Ceny ropy vo štvrtok mierne klesli, keďže trhy zhodnotili dôsledky amerických útokov na Irán, ktoré by mohli podkopať úsilie o ukončenie konfliktu medzi oboma krajinami a oddialiť úplné obnovenie lodnej dopravy cez Hormuzský prieliv.

Futures kontrakty na ropu Brent klesli do 9:38 GMT o 16 centov, čiže 0,21 %, na 77,86 USD za barel.

Futures na americkú ropu West Texas Intermediate (WTI) tiež klesli o 15 centov, čiže 0,20 %, na 73,37 USD za barel.

Cena ropy Brent aj WTI sa počas stredajšej obchodnej seansy vyšplhala na najvyššie úrovne od 22. júna.

Tieto dva benchmarky tiež v stredu po zatváraní burzy získali viac ako 1 dolár po tom, čo americká armáda spustila útoky proti Iránu, ktorý reagoval útokmi namierenými proti Kuvajtu a Bahrajnu.

Trhy monitorujú lodnú dopravu v Hormuzskom prielive, rokovania sú stále neisté

Tim Waterer, hlavný trhový analytik spoločnosti KCM Trade, uviedol, že obchodníci prehodnocujú výhľad, najmä vzhľadom na pretrvávajúcu neistotu okolo tokov ropy cez Hormuzský prieliv.

Dodal, že očakávania deeskalácie v súčasnosti bránia cenám ropy v pokračovaní ich ziskov.

Zdroje z poisťovníctva v stredu uviedli, že niektoré poisťovne vojnových rizík odporučili lodným spoločnostiam, aby dočasne pozastavili plavby cez Hormuzský prieliv, zatiaľ čo iné prehodnocujú podmienky svojich poistných zmlúv po obnovených útokoch na plavidlá a rastúcich obavách z návratu k vojne.

Goldman Sachs: Brent by sa mohol v nasledujúcom mesiaci obchodovať medzi 75 a 85 dolármi

Pred poslednou eskaláciou americko-izraelského konfliktu s Iránom ceny ropy klesali, keďže trh zvažoval vyhliadky na zvýšenie dodávok z Blízkeho východu v rámci krehkého prímeria, spolu so známkami rastúcich zásob.

Pred vypuknutím vojny s Iránom koncom februára prechádzalo cez Hormuzský prieliv približne 20 % svetových dodávok ropy a skvapalneného zemného plynu, ktorý zostáva pre Teherán najsilnejším zdrojom vplyvu v konflikte.

Goldman Sachs uviedol, že krátkodobé riziká pre toky a ceny ropy v Perzskom zálive zostávajú vo všeobecnosti vyvážené medzi rastúcimi a negatívnymi scenármi.

Banka očakáva, že toky ropy sa do konca júla vrátia do normálu, ak budú rokovania pokračovať, obnovia sa výnimky zo sankcií pre iránsku ropu a prepravné spoločnosti dostanú primerané bezpečnostné záruky. Tento scenár by si vyžadoval zvýšenie tokov ropy cez Hormuzský prieliv približne o 6,6 milióna barelov denne.

Banka naopak varovala, že prerušenie rokovaní, eskalácia útokov na ropné tankery a možnosť blokády iránskeho vývozu ropy zo strany USA by mohli viesť k ďalšiemu narušeniu tokov ropy.

Annika Gupta, vedúca makroekonomického výskumu v spoločnosti WisdomTree, uviedla, že základný scenár naznačuje, že ropa Brent sa bude v nasledujúcom mesiaci obchodovať v rozmedzí 75 až 85 dolárov za barel s miernym potenciálom rastu.

Dodala, že oživenie globálnych dodávok ropy sa stalo realitou, hoci stále nie je úplné. Zároveň naratív o výraznom globálnom prebytku dodávok nateraz stratil dôveryhodnosť, zatiaľ čo diplomatické úsilie napriek nedávnym neúspechom úplne nezlyhalo.

Rusko v stredu samostatne oznámilo zákaz vývozu nafty na podporu svojho domáceho trhu s palivami po tom, čo útoky ukrajinských dronov na ropné rafinérie spôsobili nedostatok paliva a zvýšili ceny.

Americký dolár vo štvrtok mierne klesol po tom, čo dosiahol svoje najvyššie úrovne v tomto týždni, keďže Spojené štáty a Irán si vymenili nové vojenské údery. K tomuto kroku došlo napriek nedávnemu prudkému nárastu cien ropy, ktorý znovu vyvolal obavy z inflácie a posilnil očakávania, že Federálny rezervný systém by mohol v blízkej budúcnosti zvýšiť úrokové sadzby.

Obavy z inflácie a očakávania zvýšenia sadzieb udržiavajú trhy v napätí

Zápisnica z júnového zasadnutia Federálneho rezervného systému, zverejnená v stredu, ukázala, že tvorcovia politík nechali dvere otvorené ďalšiemu zvýšeniu úrokových sadzieb v tomto roku, a to aj napriek pretrvávajúcim rozdielom v názoroch na načasovanie takéhoto kroku.

Lee Hardman, menový stratég spoločnosti MUFG, v poznámke uviedol, že ak sa napätie v regióne ďalej stupňova a ceny ropy budú naďalej prudko rásť, nedávna dynamika rastu dolára by sa mohla posilniť, najmä po tom, čo Fed signalizoval ochotu zvýšiť úrokové sadzby tento rok.

Dolárový index klesol o 0,2 % na 100,91, pričom ho zaťažil 0,2 % nárast eura na 1,1435 USD.

Japonský jen medzitým mierne posilnil, ale zostal blízko svojej najnižšej úrovne za 40 rokov na úrovni 162,32 za dolár, čo je úroveň, ktorá by mohla prinútiť japonské úrady k intervencii na devízovom trhu s cieľom podporiť menu.

Najnovší nárast cien ropy, spôsobený obnovenou výmenou útokov medzi Spojenými štátmi a Iránom, naďalej zaťažuje jen vzhľadom na silnú závislosť Japonska od dovážaných palív a tlak na jeho fiškálnu pozíciu.

Volatilita na menových trhoch sa počas týždňa tiež citeľne zvýšila.

Kyle Rodda, hlavný analytik finančného trhu v spoločnosti Capital.com, uviedol, že obnovené napätie na Blízkom východe opäť narušilo globálne trhy a obnovilo rizikovú prémiu súvisiacu s vojnou v rámci cien aktív.

Dodal, že najvýznamnejším nepriamym účinkom vyšších cien ropy je ich vplyv na infláciu a globálne úrokové sadzby, pričom poznamenal, že trvalý rast cien ropy by mohol urýchliť načasovanie ďalšieho zvýšenia úrokových sadzieb v USA.

Trhy zvyšujú pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb na 87 %

Americká armáda v stredu oznámila, že spustila ďalšie kolo útokov proti Iránu, len niekoľko hodín po tom, čo americký prezident Donald Trump vyhlásil dočasnú dohodu o ukončení vojny za „skončenú“, čím prudko zvýšila ceny ropy.

Investori vnímajú stupňujúcu sa rétoriku medzi oboma stranami ako varovný signál, že inflačné tlaky by sa mohli zintenzívniť, čo by viedlo k zvýšeniu výnosu z 10-ročných amerických štátnych dlhopisov na najvyššiu úroveň za sedem týždňov a signalizovalo rastúce očakávania ďalšieho zvýšenia sadzieb v tomto roku.

Zápisnica z júnového zasadnutia Federálneho výboru pre otvorený trh, prvému pod vedením Kevina Warsha, tiež ukázala rastúce obavy tvorcov politík z inflácie.

Podľa nástroja FedWatch spoločnosti CME Group trhy zvýšili pravdepodobnosť zvýšenia úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému v tomto roku na približne 87 %.

Na energetických trhoch klesli futures ceny ropy Brent počas štvrtkovej obchodnej seansy na približne 77 dolárov za barel, čo predstavuje pokles o 1,5 % po tom, čo v stredu vzrástli o viac ako 5 % na najvyššiu úroveň za takmer dva týždne.

Spomedzi ostatných hlavných mien najväčšiu pozornosť venoval novozélandský dolár, ktorý vzrástol o 0,7 % na 0,574 USD po tom, čo Rezervná banka Nového Zélandu predchádzajúci deň zvýšila úrokové sadzby a signalizovala, že ďalšie zvýšenie je možné, ak to bude opodstatnené.

Austrálsky dolár tiež vzrástol o 0,14 % na 0,694 USD, zatiaľ čo libra získala 0,2 % na 1,342 USD.

Ceny zlata vo štvrtok na európskom obchodovaní vzrástli a smerovali k prvému zisku za štyri obchodné dni, podporené slabším americkým dolárom a poklesom globálnych cien ropy po tom, čo americké ústredné velenie oznámilo ukončenie vojenských útokov na Irán.

Trhy pozorne sledujú zverejnenie ďalších kľúčových ekonomických údajov zo Spojených štátov, ako aj komentáre predstaviteľov Federálneho rezervného systému, ktoré by mohli naznačiť nové informácie o vývoji úrokových sadzieb v USA.

Cena

• Ceny zlata vzrástli o 1,0 % na 4 117,80 USD za uncu z otváracej úrovne 4 077,01 USD po dosiahnutí minima 4 054,36 USD.

• Pri stredajšom vyrovnaní ceny zlata stratili 0,7 %, čo je už tretí denný pokles po sebe, pod tlakom vyšších cien ropy a obnovených obáv z inflácie.

Americký dolár

Dolárový index vo štvrtok klesol o 0,3 %, čím si predĺžil straty už druhý deň po sebe a odrážal slabšie úrovne americkej meny voči košu hlavných a vedľajších mien.

Pokles nastal uprostred pomalšieho nákupu meny v bezpečných zónach, najmä po tom, čo niektoré správy naznačovali, že súčasné porušovanie vojenských predpisov medzi USA a Iránom nepovedie k obnoveniu vojny na Blízkom východe.

Globálne ceny ropy

Ceny ropy vo štvrtok klesli o viac ako 2,0 %, čím sa dostali z dvojtýždňových maxím v dôsledku korekcie a realizácie ziskov, pričom správy poukazovali aj na pokračujúcu lodnú aktivitu cez Hormuzský prieliv.

Najnovší vývoj v iránskom konflikte

• Americké ústredné velenie (CENTCOM) oznámilo ukončenie aktuálneho kola leteckých útokov na vojenské ciele v Iráne.

• Americké bombardovanie sa zameralo na pobrežné mestá a zariadenia pozdĺž Hormuzského prielivu, pričom zničilo dve veže riadenia námornej dopravy a dve móla v strategickom prístave Chabahar.

• Americká armáda uviedla, že zničila viac ako 60 námorných útočných člnov Zboru islamských revolučných gárd a zacielila na systémy protivzdušnej obrany a pobrežné radarové zariadenia.

• Iránske revolučné gardy reagovali odpálením balistických rakiet a dronov zameraných na 85 amerických vojenských objektov v Bahrajne a Kuvajte.

• Predseda iránskeho parlamentu Mohammad Bagher Ghalibaf vyhlásil, že Teherán neustúpi a že prieliv bude otvorený iba na základe „iránskych dohôd a postupov“, nie na základe hrozieb USA.

• Americký prezident Donald Trump vyhlásil, že americké útoky prišli ako reakcia na iránske útoky na obchodné plavidlá v Hormuzskom prielive.

Úrokové sadzby v USA

• Podľa nástroja FedWatch spoločnosti CME Group trhy v súčasnosti odhadujú 73 % pravdepodobnosť, že Federálny rezervný systém ponechá úrokové sadzby na svojom júlovom zasadnutí nezmenené, a 27 % pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb o 25 bázických bodov.

• Trhy tiež oceňujú 17 % pravdepodobnosť, že Federálny rezervný systém ponechá úrokové sadzby na svojom decembrovom zasadnutí nezmenené, a 83 % pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb o 25 bázických bodov.

• Aby investori prehodnotili tieto pravdepodobnosti, pozorne sledujú zverejňovanie ďalších ekonomických údajov z USA spolu s komentármi predstaviteľov Federálneho rezervného systému.

Vyhliadky na zlato

Kelvin Wong, hlavný analytik trhu pre ázijsko-tichomorský región v spoločnosti OANDA, uviedol, že katalyzátorom podporujúcim medvedí trend zlata je precenenie možnosti druhého zvýšenia sadzieb Federálneho rezervného systému, ktoré sa očakáva v prvom štvrťroku budúceho roka.

Wong dodal, že po včerajších potýčkach je dočasná dohoda o prímerí medzi Spojenými štátmi a Iránom teraz na pokraji kolapsu, čo by mohlo viesť k prudkej volatilite trhu.

Fond SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, najväčšom svetovom burzovo obchodovanom fonde krytom zlatom, sa v stredu takmer nezmenil a celkovo dosiahol 1 002,51 metrických ton.

Euro vo štvrtok v európskom obchodovaní vzrástlo voči košu hlavných mien a voči americkému doláru zostalo v kladnom pásme už druhý deň po sebe, keďže dopyt po dolári ako bezpečnom aktíve sa zmiernil, najmä po tom, čo americké centrálne velenie oznámilo ukončenie vojenských operácií proti Iránu.

Po nedávnom prudkom náraste cien ropy vyvolanom obnoveným napätím v Hormuzskom prielive sa zvýšili očakávania, že Európska centrálna banka by mohla do konca roka zvýšiť úrokové sadzby o ďalších 25 bázických bodov.

Cena

• Euro vzrástlo voči americkému doláru o viac ako 0,1 % na 1,1430 USD z dnešnej otváracej úrovne 1,1416 USD po tom, čo dosiahlo denné minimum 1,1414 USD.

• Euro uzavrelo stredajšie obchodovanie s rastom necelých 0,1 % voči doláru, čo predstavuje štvrtý denný zisk za posledných päť obchodných dní, podporený očakávaniami vyšších európskych úrokových sadzieb.

Americký dolár

Dolárový index vo štvrtok klesol o 0,1 %, čím si predĺžil straty už druhú seansu po sebe a odrážal celkové oslabenie americkej meny voči košu hlavných mien.

Pokles nastal v dôsledku spomalenia dopytu po dolári ako bezpečnom aktíve po správach naznačujúcich, že najnovšie vojenské výmeny medzi USA a Iránom pravdepodobne nespôsobia obnovenie vojny na Blízkom východe.

Globálne ceny ropy

Ceny ropy vo štvrtok klesli približne o 0,5 %, čím sa dostali z dvojtýždňových maxím v dôsledku realizácie ziskov a korekčného obchodovania, pričom správy naznačovali, že lodná doprava cez Hormuzský prieliv pokračovala bez prerušenia.

Najnovší vývoj v iránskom konflikte

• Americké ústredné velenie (CENTCOM) oznámilo ukončenie aktuálneho kola leteckých útokov na vojenské ciele v Iráne.

• Americké údery sa zamerali na pobrežné mestá a zariadenia pozdĺž Hormuzského prielivu a zničili dve veže riadenia námornej dopravy a dve móla v strategickom prístave Chabahar.

• Americká armáda uviedla, že zničila viac ako 60 námorných útočných člnov Zboru islamských revolučných gárd a zároveň zacielila aj na systémy protivzdušnej obrany a pobrežné radarové zariadenia.

• Iránske revolučné gardy reagovali odpálením balistických rakiet a dronov zameraných na 85 amerických vojenských objektov v Bahrajne a Kuvajte.

• Predseda iránskeho parlamentu Mohammad Bagher Ghalibaf vyhlásil, že Teherán neustúpi a zdôraznil, že Hormuzský prieliv sa znovu otvorí iba na základe „iránskych dohôd a postupov“, nie pod hrozbami USA.

• Americký prezident Donald Trump vyhlásil, že americké útoky boli vykonané v reakcii na iránske útoky na obchodné lode prechádzajúce Hormuzským prielivom.

Európske úrokové sadzby

• Peňažné trhy v súčasnosti odhadujú pravdepodobnosť zvýšenia úrokových sadzieb Európskou centrálnou bankou o 25 bázických bodov na júlovom zasadnutí na približne 10 %.

• Pravdepodobnosť zvýšenia úrokovej sadzby ECB o 25 bázických bodov v decembri stúpla nad 90 %.

• Investori čakajú na ďalšie údaje z eurozóny o inflácii, nezamestnanosti a raste miezd, aby mohli tieto očakávania prehodnotiť.