Ceny ropy v piatok klesli, keďže investori rástli v nádeji, že konflikt na Blízkom východe sa blíži ku koncu, čo bolo podporené vyhliadkami na ďalšie rozhovory medzi Spojenými štátmi a Iránom cez víkend a začatím 10-dňového prímeria medzi Izraelom a Libanonom.

Kontrakty na ropu Brent klesli o 3,09 USD, čiže o 3,11 %, na 96,30 USD za barel do 9:42 GMT, zatiaľ čo kontrakty na americkú ropu West Texas Intermediate (WTI) klesli o 4,01 USD, čiže o 4,23 %, na 90,68 USD za barel.

Giovanni Staunovo, analytik spoločnosti UBS, poznamenal, že „ceny ropy reagujú s extrémnou citlivosťou na titulky správ o eskalácii alebo deeskalácii“, po tom, čo prezident Donald Trump vo štvrtok vyhlásil, že dohoda s Iránom je „veľmi blízko“.

Na týchto úrovniach smerovali kontrakty na ropu Brent k týždennému zisku približne 1,2 %, zatiaľ čo kontrakty na ropu WTI boli na ceste k poklesu približne o 6 % v porovnaní s uzatváraním obchodovania minulý piatok.

Pokiaľ ide o hlavný sporný bod v rokovaniach, Trump uviedol, že Teherán ponúkol, že nebude vlastniť jadrové zbrane viac ako 20 rokov, a novinárom pred Bielym domom povedal: „Uvidíme, čo sa stane, ale myslím si, že sme veľmi blízko k uzavretiu dohody s Iránom.“

Napriek tomu, že ceny klesli pod 100 dolárov za barel, tento týždeň zostávajú nad hranicou 90 dolárov po tom, čo v marci vzrástli približne o 50 %.

Tamas Varga, analytik spoločnosti PVM, vysvetlil, že dočasná povaha izraelsko-libanonského prímeria, izraelský cieľ výrazne oslabiť iránsky režim a nízka pravdepodobnosť okamžitého znovuotvorenia Hormuzského prielivu sú faktory, ktoré podporujú ceny a obmedzujú pokles.

Izraelská vojenská kampaň v Libanone bola hlavnou prekážkou mierovej dohody, o ktorú sa snažila Trumpova administratíva a ktorá by ukončila vojnu, ktorú koncom februára začali USA a Izrael.

V tejto súvislosti americkí a iránski vyjednávači znížili svoje ambície týkajúce sa komplexnej dohody a namiesto toho sa zamerali na vypracovanie predbežného memoranda zameraného na zabránenie obnovenia konfliktu, uviedli dva iránske zdroje.

V súvislosti s tým sa Francúzsko a Británia chystajú predsedať stretnutiu takmer 40 krajín, aby vyslali Spojeným štátom odkaz, že ich spojenci sú pripravení prispieť k obnoveniu tokov energie cez Hormuzský prieliv, hneď ako to podmienky dovolia.

Ole Hansen, analytik Saxo Bank, povedal: „Keď sa situácia upokojí, začne sa ťažká práca na obnovení pohybu lodí a organizácii ich trás. Niet pochýb o tom, že návrat k normálu bude trvať mesiace a súčasný nedostatok dodávok bude naďalej podporovať trh s rafinovanými produktmi.“

Analytici spoločnosti ING odhadujú, že v dôsledku uzavretia Hormuzského prielivu bolo prerušených približne 13 miliónov barelov ropy denne.

Americký dolár v piatok smeroval k druhému týždennému poklesu za sebou, zatiaľ čo euro aj britská libra sa stabilizovali blízko predvojnových úrovní. Investori naďalej obmedzovali svoje pozície v bezpečných investíciách, poháňaní optimizmom ohľadom prímeria medzi Izraelom a Libanonom a možného obnovenia rozhovorov s Iránom.

Vo štvrtok nadobudlo platnosť 10-dňové prímerie medzi Izraelom a Libanonom. Medzitým americký prezident Donald Trump naznačil, že ďalšie stretnutie medzi Spojenými štátmi a Iránom by sa mohlo uskutočniť cez víkend.

Zároveň americkí a iránski vyjednávači znížili svoje ambície týkajúce sa komplexnej mierovej dohody a namiesto toho sa zamerali na predbežné memorandum, aby sa zabránilo obnoveniu konfliktu, keďže jadrová problematika zostáva hlavnou prekážkou.

Dolárový index, ktorý meria hodnotu americkej meny voči košu šiestich hlavných menových párov, mierne klesol o 0,02 % na 98,185. Je na ceste k druhému týždňu strát, keďže stratil väčšinu svojich ziskov z vojnových čias, keďže optimizmus z deeskalačného vývoja znížil dopyt po bezpečných prístavoch.

Michalis Rousakis, devízový stratég v Bank of America, poznamenal, že „trhy sú relatívne pokojné... pozornosť sa sústreďuje na možnosť predĺženia prímeria alebo dokonca dosiahnutia trvalého... náš výhľad na dolár za tento rok zostáva negatívny, ale v blízkej budúcnosti sme opatrní.“

Euro sa naopak stabilizovalo na úrovni 1,178225 USD a smeruje k tretiemu týždennému zisku v rade.

Rousakis dodal: „Euro-dolár sa v súčasnosti vrátil na úrovne spred vojny s Iránom, aj keď ceny energií sú teraz oveľa vyššie, čo naznačuje, že trhy možno mierne predbehli.“

Poznamenal, že komoditný tím Bank of America očakáva, že ceny energií sa časom normalizujú, ale mohlo by to trvať niekoľko mesiacov, a dodal, že „zotrvanie cien energií na týchto úrovniach nie je v súlade s obchodovaním eura za 1,18 USD“.

Britská libra sa medzitým stabilizovala na úrovni 1,35225 USD, a to aj napriek obnovenému politickému tlaku na premiéra Keira Starmera a výzvam oponentov na jeho rezignáciu po odhalení, že jeho bývalý veľvyslanec v USA neprešiel bezpečnostnou previerkou, no napriek tomu sa ujal funkcie.

Euro aj libra dokázali spamätať väčšinu svojich strát vyplývajúcich z vojny s Iránom a obchodujú sa blízko sedemtýždňových maxím.

Voči japonskému jenu sa dolár stabilizoval na úrovni 159,225 po tom, čo guvernér Bank of Japan Kazuo Ueda nesignalizoval bezprostredné zvýšenie úrokových sadzieb, čím sa zvýšila pravdepodobnosť, že sadzby zostanú nezmenené minimálne do júna.

Austrálsky dolár citlivý na riziko dosiahol hodnotu 0,71710 USD, čo je blízko najvyššej úrovne za štyri roky, zatiaľ čo novozélandský dolár klesol približne o 0,1 % na 0,5887.

V piatkovej správe Michael Pfister, devízový analytik Commerzbank, uviedol, že implikovaná volatilita meny „nevykazuje takmer žiadne známky väčšej neistoty“ s tým, že jeden z ukazovateľov banky sa vrátil na predvojnové úrovne.

Dodal: „Aj keby vojna skončila, určite nás čaká nová kríza. Tento týždeň sa americký prezident vrátil k svojej obľúbenej téme: Federálnemu rezervnému systému. Geopoliticky sa Kuba javí ako jeho ďalší cieľ, popri jeho častej kritike NATO.“

Trhy čakajú na reakciu centrálnej banky na inflačné riziká

Investori sledujú, ako sa tvorcovia politík vysporiadajú s inflačnými tlakmi vyplývajúcimi z vojny, keďže centrálne banky doteraz zachovávajú opatrný prístup.

Výnosy amerických štátnych dlhopisov sa v piatok stabilizovali po raste v predchádzajúcej obchodnej seanse, keďže vysoké ceny ropy naďalej živili inflačné obavy.

Výnos dvojročných štátnych dlhopisov dosiahol 3,7732 %, zatiaľ čo výnos referenčných 10-ročných dlhopisov sa stabilizoval na 4,3054 %.

Zmluvy o federálnych fondoch ukazujú, že trhy očakávajú, že americký Federálny rezervný systém bude tento rok naďalej držať úrokové sadzby na stabilnej úrovni – čo je jasný posun od predchádzajúcich očakávaní, ktoré naznačovali dve zníženia sadzieb pred vypuknutím vojny.

Ministri financií a guvernéri centrálnych bánk krajín G7 vyjadrili svoju pripravenosť konať s cieľom obmedziť ekonomické a inflačné riziká vyplývajúce z cenových šokov a prerušení dodávok energie v dôsledku konfliktu na Blízkom východe, uviedol francúzsky minister financií Roland Lescure.

Podobne aj predstavitelia Európskej centrálnej banky zaujali opatrný tón, vylúčili zvýšenie úrokových sadzieb v blízkej budúcnosti a zdôraznili potrebu ďalších údajov pred prijatím akýchkoľvek rozhodnutí.

V súvisiacej súvislosti údaje ukázali, že nové žiadosti o podporu v nezamestnanosti v USA minulý týždeň klesli viac, ako sa očakávalo, čo naznačuje pokračujúcu silu trhu práce. To poskytuje Federálnemu rezervnému systému priestor na dlhšie udržanie úrokových sadzieb nezmenených a zároveň na sledovanie dôsledkov inflácie spôsobenej vojnou.

Ceny zlata na európskych trhoch v piatok klesli, čím predĺžili svoje straty už tretí deň po sebe a vzdialili sa od štvortýždňového maxima v dôsledku prebiehajúcej korekcie a realizácie ziskov a pod tlakom pokračujúceho oživenia amerického dolára na devízovom trhu.

Napriek tomuto poklesu je zlato na dobrej ceste k dosiahnutiu štvrtého týždenného zisku v rade, keďže investori očakávajú ďalší vývoj v súvislosti s mierovými rokovaniami medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Prehľad cien

- Ceny zlata dnes: Ceny zlata klesli o 0,45 % na 4 767,81 USD z otváracej úrovne 4 789,10 USD a zaznamenali maximum 4 806,46 USD.

- Po štvrtkovom vyrovnaní cien stratili ceny zlata menej ako 0,1 %, čo predstavuje druhú dennú stratu v rade uprostred pokračujúcej korekcie a realizácie ziskov zo štvortýždňového maxima 4 871,34 USD za uncu.

Týždenné obchodovanie

Počas tohto týždňa, ktorý oficiálne končí dnešným vyrovnaním cien, ceny zlata zatiaľ vzrástli približne o 0,75 %, čo je na pokraji štvrtého týždenného zisku v rade.

Americký dolár začiatkom tohto týždňa klesol na najnižšiu úroveň za šesť týždňov, keďže izraelsko-libanonské prímerie v kombinácii s vyhliadkami na obnovenie americko-iránskych rozhovorov prinútilo investorov zbaviť sa svojich dlhých pozícií v americkej mene.

Americký dolár

Dolárový index v piatok vzrástol o 0,1 %, čím si udržal svoje zisky už druhýkrát po sebe idúci deň, keďže sa naďalej zotavuje zo šesťtýždňového minima, čo odráža pokračujúci rast americkej meny voči košu hlavných a vedľajších mien.

Okrem klesajúcich nákupov dolár posilňuje aj obnovený dopyt ako alternatívna investícia, a to vzhľadom na súčasnú neistotu, ktorá dominuje mierovým rokovaniam medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Podľa niektorých správ z médií americkí a iránski vyjednávači znížili svoje ambície týkajúce sa komplexnej mierovej dohody a teraz sa snažia o dočasné memorandum o porozumení, aby sa zabránilo návratu ku konfliktu, pričom jadrová problematika zostáva hlavnou prekážkou.

Americký prezident Donald Trump vyhlásil, že ďalšie kolo mierových rozhovorov medzi Spojenými štátmi a Iránom by sa mohlo uskutočniť cez víkend.

Globálne ceny ropy

Globálne ceny ropy v piatok vzrástli v priemere o 0,75 %, čím pokračovali v raste už druhý deň po sebe v rámci zotavenia z niekoľkotýždňových miním a obáv z pokračujúceho uzavretia Hormuzského prielivu pre supertankery.

Rast globálnych cien ropy nepochybne obnovuje obavy zo zrýchľovania inflácie, čo môže v blízkej budúcnosti prinútiť globálne centrálne banky zvýšiť úrokové sadzby – čo je prudký posun od predvojnových očakávaní o znížení alebo dlhodobom udržaní sadzieb na stabilnej úrovni.

Úrokové sadzby v USA

- Podľa nástroja FedWatch skupiny CME: oceňovanie pravdepodobností ponechania amerických úrokových sadzieb na aprílovom zasadnutí je v súčasnosti stabilné na úrovni 99 % a oceňovanie pravdepodobností zvýšenia úrokových sadzieb o približne 25 bázických bodov je na úrovni 1 %.

- Aby investori mohli prehodnotiť tieto pravdepodobnosti, pozorne sledujú zverejnenie ďalších ekonomických údajov zo Spojených štátov.

Očakávania výkonnosti zlata

Tim Waterer, hlavný trhový analytik spoločnosti KCM Trade, povedal: „Investori pozorne sledujú akýkoľvek hmatateľný pokrok v rokovaniach medzi USA a Iránom. Akýkoľvek pokrok alebo predĺženie súčasného krehkého prímeria by mohlo pomôcť upokojiť trhy s ropou a obavy z inflácie, čo by mohlo umožniť ďalší rast cien zlata.“

Fond SPDR

Zásoby zlata v SPDR Gold Trust, najväčšom svetovom burzovo obchodovanom fonde krytom zlatom, sa v stredu zvýšili o približne 1,15 metrickej tony, čo predstavuje tretí po sebe idúci denný nárast a celková hodnota sa zvýšila na 1 052,91 metrickej tony, čo je najvyššia úroveň od 8. apríla.

Japonský jen v piatok na ázijskom trhu oslabil voči košu hlavných a vedľajších mien, čím si predĺžil svoje straty voči americkému doláru už tretí deň po sebe. Deje sa tak v čase, keď sa americká mena naďalej zotavuje z nedávnych miním, ktoré sú spôsobené averziou investorov k riziku v dôsledku nejasností okolo mierových rokovaní medzi Spojenými štátmi a Iránom.

V súvislosti s súčasným rastom globálnych cien ropy sa objavujú signály rastúceho inflačného tlaku na tvorcov politík v Bank of Japan (BoJ), čo zvyšuje pravdepodobnosť zvýšenia úrokových sadzieb v Japonsku v blízkej budúcnosti.

Prehľad cien

- Kurz japonského jenu dnes: Dolár voči jenu vzrástol o viac ako 0,2 % na (¥159,47) z dnešnej otváracej ceny (¥159,12) a zaznamenal minimum (¥159,02).

Jen ukončil štvrtkové obchodovanie so stratou 0,1 % voči doláru, čo predstavuje druhú dennú stratu za sebou, keďže trhy hodnotili vývoj v mierových rozhovoroch na Blízkom východe.

Americký dolár

Dolárový index v piatok vzrástol o 0,1 %, čím si udržal svoje zisky už druhý deň po sebe, keďže sa naďalej zotavuje zo šesťtýždňového minima, čo odráža pokračujúci rast americkej meny voči košu svetových mien.

Okrem klesajúcich nákupov dolár posilňuje aj obnovený dopyt ako alternatívna investícia, a to vzhľadom na súčasnú neistotu, ktorá dominuje mierovým rokovaniam medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Podľa niektorých správ z médií americkí a iránski vyjednávači znížili svoje ambície týkajúce sa komplexnej mierovej dohody a teraz sa snažia o dočasné memorandum o porozumení, aby sa zabránilo návratu ku konfliktu, pričom jadrová problematika zostáva hlavnou prekážkou.

Americký prezident Donald Trump vyhlásil, že ďalšie kolo mierových rozhovorov medzi Spojenými štátmi a Iránom by sa mohlo uskutočniť cez víkend.

Globálne ceny ropy

Globálne ceny ropy v piatok vzrástli v priemere o 0,75 %, čím pokračovali v raste už druhý deň po sebe v rámci zotavenia z niekoľkotýždňových miním a obáv z pokračujúceho uzavretia Hormuzského prielivu pre supertankery.

Rast globálnych cien ropy nepochybne obnovuje obavy zo zrýchľovania inflácie, čo môže v blízkej budúcnosti prinútiť globálne centrálne banky zvýšiť úrokové sadzby – čo je prudký posun od predvojnových očakávaní o znížení alebo dlhodobom udržaní sadzieb na stabilnej úrovni.

Japonské úrokové sadzby

- Ocenenie pravdepodobnosti, že Bank of Japan na aprílovom zasadnutí zvýši úrokové sadzby o štvrť percentuálneho bodu, je v súčasnosti stabilné okolo 10 %.

- Aby investori mohli prehodnotiť tieto pravdepodobnosti, čakajú na zverejnenie ďalších údajov o úrovni inflácie, nezamestnanosti a miezd v Japonsku.