Ceny ropy v pondelok klesli na najnižšiu úroveň za tri mesiace po tom, čo americký prezident Donald Trump a iránsky námestník ministra zahraničných vecí oznámili predbežnú dohodu o ukončení konfliktu a obnovení lodnej dopravy cez Hormuzský prieliv.

Futures kontrakty na ropu Brent klesli do 9:43 GMT o 4,39 USD, čiže o 5,0 %, na 82,94 USD za barel, zatiaľ čo americká ropa West Texas Intermediate klesla o 4,62 USD, čiže o 5,4 %, na 80,26 USD za barel.

Oba benchmarky dosiahli najnižšie úrovne od 10. marca po tom, čo v piatok klesli o viac ako 3 %.

Koniec konfliktu

Pakistanský premiér, ktorého krajina zohrala úlohu sprostredkovateľa, uviedol, že Spojené štáty a Irán by mali v piatok vo Švajčiarsku podpísať memorandum o porozumení.

Trump v nedeľu tiež vyhlásil, že Hormuzský prieliv bude znovu otvorený „bez tranzitných poplatkov“ a že americká námorná blokáda iránskych prístavov bude zrušená.

Iránska polooficiálna tlačová agentúra Mehr informovala, že návrh dohody požaduje úplné znovuotvorenie Hormuzského prielivu do 30 dní na základe dojednaní koordinovaných Iránom.

„Bude to chvíľu trvať, kým sa tok ropy cez tento dôležitý koridor vráti na úroveň 20 miliónov barelov denne spred krízy,“ povedal Tamas Varga, analytik spoločnosti PVM Oil Associates.

„Odhady úplného obnovenia sa pohybujú od niekoľkých týždňov do niekoľkých mesiacov,“ dodal.

Varga poznamenal, že finanční investori v podstate oceňujú budúce dodávky, čo pomáha vysvetliť súčasný pokles cien ropy. Varoval tiež, že pomalé opätovné otváranie by mohlo viesť k deficitu dodávok na globálnych trhoch počas celého roka 2026.

Hormuzský prieliv

Od uzavretia Hormuzského prielivu – cez ktorý bežne prechádza zhruba pätina svetových dodávok ropy a skvapalneného zemného plynu – svet prišiel o milióny barelov ropy a plynu, a to už viac ako tri mesiace počas konfliktu.

Investori tiež pozorne sledujú, ako rýchlo dokážu blízkovýchodní producenti obnoviť produkciu a export po narušeniach súvisiacich s vojnou a či sa do regiónu vrátia ďalšie lodné spoločnosti.

„Škody, ktoré už boli spôsobené, sa nedajú zvrátiť zo dňa na deň,“ povedala Priyanka Sachdeva, hlavná analytička trhu v spoločnosti Phillip Nova.

„To zahŕňa nielen potenciálne fyzické poškodenie ropnej infraštruktúry, ale aj ekonomickú záťaž, ktorú krajiny dovážajúce ropu znášajú po mesiacoch zvýšených cien energií,“ dodala.

Iránsky námestník ministra zahraničných vecí Kazem Gharibabadi uviedol, že širšia dohoda bude prerokovaná počas 60-dňového obdobia prímeria.

Izraelský minister obrany Israel Katz medzitým vyhlásil, že izraelské sily budú naďalej pôsobiť v bezpečnostných zónach v Libanone, Sýrii a Gaze na neurčito, aby chránili izraelské hranice a osady.

Zdroje tiež naznačili, že budúcnosť iránskeho jadrového programu – ďalšia veľmi citlivá otázka – bude riešená počas nasledujúcich rokovaní.

David Gorbinazi, vedúci oddelenia globálnych trhov s ropou v spoločnosti ICIS, uviedol, že očakáva „čiastočné oživenie lodnej dopravy v priebehu niekoľkých týždňov od uzavretia dôveryhodnej dohody a zmysluplné komerčné oživenie v priebehu štyroch až šiestich mesiacov“.

„Úplný návrat k objemom dopravy spred vojny je realisticky možný až v roku 2027 a to len v prípade, že dohoda bude platiť bez incidentov a úroveň produkcie sa rýchlo obnoví,“ dodal.

Krajiny E4 – Británia, Francúzsko, Nemecko a Taliansko – v nedeľu samostatne oznámili, že sú pripravené zrušiť sankcie voči Iránu výmenou za pokrok v jeho jadrovom programe.

Ceny striebra v pondelok v európskom obchodovaní vzrástli o viac ako 4 %, čím si udržali rast už tretíkrát za sebou a dosiahli najvyššiu úroveň za dva týždne. Cena kovu prudko vzrástla nad kľúčovú hranicu 70 dolárov za uncu, podporená slabším americkým dolárom a prudko kleslimi cenami ropy po tom, čo Spojené štáty a Irán dosiahli mierovú dohodu, ktorá by mala byť v piatok formálne podpísaná vo Švajčiarsku.

Očakávania aspoň jedného zvýšenia sadzieb Federálneho rezervného systému v tomto roku sa tiež zmiernili, keďže klesajúce ceny ropy by mali spomaliť infláciu a znížiť širší cenový tlak.

Cena

• Ceny striebra dnes: Striebro vzrástlo o 4,2 % na 70,86 USD za uncu, čo je najvyššia úroveň za dva týždne, z otváracej úrovne 68,01 USD. Minimum burzy bolo tiež zaznamenané na úrovni 68,01 USD.

• V piatkovom vyrovnaní cena striebra vzrástla o 1,0 %, čo predstavuje druhý denný rast v rade, keďže sa kov naďalej zotavuje z trojmesačného minima 61,50 USD za uncu.

• Striebro minulý týždeň zaznamenalo zisk 0,35 %, čo bol jeho prvý týždenný rast za päť týždňov, podporený výhodnými nákupmi na nižších úrovniach.

Americký dolár

Index amerického dolára v pondelok klesol o 0,45 % a dosiahol dvojtýždňové minimum 99,42, čo odráža celkové oslabenie dolára voči košu svetových mien.

Nálada v oblasti rizika sa zlepšila po tom, čo americkí a iránski predstavitelia oznámili rámcovú dohodu o ukončení konfliktu, zrušení americkej blokády Iránu a opätovnom otvorení Hormuzského prielivu.

Globálne ceny ropy

Ceny ropy v pondelok klesli v priemere o 5 %, čím predĺžili straty už tretíkrát za sebou a klesli na najnižšiu úroveň za posledné tri mesiace, keďže po znovuotvorení Hormuzského prielivu ustúpili obavy z prerušenia dodávok na Blízkom východe.

Vývoj v iránskom konflikte

• Spojené štáty a Irán dosiahli predbežnú dohodu o ukončení konfliktu, ktorej formálny podpis sa očakáva v piatok v Ženeve.

• Prezident Donald Trump potvrdil dohodu a oznámil zrušenie námornej blokády iránskych prístavov spolu s opätovným otvorením Hormuzského prielivu pre globálnu lodnú dopravu.

• Pakistanský premiér Šehbáz Šaríf, ktorý údajne pôsobil ako hlavný mediátor, uviedol, že dohoda zahŕňa okamžité a trvalé prímerie na všetkých frontoch vrátane Libanonu.

• Mediátori stanovili piatok 19. júna 2026 ako dátum oficiálneho podpisového ceremoniálu medzi delegáciami USA a Iránu vo Švajčiarsku.

• V rámci návrhu dohody sa Teherán zaviazal, že sa nebude usilovať o získanie jadrových zbraní a akceptuje prísne inšpekčné opatrenia.

• Iránska tlačová agentúra Mehr informovala, že memorandum o porozumení zahŕňa 60-dňové obdobie rokovaní o jadrovej otázke a vyzýva na uvoľnenie 24 miliárd dolárov zo zmrazených iránskych aktív počas rokovaní.

Úrokové sadzby v USA

• Vzhľadom na klesajúce ceny ropy ukazuje nástroj FedWatch spoločnosti CME Group, že pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb Federálneho rezervného systému v decembri klesá zo 67 % na 55 %.

• Trhové oceňovanie nezmenených úrokových sadzieb na júnovom zasadnutí kleslo z 98 % na 95 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť zníženia sadzby o 25 bázických bodov sa zvýšila z 2 % na 5 %.

• Federálny rezervný systém začína svoje najnovšie zasadnutie o menovej politike v utorok, rozhodnutie je naplánované na stredu. Trhy prevažne očakávajú, že tvorcovia politík ponechajú sadzby nezmenené už štvrté zasadnutie po sebe.

Ceny zlata v pondelok v európskom obchodovaní vzrástli približne o 3 %, čím sa predĺžili zisky už tretí deň po sebe, keďže slabší americký dolár a prudko klesli ceny ropy, čo viedlo k nárastu dopytu po tom, čo Spojené štáty a Irán dosiahli mierovú dohodu, ktorá by mala byť v piatok formálne podpísaná vo Švajčiarsku.

Očakávania aspoň jedného zvýšenia sadzieb Federálneho rezervného systému v tomto roku sa tiež zmiernili, keďže klesajúce ceny ropy by mali spomaliť infláciu a znížiť širší cenový tlak v celej ekonomike.

Cena

• Ceny zlata dnes: Zlato vzrástlo o 3,0 % na 4 345,48 USD za uncu z otváracej úrovne 4 219,40 USD, pričom relačné minimum bolo tiež zaznamenané na úrovni 4 219,40 USD.

• V piatkovom vyrovnaní cena zlata vzrástla o 0,2 %, čo predstavuje druhý denný rast v rade, keďže sa kov naďalej zotavuje zo sedemmesačného minima 4 023,86 USD za uncu.

• Napriek nedávnemu oživeniu zlato minulý týždeň stratilo 2,55 %, čo je už druhý týždenný pokles po sebe, a to uprostred pretrvávajúceho predajného tlaku na trhoch s drahými kovmi.

Americký dolár

Index amerického dolára v pondelok klesol o 0,45 % a dosiahol dvojtýždňové minimum 99,42, čo odráža celkové oslabenie dolára voči košu hlavných a vedľajších mien.

Nálada na trhu sa zlepšila po tom, čo americkí a iránski predstavitelia oznámili rámcovú dohodu o ukončení konfliktu, zrušení americkej blokády Iránu a opätovnom otvorení Hormuzského prielivu.

Globálne ceny ropy

Ceny ropy v pondelok klesli v priemere o 5 %, čím predĺžili straty už tretí deň po sebe a klesli na najnižšiu úroveň za tri mesiace, keďže po znovuotvorení Hormuzského prielivu pominuli obavy z prerušenia dodávok na Blízkom východe.

Vývoj v iránskom konflikte

• Spojené štáty a Irán dosiahli predbežnú dohodu o ukončení konfliktu, ktorej formálny podpis sa očakáva v piatok v Ženeve.

• Prezident Donald Trump potvrdil dohodu a oznámil zrušenie námornej blokády iránskych prístavov spolu s opätovným otvorením Hormuzského prielivu pre globálnu lodnú dopravu.

• Pakistanský premiér Šehbáz Šaríf, ktorý údajne pôsobil ako hlavný mediátor, uviedol, že dohoda zahŕňa okamžité a trvalé prímerie na všetkých frontoch vrátane Libanonu.

• Mediátori stanovili piatok 19. júna 2026 ako dátum oficiálneho podpisového ceremoniálu medzi delegáciami USA a Iránu vo Švajčiarsku.

• V rámci návrhu dohody sa Teherán zaviazal, že sa nebude usilovať o získanie jadrových zbraní a akceptuje prísne inšpekčné opatrenia.

• Iránska tlačová agentúra Mehr informovala, že memorandum o porozumení zahŕňa 60-dňové obdobie rokovaní o jadrovej otázke a vyzýva na uvoľnenie 24 miliárd dolárov zo zmrazených iránskych aktív počas rokovaní.

Úrokové sadzby v USA

• Goldman Sachs očakáva, že Federálny rezervný systém ponechá úrokové sadzby nezmenené počas celého roka 2026 a akékoľvek zníženie sadzieb odloží do roku 2027, pričom ako dôvod uvádza silnejšiu hospodársku aktivitu a pokračujúci rast pracovných miest.

• Vzhľadom na klesajúce ceny ropy ukazuje nástroj FedWatch spoločnosti CME Group, že pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb Federálneho rezervného systému v decembri klesá zo 67 % na 55 %.

• Trhové oceňovanie nezmenených úrokových sadzieb na júnovom zasadnutí kleslo z 98 % na 95 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť zníženia sadzby o 25 bázických bodov sa zvýšila z 2 % na 5 %.

• Federálny rezervný systém začína svoje najnovšie zasadnutie o menovej politike v utorok, rozhodnutie je naplánované na stredu. Trhy prevažne očakávajú, že tvorcovia politík ponechajú sadzby nezmenené už štvrté zasadnutie po sebe.

Vyhliadky na zlato

Tim Waterer, hlavný trhový analytik spoločnosti KCM Trade, uviedol, že nižšie ceny ropy a slabší americký dolár, ktoré sú spôsobené zmierňovaním geopolitických rizík a očakávaným znovuotvorením Hormuzského prielivu, pomáhajú upokojovať inflačné očakávania.

Waterer dodal: „Táto kombinácia poskytuje zlatu najsilnejšiu podporu za posledné týždne, hoci trvanlivosť tejto podpory bude závisieť od sily a dôveryhodnosti mierovej dohody.“

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového burzovo obchodovaného fondu krytého zlatom, sa v piatok druhýkrát po sebe nezmenil, pričom celkové zásoby dosiahli 1 013,64 metrických ton, čo je najnižšia úroveň od 9. októbra 2025.

Euro v pondelok v európskom obchodovaní voči košu hlavných mien výrazne posilnilo a voči americkému doláru dosiahlo najvyššiu úroveň za dva týždne, keďže finančné trhy prevládala pozitívna nálada po oznámení mierového rámca medzi Spojenými štátmi a Iránom, ktorý by mal byť v piatok formálne podpísaný vo Švajčiarsku.

Európska centrálna banka minulý týždeň po troch rokoch zvýšila úrokové sadzby v snahe obmedziť rastúce inflačné tlaky prameniace z vyšších cien energií a geopolitického napätia na Blízkom východe.

ECB tiež zdôraznila, že budúce rozhodnutia v menovej politike budú naďalej plne závisieť od prichádzajúcich ekonomických údajov a vývoja inflácie a hospodárskej aktivity v eurozóne bez toho, aby sa zaviazala k vopred stanovenému vývoju úrokových sadzieb.

Cena

• Kurz eura dnes: Euro voči americkému doláru vzrástlo o 0,4 % na 1,1617 USD, čo je jeho najvyššia úroveň od 5. júna, z otváracej úrovne 1,1569 USD. Minimum relácie bolo tiež na úrovni 1,1569 USD.

• Euro uzavrelo v piatok pokles voči doláru o 0,1 %, čo predstavuje druhú stratu za tri obchodné dni uprostred prebiehajúceho geopolitického vývoja na Blízkom východe.

• Jednotná mena minulý týždeň voči doláru posilnila o 0,4 %, čím zaznamenala druhý týždenný rast za posledné tri týždne, podporený zvýšením úrokových sadzieb ECB.

Americký dolár

Index amerického dolára v pondelok klesol o 0,4 % a dosiahol dvojtýždňové minimum 99,42, čo odráža všeobecné oslabenie dolára voči košu svetových mien.

Nálada v oblasti rizika sa zlepšila po tom, čo americkí a iránski predstavitelia oznámili dohodu o rámci na ukončenie konfliktu, zrušenie americkej blokády Iránu a opätovné otvorenie Hormuzského prielivu.

Globálne ceny ropy

Ceny ropy v pondelok klesli o viac ako 4 %, čím predĺžili straty už tretí deň po sebe a klesli na najnižšie úrovne za tri mesiace, keďže po znovuotvorení Hormuzského prielivu ustúpili obavy z prerušenia dodávok na Blízkom východe.

Vývoj v iránskom konflikte

• Spojené štáty a Irán dosiahli predbežnú dohodu o ukončení konfliktu, ktorej formálny podpis sa očakáva v piatok v Ženeve.

• Prezident Donald Trump potvrdil dohodu a oznámil zrušenie námornej blokády iránskych prístavov spolu s opätovným otvorením Hormuzského prielivu pre globálnu lodnú dopravu.

• Pakistanský premiér Šehbáz Šaríf, ktorý údajne pôsobil ako kľúčový mediátor, uviedol, že dohoda zahŕňa okamžité a trvalé prímerie na všetkých frontoch vrátane Libanonu.

• Mediátori stanovili piatok 19. júna 2026 ako dátum oficiálneho podpisového ceremoniálu medzi delegáciami USA a Iránu vo Švajčiarsku.

• V rámci návrhu dohody sa Teherán zaviazal, že sa nebude usilovať o získanie jadrových zbraní a akceptuje prísne inšpekčné opatrenia.

• Iránska tlačová agentúra Mehr informovala, že memorandum o porozumení zahŕňa 60-dňové obdobie rokovaní o jadrovej záležitosti a vyzýva na uvoľnenie 24 miliárd dolárov zo zmrazených iránskych aktív počas rokovaní.

Európske úrokové sadzby

• Minulý štvrtok Európska centrálna banka zvýšila úrokové sadzby o 25 bázických bodov na 2,40 %, čo predstavuje prvé zvýšenie sadzieb ECB od septembra 2023 v reakcii na inflačné tlaky spojené s konfliktom v Iráne.

• ECB uznala, že vojna v Iráne a energetická kríza zvýšili inflačné tlaky v celej eurozóne a upravila svoje inflačné prognózy na roky 2026 a 2027 smerom nahor.

• Centrálna banka zopakovala, že budúce rozhodnutia budú úplne závisieť od prichádzajúcich ekonomických údajov, geopolitického vývoja a jej hodnotenia jadrovej inflácie.

• Správy naznačujú, že ECB zvažuje pozastavenie normalizácie politík v júli, ak ceny energií zostanú blízko súčasnej úrovne.

• Vzhľadom na klesajúce ceny ropy znížili peňažné trhy pravdepodobnosť zvýšenia úrokových sadzieb ECB o 25 bázických bodov v júli z 50 % na 30 %.

• Očakávania nárastu o 25 bázických bodov v septembri tiež klesli zo 70 % na 50 %.

• Investori teraz čakajú na ďalšie údaje o inflácii, nezamestnanosti a raste miezd v eurozóne, aby mohli prehodnotiť výhľad politiky ECB.