Ceny ropy v stredu vzrástli približne o 1 % a pokračovali v raste po tom, čo americký prezident Donald Trump obnovil námornú blokádu všetkých iránskych prístavov, zatiaľ čo iránske Islamské revolučné gardy pohrozili uzavretím „všetkých ostatných exportných trás slúžiacich Spojeným štátom a ich spojencom“, čo zintenzívnilo obavy o globálne dodávky energie.

Obchodná výkonnosť

Futures kontrakty na ropu Brent vzrástli o 69 centov, čiže 0,8 %, na 85,42 USD za barel, zatiaľ čo futures kontrakty na americkú ropu West Texas Intermediate (WTI) vzrástli o 73 centov, čiže 0,9 %, na 80,07 USD za barel.

Oba benchmarky v utorok uzavreli približne o 2 % vyššie a dosiahli svoje najvyššie úrovne za posledný mesiac, keďže sa zhoršili prerušenia dodávok cez Hormuzský prieliv. Pred vypuknutím konfliktu medzi USA a Iránom prechádzala touto strategickou vodnou cestou zhruba pätina svetových dodávok ropy a skvapalneného zemného plynu.

Vývoj na Blízkom východe

Vo vyhlásení, ktoré zverejnila iránska oficiálna tlačová agentúra IRNA, Zbor islamských revolučných gárd uviedol: „Vývoz energie v regióne zostane buď dostupný pre všetkých, alebo pre nikoho.“

Analytici sa domnievajú, že Teherán signalizuje, že by mohol využiť svojich spojencov Hútíov v Jemene na narušenie lodnej dopravy cez prieliv Bab el-Mandeb, čo by potenciálne otvorilo nový front v jeho konfrontácii so Spojenými štátmi a ohrozilo dve najdôležitejšie energetické obchodné trasy sveta.

Boje medzi Spojenými štátmi a Iránom sa obnovili minulý týždeň, čo ohrozilo krehké prímerie dosiahnuté v júni po mesiacoch konfliktu.

Americká armáda v stredu ráno oznámila novú sériu útokov zameraných na oslabenie iránskych kapacít používaných na útoky na obchodnú lodnú dopravu v Hormuzskom prielive.

V rozhovore pre Fox News prezident Donald Trump povedal, že odloží útoky na iránske energetické zariadenia, ale dodal: „Nakoniec sa na energetické zariadenia zameriame.“

Giovanni Staunovo, analytik spoločnosti UBS, uviedol, že americká námorná blokáda plavidiel smerujúcich do a z iránskych prístavov sprísňuje podmienky na trhu s ropou a poznamenal, že iránsky export ropy sa za posledné dva týždne pohyboval medzi 1,5 miliónmi a 2 miliónmi barelov denne.

Spoločnosť Goldman Sachs odhadla, že vývoz ropy z Perzského zálivu sa po podpísaní memoranda o porozumení medzi USA a Iránom v júni obnovil na viac ako 80 % predvojnovej úrovne, ale za posledný týždeň klesol pod 50 %, čo zodpovedá približne 11 miliónom barelov denne.

Banka uviedla, že ropa Brent by sa v štvrtom štvrťroku mohla vyšplhať nad 110 dolárov za barel, ak sa oživenie exportu z krajín Perzského zálivu bude naďalej spomaľovať.

Napriek eskalácii zostávajú investori opatrní, pokiaľ ide o zahrnutie významnej geopolitickej rizikovej prémie do ceny vzhľadom na rýchle zmeny v politickom a vojenskom vývoji.

Ole Hansen, vedúci oddelenia komoditnej stratégie v Saxo Bank, uviedol, že trhy sa stali zdržanlivejšími v reakciách na dramatické titulky správ, pretože mnohé z nich sa nakoniec nepremietnu do konkrétnych činov.

V najnovšom vojenskom vývoji iránska armáda v stredu skoro ráno oznámila, že spustila útoky dronmi zamerané na americké pozície na jordánskej leteckej základni Azraq. Ministerstvo obrany USA sa k udalostiam bezprostredne nevyjadrilo.

Iránska revolučná garda tiež tvrdila, že zacielila na sklady zbraní a vojenské zariadenia v Bahrajne a Kuvajte, hoci agentúra Reuters tieto správy nedokázala nezávisle overiť.

Americký dolár sa v stredu takmer nezmenil po tom, čo zaznamenal najväčší denný pokles za takmer dva týždne po slabších ako očakávaných údajoch o inflácii v USA, ktoré znížili očakávania trhu týkajúce sa bezprostredného zvýšenia sadzieb Federálneho rezervného systému, hoci pretrvávajú obavy, že vyššie ceny ropy by mohli opäť vyvolať inflačné tlaky.

Dolár voči japonskému jenu zostal stabilný na úrovni 162,24, zatiaľ čo euro a britská libra vzrástli približne o 0,1 % na 1,1428 USD, respektíve 1,3406 USD.

Index amerického dolára, ktorý meria kurz dolára voči košu šiestich hlavných mien, sa udržal na úrovni 100,9 po tom, čo v predchádzajúcej obchodnej sále klesol o 0,4 %, čo bol jeho najväčší jednodňový pokles za takmer dva týždne, a klesol z najvyššej úrovne od 2. júla.

Údaje zverejnené v utorok ukázali, že inflácia v USA sa v júni medziročne spomalila na 3,5 %, čo je menej ako očakávaných 3,8 %, zatiaľ čo hlavný index spotrebiteľských cien klesol medzimesačne o 0,4 %, čo predstavuje prvý mesačný pokles od apríla 2020, a to v dôsledku nižších cien energií.

Slabšie údaje o inflácii znížili výnosy amerických štátnych dlhopisov, pričom výnos dvojročných štátnych dlhopisov klesol približne o 9 bázických bodov zo 16-mesačného maxima, keďže trhy znížili očakávania týkajúce sa krátkodobého zvýšenia úrokových sadzieb.

Chris Turner, globálny riaditeľ pre trhy v ING, uviedol, že trhy boli čoraz viac presvedčené, že Federálny rezervný systém v septembri zvýši úrokové sadzby, ale najnovšie údaje o inflácii vrhajú určité pochybnosti na tento scenár.

Dodal, že Fed bude pravdepodobne potrebovať ešte niekoľko slabých údajov o inflácii, kým vylúči ďalšie zvýšenie sadzieb v tomto roku, pričom poznamenal, že očakávania prísnejšej menovej politiky pravdepodobne zostanú v blízkej budúcnosti, čo pomôže podporiť dolár, zatiaľ čo ceny energií zostávajú kľúčovým faktorom pri určovaní jeho smerovania.

Predseda Federálneho rezervného systému Kevin Warsh vo výpovedi pred Výborom pre finančné služby Snemovne reprezentantov zopakoval, že centrálna banka „nebude tolerovať“ pretrvávajúcu zvýšenú infláciu a sľúbil, že si splní svoj mandát, aj keď bude čeliť tlaku zo strany amerického prezidenta Donalda Trumpa.

Podľa údajov LSEG trhy teraz počítajú s približne 65 % pravdepodobnosťou zvýšenia sadzieb na septembrovom zasadnutí, zatiaľ čo šanca na zmenu v júli klesla takmer na nulu.

Na Blízkom východe eskalujúca konfrontácia medzi Spojenými štátmi a Iránom naďalej živila obavy z inflácie po tom, čo vývoj situácie vytlačil ceny ropy na najvyššiu úroveň za posledný mesiac. Prezident Donald Trump obnovil námornú blokádu všetkých iránskych prístavov, zatiaľ čo americká armáda oznámila novú sériu útokov zameraných na zníženie iránskych schopností zamerať sa na obchodnú lodnú dopravu v Hormuzskom prielive.

Na ostatných menových trhoch nórska koruna oslabila voči doláru aj euru po tom, čo sa jadrová inflácia v Nórsku v júni spomalila viac, ako sa očakávalo, čím sa zmiernil tlak na centrálnu banku, aby v budúcom mesiaci zvýšila úrokové sadzby.

Novozélandský dolár sa medzitým držal blízko mesačného maxima na úrovni 0,5815 USD, zatiaľ čo austrálsky dolár mierne vzrástol na 0,6985 USD.

V Číne sa hospodársky rast v druhom štvrťroku spomalil na 4,3 %, čo predstavuje najslabšie tempo za viac ako tri roky. Juan krátko vzrástol na mesačné maximum v dôsledku rastúcich očakávaní, že čínske úrady zavedú ďalšie opatrenia na stimuláciu hospodárstva.

Ceny zlata v stredu na európskom obchodovaní klesli, čím obnovili straty, ktoré boli dočasne zastavené v predchádzajúcej obchodnej seanse, a vrátili sa k dvojtýždňovému minimu, keďže inflačný vplyv rastúcich cien ropy prevážil nad pokračujúcim oslabením amerického dolára.

Slabšie údaje o inflácii spotrebiteľov v USA, než sa očakávalo, znížili očakávania ďalšieho zvýšenia sadzieb Federálneho rezervného systému v tomto roku. Investori teraz čakajú na júnovú správu o indexe cien výrobcov (PPI) neskôr dnes, ako aj na druhý deň polročného vystúpenia predsedu Federálneho rezervného systému Kevina Warsha pred Kongresom, aby získali nové informácie o výhľade menovej politiky.

Cena

• Ceny zlata klesli o 0,9 % na 4 017,47 USD za uncu z otváracej úrovne 4 052,98 USD po dosiahnutí denného maxima 4 062,17 USD.

• Zlato v utorok uzavrelo o 1,3 % vyššie, čím zaznamenalo svoj prvý denný zisk za tri obchodné seansy, keďže sa objavili výhodné nákupy po tom, čo ceny dosiahli dvojtýždňové minimum 3 983,64 USD za uncu.

• Okrem hľadania výhodných ponúk získalo zlato podporu aj po tom, čo údaje o spotrebiteľskej inflácii v USA zaostali za očakávaniami.

Americký dolár

Index amerického dolára v stredu klesol o 0,15 %, čím si predĺžil straty už druhý deň po sebe, keďže dolár oslabil voči košu hlavných mien.

Výnosy amerických štátnych dlhopisov tiež klesli, keďže sa zmiernili očakávania krátkodobého zvýšenia sadzieb Federálneho rezervného systému. Investori teraz očakávajú ďalšie ekonomické údaje a komentáre predstaviteľov Fedu, ktoré im poskytnú jasnejšie usmernenie ohľadom smerovania menovej politiky.

Globálne ceny ropy

Ceny ropy v stredu vzrástli o viac ako 0,5 %, čím si udržali rast už tretíkrát za sebou a priblížili sa k mesačnému maximu dosiahnutému v utorok, keďže vojenské útoky medzi Spojenými štátmi a Iránom v okolí Hormuzského prielivu pokračovali.

Vývoj konfliktu v Iráne

• Americká námorná blokáda iránskych prístavov oficiálne nadobudla účinnosť, pričom americké sily monitorujú plavidlá vstupujúce do iránskych prístavov a vychádzajúce z nich.

• Spojené štáty vykonali nové vojenské údery zamerané na iránske raketové systémy a protivzdušnú obranu v okolí Hormuzského prielivu, čo znamenalo ďalšiu eskaláciu krízy.

• Irán oznámil nové útoky dronmi zamerané na základne a zariadenia prepojené s USA v celom regióne a zároveň udržiava zvýšený stav vojenskej pohotovosti.

• Iránski predstavitelia uviedli, že Spojené štáty sa mýlia, ak si myslia, že tieto kroky prinútia Teherán vrátiť sa k rokovaciemu stolu.

• Americký prezident Donald Trump vydal Teheránu prísne verejné varovanie a pohrozil zničením všetkých iránskych elektrární a kľúčových mostov „budúci týždeň“, ak Irán nesúhlasí s okamžitým návratom k rokovaniam.

Úrokové sadzby v USA

• Údaje zverejnené v utorok ukázali, že inflácia spotrebiteľov v USA sa v júni spomalila viac, ako sa očakávalo, a to najmä v dôsledku nižších cien energií.

• Vysokí predstavitelia Federálneho rezervného systému privítali slabšie júnové údaje o inflácii, ale zdôraznili, že na záver, že inflačné tlaky skutočne zmierňujú, budú potrebné ďalšie mesiace podobných údajov.

• Po zverejnení údajov nástroj FedWatch spoločnosti CME Group ukázal, že pravdepodobnosť, že Federálny rezervný systém na svojom júlovom zasadnutí ponechá úrokové sadzby nezmenené, sa zvýšila z 59 % na 86 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb o 25 bázických bodov klesla zo 41 % na 14 %.

• Očakávania nezmenenej úrokovej sadzby na decembrovom zasadnutí sa tiež zvýšili z 10 % na 20 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť zvýšenia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov klesla z 90 % na 80 %.

• Investori teraz čakajú na zverejnenie júnového indexu cien výrobcov v USA neskôr dnes, aby mohli prehodnotiť výhľad politiky Federálneho rezervného systému.

Kevin Warsh

O 14:00 SEČ bude predseda Federálneho rezervného systému Kevin Warsh pokračovať vo svojom polročnom svedectve pred bankovým výborom Senátu vo Washingtone.

Počas utorkového vystúpenia pred Výborom pre finančné služby Snemovne reprezentantov Warsh sľúbil rozsiahlu revíziu politiky Federálneho rezervného systému zameranú na odstránenie toho, čo označil za inflačnú „daň“ uvalenú na americký ľud.

Vyhliadky na zlato

Kelvin Wong, hlavný analytik trhu pre ázijsko-tichomorský región v spoločnosti OANDA, uviedol, že trh sa teraz vo veľkej miere pozerá za údaje o indexe spotrebiteľských cien a vníma ich ako oneskorený ukazovateľ. Dodal, že Trumpova pokračujúca blokáda lodnej dopravy cez Hormuzský prieliv zvýšila ceny ropy a má vplyv na zlato.

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového burzovo obchodovaného fondu krytého zlatom, sa v utorok zvýšil o 2 metrické tony, čím sa celkové zásoby zvýšili na 1 004,45 metrických ton z 1 002,45 metrických ton, čo je najnižšia úroveň od 2. júla.

Euro počas stredajšieho európskeho obchodovania posilnilo voči košu svetových mien, čím si udržalo zisky voči americkému doláru už druhý deň po sebe a priblížilo sa k dvojtýždňovému maximu, podporené slabším americkým dolárom po zverejnení slabších než očakávaných údajov o inflácii v USA.

Vzhľadom na pokračujúci rast globálnych cien ropy sa opäť objavujú inflačné tlaky na tvorcov politík Európskej centrálnej banky, čo posilňuje očakávania, že ECB by mohla v septembri zvýšiť úrokové sadzby.

Cena

• Euro vzrástlo voči americkému doláru približne o 0,2 % na 1,1442 USD po otvorení na 1,1420 USD a dosiahnutí denného minima na 1,1417 USD.

• Euro uzavrelo v utorok voči americkému doláru o 0,35 % vyššie, čím zaznamenalo svoj prvý denný zisk za tri obchodné seansy a dosiahlo dvojtýždňové maximum 1,1462 USD po slabších ako očakávaných údajoch o inflácii v USA.

Americký dolár

Index amerického dolára v stredu klesol o 0,15 %, čím si predĺžil straty už druhý deň po sebe, keďže dolár oslabil voči košu svetových mien.

Údaje o inflácii v USA za jún boli nižšie ako očakávania, a to v dôsledku nižších cien energií, čo signalizuje zmiernenie inflačných tlakov na tvorcov politík Federálneho rezervného systému.

Výnosy amerických štátnych dlhopisov klesli, keďže sa zmiernili očakávania krátkodobého zvýšenia sadzieb Federálneho rezervného systému, zatiaľ čo investori čakajú na ďalšie ekonomické údaje a komentáre predstaviteľov Fedu, ktoré im poskytnú jasnejšie usmernenie o budúcom smerovaní menovej politiky.

Neskôr dnes Spojené štáty zverejnia údaje o indexe cien výrobcov (PPI) za jún, zatiaľ čo predseda Federálneho rezervného systému Kevin Warsh bude pokračovať vo svojom polročnom vystúpení pred americkým Kongresom.

Globálne ceny ropy

Ceny ropy v stredu vzrástli o viac ako 0,5 %, čím si udržali rast už tretíkrát za sebou a priblížili sa k mesačnému maximu dosiahnutému v utorok, keďže vojenské strety medzi Spojenými štátmi a Iránom v okolí Hormuzského prielivu pokračovali.

Vývoj konfliktu v Iráne

• Spojené štáty oficiálne začali presadzovať námornú blokádu iránskych prístavov a zároveň monitorovať plavidlá vstupujúce do krajiny a vychádzajúce z nej.

• Americké sily vykonali nové údery zamerané na iránske raketové systémy a pozície protivzdušnej obrany v blízkosti Hormuzského prielivu, čo predstavuje ďalšiu eskaláciu konfliktu.

• Irán oznámil nové útoky dronov na ciele spojené s USA a vojenské základne v celom regióne, pričom udržiava zvýšený stav vojenskej pohotovosti.

• Iránske úrady uviedli, že Washington sa mýli, ak si myslí, že jeho kroky prinútia Teherán vrátiť sa k rokovaciemu stolu.

• Americký prezident Donald Trump vydal Teheránu verejné varovanie a pohrozil, že „budúci týždeň“ zničí všetky elektrárne a kľúčové mosty naprieč Iránom, ak krajina okamžite nesúhlasí s obnovením rokovaní.

Európske úrokové sadzby

• V dôsledku rastúcich globálnych cien ropy peňažné trhy zvýšili odhady pre zvýšenie úrokových sadzieb Európskej centrálnej banky o 25 bázických bodov na júlovom zasadnutí nad 35 %.

• Trhové oceňovanie zvýšenia úrokových sadzieb ECB o 25 bázických bodov v septembri prekročilo 95 %.

• Investori teraz čakajú na ďalšie údaje o inflácii, zamestnanosti a mzdách v eurozóne, aby mohli ďalej spresniť očakávania týkajúce sa výhľadu menovej politiky ECB.