Ceny ropy v utorok mierne klesli, čím predĺžili 2-percentný pokles z predchádzajúcej obchodnej seansy, keďže obchodníci sledovali vývoj mierových rokovaní zameraných na ukončenie vojny medzi Ruskom a Ukrajinou, spolu s veľmi očakávaným rozhodnutím USA o úrokových sadzbách.

Futures kontrakty na ropu Brent klesli do 04:09 GMT o 8 centov, čiže 0,1 %, na 62,41 USD za barel, zatiaľ čo cena ropy West Texas Intermediate klesla o 13 centov, čiže 0,2 %, na 58,75 USD.

Obe kritériá klesli v pondelok o viac ako jeden dolár po tom, čo Irak obnovil produkciu na ložisku West Qurna-2 spoločnosti Lukoil, ktoré je jedným z najväčších na svete.

Priyanka Sachdeva, hlavná analytička trhu v spoločnosti Phillip Nova, povedala: „Návrat ceny ropy Brent k 62 dolárom úzko súvisí so širším vývojom z decembra. Hluk okolo potenciálneho prerušenia dodávok z Iraku cez noc utíchol, čo opäť prinieslo pozornosť trhu na očakávania bohatej ponuky a opatrného dopytu.“

Ukrajina sa chystá predložiť Spojeným štátom revidovaný mierový plán po rokovaniach v Londýne medzi prezidentom Volodymyrom Zelenským a lídrami Francúzska, Nemecka a Spojeného kráľovstva.

Tim Waterer, hlavný trhový analytik spoločnosti KCM Trade, poznamenal: „Ropa sa obchoduje v úzkom rozpätí, keďže trh čaká na objasnenie mierových rokovaní. Ak rokovania zlyhajú, očakávame rast cien. Ak sa však dosiahne pokrok a bude existovať možnosť návratu väčšieho množstva ruských dodávok na svetové trhy, ceny by sa mohli dostať pod tlak.“

Podľa informovaných zdrojov G7 a Európska únia rokujú o nahradení súčasného ruského cenového stropu ropy úplným zákazom námorných služieb – čo je krok zameraný na obmedzenie príjmov Moskvy z ropy.

Investori sa tiež zameriavajú na stredajšie rozhodnutie Federálneho rezervného systému o úrokovej sadzbe, pričom trhy predpokladajú 87 % pravdepodobnosť zníženia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov.

Hoci zníženie sadzieb zvyčajne podporuje dopyt po rope znížením nákladov na pôžičky, analytici varovali, že v súčasnom prostredí môže byť vplyv obmedzený.

Sachdeva dodal: „Zatiaľ čo trhy sú upreté na potenciálne zníženie sadzieb Fedom o 25 bázických bodov – ktoré by mohlo ponúknuť miernu krátkodobú podporu v rozmedzí 60 – 65 dolárov – širšia cenová štruktúra zostáva viazaná na očakávania nadmernej ponuky na trhu v roku 2026.“

Americký dolár sa v utorok stabilizoval, keďže obchodníci očakávali všeobecne očakávané zníženie úrokových sadzieb zo strany Federálneho rezervného systému, zatiaľ čo austrálsky dolár posilnil po tom, čo Rezervná banka Austrálie nenaznačila žiadne ďalšie krátkodobé uvoľňovanie.

Investori pripravujú sa na rozhodnutie Fedu a niekoľko ďalších veľkých centrálnych bánk by malo do konca týždňa oznámiť svoje kroky v oblasti menovej politiky.

Michael Pfister, devízový stratég v Commerzbank, povedal: „Zasadnutie Fedu je zajtra, takže je nepravdepodobné, že by sme predtým zaznamenali výrazné zmeny.“

Dolárový index, ktorý meria hodnotu americkej meny voči šiestim hlavným menám, klesol o 0,1 % na 98,977.

Obchodníci sa tiež tešia na údaje o voľných pracovných miestach v rámci indexu malých podnikov NFIB za novembrové a októbrové burzy JOLTS, ktoré budú zverejnené neskôr v priebehu obchodovania.

Investori do dlhopisov znížili očakávania týkajúce sa tempa znižovania sadzieb v roku 2026, keďže rastú pochybnosti o tom, či Kevin Hassett – všeobecne považovaný za favorita na nástupcu Jeromea Powella po skončení jeho funkčného obdobia v máji – bude taký mierumilovný, ako dúfa prezident Donald Trump.

Napriek tomu trhy považujú zníženie sadzieb Fedu z tohto týždňa za prakticky isté, čím sa pozornosť presúva na výhľad na budúci rok.

Pfister poznamenal, že po zverejnení vyhlásenia o politike sa pozornosť sústredí na bodový graf, čo poukazuje na prehlbujúci sa nesúhlas medzi predstaviteľmi Fedu. Dodal, že nižšie projekcie vývoja sadzieb v porovnaní s predchádzajúcim zasadnutím nemusia doláru ponúknuť veľkú podporu.

Podľa nástroja FedWatch spoločnosti CME naznačujú futures kontrakty 89,4 % pravdepodobnosť zníženia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov na zasadnutí 9. – 10. decembra.

Výnos 10-ročných amerických štátnych dlhopisov klesol o jeden bázický bod na 4,1605 % po troch po sebe nasledujúcich seansách rastu na takmer trojmesačné maximá.

Analytici spoločnosti ING napísali: „Trhy rýchlo prehodnotili sadzby smerom k vyšším a nové úrovne sa zdajú byť opodstatnené fundamentálnymi faktormi.“

Euro rastie... Austrálsky dolár pokračuje v raste

Euro vzrástlo po pondelkovom výpredaji nemeckých dlhopisov po vyjadreniach členky Výkonnej rady ECB Isabel Schnabelovej, ktorá agentúre Bloomberg povedala, že ďalším krokom banky by mohlo byť zvýšenie úrokových sadzieb, a nie ich zníženie – hoci nie v blízkej budúcnosti. Jednotná mena vzrástla o 0,1 % na 1,1653 USD.

Austrálsky dolár si udržal rastúci trend a vzrástol o 0,3 % na 0,6645 USD po tom, čo RBA ponechala úrokové sadzby na úrovni 3,6 % už tretie zasadnutie po sebe a varovala, že inflačné tlaky by mohli pretrvávať.

Sim Moh Siong, devízový stratég Bank of Singapore, povedal: „RBA sa nepokúsila postaviť proti jastrabím očakávaniam trhu... to, čo bolo povedané, je v súlade s názorom, že banka sa skôr prikláňa k sprísneniu.“

Rasty sa zrýchlili po tom, čo guvernérka Michele Bullocková na tlačovej konferencii potvrdila, že znižovanie sadzieb už nie je na stole.

Pfister z Commerzbank dodal: „Tlačová konferencia jasne ukázala, že škrty sú ukončené – a že ďalším krokom by mohlo byť zvýšenie sadzieb. To stačilo na posilnenie austrálskeho dolára.“

Zemetrasenie tlačí na jen... jüan a libra rastú

Japonský jen klesol o 0,1 % na 155,82 za dolár po počiatočnom náraste na začiatku ázijského obchodovania, ktorý nasledoval po silnom zemetrasení s magnitúdou 7,5 v severovýchodnom Japonsku, ktoré vyvolalo evakuačné príkazy a neskôr bolo znížené varovanie pred cunami.

Tony Sycamore, trhový analytik spoločnosti IG v Sydney, uviedol, že počiatočný šok oživil obavy z krehkosti dodávateľského reťazca, strát z poistenia a potenciálneho narušenia priemyselnej produkcie, čo ešte viac posilnilo opatrnosť pred rozhodnutiami centrálnej banky.

Čínsky juan v zahraničí vzrástol o 0,1 % na 7,0623 za dolár, keďže investori interpretovali pondelkové vyhlásenie z zasadnutia politbyra ako signál, že nie je naliehavo potrebný ďalší stimul.

Libra vzrástla o 0,2 % na 1,33470 USD, zatiaľ čo novozélandský dolár vzrástol o 0,3 % na 0,57920 USD.

Ceny striebra v utorok na európskom obchodovaní vzrástli a obnovili tak rast, ktorý včera krátko pozastavili v dôsledku korekcie a realizácie ziskov, a opäť sa dostali k svojim historickým maximám. Rast je podporený súčasnou slabosťou amerického dolára voči košu hlavných mien, ktorá je pod tlakom očakávaní zníženia úrokových sadzieb zo strany Federálneho rezervného systému tento týždeň.

Striebro by tento týždeň mohlo po prvýkrát v histórii prekonať hranicu 60 dolárov za uncu, ak sa výsledok zasadnutia Federálneho rezervného systému ukáže ako menej jastrabí, ako trhy v súčasnosti očakávajú.

Prehľad cien

• Dnešná cena striebra: Striebro vzrástlo o 1,35 % na 58,93 USD z otváracej úrovne 58,15 USD a zaznamenalo minimum 57,61 USD.

• Pri pondelkovom vyrovnaní striebro kleslo o 0,3 % v dôsledku korekcie a realizácie ziskov po tom, čo ceny v piatok dosiahli historické maximum 59,33 USD za uncu.

Americký dolár

Index amerického dolára v utorok klesol o 0,1 %, čím obnovil straty, ktoré včera pozastavil počas krátkeho obdobia konsolidácie, čo odráža obnovené oslabenie americkej meny voči košu globálnych konkurentov.

Z Spojených štátov naďalej prichádzajú tlmené ekonomické údaje. Najnovšie základné údaje PCE ukázali len mierny nárast cien, čo posilňuje známky stabilizácie inflácie v najväčšej ekonomike sveta.

Úrokové sadzby v USA

Podľa nástroja FedWatch agentúry CME trhy odhadujú 89 % pravdepodobnosť zníženia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov na zasadnutí tento týždeň s 11 % pravdepodobnosťou, že sa sadzba nezmení.

Federálny rezervný systém

Neskôr dnes začína Fed svoje posledné zasadnutie o menovej politike v tomto roku, pričom rozhodnutia sú naplánované na stredu. Očakávania naznačujú zníženie referenčnej sadzby o 25 bázických bodov – tretie zníženie po sebe v tomto roku.

Očakáva sa, že politické vyhlásenie, ekonomické prognózy a komentáre predsedu Jeromea Powella poskytnú silné signály týkajúce sa výhľadu pokračujúceho uvoľňovania menovej politiky a smerovania znižovania sadzieb v roku 2026.

Býčie očakávania

Mnohí analytici očakávajú, že striebro si udrží silný rastúci trend, ktorý by ho v nasledujúcom období mohol priviesť k novým rekordným maximám.

Odhady naznačujú, že cena kovu by sa mohla do konca roka po prvýkrát v histórii obchodovať nad hranicou 60 dolárov za uncu, čo je podporené rastúcim dopytom zo strany drobných investorov a rastúcimi obavami z poklesu ponuky na globálnych trhoch.

Ceny zlata na európskom trhu v utorok vzrástli a pohybujú sa smerom k šesťtýždňovému maximu, pričom ich podporovalo pokračujúce oslabenie amerického dolára voči košu svetových mien, keďže trhy zohľadnili potenciálne zníženie úrokovej sadzby Federálneho rezervného systému tento týždeň.

Zisky zostávajú obmedzené, keďže investori zostávajú opatrní pred posledným zasadnutím Fedu o menovej politike v tomto roku, ktoré sa začína neskôr dnes a rozhodnutie by malo byť prijaté v stredu.

Prehľad cien

• Ceny zlata dnes: Zlato vzrástlo o 0,4 % na 4 205,58 USD, čo je nárast z otváracej úrovne 4 190,18 USD, po tom, čo dosiahlo denné minimum 4 170,12 USD.

• Pri pondelkovom vyrovnaní cena zlata klesla o 0,2 %, čo predstavuje štvrtý pokles za päť obchodných dní uprostred realizácie ziskov z minulotýždňového šesťtýždňového maxima 4 264,60 USD za uncu.

Americký dolár

Index amerického dolára v utorok klesol o 0,1 %, čím pokračoval v stratách po krátkej pauze z predchádzajúceho dňa, čo odráža obnovené oslabenie americkej meny voči širokému košu globálnych konkurentov.

Nedávne údaje z USA naďalej ukazujú mierny ekonomický tón. Najnovšie údaje o základných výdavkoch na osobnú spotrebu (PCE) odhalili len mierny nárast cien, čo posilňuje známky stabilizácie inflácie v najväčšej ekonomike sveta.

Úrokové sadzby v USA

Podľa nástroja FedWatch spoločnosti CME trhy v súčasnosti odhadujú 89 % pravdepodobnosť zníženia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov na zasadnutí tento týždeň s 11 % pravdepodobnosťou, že sa sadzba nezmení.

Federálny rezervný systém

Posledné zasadnutie Fedu o menovej politike v tomto roku sa začína neskôr dnes a rozhodnutie bude oznámené v stredu. Trhy očakávajú zníženie úrokových sadzieb o 25 bázických bodov – tretie zníženie po sebe v tomto roku.

Očakáva sa, že vyhlásenia o menovej politike, aktualizované ekonomické prognózy a komentáre predsedu Fedu Jeromea Powella poskytnú jasnejšie usmernenie o tom, ako ďaleko by mohol cyklus uvoľňovania trvať do roku 2026.

Zlatý výhľad

• Kelvin Wong, hlavný analytik trhu spoločnosti OANDA pre ázijsko-tichomorský región, uviedol, že investori pred zasadnutím Fedu výrazne menia svoju pozíciu.

• Wong dodal, že predseda Powell začiatkom tohto mesiaca ponúkol jastrabie usmernenie týkajúce sa výhľadu zníženia sadzieb, čo prinútilo obchodníkov na trhoch s americkými štátnymi dlhopismi zodpovedajúcim spôsobom upraviť svoje pozície.

Fond SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust – najväčšieho ETF na svete krytého zlatom – v pondelok klesol o 1,44 metrickej tony, čo predstavuje druhý denný pokles v rade a celkové objemy sa zvýšili na 1 049,11 metrických ton.