Ceny ropy v stredu klesli, keďže investori zhodnotili očakávania rastúcich zásob ropy v USA, spolu s dočasným zastavením produkcie na dvoch hlavných ropných poliach v Kazachstane a obnoveným geopolitickým napätím súvisiacim s hrozbami amerických ciel spojenými s ich snahou o prevzatie kontroly nad Grónskom.

Futures kontrakty na ropu Brent klesli do 11:25 GMT o 12 centov, čiže 0,2 %, na 64,80 USD za barel. Americká ropa West Texas Intermediate klesla o 11 centov, taktiež o 0,2 %, na 60,25 USD za barel.

Obe benchmarky sa v predchádzajúcej obchodnej sále usadili približne o 1,5 % vyššie po tom, čo Kazachstan, člen aliancie OPEC+, v nedeľu zastavil produkciu v ropných poliach Tengiz a Koroľov kvôli problémom s distribučnými systémami elektrickej energie. Ceny podporili aj silné ekonomické údaje z Číny.

Tri zdroje z odvetvia agentúre Reuters uviedli, že produkcia ropy na dvoch kazašských poliach by mohla zostať nedostupná ďalších sedem až desať dní.

Tony Sycamore, trhový analytik spoločnosti IG, v stredu uviedol, že zastavenie produkcie v Tengize – jednom z najväčších ropných polí na svete – spolu s Koroľovom bolo dočasné. Dodal, že tlak na pokles z očakávaní vyšších zásob ropy v USA v kombinácii s geopolitickým napätím bude pravdepodobne pretrvávať.

Americký prezident Donald Trump v utorok vyhlásil, že „neustúpi“ od svojho cieľa prevziať kontrolu nad Grónskom. Minulý týždeň sľúbil, že zavedie eskalujúce clá na európskych spojencov, kým Spojeným štátom nebude dovolené kúpiť arktický ostrov.

Giovanni Staunovo, analytik spoločnosti UBS, uviedol, že rastúce geopolitické napätie zvyšuje tlak na trhy s ropou, keďže clá by mohli spomaliť hospodársky rast a posilniť širšiu averziu k riziku.

Predbežný prieskum agentúry Reuters, ktorý sa uskutočnil v utorok, ukázal, že zásoby ropy a benzínu v USA sa minulý týždeň pravdepodobne zvýšili, zatiaľ čo zásoby destilátov pravdepodobne klesli.

Šesť analytikov oslovených agentúrou Reuters odhadlo, že zásoby ropy v týždni končiacom 16. januárom vzrástli v priemere o 1,7 milióna barelov.

Týždenné údaje o zásobách od Amerického ropného inštitútu (American Petroleum Institute) by mali byť zverejnené v stredu o 16:30 východného amerického času (21:30 GMT), zatiaľ čo údaje od US Energy Information Administration, štatistického oddelenia Ministerstva energetiky, by mali byť zverejnené vo štvrtok o 12:00 východného času (17:00 GMT). Zverejnenia sú oneskorené o jeden deň kvôli federálnemu sviatku v USA v pondelok.

Hoci takýto nárast zásob je zvyčajne negatívny pre ceny ropy, Gregory Brew, hlavný analytik spoločnosti Eurasia Group, uviedol, že riziko obnovenej eskalácie napätia medzi Spojenými štátmi a Iránom by mohlo poskytnúť určitú podporu cenám.

Trump už skôr pohrozil úderom na Irán za jeho násilné potlačenie protivládnych protestov začiatkom tohto mesiaca.

Americký dolár sa v stredu odrazil od trojtýždňových miním voči euru aj švajčiarskemu franku, keďže investori očakávali prejav amerického prezidenta Donalda Trumpa na fóre v Davose po tom, čo jeho clá spustili rozsiahly výpredaj amerických aktív.

Americký minister financií Scott Bessent v stredu vyhlásil, že rast bude prioritou predsedníctva Spojených štátov v skupine G20, pričom vyzval európskych partnerov, aby počkali na vyjadrenia prezidenta Trumpa.

Spojené štáty v pondelok obnovili svoje clá voči európskym spojencom v súvislosti s grónskou otázkou, čím oživili takzvané obchody typu „Sell America“, ktoré sa prvýkrát objavili po oznámení amerických ciel v apríli minulého roka.

Euro za predchádzajúce dve obchodné stretnutia získalo viac ako 1 %, ale v stredu kleslo o 0,15 % na 1,1710 USD. V utorok sa dotklo 1,1770 USD, čo je jeho najvyššia úroveň od 30. decembra.

Švajčiarsky frank, tradičný bezpečný prístav, klesol o 0,30 % na 0,7922 za dolár po tom, čo medzi pondelkom a utorkom vzrástol o približne 1,5 %.

Thierry Wizman, globálny devízový a úrokový stratég v spoločnosti Macquarie Group, povedal: „Ďalším krokom v ságe ‚Grónsko alebo nič‘ je zistiť, či sa dá nájsť spoločná reč, ako napríklad spoločná správa Grónska pod záštitou NATO, počnúc stretnutiami v Davose tento týždeň.“

Dodal, že dovtedy zostáva takzvaný príbeh o americkej výnimočnosti zraniteľný voči ďalšiemu narúšaniu spolu s rizikom pretvárania geopolitických usporiadaní, ktoré v posledných rokoch podporovali trhy, a poznamenal, že Európska únia by sa mohla uchýliť k významným obchodným opatreniam.

Francúzsky prezident Emmanuel Macron naliehal na Európsku úniu, aby zvážila prvé použitie svojho mocného obchodného nástroja, neformálne známeho ako „obchodná bazooka“, ktorý by mohol obmedziť prístup USA k verejnému obstarávaniu alebo zaviesť obmedzenia na obchod so službami, ako sú technologické platformy. Macron v utorok povedal, že „je šialené“, že situácia dospela do tohto bodu.

Špekulácie o ďalšom predaji amerických aktív v zahraničí podnietilo aj utorkové oznámenie dánskeho dôchodkového fondu AkademikerPension, že do konca mesiaca plánuje predať svoje americké štátne dlhopisy v hodnote približne 100 miliónov dolárov.

Japonský jen sa tiež dostal pod tlak

Japonský jen čelil silnému tlaku, keďže výnosy japonských štátnych dlhopisov prudko vzrástli na rekordné úrovne uprostred obáv investorov z rozšírených fiškálnych výdavkov, keďže premiérka Sanai Takaichi sa snaží rozšíriť svoj mandát prostredníctvom predčasných volieb budúci mesiac.

Dolár bol stabilný voči jenu, ktorý sa dostal pod vlastnú vlnu predajov po tom, čo Takaichi v pondelok vyzval na predčasné voľby 8. februára a sľúbil sériu opatrení na uvoľnenie fiškálnej politiky.

Najviac boli zasiahnuté dlhodobé japonské štátne dlhopisy, ktorých výnos 40-ročných dlhopisov v utorok vzrástol o 27,5 bázického bodu na rekordných 4,215 % a v stredu mierne klesol na 4,1 %.

Jen v utorok dosiahol rekordné minimum 200,19 za švajčiarsky frank a v stredu zostal blízko tejto úrovne, keď sa obchodoval za 199,21.

Jen zostal slabý na úrovni 184,90 za euro, čo je blízko rekordného minima 185,575 z predchádzajúceho týždňa.

Japonská centrálna banka (Bank of Japan) má v piatok oznámiť svoje rozhodnutie o menovej politike, ale po zvýšení úrokových sadzieb na predchádzajúcom januárovom zasadnutí sa tentoraz neočakáva žiadna zmena.

Stratégovia zo spoločnosti Mizuho Securities vo výskumnej správe napísali, že komunikácia zo stretnutia si pravdepodobne zachová jastrabí náklon.

Čínsky juan v on-shore obchodovaní klesol o 0,1 % na 6,9659 za dolár po tom, čo v utorok dosiahol 6,9570, čo je jeho najsilnejšia úroveň od mája 2023.

Pred otvorením stredajšieho obchodného zasadnutia Čínska ľudová banka prekvapila trhy stanovením denného fixingu na 7,0014 za dolár, čo je o 8 bázických bodov slabšie ako predchádzajúci fixing na 7,0006 – krok, ktorý niektorí interpretovali ako stanovenie obrannej línie na psychologicky dôležitej úrovni 7 za dolár.

Britská libra v stredu v európskom obchodovaní vzrástla voči košu svetových mien, pričom voči americkému doláru si udržala zisky už tretí deň po sebe a obchodovala sa blízko týždenného maxima. Podporovala ju pokračujúca slabosť americkej meny, ktorú zasiahli hrozby prezidenta Donalda Trumpa týkajúce sa Grónska.

Investori dnes neskôr očakávajú zverejnenie údajov o celkovej inflácii v Spojenom kráľovstve za december, ktoré by mali poskytnúť kľúčové signály o pravdepodobnosti zníženia úrokových sadzieb Bank of England na svojom prvom zasadnutí v tomto roku vo februári.

Prehľad cien

Libra šterlingov dnes: Libra voči doláru vzrástla o 0,1 % na 1,3457 USD z otváracej úrovne 1,3445 USD, pričom relačné minimum bolo zaznamenané na úrovni 1,3435 USD.

V utorok libra voči doláru posilnila o približne 0,15 %, čo predstavuje druhý denný rast za sebou, a dosiahla týždenné maximum na úrovni 1,3492 USD, čo bolo spôsobené rozsiahlym výpredajom amerických aktív.

Americký dolár

Index amerického dolára v stredu klesol o 0,1 %, čím si predĺžil straty už tretíkrát za sebou a odráža pokračujúcu slabosť americkej meny voči košu hlavných a sekundárnych mien.

Obnovené colné hrozby prezidenta Trumpa voči európskym spojencom oživili takzvaný obchod „Sell America“, ktorý sa prvýkrát objavil po oznámení ciel na Deň oslobodenia v apríli minulého roka, keď americké akcie, štátne dlhopisy a dolár klesli.

Tony Sycamore, trhový analytik spoločnosti IG v Sydney, uviedol, že ústup investorov od aktív denominovaných v dolároch pramení zo straty dôvery v americkú administratívu a rastúceho napätia v medzinárodných alianciách po najnovších Trumpových hrozbách.

Sycamore dodal, že hoci existujú nádeje, že americká administratíva čoskoro zmierni svoju rétoriku, ako to urobila po predchádzajúcich oznámeniach o clách, je jasné, že zabezpečenie kontroly nad Grónskom zostáva kľúčovým cieľom národnej bezpečnosti súčasnej administratívy.

Úrokové sadzby v Spojenom kráľovstve

Po zasadnutí Bank of England v decembri minulého roka obchodníci znížili svoje stávky na pokračujúce uvoľňovanie menovej politiky a ďalšie znižovanie úrokových sadzieb.

Trhové oceňovanie zníženia úrokových sadzieb v Spojenom kráľovstve o 25 bázických bodov na februárovom zasadnutí zostáva pod úrovňou 20 %.

Údaje o inflácii v Spojenom kráľovstve

Aby investori prehodnotili očakávania týkajúce sa úrokových sadzieb v Spojenom kráľovstve, čakajú na zverejnenie údajov o celkovej inflácii v Spojenom kráľovstve za december, ktoré budú zverejnené neskôr dnes a ktoré by mali mať významný vplyv na výhľad menovej politiky Bank of England.

O 7:00 GMT sa očakáva, že hlavný index spotrebiteľských cien v decembri medziročne vzrastie o 3,3 % z 3,2 % v novembri, zatiaľ čo základný index spotrebiteľských cien by mal medziročne vzrásť o 3,3 % v porovnaní s 3,2 % v predchádzajúcom čítaní.

Výhľad na libru šterlingov

Na Economies.com očakávame, že ak údaje o inflácii v Spojenom kráľovstve presiahnu očakávania trhu, pravdepodobnosť zníženia úrokových sadzieb v Spojenom kráľovstve vo februári sa zníži, čo by mohlo viesť k ďalšiemu rastu libry šterlingov.

Ceny zlata počas stredajšieho obchodovania vo všeobecnosti vzrástli, pričom si udržali rast už tretíkrát za sebou a naďalej prekonávajú rekordné maximá po tom, čo prvýkrát v histórii prekonali úroveň 4 800 dolárov za uncu.

Drahý kov sa teraz prudko približuje k ďalšej kľúčovej psychologickej hranici 4 900 dolárov za uncu, čo podporuje pretrvávajúca slabosť amerického dolára, na ktorý vyvíjajú silný tlak hrozby ciel prezidenta Donalda Trumpa.

Tento rekordný rast je tiež poháňaný zrýchlením nákupov bezpečných investícií, keďže sa stupňuje geopolitické napätie medzi Spojenými štátmi a Európou ohľadom kontroly nad Grónskom.

Prehľad cien

Ceny zlata dnes: Ceny zlata vzrástli o 2,3 % na 4 874,21 USD, čím dosiahli nové historické maximum z otváracej úrovne 4 763,54 USD, zatiaľ čo relačné minimum bolo zaznamenané na úrovni 4 757,95 USD.

Pri utorkovom vyrovnaní drahý kov získal približne 2,0 %, čo predstavuje druhý denný nárast za sebou, keďže investori sa uprostred eskalujúceho globálneho geopolitického napätia hrnuli do bezpečných aktív.

Americký dolár

Index amerického dolára v stredu klesol o 0,1 %, čím si predĺžil straty už tretíkrát za sebou a odráža pokračujúcu slabosť americkej meny voči košu hlavných a sekundárnych mien.

Ako je dobre známe, slabší americký dolár robí zlaté tehličky s dolárovou cenou atraktívnejšími pre kupujúcich, ktorí držia iné meny.

Obnovené colné hrozby prezidenta Trumpa voči európskym spojencom oživili takzvaný obchod „Sell America“, ktorý sa prvýkrát objavil po oznámení ciel na Deň oslobodenia v apríli minulého roka, keď akcie, štátne dlhopisy a dolár klesli.

Tony Sycamore, trhový analytik spoločnosti IG v Sydney, uviedol, že zbavenie sa aktív denominovaných v dolároch zo strany investorov odráža stratu dôvery v americkú administratívu a rastúce napätie v medzinárodných alianciách po najnovších Trumpových hrozbách.

Sycamore dodal, že hoci existuje nádej, že americká administratíva čoskoro zmierni tieto hrozby, ako to urobila po predchádzajúcich oznámeniach o clách, je jasné, že zabezpečenie kontroly nad Grónskom zostáva kľúčovým cieľom národnej bezpečnosti súčasnej administratívy.

Geopolitické napätie

Americký prezident Donald Trump v utorok zopakoval, že od svojho deklarovaného cieľa kontroly nad Grónskom „neustúpi“, a zdôraznil, že nevylučuje použitie sily na dobytie arktického ostrova v rámci bezprecedentnej eskalácie, ktorá vyvolala rozsiahle obavy medzi spojencami USA.

Trump tiež ostro kritizoval Severoatlantickú alianciu (NATO) s argumentom, že niektorí spojenci nenesú svoj spravodlivý podiel bezpečnostného bremena, a neskôr vyhlásil, že Spojené štáty „dospejú k riešeniu, ktoré uspokojí NATO a uspokojí všetkých“, v zjavnej snahe zmierniť rastúce obavy.

Francúzsky prezident Emmanuel Macron v reakcii zaujal pevný tón a vyhlásil, že Európa sa nepoddá tyranom a nepodľahne zastrašovaniu, čím priamo kritizoval Trumpove hrozby zaviesť vysoké clá na európske krajiny – hrozby, ktoré zopakoval počas svojej účasti na fóre v Davose – ak Európa odmietne dovoliť Spojeným štátom anexiu Grónska.

Tieto vyhlásenia odrážajú prudkú eskaláciu napätia medzi Washingtonom a európskymi hlavnými mestami, čo otvára dvere politickej a obchodnej konfrontácii, ktorá by mohla mať ďalekosiahle dôsledky pre transatlantické vzťahy a globálne trhy.

Úrokové sadzby v USA

Podľa nástroja CME FedWatch Tool od skupiny CME Group trhové oceňovanie ukazuje 95 % pravdepodobnosť, že úrokové sadzby v USA zostanú na zasadnutí v januári 2026 nezmenené, zatiaľ čo pravdepodobnosť zníženia sadzby o 25 bázických bodov je 5 %.

Investori v súčasnosti počítajú s dvoma zníženiami sadzieb v USA v priebehu nasledujúceho roka, zatiaľ čo prognózy Federálneho rezervného systému poukazujú len na jedno zníženie o 25 bázických bodov.

Aby investori prehodnotili tieto očakávania, pozorne sledujú zverejnenie ďalších ekonomických údajov z USA.

Očakáva sa, že Najvyšší súd USA bude tento týždeň prerokúvať aj prípad súvisiaci s Trumpovým pokusom odvolať guvernérku Federálneho rezervného systému Lisu Cookovú.

Vo všeobecnosti sa očakáva, že Federálny rezervný systém ponechá úrokové sadzby na svojom zasadnutí, ktoré je naplánované na 27. – 28. januára, nezmenené, a to aj napriek opakovaným výzvam Trumpa na zníženie sadzieb.

Zlatý výhľad

Kyle Rodda, analytik spoločnosti Capital.com, uviedol, že dôveru v Spojené štáty narušili Trumpove kroky cez víkend, vrátane zavedenia ciel na európske krajiny a stupňovania tlaku v jeho snahe o anexiu Grónska.

Rodda dodal, že investori jednoznačne predávajú dolár a americké štátne dlhopisy, najmä dlhodobé dlhopisy, a namiesto toho kupujú zlato, keďže dôvera v zlato v súčasnosti prevyšuje dôveru v americký dolár.

Fond SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, najväčšom svetovom burzovo obchodovanom fonde krytom zlatom, v utorok klesol o približne 4,01 metrických ton, čím sa celkové zásoby znížili na 1 081,66 metrických ton, z 1 085,67 metrických ton, čo bola najvyššia úroveň od 3. mája 2022.