Ceny ropy v pondelok vzrástli a dosiahli trojtýždňové maximum, keďže investori očakávali ďalšie sankcie USA voči Rusku, ktoré by mohli mať vplyv na globálnu ponuku. Ceny podporil aj silný čínsky dovoz ropy.

Futures kontrakty na ropu Brent vzrástli do 9:00 GMT o 58 centov, čiže 0,8 %, na 70,94 USD za barel, zatiaľ čo americká ropa West Texas Intermediate (WTI) získala 59 centov, čiže 0,9 %, na 69,04 USD za barel.

Analytik UBS Giovanni Staunovo povedal: „Vyšší dovoz ropy do Číny a trhové očakávania týkajúce sa nadchádzajúceho oznámenia amerického prezidenta Donalda Trumpa o Rusku poskytujú ceny dodatočnú podporu.“

Trump sľubuje „dôležité oznámenie“ o Rusku

Trump v nedeľu vyhlásil, že na Ukrajinu pošle raketové systémy Patriot a naznačil, že v pondelok vydá „dôležité vyhlásenie“ týkajúce sa Ruska, v ktorom vyjadrí frustráciu z ruského prezidenta Vladimira Putina nad nedostatočným pokrokom v ukončení vojny na Ukrajine.

V snahe prinútiť Moskvu k serióznym rokovaniam minulý týždeň v Kongrese nabral na obrátkach dvojstranný americký návrh zákona o uvalení nových sankcií na Rusko. Zároveň sa zástupcovia Európskej únie blížili k dosiahnutiu dohody o 18. balíku sankcií proti Rusku, ktorý by mal zahŕňať zníženie cenového stropu na ruskú ropu, uviedli štyri európske zdroje po nedeľňajšom stretnutí.

Čína poháňa trh silnou podporou dovozu

Colné údaje zverejnené v pondelok ukázali, že dovoz ropy do Číny sa v júni medziročne zvýšil o 7,4 % na 12,14 milióna barelov denne – čo je najvyššia úroveň od augusta 2023.

Výskumný tím spoločnosti JPMorgan v správe pre klienta uviedol: „Čína bude pravdepodobne pokračovať v budovaní svojich zásob ropy, ale keďže zásoby sa blížia k 95 % maximálnej akumulácie zaznamenanej v roku 2020, tieto zásoby sa môžu začať objavovať na viditeľných miestach na západnom trhu – v kritických zónach tvorby cien – čo môže potenciálne vyvíjať tlak na ich znižovanie.“

Týždenné zisky uprostred sprísňujúcich sa trhových očakávaní

Ropa Brent zaznamenala minulý týždeň 3 % týždenný zisk, zatiaľ čo ropa WTI vzrástla približne o 2,2 % po komentároch Medzinárodnej energetickej agentúry, že globálny trh s ropou môže byť napätejší, ako sa zdá.

Investori tiež pozorne sledujú vývoj obchodných rokovaní medzi USA a ich kľúčovými partnermi, najmä uprostred rastúceho napätia spôsobeného nedávnou protekcionistickou politikou Washingtonu a oznámeniami o colných sadzbách.

Euro v pondelok ráno krátko kleslo na trojtýždňové minimum, no neskôr sa zotavilo z niektorých strát, zatiaľ čo americký dolár mierne posilnil po tom, čo prezident Donald Trump pohrozil zavedením 30 % ciel na dovoz od dvoch najväčších obchodných partnerov Spojených štátov od 1. augusta.

Analytici poukázali na to, čo je známe ako obchod „TACO“ (skratka pre „Trump Always Chickens Out“), ako na faktor potláčajúci významné pohyby na devízových trhoch, pričom investori teraz menej reagujú na jeho opakujúce sa hrozby.

Jasnejšie kroky na trhu s kryptomenami

Naproti tomu trh s kryptomenami zaznamenal prudšie pohyby, pričom Bitcoin prudko vzrástol na nové rekordné maximum nad hranicu 120 000 dolárov, čo bolo spôsobené stávkami investorov na dlho očakávané legislatívne prielomy v prospech sektora, ktoré sa očakávajú tento týždeň.

Najväčšia kryptomena na svete vyskočila o 2,9 % a obchodovala sa na úrovni 122 549,70 USD, zatiaľ čo Ether vzrástol o 1,5 % na 3 039,48 USD.

Nové colné hrozby a európske obvinenia z nespravodlivosti

Trump oznámil nové clá v sobotu v dvoch samostatných listoch adresovaných predsedníčke Európskej komisie Ursule von der Leyenovej a mexickej prezidentke Claudii Sheinbaumovej, ktoré boli zverejnené na jeho platforme Truth Social.

Európska únia aj Mexiko označili clá za „nespravodlivé“ a „destabilizujúce“. EÚ uviedla, že predĺži pozastavenie odvetných ciel voči USA do začiatku augusta a bude naďalej presadzovať dohodnuté riešenie.

Mohol by Trumpov úspech pri vyvíjaní tlaku na obchodných partnerov podporiť dolár?

Analytici z Commerzbank v rannej správe napísali: „Ak sa Trumpovi skutočne podarí získať od amerických obchodných partnerov významné ústupky prostredníctvom colných hrozieb, mohlo by sa to považovať za pozitívum pre dolár – najmä ak by tieto ústupky zahŕňali nižšie clá na americký tovar.“

Varovali však tiež, že vysoká miera neistoty, ktorej čelia americké podniky, spolu s neustálymi hrozbami ciel, tlmí investičný apetít.

Trhy do značnej miery ignorujú nové hrozby

Napriek hrozbám bola reakcia na menových trhoch relatívne tlmená:

Euro kleslo o 0,1 % na 1,168175 USD po tom, čo dosiahlo najnižšiu úroveň za tri týždne, a potom sa čiastočne zotavilo.

Britská libra klesla o 0,1 % na 1,3475 USD.

Japonský jen mierne vzrástol na 147,33 za dolár.

Americký dolár vzrástol voči mexickému pesu o 0,3 % na 18,683 pesa.

Carol Kong, menová stratégka v Commonwealth Bank of Australia, povedala: „Finančné trhy sa zdajú byť po mesiacoch opakovania necitlivé na Trumpove clá... Tlmená reakcia tentoraz naznačuje, že trh to vníma ako vyjednávaciu taktiku zameranú na získanie ďalších ústupkov.“

Pohyby v iných menách a obavy z Trumpovho zasahovania do Fedu

Austrálsky dolár klesol o 0,11 % na 0,65665 USD, zatiaľ čo novozélandský dolár klesol o 0,36 % na 0,5988 USD.

Okrem správ o clách Trump v nedeľu povedal, že by bolo „skvelé“, keby predseda Federálneho rezervného systému Jerome Powell odstúpil – čo je nová kritika nezávislosti centrálnej banky, keďže opäť vyzval na zníženie úrokových sadzieb.

Trhy sa obracajú k údajom o inflácii

Trhy teraz obracajú svoju pozornosť na údaje o inflácii v USA za jún, ktoré majú byť zverejnené v utorok a ktoré by mohli poskytnúť jasnejšie signály o vývoji úrokových sadzieb. Investori v súčasnosti predpokladajú zníženie sadzieb o niečo viac ako 50 bázických bodov do decembra.

Oživenie čínskeho exportu

V ázijských krajinách údaje zverejnené v pondelok ukázali, že čínsky export v júni opäť nabral na obrátkach a zároveň sa zotavil aj dovoz, keďže vývozcovia sa ponáhľali s expedíciou tovaru pred potenciálne krátkodobým colným prímerím medzi Pekingom a Washingtonom, keďže sa blíži augustový termín Trumpovej administratívy.

Ceny zlata na európskych trhoch v pondelok vzrástli, čím si predĺžili rast už štvrtý deň po sebe a dosiahli trojtýždňové maximum, keďže nákupy zlata v bezpečných prístavoch sa zintenzívnili uprostred obáv z eskalácie globálnej obchodnej vojny po Trumpovej hrozbe uvalenia ciel na Európsku úniu a Mexiko.

Zisky drahého kovu boli obmedzené silou amerického dolára na devízovom trhu, keďže investori tento týždeň očakávajú kľúčové údaje o inflácii v USA, ktoré poskytnú silné indície o pravdepodobnosti zníženia úrokových sadzieb v druhej polovici roka.

Cena

• Ceny zlata dnes: Zlato vzrástlo o viac ako 0,55 % na 3 375,01 USD, čo je nárast z otváracej úrovne 3 355,72 USD, po tom, čo dosiahlo relačné minimum 3 353,84 USD.

• V piatok sa ceny zlata ustálili s nárastom o 0,95 %, čo predstavuje tretí denný rast v rade, ktorý bol spôsobený Trumpovými oznámeniami o clách.

• Za posledný týždeň zlato vzrástlo o 0,55 %, čo je už druhý týždenný zisk za sebou.

Trumpove obchodné hrozby

Americký prezident Donald Trump v sobotu oznámil nové colné opatrenia v samostatných listoch adresovaných predsedníčke Európskej komisie Ursule von der Leyenovej a mexickej prezidentke Claudii Sheinbaumovej, ktoré obaja zverejnili na svojej platforme sociálnych médií „Truth“.

Trump pohrozil, že od 1. augusta uvalí 30-percentné clá na EÚ a Mexiko – dvoch najväčších obchodných partnerov USA.

EÚ aj Mexiko označili clá za nespravodlivé a rušivé. EÚ uviedla, že predĺži pozastavenie odvetných opatrení voči americkým clám do začiatku augusta a bude naďalej presadzovať dohodnuté urovnanie.

Americký dolár

Index amerického dolára v pondelok vzrástol o 0,25 %, čím si udržal zisky už tretíkrát po sebe a dosiahol trojtýždňové maximum 98,10 bodu, čo odráža pokračujúcu silu dolára voči košu hlavných a vedľajších mien.

Carol Kong, menová stratégka v Commonwealth Bank of Australia, poznamenala, že finančné trhy sa zdajú byť čoraz ľahostajnejšie voči Trumpovým clovým hrozbám, ktoré sa v posledných mesiacoch stali opakovanou témou.

Trump v nedeľu samostatne vyhlásil, že by bolo „skvelé“, keby predseda Federálneho rezervného systému Jerome Powell odstúpil, čím opäť ohrozil nezávislosť centrálnej banky a vyzval na zníženie sadzieb.

Úrokové sadzby v USA

• Podľa nástroja FedWatch skupiny CME Group trhy v súčasnosti počítajú so 7 % pravdepodobnosťou zníženia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov na júlovom zasadnutí a s 93 % pravdepodobnosťou, že sa sadzba nezmení.

• V septembri je pravdepodobnosť zníženia o 25 bázických bodov stabilná na úrovni 61 % s pravdepodobnosťou nezmenenej úrokovej sadzby na úrovni 39 %.

• Investori pozorne sledujú zverejnenie údajov o spotrebiteľských a výrobných cenách v USA za jún z tohto týždňa, aby mohli tieto očakávania prehodnotiť.

Zlatý výhľad

• Kelvin Wong, trhový analytik pre ázijsko-tichomorský región v spoločnosti OANDA, povedal: „Uprostred neistoty ohľadom implementácie globálnej obchodnej colnej politiky USA pozorujeme opätovný nárast dopytu po bezpečných investíciách.“

• Wong dodal, že krátkodobý výhľad pre zlato sa javí ako pozitívny a ak sa cena zlata uzavrie nad 3 360 USD, mohla by stúpnuť smerom k ďalšej úrovni odporu na 3 435 USD.

Fond SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového burzovo obchodovaného fondu krytého zlatom, v piatok klesol približne o 1,17 metrickej tony, čím sa celková suma zvýšila na 947,64 metrickej tony.

Euro v pondelok na európskych trhoch kleslo voči košu hlavných svetových mien, čím prehĺbilo svoje straty voči americkému doláru už štvrtý deň po sebe a zaznamenalo najnižšiu úroveň za tri týždne. Pokles prichádza uprostred vyhrážok Donalda Trumpa, že od augusta tohto roka zavedie clá na európske produkty vo výške približne 30 %.

Európska únia odmietla Trumpove obchodné hrozby a rozhodla sa predĺžiť pozastavenie odvetných ciel na americké produkty do 1. augusta, pričom naďalej presadzuje dohodnuté riešenie.

Vzhľadom na rastúcu neistotu okolo možnosti zníženia európskych úrokových sadzieb na zasadnutí Európskej centrálnej banky tento mesiac – najmä po zverejnení kľúčových údajov o inflácii z júna – investori očakávajú ďalšie dôležité ekonomické ukazovatele z eurozóny.

Cena

• Kurz eura dnes: Euro voči doláru kleslo o 0,3 % na 1,1654 USD – najnižšiu úroveň od 26. júna – z piatkovej uzatváracej ceny 1,1688 USD. Euro dosiahlo relačné maximum 1,1698 USD.

• V piatok euro ukončilo obchodnú seanciu so stratou 0,1 % voči doláru, čo predstavuje tretiu dennú stratu po sebe uprostred Trumpovho obchodného tlaku na EÚ.

• Minulý týždeň euro stratilo 0,7 %, čo bola jeho prvá týždenná strata za tri týždne, v rámci korekcie a pohybu smerom k realizácii ziskov zo štvorročného maxima 1,1830 USD.

Trumpove obchodné hrozby

Americký prezident Donald Trump v sobotu oznámil svoje najnovšie colné opatrenia v dvoch samostatných listoch adresovaných predsedníčke Európskej komisie Ursule von der Leyenovej a mexickej prezidentke Claudii Sheinbaumovej, ktoré obaja zverejnili na svojej platforme sociálnych médií s názvom „Truth“.

Trump pohrozil, že od 1. augusta uvalí 30-percentné clá na Európsku úniu a Mexiko – dvoch najväčších obchodných partnerov USA.

Európska únia v rýchlej reakcii oznámila, že predĺži pozastavenie protiopatrení voči americkým clám do začiatku augusta a bude naďalej presadzovať dohodnuté riešenie.

Americký dolár

Dolárový index v pondelok vzrástol o 0,25 %, čím si udržal zisky už tretíkrát po sebe a dosiahol trojtýždňové maximum 98,10 bodu, čo odráža pokračujúcu silu americkej meny voči hlavným aj vedľajším menám.

Carol Kong, menová stratégka v Commonwealth Bank of Australia, povedala: „Finančné trhy sa zdajú byť čoraz ľahostajnejšie voči Trumpovým clovým hrozbám po tom, čo sa tieto varovania v posledných mesiacoch niekoľkokrát zopakovali.“

Okrem titulkov o clách Trump v nedeľu vyhlásil, že by bolo „skvelé“, keby predseda Federálneho rezervného systému Jerome Powell odstúpil, čím opäť ohrozil nezávislosť centrálnej banky a vyzval na zníženie úrokových sadzieb.

Európske úrokové sadzby

• Podľa zdrojov agentúry Reuters jasná väčšina na poslednom zasadnutí Európskej centrálnej banky uprednostnila ponechanie úrokových sadzieb v júli nezmenených, pričom niektorí volali po dlhšej pauze.

• Peňažné trhy v súčasnosti predpokladajú približne 30 % pravdepodobnosť, že ECB v júli zníži úrokové sadzby o 25 bázických bodov.

• Investori pozorne sledujú nadchádzajúce ekonomické údaje z Európy, ako aj komentáre tvorcov politík ECB, aby prehodnotili tieto očakávania.