Ceny ropy v stredu vzrástli po tom, čo Spojené štáty zostrelili iránsky dron a ozbrojené iránske člny sa priblížili k plavidlu plaviacemu sa pod vlajkou USA, čo opäť vyvolalo obavy z možnej eskalácie medzi Washingtonom a Teheránom pred očakávanými rokovaniami medzi oboma stranami.

Futures kontrakty na ropu Brent vzrástli do 10:34 GMT o 0,46 USD, čiže o 0,7 %, na 67,79 USD za barel. Americká ropa West Texas Intermediate vzrástla o 0,52 USD, čiže o 0,8 %, na 63,73 USD za barel.

Obe referenčné zmluvy zaznamenali tento týždeň prudké výkyvy medzi správami o rokovaniach zameraných na zmiernenie napätia medzi Spojenými štátmi a Iránom a rastúcimi obavami z možného narušenia tokov ropy cez Hormuzský prieliv.

Zároveň rozsiahly výpredaj na akciových trhoch – ktoré sa často pohybujú v súlade s cenami ropy – obmedzil zisky ropy.

Analytici PVM v poznámke uviedli, že ceny ropy by boli nižšie, nebyť obnoveného štrngania zbraňami na Blízkom východe.

Americká armáda v utorok oznámila, že zostrelila iránsky dron, ktorý sa priblížil k americkej lietadlovej lodi v Arabskom mori spôsobom, ktorý označila za nepriateľský.

Zdroje z lodnej dopravy a bezpečnostná poradenská spoločnosť uviedli, že v samostatnom incidente sa skupina iránskych ozbrojených člnov priblížila k ropnému tankeru plaviacemu sa pod americkou vlajkou severne od Ománu. Spojené štáty a Irán by mali v piatok viesť rokovania v Ománe, uviedol regionálny predstaviteľ.

Členovia OPECu – vrátane Saudskej Arábie, Iránu, Spojených arabských emirátov, Kuvajtu a Iraku – vyvážajú väčšinu svojej ropy cez Hormuzský prieliv, najmä na ázijské trhy.

Ceny ropy čerpali podporu aj z údajov z priemyslu, ktoré ukazujú prudký pokles zásob ropy v USA. Zásoby najväčšieho svetového producenta a spotrebiteľa ropy klesli minulý týždeň o viac ako 11 miliónov barelov, uviedli zdroje s odvolaním sa na údaje Amerického ropného inštitútu.

Oficiálne údaje amerického Úradu pre energetické informácie (EIA) budú zverejnené o 15:30 GMT.

Analytici oslovení agentúrou Reuters očakávali nárast zásob ropy, na rozdiel od údajov z odvetvia.

V utorkovom obchodnom zasadnutí ceny ropy podporila aj obchodná dohoda medzi Spojenými štátmi a Indiou, ktorá zvýšila nádeje na silnejší globálny dopyt po energii, zatiaľ čo pokračujúce ruské útoky na Ukrajinu posilnili obavy, že ruská ropa by mohla zostať pod sankciami dlhšie.

Americký dolár v stredu mierne oslabil voči euru uprostred neistoty ohľadom smerovania politiky Federálneho rezervného systému po tom, čo sa zverejnenie kľúčových údajov o trhu práce oneskorilo z dôvodu čiastočného uzavretia vlády USA.

Japonský jen bol zároveň na ceste k štvrtej dennej strate voči doláru pred národnými voľbami, keďže premiérka Sanae Takaiichi sa snaží získať podporu voličov pre vyššie výdavky, zníženie daní a novú bezpečnostnú stratégiu, ktorá by mala urýchliť budovanie obranných kapacít.

Dolár v piatok prudko vzrástol po tom, čo prezident Donald Trump vymenoval bývalého guvernéra Federálneho rezervného systému Kevina Warsha za lídra americkej centrálnej banky po skončení funkčného obdobia Jeromea Powella v máji, čím sa zmiernili obavy, že Fed by mohol zaujať príliš umiernený postoj.

Warsh argumentoval, že zvýšenie produktivity vďaka umelej inteligencii by mohlo odôvodniť flexibilnejšiu menovú politiku a zároveň vyzval na zníženie bilancie Federálneho rezervného systému. Táto kombinácia politík by pravdepodobne zvýšila výnosovú krivku, ale ponecháva celkový smer úrokových sadzieb neistý.

V utorok večer Trump podpísal dohodu o výdavkoch, čím ukončil štvordňové čiastočné uzavretie vlády USA, ale kľúčová správa o zamestnanosti, ktorá mala byť zverejnená v piatok, bude odložená.

Antje Praefcke, devízová analytička v Commerzbank, uviedla, že trh už vylúčil zníženie úrokovej sadzby Federálneho rezervného systému v marci a do konca roka počíta iba s dvoma zníženiami.

Dodala, že najmä údaje z trhu práce by museli prísť slabšie, aby sa oživili očakávania zníženia sadzieb a opäť sa vyvíjal tlak na dolár, bez ohľadu na to, či je Warsh predsedom Fedu alebo nie, pričom poznamenala, že správa ADP, ktorá má byť zverejnená neskôr v priebehu zasadnutia, je slabým prediktorom oficiálnej správy o zamestnanosti.

Dolárový index, ktorý sleduje kurz americkej meny voči šiestim hlavným menám, zostal vo všeobecnosti stabilný na úrovni 97,33.

Euro pred štvrtkovým zasadnutím Európskej centrálnej banky o menovej politike vzrástlo o 0,13 % na 1,1833 USD, pričom investori sledujú akékoľvek komentáre o vplyve sily jednotnej meny na výhľad menovej politiky.

Euro dosiahlo minulý týždeň svoje štvorapolročné maximum na úrovni 1,2084 USD, pričom tvorcovia politík vyjadrili rastúce obavy z tempa jeho rastu a varovali, že ďalšie posilnenie by mohlo znížiť infláciu v čase, keď sa už teraz očakáva, že rast cien neprekročí cieľovú hodnotu 2 % stanovenú ECB.

Viceprezident ECB Luis de Guindos minulé leto povedal, že výmenný kurz okolo 1,20 USD za euro je prijateľný, ale úrovne nad touto hranicou by sa mohli stať problematickejšími.

Analytici uviedli, že nedávne pohyby páru euro/dolár boli takmer výlučne spôsobené sentimentom voči doláru, zatiaľ čo úrokové rozdiely ustúpili do úzadia.

Britská libra pred štvrtkovým zasadnutím Bank of England vzrástla o 0,2 % na 1,3727 USD. Očakáva sa, že ECB aj Bank of England ponechajú úrokové sadzby nezmenené.

Japonský jen v stredu klesol o 0,44 % na 156,43 za dolár, čo je jeho najnižšia úroveň od 23. januára, keď prudko vzrástol zo 159,23 uprostred špekulácií o testovaní sadzieb newyorského Fedu.

Carol Kong, menová stratégka v Commonwealth Bank of Australia, uviedla, že silný výsledok Liberálnej demokratickej strany by povzbudil Takaiichiho k pokračovaniu v plánoch fiškálnych stimulov, čím by sa zvýšilo riziko vyššieho dlhového zaťaženia verejnej správy a tlak na japonské štátne dlhopisy a jen.

Takaiichi spustila začiatkom týždňa výpredaj jenu po predvolebnom prejave, v ktorom zdôraznila výhody slabšej meny. Hoci neskôr tieto slová stiahla, pretrvávajú obavy, že zmiešané signály od premiérky by mohli podkopať úsilie o podporu krehkého jenu.

Austrálsky dolár vzrástol o 0,2 % na 0,7039 USD po silnom 1 % zisku v predchádzajúcej obchodnej seancii, ktorý nasledoval po zvýšení úrokových sadzieb Rezervnou bankou Austrálie.

Čínsky juan krátko dosiahol svoju najvyššiu úroveň voči doláru za približne 33 mesiacov, podporený prísnejším usmernením centrálnej banky, hoci denné zafixovanie bolo slabšie, ako sa očakávalo, čo investori interpretovali ako pokus obmedziť ďalšie zisky.

Juan naďalej stabilne rástol vďaka silným exportným výsledkom. Hoci analytici veria, že úrady sa budú brániť ďalšiemu zhodnocovaniu, riziká zostávajú naklonené smerom nahor, čo predstavuje potenciálnu skúšku pre krehkú čínsku ekonomiku.

Ceny zlata v stredu v európskych obchodoch vzrástli takmer o 3 %, čím sa už druhý deň po sebe predĺžilo ich zotavenie zo štvortýždňového minima a spätne sa z veľkej časti strát zaznamenaných počas historického výpredaja, ktorý zasiahol drahé kovy v piatok a pondelok.

Ceny sa prudko vrátili nad kľúčovú psychologickú úroveň 5 000 dolárov za uncu a blížia sa k 5 100 dolárom, pričom ich podporuje dopyt po bezpečných investíciách uprostred eskalujúceho geopolitického napätia medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Ceny podporuje aj slabší americký dolár pred zverejnením kľúčových údajov z trhu práce v USA, ktoré by mali poskytnúť silné signály o vývoji úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému v tomto roku.

Prehľad cien

Cena zlata dnes vzrástla o 2,95 % na 5 091,99 USD, čo je nárast z úrovne 4 946,06 USD na začiatku obchodovania, pričom denné minimum dosiahlo 4 910,17 USD.

Pri utorkovom vyrovnaní cena zlata vzrástla o 6,1 %, čo predstavuje prvý denný zisk za štyri obchodné seansy a najväčší jednodňový nárast od novembra 2008, po tom, čo sa odrazila od štvortýždňového minima 4 402,83 USD za uncu.

Zlato stratilo počas piatku a pondelka dohromady približne 13 % počas historickej vlny predajov na trhoch s drahými kovmi, ktorá bola spôsobená zmiernením obáv o nezávislosť Federálneho rezervného systému a po tom, čo CME zvýšila požiadavky na maržu na futures kontrakty na zlato a striebro.

Geopolitické napätie

Geopolitické napätie na Blízkom východe sa stupňovalo po tom, čo americká armáda v utorok oznámila, že zostrelila iránsky dron, ktorý sa počas operácie v Arabskom mori priblížil k lietadlovej lodi Abraham Lincoln nepriateľským spôsobom.

Americké ústredné velenie uviedlo, že dron sa priblížil s nepriateľským úmyslom a nejasnými cieľmi, zatiaľ čo sa palubná loď nachádzala približne 800 kilometrov od iránskych brehov, pričom ignoroval opakované varovania a deeskalačné postupy.

Iránske štátne médiá však let opísali ako rutinnú a zákonnú prieskumnú misiu v medzinárodných vodách s tým, že dron úspešne preniesol snímky a dáta predtým, ako sa stratil kontakt.

Americký dolár

Dolárový index klesol o 0,1 %, čím si predĺžil straty už druhú seansu po sebe a spomalil sa z dvojtýždňového maxima, čo odráža pokračujúcu slabosť americkej meny voči košu hlavných a vedľajších mien.

Okrem realizácie ziskov dolár oslabuje, keďže investori sa zdržiavajú budovania nových dlhých pozícií pred kľúčovými zverejneniami údajov z amerického trhu práce, ktoré poskytnú jasnejší návod na vývoj úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému v tomto roku.

Trhy stále premýšľajú o nominácii Kevina Warsha prezidentom Donaldom Trumpom na post predsedu Federálneho rezervného systému. Dolár vo všeobecnosti posilnil v očakávaniach, že Warsh sa rýchlo nepristúpi k znižovaniu sadzieb.

Investori tiež prejavili určitú úľavu, keďže nominácia zmiernila časť obáv o nezávislosť Federálneho rezervného systému po Trumpových opakovaných útokoch na centrálnu banku a súčasného predsedu Jeromea Powella.

Úrokové sadzby v USA

Podľa nástroja CME FedWatch je pravdepodobnosť ponechania amerických úrokových sadzieb na marcovom zasadnutí nezmenených 85 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť zníženia sadzieb o 25 bázických bodov sa odhaduje na 15 %.

Aby obchodníci prehodnotili tieto očakávania, pozorne sledujú sériu veľmi dôležitých správ o trhu práce v USA.

Neskôr dnes budú zverejnené údaje o zamestnanosti v súkromnom sektore v USA za január a vo štvrtok budú nasledovať týždenné žiadosti o podporu v nezamestnanosti.

Vyhliadky na zlato

Soni Kumari, komoditný stratég pre ANZ, povedal, že po prudkom raste sa očakávala korekcia, ktorá nie je prekvapujúca, a keďže cena zlata opäť rastie, základné fundamenty sa veľmi nezmenili, keďže geopolitické a ekonomické pozadie zostáva do značnej miery nezmenené.

Spoločnosť Goldman Sachs v stredu uviedla, že existujú značné riziká rastu jej koncoročnej prognózy ceny zlata na úrovni 5 400 dolárov, pričom odkázala na pokračujúcu akumuláciu centrálnych bánk a zvýšený prílev drobných investorov do fondov obchodovaných so zlatom na burze (ETF).

Jigar Trivedi, hlavný analytik spoločnosti IndusInd Securities, uviedol, že cena zlata by mohla do konca prvej polovice roka alebo do konca apríla dosiahnuť 5 600 dolárov a do konca roka by mala pokračovať v raste smerom k 6 000 dolárom za uncu.

Fond SPDR

Objem zásob v SPDR Gold Trust v utorok klesol o 3,72 metrických ton, čím sa celkový objem znížil na 1 083,38 metrických ton.

Ceny paládia počas utorkového obchodovania vzrástli, keďže sa zlepšil dopyt po kovoch – najmä priemyselných kovoch – a zároveň klesol americký dolár voči väčšine hlavných mien.

Banka UBS v minulom mesiaci v správe pre klientov uviedla, že zvýšila svoju prognózu ceny paládia o 300 dolárov za uncu na 1 800 dolárov, pričom ako dôvod uviedla prudký nárast prílevu investícií do tohto kovu.

Analytik Giovanni Staunovo uviedol, že revíziu spôsobil silný investičný dopyt v posledných mesiacoch a poznamenal, že relatívne malá veľkosť trhu s paládiom často vedie k prudkým cenovým výkyvom.

Banka vysvetlila, že nedávny cenový rast nebol spôsobený tradičným priemyselným využitím, ale skôr pozíciou investorov pred potenciálnym znížením úrokových sadzieb v USA, slabším dolárom a rastúcou geopolitickou neistotou.

Staunovo uviedol, že ak investičný dopyt zostane silný, ceny by mohli stúpnuť, ale varoval, že bez tejto podpory by sa trh javil ako vo všeobecnosti vyvážený – a preto UBS uprednostňuje expozíciu voči zlatu.

Dopyt po paládiu sa v posledných rokoch zmenil po tom, čo spotreba autokatalyzátorov dosiahla vrchol v roku 2019, keď ceny prudko vzrástli nad cenu platiny a spustili substitučné trendy.

Rozšírenie elektrických vozidiel, ktoré nepoužívajú katalyzátory, tiež ovplyvnilo dopyt po paládiu.

Banka však poznamenala, že paládium od polovice roka 2025 rastie spolu s platinou a striebrom. Keďže paládium je teraz výrazne lacnejšie ako platina, UBS očakáva, že výrobcovia katalyzátorov sa k jeho používaniu postupne vrátia.

Investičná aktivita v oblasti paládia sa výrazne zvýšila, pričom UBS poukazuje na rastúci objem držaných ETF od polovice roka 2025, ako aj na prudký nárast špekulatívnych futures pozícií po tom, čo boli väčšinu minulého roka čisté krátke pozície.

Dopyt môže podporovať aj Čína, keďže Staunovo uviedol, že spustenie platinových futures kontraktov denominovaných v juanoch v Guangzhou pravdepodobne zvýšilo dopyt po paládiu ako súčasť širšej obchodnej aktivity v celom komplexe kovov platinovej skupiny.

Index amerického dolára klesol do 15:29 GMT o 0,2 % na 97,4 po tom, čo dosiahol relačné maximum 97,6 a minimum 97,3.

Marcové futures kontrakty na paládium vzrástli k 15:30 GMT o 6,3 % na 1 813 dolárov za uncu.