Ceny ropy sa vo štvrtok stabilizovali po tom, čo sa vzdali časti svojich skorších ziskov, a to po správach iránskych médií, ktoré uviedli, že za posledných niekoľko hodín prekročilo Hormuzský prieliv približne 30 lodí, zatiaľ čo iránska polooficiálna tlačová agentúra Fars s odvolaním sa na zdroj uviedla, že Teherán začal povoľovať niektorým čínskym lodiam preplávať prielivom.

Biely dom zároveň oznámil, že americký prezident Donald Trump a čínsky prezident Si Ťin-pching sa počas stretnutia zhodli na potrebe udržať Hormuzský prieliv otvorený, aby sa zabezpečil voľný tok energie, pričom Si povedal, že „obnovenie Číny“ a slogan „Urobme Ameriku opäť skvelou“ by mohli napredovať bok po boku.

Po tom, čo ropa Brent dosiahla skôr počas dňa svoje relačné maximum 107,13 USD za barel, sa futures kontrakty do 11:00 GMT ustálili na 105,63 USD, zatiaľ čo cena americkej ropy West Texas Intermediate vzrástla o jeden cent na 101,03 USD za barel.

Obe referenčné hodnoty v stredu klesli uprostred obáv investorov z možnosti ďalšieho zvyšovania úrokových sadzieb v USA, keďže ceny pohonných hmôt naďalej rastú a zvyšujú tlak na infláciu. Brent stratil viac ako 2 doláre za barel, zatiaľ čo americká ropa klesla o viac ako 1 dolár.

Podľa Bieleho domu Si Ťin-pching prejavil záujem o nákup väčšieho množstva americkej ropy v snahe znížiť závislosť Číny od Hormuzského prielivu. Čína, ktorá predtým nebola významným odberateľom americkej ropy, však od mája 2025 nedováža žiadne zásielky kvôli 20 % clám uvaleným počas obchodnej vojny.

Hormuzský prieliv zostáva jedným z najdôležitejších energetických koridorov na svete a od vypuknutia vojny s Iránom koncom februára čelí vážnym narušeniam.

Medzitým sa zdá, že Irán posilnil svoju kontrolu nad prielivom prostredníctvom dohôd s Irakom a Pakistanom o preprave ropy a skvapalneného zemného plynu z regiónu.

Pred správou agentúry Fars obrovský čínsky tanker s dvoma miliónmi barelov irackej ropy v stredu úspešne prešiel cez prieliv po tom, čo viac ako dva mesiace uviazol v Perzskom zálive.

Údaje o preprave od LSEG tiež ukázali, že tanker plaviaci sa pod panamskou vlajkou, ktorý prevádzkuje japonská rafinérska skupina Eneos, dokázal prejsť cez prieliv, čo je druhý známy prípad, keď loď spojená s Japonskom úspešne preplávala.

Medzinárodná energetická agentúra v stredu varovala, že globálne dodávky ropy zostanú tento rok pod dopytom, keďže zásoby naďalej klesajú bezprecedentným tempom.

V Spojených štátoch údaje Správy energetických informácií (EIA) ukázali, že zásoby ropy klesli počas týždňa končiaceho 8. mája o 4,3 milióna barelov na 452,9 milióna barelov, a to v dôsledku silnejšieho exportu, a to aj napriek neočakávanému nárastu zásob destilátov, ktorý bol v kontraste s očakávaniami trhu ohľadom poklesu.

Americký dolár zostal vo štvrtok silný, podporený rastúcimi výnosmi amerických štátnych dlhopisov, keďže investori čoraz viac zohľadnili možnosť zvýšenia úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému koncom tohto roka, zatiaľ čo globálne trhy sa sústredili na dvojdňový summit medzi americkým prezidentom Donaldom Trumpom a čínskym prezidentom Si Ťin-pchingom.

Si Ťin-pching počas summitu, ktorý Trump označil za potenciálne „najväčší summit vôbec“, povedal Trumpovi, že obchodné rokovania napredujú, ale varoval, že nezhody ohľadom Taiwanu by mohli posunúť vzťahy na „nebezpečnú cestu“.

Keď sa summit začal, čínsky juan sa obchodoval blízko svojej najvyššej úrovne za posledné tri roky, zatiaľ čo zahraničný juan voči doláru vzrástol už ôsmykrát po sebe na 6,7845 juanu za dolár.

Na širších trhoch sa dolár vo štvrtok stabilizoval, pričom euro sa takmer nezmenilo na úrovni 1,1717 USD, hoci jednotná mena zostáva na ceste k týždennej strate okolo 0,6 %, čo je jej najväčšia strata za dva mesiace.

Index amerického dolára, ktorý meria hodnotu meny voči košu hlavných menových párov, stúpol na 98,48 bodu, čím zaznamenal tento týždeň zisky viac ako 0,6 % a smeruje k najsilnejšiemu týždennému výkonu od vypuknutia vojny v Iráne.

Medzitým dolár mierne oslabil voči japonskému jenu na 157,87 jenu po tom, čo jen získal podporu z komentárov člena predstavenstva Bank of Japan Kazuyuki Masu, ktorý povedal, že japonská centrálna banka by mala rýchlo konať a zvyšovať úrokové sadzby, ak nebudú existovať jasné známky spomalenia ekonomiky.

Predpokladá sa, že japonské úrady v posledných týždňoch niekoľkokrát zasiahli, aby obmedzili silu dolára, ale rastúce očakávania zvýšenia sadzieb v USA v tomto roku naďalej vyvíjajú tlak na jen, pričom dolár sa zotavil zhruba z polovice svojich strát odkedy Tokio zasiahlo na podporu miestnej meny.

Údaje o inflácii podporujú dolár

Rast dolára sa tento týždeň zrýchlil po sérii správ, ktoré ukázali rastúce inflačné tlaky v americkej ekonomike. Najnovšie údaje zo stredy ukázali, že ceny výrobcov v USA zaznamenali v apríli najväčší nárast za štyri roky, len deň po tom, čo údaje ukázali, že spotrebiteľská inflácia dosiahla najvyššiu úroveň za tri roky.

Carol Kong, menová stratégka v Commonwealth Bank of Australia, uviedla, že nedávne údaje o inflácii „nebudú vítané predstaviteľmi Federálneho rezervného systému vrátane nastupujúceho predsedu Kevina Warsha“.

Americký Senát v stredu potvrdil Kevina Warsha za predsedu Federálneho rezervného systému, čím ho postavil na čelo americkej centrálnej banky v čase rastúcich inflačných rizík.

Kong dodal, že banka očakáva začiatok cyklu sprísňovania úrokových sadzieb v decembri, pričom počas aktuálneho cyklu sa očakávajú tri zvýšenia úrokových sadzieb.

Podľa nástroja FedWatch spoločnosti CME Group sa pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb v USA v decembri zvýšila na 31,8 %, z niečo vyše 16 % o týždeň skôr.

Meniace sa očakávania úrokových sadzieb a obavy z inflácie vytlačili dlhodobé výnosy amerických štátnych dlhopisov na najvyššiu úroveň od polovice roka 2025, hoci výnos 30-ročných štátnych dlhopisov mierne klesol na 5,029 %.

Britská libra sa medzitým udržala stabilná voči doláru aj euru po tom, čo údaje ukázali, že britská ekonomika v marci neočakávane vzrástla o 0,3 %, čo naznačuje, že britská ekonomika mohla zostať relatívne odolná uprostred eskalujúcej vojny s Iránom.

Ceny zlata vo štvrtok na európskych trhoch klesli, čím predĺžili straty už tretíkrát po sebe, a to pod tlakom pokračujúcej sily amerického dolára na devízových trhoch, najmä preto, že obnovené inflačné tlaky v Spojených štátoch výrazne posilnili očakávania, že Federálny rezervný systém by mohol zvýšiť úrokové sadzby pred koncom tohto roka.

Globálna pozornosť sa sústreďuje na summit medzi americkým prezidentom Donaldom Trumpom a čínskym prezidentom Si Ťin-pchingom, ktorý sa dnes začal v Pekingu. Očakáva sa, že diskusie budú zahŕňať predĺženie obchodného prímeria medzi dvoma najväčšími ekonomikami sveta, ako aj zložité geopolitické otázky, najmä vývoj vo vojne s Iránom a budúcnosť plavby cez Hormuzský prieliv.

Prehľad cien

• Ceny zlata dnes: Ceny zlata klesli o 0,45 % na 4 668,70 USD z otváracej úrovne 4 689,29 USD a zaznamenali relačné maximum na úrovni 4 718,77 USD.

• Pri stredajšom vyrovnaní ceny zlata stratili 0,6 %, čo predstavuje druhý po sebe idúci denný pokles, a to uprostred pokračujúcej korekcie a výberu ziskov z trojtýždňového maxima na úrovni 4 773,58 USD za uncu.

• Okrem aktivít zameraných na realizáciu ziskov ceny zlata klesli po zverejnení silných údajov o inflácii v USA.

Americký dolár

Dolárový index vo štvrtok vzrástol o viac ako 0,1 %, čím si udržal zisky už štvrtýkrát po sebe a odrážal pokračujúcu silu americkej meny voči košu hlavných a vedľajších mien.

Dolár získal ďalšiu podporu z rastúcich výnosov amerických štátnych dlhopisov, keďže investori stavili na to, že Federálny rezervný systém tento rok aspoň raz zvýši úrokové sadzby.

Stretnutie Trumpa a Si Ťin-pchinga

Globálna pozornosť sa sústreďuje na Peking, kde sa koná historické stretnutie medzi americkým prezidentom Donaldom Trumpom a čínskym prezidentom Si Ťin-pchingom, uprostred úsilia Washingtonu o zabezpečenie ekonomických ziskov a zachovanie krehkého obchodného prímeria medzi dvoma najväčšími ekonomikami sveta, popri diskusiách o zložitých geopolitických otázkach, najmä o americko-izraelskej vojne proti Iránu a jej regionálnych a medzinárodných dôsledkoch.

Očakáva sa, že Trump požiada Čínu o pomoc pri vyvíjaní tlaku na Irán smerom k mierovej dohode na Blízkom východe, hoci analytici sa domnievajú, že pravdepodobne nedostane požadovanú podporu.

Úrokové sadzby v USA

• Údaje zverejnené tento týždeň v Spojených štátoch ukázali, že spotrebiteľské ceny v apríli vzrástli najrýchlejším tempom za posledné tri roky, zatiaľ čo ceny výrobcov zaznamenali najsilnejší nárast za posledné štyri roky, čo poukazuje na obnovené inflačné tlaky, ktorým čelia tvorcovia politík Federálneho rezervného systému.

• Podľa nástroja FedWatch skupiny CME Group trhy v súčasnosti počítajú s 31,8 % pravdepodobnosťou zvýšenia sadzieb Federálneho rezervného systému v decembri, čo je nárast z niečo vyše 16 % pred týždňom.

• Cena za ponechanie amerických úrokových sadzieb na júnovom zasadnutí sa zvýšila z 96 % na 99 %, zatiaľ čo cena za zníženie sadzby o 25 bázických bodov klesla zo 4 % na 1 %.

• Aby investori tieto očakávania ešte viac prehodnotili, naďalej pozorne sledujú nadchádzajúce ekonomické údaje z USA, ako aj komentáre predstaviteľov Federálneho rezervného systému.

Zlatý výhľad

Peter Grant, viceprezident a hlavný stratég pre kovy v spoločnosti Zaner Metals, povedal: „Inflácia zostáva zvýšená, čo posilnilo očakávania vyšších úrokových sadzieb na dlhšie obdobie a to v posledných dvoch obchodných sedeniach vyvíjalo tlak na zlato.“

Brian Lan, výkonný riaditeľ spoločnosti GoldSilver Central, povedal: „Zdá sa, že zlato momentálne prechádza fázou konsolidácie, keďže všetci čakajú na výsledok rozhovorov na vysokej úrovni medzi Spojenými štátmi a Čínou.“

Lan dodal: „Zlato mierne klesá a myslím si, že to predstavuje dobrú príležitosť pre investorov, ktorí chcú vstúpiť na trh s drahými kovmi.“

Fond SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového burzovo obchodovaného fondu krytého zlatom, sa v utorok zvýšil o 1,71 metrickej tony, čo predstavuje piaty denný nárast v rade, čím sa celkové objemy akcií zvýšili na 1 039,99 metrických ton, čo je najvyššia úroveň od 28. apríla.

Euro vo štvrtok v európskom obchodovaní mierne kleslo voči košu svetových mien, čím si predĺžilo svoje straty voči americkému doláru už štvrtý deň po sebe, a to uprostred pokračujúceho dopytu po dolári ako preferovanej investičnej možnosti, najmä po tom, čo údaje o inflácii v USA posilnili očakávania zvýšenia sadzieb Federálneho rezervného systému v tomto roku.

Toto sa deje v čase, keď americký prezident Donald Trump a čínsky líder Si Ťin-pching začínajú svoj summit, čo je prvá oficiálna návšteva amerického prezidenta v Číne za takmer desať rokov. Trhy pozorne sledujú diskusie o posilnení obchodných vzťahov medzi dvoma najväčšími ekonomikami sveta, spolu so zložitými geopolitickými otázkami, najmä vývojom v iránskej vojne a budúcnosťou plavby cez Hormuzský prieliv a ich vplyvom na globálne trhy s energiou.

Prehľad cien

• Kurz eura dnes: Euro kleslo voči doláru o menej ako 0,1 % na (1,1706 USD) z dnešnej otváracej úrovne (1,1711 USD) a zaznamenalo relačné maximum na (1,1719 USD).

• Euro ukončilo stredajšie obchodovanie so stratou 0,25 % voči doláru, čo predstavuje tretiu dennú stratu za sebou v dôsledku zastavených rokovaní medzi USA a Iránom.

Americký dolár

Dolárový index vo štvrtok vzrástol o 0,1 %, čím si udržal zisky už štvrtú seansu po sebe a odrážal pokračujúcu silu americkej meny voči košu svetových mien.

Dolár získal ďalšiu podporu z rastúcich výnosov amerických štátnych dlhopisov, keďže investori stavili na to, že Federálny rezervný systém zvýši úrokové sadzby aspoň raz v tomto roku.

Údaje zverejnené tento týždeň v Spojených štátoch ukázali, že spotrebiteľské ceny v apríli vzrástli najrýchlejším tempom za posledné tri roky, zatiaľ čo ceny výrobcov zaznamenali najsilnejší nárast za posledné štyri roky, čo poukazuje na obnovené inflačné tlaky, ktorým čelia tvorcovia politík Federálneho rezervného systému.

Podľa nástroja FedWatch skupiny CME Group trhy v súčasnosti počítajú s 31,8 % pravdepodobnosťou zvýšenia sadzieb Federálneho rezervného systému v decembri, čo je nárast z niečo vyše 16 % pred týždňom.

Stretnutie Trumpa a Si Ťin-pchinga

Globálna pozornosť sa sústreďuje na Peking, kde sa koná historické stretnutie medzi americkým prezidentom Donaldom Trumpom a čínskym prezidentom Si Ťin-pchingom, uprostred úsilia Washingtonu o zabezpečenie ekonomických ziskov a zachovanie krehkého obchodného prímeria medzi dvoma najväčšími ekonomikami sveta, popri diskusiách o zložitých geopolitických otázkach, najmä o americko-izraelskej vojne proti Iránu a jej regionálnych a medzinárodných dôsledkoch.

Očakáva sa, že Trump požiada Čínu o pomoc pri vyvíjaní tlaku na Irán smerom k mierovej dohode na Blízkom východe, hoci analytici sa domnievajú, že pravdepodobne nedostane požadovanú podporu.

Európske úrokové sadzby

• Vzhľadom na rastúce globálne ceny ropy tento týždeň peňažné trhy zvýšili ceny pre zvýšenie úrokových sadzieb Európskej centrálnej banky o 25 bázických bodov na júnovom zasadnutí zo 45 % na 50 %.

• Investori čakajú na ďalšie ekonomické údaje z eurozóny o inflácii, nezamestnanosti a mzdách, aby tieto očakávania ešte viac prehodnotili.