáciou bola pozícia BTC/USDT na HTX v hodnote 35,45 milióna dolárov.
Potenciálna iránska odveta zvyšuje rizikový tlak
Špekulácie o iránskej reakcii prispievajú k volatilite bitcoinu, zvyšujú pravdepodobnosť širšieho konfliktu na Blízkom východe a vytvárajú tlak na rizikové aktíva.
Japonská firma kupuje pokles
Napriek turbulenciám zostal inštitucionálny záujem silný. Japonská investičná spoločnosť Metaplanet v pondelok oznámila, že nakúpila ďalších 1 111 BTC, čím sa jej celkový objem držaných BTC zvýšil na 11 111 BTC.
Výhľad ceny bitcoinu: Dočasné oživenie pred ďalším poklesom?
Denný graf BTC/USDT ukazuje, že cena v sobotu uzavrela pod 50-dňovým exponenciálnym kĺzavým priemerom (EMA) na úrovni 102 942 USD a nasledujúci deň klesla na minimum 98 200 USD.
V pondelok ráno sa cena mierne zotavila a pohybovala sa okolo 101 800 dolárov.
Objavujú sa dva kľúčové scenáre:
Scenár 1: Odraz smerom k zóne odporu
Cena môže postupne stúpať smerom k 50-EMA na úrovni 102 968 USD a k bodu kontroly (POC) na úrovni 103 800 USD, čo je najvyšší objem od apríla. Toto rozpätie 102 968 – 103 800 USD je hlavnou zónou odporu.
Scenár 2: Doplnenie medzery CME
Bitcoinové futures na burze CME vykazujú cenový rozdiel medzi 101 705 a 103 365 USD, ktorý sa pravdepodobne „zaplní“ pred pokračovaním širšieho trendu. Toto zodpovedá vyššie uvedeným úrovniam odporu a naznačuje potenciálny krátkodobý odraz pred obnovením klesajúcej trajektórie.
Ceny ropy v pondelok vzrástli počas vysoko volatilného obchodovania po tom, čo sa USA spojili s Izraelom pri útoku na iránske jadrové zariadenia cez víkend. Investori vyhodnocujú potenciálne riziká pre globálne dodávky ropy v dôsledku eskalácie konfliktu.
Futures kontrakty na ropu Brent do 10:00 GMT vzrástli o 78 centov, čiže 1,01 %, na 77,79 USD za barel. Americká ropa West Texas Intermediate (WTI) vzrástla o 76 centov, čiže 1,03 %, na 74,60 USD za barel.
Veľká eskalácia: Trump tvrdí, že zničil jadrové zariadenia
Prezident Donald Trump vyhlásil, že počas víkendových útokov „zničil“ kľúčové iránske jadrové zariadenia – čo predstavuje významnú eskaláciu konfliktu na Blízkom východe. Irán sľúbil, že sa bude brániť.
Izrael v pondelok spustil nové útoky zamerané na Teherán a jadrové zariadenie Fordow, ktoré zasiahli aj Spojené štáty.
Irán varuje, Čína obviňuje USA z podkopávania dôveryhodnosti
Irán, tretí najväčší producent ropy v rámci OPEC, uviedol, že americké útoky rozšírili škálu „legitímnych cieľov“ pre jeho ozbrojené sily. Trumpa označil za „hazarda“, pretože sa pridal k izraelskej vojenskej kampani.
Čína medzitým kritizovala konanie USA ako vážne poškodzujúce dôveryhodnosť Washingtonu a varovala, že situácia by sa mohla „vymknúť spod kontroly“.
Volatilita prudko stúpa, ropa dosiahla päťmesačné maximá a potom klesla
Pondelkové obchodovanie bolo veľmi volatilné: Brent a WTI dosiahli päťmesačné maximá 81,40 USD, respektíve 78,40 USD, potom na začiatku európskeho obchodovania klesli a dostali sa do záporných hodnôt, no odvtedy opäť vzrástli približne o 1 %.
Od vypuknutia konfliktu 13. júna ceny ropy prudko vzrástli kvôli obavám, že Irán by mohol reagovať uzavretím Hormuzského prielivu, cez ktorý prechádza takmer 20 % svetových dodávok ropy.
Riziková prémia pretrváva napriek tomu, že zatiaľ nedošlo k prerušeniu dodávok
Napriek tomu, že nedošlo k bezprostrednému prerušeniu dodávok, trhy stále započítavajú geopolitickú rizikovú prémiu.
Giovanni Staunovo z UBS povedal: „Prémia za geopolitické riziko začala klesať vzhľadom na absenciu narušenia dodávok. Pokiaľ však výsledok konfliktu zostane neistý, účastníci trhu budú riziká naďalej zohľadňovať. Ceny pravdepodobne zostanú v blízkej budúcnosti volatilné.“
Všetky oči sú upreté na Hormuzský prieliv – aj hrozby môžu ovplyvňovať ceny
Ole Hansen zo Saxo Bank vyhlásil: „Všetky oči sú upreté na Hormuzský prieliv a na to, či sa Irán pokúsi narušiť tankerovú dopravu.“ Dodal: „Ceny by mohli prudko stúpnuť aj bez skutočného narušenia, ak by hrozby stačili na oneskorenie dodávok.“
Spoločnosť Goldman Sachs v nedeľňajšej správe predpovedala, že cena ropy Brent by mohla dočasne dosiahnuť 110 dolárov za barel, ak by bola polovica dopravy v prielive prerušená na jeden mesiac, pričom ponuka by zostala o 10 % nižšia počas nasledujúcich 11 mesiacov.
Základný scenár Goldman Sachs však nepredpokladá žiadne väčšie narušenie v dôsledku globálneho úsilia vyhnúť sa vážnej kríze dodávok.
Irán by mohol za uzavretie prielivu zaplatiť ekonomickú cenu
Sughanda Sachdeva z SS WealthStreet poznamenala, že prieliv je životne dôležitý pre iránsky export ropy – kľúčový zdroj príjmov. Dlhodobé uzavretie by mohlo Iránu spôsobiť značné ekonomické škody, čím by sa stal „dvojsečnou zbraňou“.
Americký minister zahraničných vecí Marco Rubio vyzval Čínu, aby odradila Irán od uzavretia prielivu, a uviedol, že „Čína sa vo veľkej miere spolieha na dovoz ropy z Hormuzského prielivu“.
Čína je najväčším odberateľom ropy pre Irán a udržiava priateľské vzťahy s Teheránom.
Irán naznačuje vojenskú možnosť, rozhodnutie je na Rade národnej bezpečnosti
Iránsky minister zahraničných vecí v nedeľu vyhlásil, že krajina si „vyhradzuje všetky možnosti na obranu svojej suverenity“ po tom, čo USA bombardovali tri jadrové zariadenia.
Iránske štátne médiá informovali, že parlament schválil návrh na uzavretie prielivu, hoci konečné rozhodnutie je na Najvyššej rade národnej bezpečnosti.
Globálne ekonomické dôsledky by mohli byť vážne
Uzatvorenie úzkeho prielivu medzi Iránom a Ománom by mohlo mať katastrofálne následky pre globálnu ekonomiku. Podľa amerického Úradu pre energetické informácie (EIA) prešlo v roku 2024 cez prieliv približne 20 miliónov barelov denne – približne 20 % svetovej spotreby.
Spoločnosti Goldman Sachs a Rapidan Energy predpokladajú, že ceny ropy by mohli prekročiť 100 dolárov za barel, ak bude prieliv dlhodobo uzavretý. JP Morgan sa však domnieva, že pravdepodobnosť je nízka a z pohľadu USA takýto krok vníma ako vojnový akt.
Rubio označil myšlienku uzavretia prielivu za „ekonomickú samovraždu“ pre Irán, vzhľadom na jeho závislosť od tejto trasy pre vývoz ropy.
Vývoz ropy z Iránu je v ohrození – Čína by bola najviac zasiahnutá
Irán je tretím najväčším producentom ropy v rámci OPEC s ťažbou 3,3 milióna barelov denne. Podľa údajov spoločnosti Kpler minulý mesiac vyviezol 1,84 milióna barelov denne, prevažne do Číny.
Matt Smith, hlavný analytik ropného prielivu v spoločnosti Kpler, pre CNBC povedal: „Bolo by to vlastné poškodenie – uzavretie prielivu by zastavilo vývoz ropy do Číny a prerušilo by hlavný zdroj príjmov.“
Piata flotila USA je v pohotovosti, reakcia pravdepodobne bude rozsiahla
Minister Rubio potvrdil, že USA majú viacero možností, ako reagovať na akýkoľvek iránsky krok k uzavretiu prielivu.
„Dopad viac zasiahne iné ekonomiky ako našu. Bola by to masívna eskalácia, ktorá si vyžaduje reakciu – nielen od nás, ale aj od iných mocností,“ povedal.
Piata flotila USA so základňou v Bahrajne má za úlohu chrániť obchodnú plavbu v Perzskom zálive. Mnohí obchodníci s ropou sa domnievajú, že námorníctvo by mohlo rýchlo čeliť akémukoľvek iránskemu pokusu o blokádu prielivu.
Bob McNally, zakladateľ spoločnosti Rapidan Energy a bývalý energetický poradca prezidenta Georgea W. Busha, však varoval, že trh môže riziko podceňovať.
„Domnievame sa, že Irán by mohol narušiť lodnú dopravu v prielive oveľa dlhšie, ako trhy očakávajú – týždne alebo dokonca mesiace, nielen hodiny alebo dni,“ povedal McNally.
Americký dolár v pondelok vzrástol, keďže znepokojení investori hľadali bezpečné aktíva, hoci obmedzené pohyby naznačujú, že trhy stále čakajú na reakciu Iránu na americké útoky na jeho jadrové zariadenia, ktoré zvýšili napätie na Blízkom východe.
Teherán: Americké útoky rozširujú zoznam legitímnych cieľov
Irán v pondelok vyhlásil, že americké útoky na jeho jadrové zariadenia rozšírili zoznam legitímnych vojenských cieľov. Prezidenta Donalda Trumpa tiež označil za „hazarda“ za to, že sa pridal k izraelskej vojenskej kampani proti Iránskej islamskej republike.
Veľké pohyby na trhoch s ropou
Najvýznamnejší pohyb zaznamenali trhy s ropou, pričom ceny ropy dosiahli päťmesačné maximá, než neskôr v priebehu dňa klesli. Dolár voči japonskému jenu vzrástol o 1 % na 147,450, čo je najvyššia hodnota od 15. mája.
Ceny ropy a vzťah medzi dolárom a jenom
Analytici Bank of America poznamenali, že ak ceny ropy zostanú vysoké, pár USD/JPY by sa mohol prehodnotiť smerom nahor. Poukázali na to, že Japonsko dováža takmer všetku svoju ropu – viac ako 90 % z nej z Blízkeho východu – zatiaľ čo USA sú energeticky relatívne sebestačné.
Euro, libra a iné meny
Euro si viedli o niečo lepšie, kleslo len o 0,2 % na 1,14965 USD a zostalo na rovnakej úrovni po tom, čo predbežné údaje indexu PMI eurozóny ukázali, že ekonomika regiónu sa v júni zastavila už druhý mesiac po sebe.
Pozitívne údaje z Veľkej Británie mali malý vplyv na britskú libru, ktorá dosiahla hodnotu 1,34385 USD, čo predstavuje pokles o 0,1 %. Medzitým, austrálsky dolár citlivý na riziko dosiahol mesačné minimum, keď klesol o 0,52 % na 0,64180 USD. Novozélandský dolár klesol o 0,68 % na 0,5926 USD.
Index amerického dolára rastie uprostred neistoty na trhu
Index amerického dolára, ktorý sleduje kurz dolára voči šiestim hlavným menám, vzrástol o 0,15 % na 99,065.
Carol Kong, menová stratégka v Commonwealth Bank of Australia, uviedla, že trh je v režime „vyčkávania“, pokiaľ ide o reakciu Iránu. Poznamenala, že väčšie obavy vyvoláva skôr inflačný dopad konfliktu než jeho ekonomické dôsledky.
„Devízové trhy sú rukojemníkmi vyhlásení a činov Iránu, Izraela a USA. Riziká sa jednoznačne prikláňajú k bezpečným menám, ak sa konflikt vyhrotí,“ povedala.
Irán hrozí uzavretím Hormuzského prielivu
Irán sa zaviazal brániť sa po tom, čo USA zhodili 13 000 kilogramové bomby na ničenie bunkrov na horu nad jeho jadrovým zariadením Fordow. Americkí lídri naliehali na Teherán, aby sa odstúpil, keďže v niektorých amerických mestách vypukli protivojnové protesty.
Iránsky parlament schválil návrh na uzavretie Hormuzského prielivu, cez ktorý prechádza zhruba štvrtina svetových dodávok ropy. Prieliv leží medzi Iránom, Ománom a Spojenými arabskými emirátmi, čo predstavuje silnú hrozbu pre Západ.
Dolár si napriek medziročnému poklesu opäť získava úlohu bezpečného prístavu
Hoci dolár opäť získal svoju úlohu bezpečného prístavu uprostred geopolitického rizika, relatívne obmedzený pohyb naznačuje opatrné správanie investorov.
Dolár tento rok klesol o 8,6 % voči hlavným menám v dôsledku ekonomickej neistoty vyvolanej Trumpovou obchodnou politikou a obavami o rast USA, čo tlačí investorov k alternatívam.
Trhy čakajú na Powellovo svedectvo
Pozornosť sa upriamuje aj na polročné svedectvo predsedu Fedu Jeromea Powella pred Kongresom.
George Vessey, hlavný menový stratég spoločnosti Convera, povedal: „Uprostred ostrého politického rozdelenia sa očakáva, že Powell zdôrazní nezávislosť Fedu a zopakuje, že akékoľvek rozhodnutia o sadzbách budú úplne závisieť od údajov.“
Trh s dlhopismi rozpráva iný príbeh o bezpečnom prístave
Napriek stupňujúcemu sa geopolitickému napätiu trh s americkými dlhopismi – kľúčový ukazovateľ bezpečných prístavov – prejavil nezvyčajne tlmenú reakciu.
Globálne krízy zvyčajne tlačia investorov k štátnemu dlhu USA, ale Kundby Nielsen z Danske Bank sa domnieva, že reakcia na dlhopisy je nejasná kvôli obchodným deficitom, clám a pravdepodobnosti zvýšenej ponuky dlhopisov v dôsledku expanzívnej fiškálnej politiky.
Globálna obchodná vojna zvyšuje finančné riziko
Finančné riziko rastie aj uprostred globálnej obchodnej vojny. Keďže termín 9. júla označuje koniec dočasného oslobodenia od ciel, USA hrozia zavedením ciel až do výšky 50 % na väčšinu dovozu z Európskej únie.
Bez vojny by dolár naďalej klesal
Thierry Wizman a Gareth Berry, stratégovia z Macquarie Bank, v správe pre klienta z 20. júna – pred útokmi USA na Irán – napísali, že dolár by pravdepodobne bez konfliktu ďalej klesal.
Ako dôvody očakávaného oslabenia uviedli nepriaznivé správy o amerických clách a relatívne odolné údaje mimo USA.
Veľké stávky proti doláru
Stratégovia Bank of America tiež poznamenali, že investori sú silne pripravení na slabší dolár, čo dodá dynamiku akýmkoľvek poklesom.
Podľa prieskumu banky medzi globálnymi správcami fondov zo 16. júna boli krátke dolárové pozície tretím najrušnejším obchodom – hoci prieskum sa uskutočnil pred intervenciou USA v konflikte na Blízkom východe.