Ceny ropy v utorok klesli po tom, čo v predchádzajúcej obchodnej sále vzrástli o takmer 2 %, keďže investori hodnotili najnovší vývoj týkajúci sa amerických ciel a väčšieho, než očakávaného, zvýšenia produkcie OPEC+ v auguste.

Mierny pokles futures cien ropy Brent a WTI

Futures kontrakty na ropu Brent klesli do 10:43 GMT o 12 centov, čiže približne 0,2 %, na 69,46 USD za barel. Americká ropa West Texas Intermediate (WTI) klesla o 25 centov, čiže zhruba 0,4 %, na 67,68 USD.

Zmiešané signály z Washingtonu ohľadom ciel

V pondelok prezident Donald Trump začal oznamovať obchodným partnerom, že zvýšené americké clá nadobudnú účinnosť 1. augusta, neskôr však objasnil, že tento dátum nie je „100 % definitívny“.

Tieto protichodné správy zvýšili neistotu na trhoch uprostred obáv z možného negatívneho vplyvu ciel na globálnu hospodársku aktivitu a dopyt po rope.

Tlak zo strany OPEC+, podpora z geopolitického napätia

Analytik Yaniv Shah zo spoločnosti Rystad Energy poznamenal, že ceny sú pod tlakom v dôsledku zrušenia dobrovoľných škrtov zo strany OPEC+. Napäté dodávky stredných destilátov a útoky Hútíov na obchodné plavidlá však trhu poskytujú určitú podporu.

Bezprecedentný nárast produkcie v auguste

Na svojom sobotňajšom stretnutí sa aliancia OPEC+ – ktorá zahŕňa Organizáciu krajín vyvážajúcich ropu a jej spojencov – dohodla na zvýšení produkcie v auguste o 548 000 barelov denne, čím prekonala predchádzajúci mesačný nárast o 411 000 barelov.

Optimizmus investorov pred sezónou vysokého dopytu

Investori vstúpili na trh s optimizmom pred vrcholnou sezónou dopytu v USA. Údaje americkej Komisie pre obchodovanie s komoditnými futures (CFTC) v pondelok ukázali, že správcovia peňazí zvýšili svoje čisté dlhé pozície v futures a opciách na ropu za týždeň končiaci 1. júla.

Varovania pred tlakom na pokles cien na jeseň

Analytici spoločnosti HSBC varovali, že s ochladením sezónneho dopytu bude rast exportu OPEC+ zaťažovať trh a zvyšovať riziká poklesu cien.

Commerzbank predpovedá, že cena ropy Brent by mohla klesnúť na 65 dolárov za barel v dôsledku nahromadenia nadmerných dodávok počas jesenných mesiacov.

Takmer úplné zrušenie dobrovoľných škrtov od roku 2023

Nedávne rozhodnutia OPEC+ v podstate zrušili takmer všetky dobrovoľné škrty o 2,2 milióna barelov denne, ktoré skupina zaviedla od roku 2023.

Podľa zdrojov citovaných agentúrou Reuters sa očakáva, že OPEC+ na svojom nadchádzajúcom zasadnutí 3. augusta schváli dodatočný nárast produkcie o približne 550 000 barelov denne na september, čím sa v podstate zrušia zostávajúce obmedzenia produkcie.

Americký dolár sa počas utorkového obchodovania držal stabilný voči väčšine hlavných mien uprostred prebiehajúcej eskalácie obchodu vedenej administratívou prezidenta Donalda Trumpa voči iným ekonomikám.

Prezident Donald Trump už skôr varoval krajiny, ktoré sa pripájajú k politike aliancie BRICS – ktorá je v rozpore so záujmami USA –, že budú čeliť dodatočným clám vo výške 10 %.

Trump na sociálnych sieťach napísal: „Každá krajina, ktorá sa pripojí k protiamerickej politike BRICS, bude čeliť dodatočnému 10 % clu. Z tejto politiky nebudú žiadne výnimky.“

Trump dlhodobo kritizuje skupinu BRICS, ktorej členmi sú Čína, Rusko a India.

Spojené štáty pôvodne stanovili 9. júl ako konečný termín pre krajiny na dosiahnutie obchodných dohôd, ale americkí predstavitelia teraz tvrdia, že clá začnú platiť 1. augusta. Trump uviedol, že ak sa nedosiahnu žiadne dohody, pošle krajinám listy s informáciami o colných sadzbách.

Prezident Donald Trump však v pondelok oznámil, že jeho administratíva zavedie od 1. augusta 25 % clá na dovoz z Južnej Kórey a Japonska, a to v rámci novej série listov, ktoré budú zaslané niekoľkým zahraničným krajinám.

Biely dom v pondelok tiež potvrdil, že prezident Trump podpíše výkonný príkaz, ktorým sa predlžuje dočasné zmrazenie takzvaných „recipročných ciel“ do 1. augusta, čím sa cieľovým krajinám poskytne dodatočné trojtýždňové okno na dosiahnutie obchodných dohôd so Spojenými štátmi.

Administratíva prezidenta Donalda Trumpa už oznámila 14 krajinám nové clá vo výške 25 % až 40 %, ktoré nadobudnú účinnosť 1. augusta.

Čo sa týka obchodných úrovní, dolárový index zostal k 11:06 GMT slabo stabilný na úrovni 97,4 bodu, s maximom za seansu na úrovni 97,5 a minimom na úrovni 97,1 bodu.

Ceny zlata na európskom trhu v utorok vzrástli po tom, čo sa udržali nad hranicou 3 300 dolárov za uncu, pričom ich podporoval súčasný pokles úrovne amerického dolára na devízovom trhu.

Prezident Donald Trump začal informovať svojich obchodných partnerov, že zvýšené clá začnú platiť 1. augusta, čo predstavuje novú fázu obchodnej vojny, ktorú začal začiatkom tohto roka.

Cena

Ceny zlata dnes: Zlato vzrástlo o 0,35 % na 3 345,84 USD z otváracej úrovne 3 336,72 USD s relačným minimom 3 330,70 USD.

Pri pondelkovom vyrovnaní sa ceny zlata takmer nezmenili po tom, čo sa na začiatku obchodovania krátko dotkli týždenného minima na úrovni 3 297 dolárov za uncu.

Americký dolár

Dolárový index v utorok klesol o 0,35 %, čím sa spomalil z dvojtýždňového maxima 97,67 bodu, čo odráža obnovené oslabenie americkej meny voči košu hlavných a vedľajších mien.

Okrem realizácie ziskov klesá aj hodnota dolára uprostred obnovených obáv z recesie v Spojených štátoch po tom, čo prezident Donald Trump oznámil 25 % clá na tovar dovážaný z Japonska a Južnej Kórey, čo je najnovším vývojom jeho chaotickej obchodnej vojny.

Trump začal informovať svojich obchodných partnerov – od hlavných dodávateľov ako Japonsko a Južná Kórea až po menšie krajiny – že od 1. augusta začnú platiť výrazne vyššie americké clá, pričom neskôr uviedol, že je otvorený predĺženiu, ak krajiny predložia návrhy.

Úrokové sadzby v USA

Podľa nástroja FedWatch skupiny CME: Pravdepodobnosť zníženia sadzieb o 25 bázických bodov na júlovom zasadnutí je v súčasnosti odhadovaná na 5 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť nezmenených sadzieb je 95 %.

Pravdepodobnosť zníženia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov na septembrovom zasadnutí sa v súčasnosti odhaduje na 62 %, pričom pravdepodobnosť nezmenených úrokových sadzieb je 38 %.

Aby investori prehodnotili tieto pravdepodobnosti, pozorne sledujú zápisnicu z posledného zasadnutia Federálneho rezervného systému, ktoré by malo byť zverejnené zajtra, v stredu.

Zlatý výhľad

Tim Waterer, hlavný analytik trhu v spoločnosti KCM Trade, povedal: „Trumpova najnovšia rétorika o clách udržiava zlato v centre pozornosti ako ochranu pred neistotou, ale sila amerického dolára a rastúce výnosy dlhopisov obmedzujú jeho bezprostredný rast.“

Waterer dodal: „Obchodníkov Trumpove reči o clách zrejme relatívne neovplyvňujú a keďže dopyt po bezpečných investíciách je v tejto fáze do značnej miery obmedzený, zlato stále čaká na správny okamih v očakávaní možného prelomu.“

Fond SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, najväčšom svetovom burzovo obchodovanom fonde krytom zlatom, zostal včera tretí deň po sebe nezmenený, pričom celkové zásoby dosiahli 947,66 metrických ton, čo je najnižšia úroveň od 18. júna.

Euro v utorok na európskom trhu vzrástlo voči košu svetových mien a začalo sa zotavovať z dvojtýždňového minima voči americkému doláru, keďže sa v Spojených štátoch objavili obnovené obavy z recesie po tom, čo Donald Trump oznámil 25 % clá na tovar dovážaný z Japonska a Južnej Kórey, čo je najnovším vývojom jeho chaotickej obchodnej vojny.

Nedávne kľúčové údaje o inflácii z Európy zvýšili neistotu ohľadom pravdepodobnosti zníženia sadzieb v Európe v júli, keďže investori očakávajú dôležitejšie ekonomické správy z eurozóny.

Cena

Výmenný kurz EUR/USD dnes: Euro voči doláru vzrástlo o 0,5 % na (1,1765 USD) z otváracej ceny (1,1708 USD) s relačným minimom (1,1706 USD).

Euro ukončilo pondelňajšiu obchodnú seanciu so stratou 0,55 % voči doláru, čo predstavuje tretiu stratu za posledné štyri dni a dosiahlo dvojtýždňové minimum na úrovni 1,1686 USD.

Americký dolár

Index amerického dolára v utorok klesol o 0,35 %, čím sa spomalil z dvojtýždňového maxima 97,67 bodu, čo odráža obnovený pokles americkej meny voči košu hlavných a vedľajších mien.

Okrem realizácie ziskov americký dolár oslabuje aj kvôli obnoveným obavám z možnej recesie v americkej ekonomike po tom, čo prezident Donald Trump oznámil 25 % clá na tovar dovážaný z Japonska a Južnej Kórey, čo je najnovším zvratom v jeho chaotickej obchodnej vojne.

Trump začal informovať svojich obchodných partnerov – od hlavných dodávateľov ako Japonsko a Južná Kórea až po menšie krajiny – že od 1. augusta začnú platiť výrazne vyššie americké clá, pričom neskôr uviedol, že je otvorený predĺženiu, ak krajiny predložia návrhy.

Názory a analýzy

Carol Kong, menová stratégka v Commonwealth Bank of Australia, povedala: „Stále existuje veľa neistoty ohľadom toho, kde sa nakoniec ustália colné sadzby a ktoré krajiny dostanú aké sadzby, takže globálna ekonomická neistota zostáva zvýšená a to zatiaľ udrží investorov v režime vyčkávania.“

Kong dodal: „Toto je len začiatok a v najbližších dňoch určite uvidíme ďalšie dôležité obchodné titulky.“

Európske úrokové sadzby

Celkový index spotrebiteľských cien v Európe v júni medziročne vzrástol o 2,0 %, čo zodpovedá očakávaniam trhu, po náraste o 1,9 % v máji.

Podľa zdrojov agentúry Reuters jasná väčšina na poslednom zasadnutí Európskej centrálnej banky vyjadrila preferenciu ponechať úrokové sadzby v júli nezmenené, pričom niektorí členovia vyzvali na dlhšiu pauzu.

Oceňovanie na peňažnom trhu pre zníženie sadzby o 25 bázických bodov Európskou centrálnou bankou v júli zostáva stabilné na úrovni okolo 30 %.

Aby investori prehodnotili tieto očakávania, budú pozorne sledovať celý rad pripravovaných ekonomických údajov v Európe spolu s komentármi predstaviteľov ECB.