Ceny ropy v pondelok pokračovali v rastoch, pričom ropa Brent smeruje k rekordnému mesačnému nárastu po tom, čo jemenskí Hútíovia rozšírili vojnu proti Iránu a začali svoje prvé útoky na Izrael.

Futures kontrakty na ropu Brent vzrástli k 13:20 GMT o 2,26 USD, čiže o 2 %, na 114,83 USD za barel po tom, čo piatkovú obchodnú seanciu uzavreli o 4,2 % vyššie.

Medzitým cena americkej ropy West Texas Intermediate vzrástla o 1,49 USD, čiže 1,5 %, na 101,13 USD za barel po 5,5 % náraste v predchádzajúcej obchodnej seancii.

Cena ropy Brent tento mesiac vzrástla približne o 58 %, čo predstavuje najväčší mesačný nárast v histórii podľa údajov London Stock Exchange Group (LSEG) z roku 1988 a prekonala tak zisky zaznamenané počas vojny v Perzskom zálive v roku 1990. Zároveň cena americkej ropy vzrástla o 51 %, čo je jej najväčší mesačný nárast od mája 2020.

Tieto zisky boli poháňané účinným uzavretím Hormuzského prielivu, ktoré Irán uvalil na životne dôležitú trasu, cez ktorú prúdi približne pätina svetových dodávok ropy a plynu.

Konflikt sa začal 28. februára útokmi USA a Izraela na Irán a následne sa rozšíril po celom Blízkom východe, čo vyvolalo obavy o lodné trasy okolo Arabského polostrova a Červeného mora.

Americký prezident Donald Trump v pondelok vydal nové varovanie, v ktorom nalieha na Irán, aby znovu otvoril Hormuzský prieliv, inak bude čeliť riziku útokov USA na jeho ropné vrty a elektrárne, čo podporilo ceny.

Trump na sociálnych sieťach napísal: „Dosiahol sa významný pokrok, ale ak sa z akéhokoľvek dôvodu čoskoro nedosiahne dohoda – čo sa pravdepodobne stane – a ak sa Hormuzský prieliv okamžite znovu neotvorí pre obchodovanie, ukončíme náš pekný pobyt v Iráne vyhodením do vzduchu a úplným zničením všetkých elektrární, ropných vrtov a ostrova Charg.“

Trump predtým uviedol, že keďže na Blízky východ prichádza viac amerických síl, Spojené štáty a Irán sa stretávajú „priamo aj nepriamo“ a dodal, že noví iránski lídri sú „veľmi rozumní“.

Izraelská armáda však v pondelok oznámila, že útočí na infraštruktúru iránskej vlády v hlavnom meste Teherán.

Trump predtým vyhlásil, že útoky na iránsku energetickú sieť pozastaví do 6. apríla.

Trh hľadá konkrétne známky deeskalácie

Výskumná agentúra SEB v poznámke uviedla, že Trumpovo predĺženie termínu do 6. apríla – dátumu, kedy by sa mohli obnoviť americké útoky na iránsku energetickú infraštruktúru – „nemalo upokojujúci účinok“.

V poznámke sa ďalej uvádza: „Trh teraz hľadá konkrétne známky deeskalácie, nielen vyhlásenia.“

Izraelská armáda v pondelok uviedla, že Irán vypálil na Izrael viacero vĺn rakiet, zatiaľ čo útok z Jemenu bol vykonaný iba druhýkrát od začiatku vojny.

Analytici spoločnosti JP Morgan pod vedením Natashy Kanevovej v poznámke uviedli: „Konflikt sa už neobmedzuje len na Arabský záliv a Hormuzský prieliv, ale rozšíril sa aj do Červeného mora a prielivu Bab el-Mandeb – jedného z najdôležitejších uzlových bodov na svete pre tok ropy a rafinovaných produktov.“

Údaje analytickej spoločnosti Kpler ukázali, že saudskoarabský export ropy presmerovaný z Hormuzského prielivu do prístavu Yanbu v Červenom mori dosiahol minulý týždeň 4,658 milióna barelov denne.

Analytici JP Morgan dodali, že ak by sa prerušil vývoz z Yanbu, saudskoarabská ropa by sa musela presmerovať do egyptského ropovodu SUMED, aby sa dostala do Stredomoria.

Útoky v regióne sa cez víkend stupňovali a poškodili ropný terminál v Salalah v Ománe, a to aj napriek pokračujúcemu úsiliu o začatie rozhovorov o prímerí.

Irán: pripravený na pozemný útok USA

Irán v nedeľu vyhlásil, že je pripravený reagovať na pozemný útok USA a obvinil Washington z prípravy pozemnej operácie a zároveň zo snahy o rokovania.

Pakistanský minister zahraničných vecí Ishaq Dar uviedol, že jeho krajina prerokovala možné spôsoby, ako skoro a natrvalo ukončiť vojnu, vrátane možnosti usporiadať rozhovory medzi Spojenými štátmi a Iránom v Islamabade.

Vietnamská rafinéria a petrochemická spoločnosť Binh Son v pondelok oznámila, že rokuje s ruskými partnermi o nákupe ropy. Spoločnosť tiež uviedla, že zvýši nákup ropy z Afriky, Spojených štátov a juhovýchodnej Ázie.

Z dokumentu Európskej únie vyplýva, že blok nečelí bezprostrednému nedostatku dodávok, ale zažíva napätejšie trhy s naftou a leteckým palivom, zatiaľ čo ministri energetiky EÚ by mali v utorok rokovať, aby koordinovali svoju reakciu na prerušenia dodávok.

Americký dolár sa v pondelok pohyboval blízko 10-mesačného maxima a je na ceste k najväčšiemu mesačnému zisku od júla, keďže zmiešané signály z Iránu a Spojených štátov oslabili nádeje na rýchle ukončenie konfliktu na Blízkom východe.

Americký prezident Donald Trump povedal, že noví iránski lídri boli „veľmi racionálni“, keďže do regiónu prišli ďalšie americké sily, zatiaľ čo Teherán varoval, že neakceptuje poníženie.

Japonský jen sa medzitým pohyboval v blízkosti kritickej úrovne 160 jenov za dolár po tom, čo dosiahol najnižšiu úroveň od júla 2024, čo je hranica, pri ktorej Tokio predtým intervenovalo na podporu svojej meny. Euro na druhej strane našlo určitú podporu v očakávaniach zvýšenia úrokových sadzieb Európskou centrálnou bankou.

Napätie v Hormuzskej oblasti podporuje dolár

Trhy tento mesiac zaznamenali prudkú volatilitu po tom, čo konflikt s Iránom fakticky viedol k uzavretiu Hormuzského prielivu, životne dôležitej vodnej cesty, ktorou prechádza približne pätina svetových tokov ropy a plynu, zatiaľ čo futures na ropu Brent naďalej rastú po tom, čo jemenská skupina Hútíovcov podnikla prvé útoky na Izrael.

Dolár od začiatku marca ťaží zo svojho statusu bezpečného prístavu, keďže ekonomiky ako Japonsko a eurozóna boli zasiahnuté rastúcimi cenami ropy, zatiaľ čo Spojené štáty relatívne profitovali ako čistý exportér ropy.

Barclays poznamenal, že nálada na trhu voči doláru sa blíži k úrovni „extrémneho optimizmu“ na základe jeho ukazovateľov, ktoré sa opierajú o tradičné opatrenia vrátane očakávaní rastu, úrokových diferenciálov a ukazovateľov rizika.

Dolárový index vzrástol o 0,1 % na 100,28 bodu po tom, čo v polovici marca dosiahol 100,54, čo je najvyššia úroveň od mája 2025, a smeruje k najväčšiemu mesačnému zisku od júla 2025.

Chris Turner, vedúci globálnej devízovej stratégie v ING, povedal: „Pokiaľ z iránskej strany neprídu jasné a zmierlivé signály, bude pre dolár ťažké v blízkej budúcnosti vzdať sa svojich ziskov dosiahnutých tento mesiac.“

Údaje o pracovných miestach v USA v centre pozornosti

Investori pozorne sledujú údaje o zamestnanosti v USA, ktoré budú zverejnené koncom tohto týždňa, čo by mohlo ovplyvniť očakávania týkajúce sa smerovania politiky Federálneho rezervného systému.

Bob Savage, vedúci oddelenia trhovej makrostratégie v spoločnosti BNY, povedal: „Uprostred búrky tento týždeň prináša kľúčový súbor údajov o trhu práce v USA.“

Dodal: „Po slabej februárovej správe o zamestnanosti a celomesačnom konflikte na Blízkom východe sme zvedaví, ako to ovplyvní podmienky na trhu práce.“

Výhľad európskych úrokových sadzieb

Euro sa obchodovalo za približne 1,15 USD a v marci smeruje k poklesu približne o 2,5 %, čo bude jeho najväčší mesačný pokles od júla.

Thu Lan Nguyen, vedúci oddelenia devízového a komoditného výskumu v Commerzbank, uviedol, že euro by voči doláru ešte viac kleslo, nebyť trhových očakávaní prísnejšieho postoja Európskej centrálnej banky.

Dodala, že riziká poklesu kurzu euro/dolár zostanú obmedzené, pokiaľ budú pretrvávať očakávania prísnejšej európskej menovej politiky.

Pred vypuknutím konfliktu trhy predpokladali viac ako 50 % pravdepodobnosť zníženia sadzieb v Európe, teraz však počítajú s možnosťou zvýšenia sadzieb pred koncom roka.

Jen sa opäť blíži k intervenčnej úrovni

Japonský jen vzrástol o 0,40 % na 159,65 jenu voči doláru po tom, čo počas ázijského obchodovania dosiahol 160,47 jenu, čo je jeho najnižšia úroveň od júla 2024.

Tento krok prišiel po tom, čo Japonsko zintenzívnilo varovania pred intervenciou na podporu meny a poznamenalo, že ďalšie znehodnotenie by mohlo odôvodniť zvýšenie úrokových sadzieb v blízkej budúcnosti. Jen v marci klesol o viac ako 2 % v dôsledku obáv z rastúcich cien ropy.

Medzi ostatnými menami klesol austrálsky dolár o 0,3 % na 0,6851 USD a smeruje k mesačnej strate 3,8 %, čo je jeho najväčšia strata od decembra 2024. Novozélandský dolár tiež klesol o 0,4 % na 0,57275 USD, čo predstavuje pokles o približne 4,4 % počas marca.

Ceny striebra v pondelok na európskom obchodovaní vzrástli, čím sa druhý deň po sebe predĺžil ich pohyb v kladnom pásme, pričom ich podporili nákupy z trojmesačných miním a súčasné spomalenie amerického dolára.

Predseda Federálneho rezervného systému Jerome Powell by mal dnes neskôr vystúpiť na podujatí, ktoré organizuje Harvardská univerzita, a jeho vyjadrenia by mali poskytnúť nové informácie o vývoji úrokových sadzieb v USA v tomto roku.

Prehľad cien

Ceny striebra dnes: striebro vzrástlo o 2,1 % na 71,24 USD, čo je nárast z úrovne 69,79 USD na začiatku obchodovania, po dosiahnutí minima 67,69 USD.

Pri piatkovom vyrovnaní cena striebra vzrástla o 2,5 %, čo bolo podporené oživením z trojmesačného minima 61,01 USD za uncu.

V dôsledku tohto oživenia vzrástol biely kov, striebro, minulý týždeň o 2,8 %, čo predstavuje jeho prvý týždenný zisk za posledný mesiac.

Americký dolár

Dolárový index v pondelok klesol približne o 0,2 %, čím sa spomalil z dvojtýždňového maxima 100,34 bodu, čo odráža spomalenie americkej meny voči košu hlavných a vedľajších mien.

Okrem realizácie ziskov americký dolár oslabuje, keďže investori hodnotia vývoj v iránskej vojne a vysokú pravdepodobnosť nového kola rokovaní medzi Spojenými štátmi a Iránom v Pakistane zameraných na ukončenie prebiehajúceho konfliktu na Blízkom východe.

Úrokové sadzby v USA

Podľa nástroja CME FedWatch trhy v súčasnosti odhadujú 96 % pravdepodobnosť, že úrokové sadzby v USA zostanú na aprílovom zasadnutí nezmenené, zatiaľ čo pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb o 25 bázických bodov je 4 %.

Aby investori prehodnotili tieto očakávania, pozorne sledujú ďalšie zverejňovanie ekonomických údajov zo Spojených štátov, ako aj komentáre predstaviteľov Federálneho rezervného systému.

Jerome Powell

O 15:30 GMT sa začne podujatie, ktoré organizuje Harvardská univerzita v Massachusetts, za účasti predsedu Federálneho rezervného systému Jeromea Powella a očakávajú sa na ňom otázky z publika.

Výhľad na striebornú burzu

My v Economies.com očakávame, že ak Powellove komentáre budú menej jastrabie ako očakávania trhu, americký dolár predĺži svoje straty, čo povedie k ďalšiemu rastu cien drahých kovov vrátane zlata a striebra.

Ceny zlata v pondelok na európskom obchodovaní vzrástli, čím sa druhý deň po sebe predĺžilo ich zotavenie zo štvormesačných miním. Podporoval ich výrazný investičný dopyt a výhodné nákupy, ako aj súčasné spomalenie amerického dolára voči košu svetových mien.

Predseda Federálneho rezervného systému Jerome Powell by mal dnes neskôr vystúpiť na podujatí, ktoré organizuje Harvardská univerzita, a jeho vyjadrenia by mali poskytnúť nové informácie o vývoji úrokových sadzieb v USA v tomto roku.

Prehľad cien

Ceny zlata dnes: zlato vzrástlo približne o 1,3 % na 4 550,71 USD, čo je nárast z úrovne 4 492,56 USD na začiatku obchodovania, po dosiahnutí minima 4 417,74 USD.

V piatkovom vyrovnaní cena zlata vzrástla o 2,65 %, čo predstavuje tretí nárast za posledné štyri dni, podporený oživením zo štvormesačného minima 4 098,23 USD za uncu.

V dôsledku tohto oživenia ceny zlata minulý týždeň skončili takmer nezmenené, po trojtýždňovej sérii týždenných strát.

Americký dolár

Dolárový index v pondelok klesol približne o 0,2 %, čím sa spomalil z dvojtýždňového maxima 100,34 bodu, čo odráža spomalenie americkej meny voči košu hlavných a vedľajších mien.

Okrem realizácie ziskov americký dolár oslabuje, keďže investori hodnotia vývoj v iránskej vojne a vysokú pravdepodobnosť nového kola rokovaní medzi Spojenými štátmi a Iránom v Pakistane zameraných na ukončenie prebiehajúceho konfliktu na Blízkom východe.

Úrokové sadzby v USA

Podľa nástroja CME FedWatch trhy v súčasnosti odhadujú 96 % pravdepodobnosť, že úrokové sadzby v USA zostanú na aprílovom zasadnutí nezmenené, zatiaľ čo pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb o 25 bázických bodov je 4 %.

Aby investori prehodnotili tieto očakávania, pozorne sledujú ďalšie zverejňovanie ekonomických údajov zo Spojených štátov, ako aj komentáre predstaviteľov Federálneho rezervného systému.

Jerome Powell

O 15:30 GMT sa začne podujatie, ktoré organizuje Harvardská univerzita v Massachusetts, za účasti predsedu Federálneho rezervného systému Jeromea Powella a očakávajú sa na ňom otázky z publika.

Vyhliadky na zlato

Daniel Pavilonis, hlavný trhový stratég v spoločnosti RJO Futures, uviedol, že nedávny pokles cien vytvoril vynikajúcu investičnú príležitosť, keďže ceny klesli pod 200-dňový kĺzavý priemer, vďaka čomu je ideálny čas na nákup zlata.

Pavilonis dodal, že v priebehu nasledujúcich dvoch týždňov sa očakáva postupný rast a ak sa situácia okolo Iránu stabilizuje, bude to silná príležitosť pre investície.

Fond SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového burzovo obchodovaného fondu krytého zlatom, sa v piatok takmer nezmenil a celkovo zostal na úrovni 1 052,71 metrických ton.