Ceny ropy v pondelok vzrástli po tom, čo americký prezident Donald Trump označil iránsku reakciu na americký mierový návrh za „neprijateľnú“, čo vyvolalo obavy o dodávky, keďže Hormuzský prieliv je stále takmer úplne uzavretý a globálne trhy s ropou sú pod tlakom.

Futures kontrakty na ropu Brent vzrástli do 9:02 GMT o 2,70 USD, čiže o 2,67 %, na 103,99 USD za barel. Americká ropa West Texas Intermediate tiež vzrástla na 97,66 USD za barel, čo predstavuje nárast o 2,24 USD, čiže o 2,35 %. Skôr počas obchodovania sa obe referenčné hodnoty dosiahli na 105,99 USD, respektíve 100,37 USD za barel.

Oba benchmarky zaznamenali minulý týždeň týždenné straty okolo 6 % uprostred nádeje na blízke ukončenie 10-týždňového konfliktu, čo by mohlo umožniť obnovenie dodávok ropy cez Hormuzský prieliv.

John Evans, analytik spoločnosti PVM Oil Associates, povedal: „Upokojujúce vyhlásenia o prebiehajúcej komunikácii cez spätné kanály a rozhovoroch medzi stranami nemenia náš názor, že Spojené štáty a Irán sú od dohody stále rovnako ďaleko, ako boli na začiatku tohto takzvaného prímeria.“

Dodal: „Neočakávame žiadnu zásadnú zmenu pred návštevou Donalda Trumpa v Číne a jeho žiadosťou o pomoc Pekingu pri vyvíjaní tlaku na Irán.“

Podľa amerických predstaviteľov by mal Trump v stredu prísť do Pekingu, kde by mal s čínskym prezidentom Si Ťin-pchingom prediskutovať iránsku problematiku a ďalšie otázky.

Generálny riaditeľ spoločnosti Saudi Aramco Amin Nasser v nedeľu uviedol, že svet za posledné dva mesiace stratil takmer miliardu barelov ropy a dodal, že energetické trhy budú potrebovať čas na stabilizáciu, aj keď sa tok ropy obnovil.

Evans dodal: „Naďalej si zachovávame optimistický výhľad a súhlasíme s názorom spoločnosti Saudi Aramco, že aj keby sa Hormuzská kríza vyriešila a prieliv sa znovu otvoril, normalizácia dodávok ropy bude trvať niekoľko mesiacov.“

Medzitým obchodné zdroje agentúre Reuters uviedli, že vývoz saudskoarabskej ropy do Číny v júni pravdepodobne ďalej klesne po tom, čo kupujúci znížili požadované objemy kvôli vyšším cenám súvisiacim s konfliktom medzi USA a Iránom a menším dodávkam.

Zároveň údaje zo sledovacieho systému lodnej dopravy Kpler ukázali, že minulý týždeň a v nedeľu opustili Hormuzský prieliv tri tankery s ropou s vypnutými sledovacími systémami, aby sa vyhli iránskym útokom. Jeden z tankerov prevážal irackú ropu smerujúcu do Vietnamu.

Japonské ministerstvo priemyslu tiež oznámilo, že tanker s azerbajdžanskou ropou by mal doraziť už v utorok, čo bude prvá zásielka ropy zo Strednej Ázie od vypuknutia vojny s Iránom.

Analytici banky ANZ očakávajú, že cena ropy Brent zostane do roku 2026 nad 90 dolármi za barel a v roku 2027 sa bude obchodovať medzi 80 a 85 dolármi za barel, podporená oživujúcim sa rastom dopytu a postupnou obnovou zásob.

V snahe chrániť sa pred cenovou volatilitou a zabezpečiť si príjmy spoločnosť Diamondback Energy nakúpila opčné kontrakty, ktoré jej umožnili v nasledujúcich mesiacoch predávať spread medzi americkou ropou WTI a ropou Brent za približne -42 dolárov za barel, čo by mohlo priniesť zisky, ak sa Spojené štáty rozhodnú zakázať vývoz ropy.

Takýto scenár by pravdepodobne viedol k rastu domácich zásob, pretože americké rafinérie zvyčajne spracovávajú menej lokálnej ropy, ako je celková produkcia, čo by potenciálne mohlo tlačiť na ceny WTI a prehlbovať cenový rozdiel oproti rope Brent.

Americký dolár sa v pondelok obchodoval stabilne po tom, čo prezident USA Donald Trump odmietol iránsku odpoveď na americký mierový návrh, čo zvýšilo ceny ropy a oživilo obavy, že konflikt na Blízkom východe by mohol pokračovať dlhšie obdobie.

Index amerického dolára, ktorý meria výkonnosť americkej meny voči košu šiestich hlavných mien, sa takmer nezmenil na úrovni 97,995.

Medzitým ceny ropy prudko vzrástli, pričom futures kontrakty na ropu Brent vzrástli o 3,6 % na 104,94 USD za barel po tom, čo Trump v nedeľu odmietol iránsku odpoveď na mierový návrh USA, čo zvýšilo obavy, že vojna, ktorá je už v desiatom týždni, by sa mohla ďalej natiahnuť.

Napriek tomu trhy stále vsádzajú na možnosť urovnania konfliktu, tvrdí Kenneth Broux, vedúci korporátneho výskumu pre devízové zmeny a sadzby v Societe Generale.

Broux povedal: „Myslím si, že dôvodom tohto optimizmu je zapojenie Číny,“ dodal, že nadchádzajúci summit USA-Čína koncom tohto týždňa je kľúčovou udalosťou pre trhy vzhľadom na vplyv oboch krajín na Blízkom východe.

Trhy očakávajú summit Trumpa a Si Ťin-pchinga

Podľa amerických predstaviteľov by sa očakávalo, že Trump a čínsky prezident Si Ťin-pching budú rokovať o Iráne, Taiwane, umelej inteligencii, jadrových zbraniach a kritických nerastoch.

Broux dodal, že trhy sa naďalej zameriavajú na obavy z inflácie a spomalenie hospodárskeho rastu spôsobené vyššími cenami ropy, ako aj na možné reakcie centrálnych bánk.

Investori tento týždeň očakávajú údaje o inflácii v USA za apríl po piatkovej správe o zamestnanosti v USA, ktorá ukázala, že ekonomika v apríli vytvorila 115 000 nových pracovných miest, čo je takmer dvojnásobok očakávaní trhu.

Tieto čísla posilnili očakávania, že Federálny rezervný systém ponechá úrokové sadzby nejaký čas nezmenené.

Federálny rezervný systém minulý mesiac podľa očakávaní ponechal úrokové sadzby na stabilnej úrovni, hoci rozhodnutie odhalilo najhlbšie vnútorné rozdelenie v centrálnej banke za posledné desaťročia po tom, čo traja predstavitelia namietali proti signalizácii možnosti budúceho zníženia sadzieb.

Alex Loo, makro stratég spoločnosti TD Securities v Singapure, uviedol, že faktory, ktoré by mohli vyvíjať tlak na dolár, „sa stali menej jasnými po jastrabích komentároch niektorých predstaviteľov Fedu, silných ekonomických údajoch z USA a pokračujúcej patovej situácii na Blízkom východe“.

Čínsky jüan dosiahol najsilnejšiu úroveň za viac ako tri roky

Na ostatných menových trhoch dosiahol čínsky juan počas pondelkového obchodovania svoju najsilnejšiu úroveň voči americkému doláru za viac ako tri roky, než sa zahraničný juan stabilizoval na úrovni 6,7928 za dolár.

Údaje zverejnené v pondelok ukázali, že ceny výrobcov v Číne v apríli vzrástli viac, ako sa očakávalo, a dosiahli najvyššiu úroveň za 45 mesiacov v dôsledku rastúcich globálnych cien energií.

Toto nasledovalo po zverejnení údajov z víkendu, ktoré ukázali, že rast čínskeho exportu sa minulý mesiac zrýchlil, keďže továrne sa ponáhľali uspokojiť dopyt súvisiaci s umelou inteligenciou.

Euro kleslo o 0,1 % na 1,1774 USD, zatiaľ čo japonský jen oslabil o 0,3 % na 157,11 USD za dolár a britská libra klesla o 0,23 % na 1,36 USD.

V Spojenom kráľovstve trhy pozorne sledujú politické dôsledky nedávnych výsledkov miestnych volieb, ktoré spôsobili ťažké straty Labouristickej strane premiéra Keira Starmera.

Chris Turner, globálny riaditeľ pre trhy v ING, v poznámke uviedol: „Hoci straty Labouristickej strany neboli také vážne, ako sa trhy obávali, neukončili špekulácie o potenciálnej výzve na post lídra alebo o širšom posune vlády smerom k ľavicovejšej politike.“

Ceny striebra v pondelok na európskom trhu klesli o viac ako 1,5 %, čím sa v dôsledku aktívnej korekcie a realizácie ziskov spomalili z trojtýždňových maxím. Zároveň sa dostali pod tlak rastúcich cien amerického dolára a ropy na svetových trhoch uprostred zastavených mierových rokovaní medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Vyššie ceny ropy obnovujú inflačný tlak na tvorcov politík Federálneho rezervného systému a znižujú pravdepodobnosť krátkodobého zníženia úrokových sadzieb v USA, keďže trhy čakajú na ďalšie údaje o vývoji v najväčšej svetovej ekonomike.

Prehľad cien

• Ceny striebra dnes: Ceny striebra klesli približne o 1,6 % na 79,10 USD z otváracej úrovne 80,35 USD, pričom dosiahli relačné maximum na úrovni 81,64 USD.

• Pri piatkovom vyrovnaní ceny striebra vzrástli o 2,45 %, čo predstavuje štvrtý denný zisk v rade, po tom, čo v predchádzajúcej obchodnej seancii zaznamenali trojtýždňové maximum na úrovni 82,13 USD za uncu.

• Ceny striebra minulý týždeň vzrástli o 6,65 %, čo bol prvý týždenný nárast za posledné tri týždne, a to vďaka nádeji na mierovú dohodu medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Americký dolár

Dolárový index v pondelok vzrástol o viac ako 0,3 %, čím obnovil rast, ktorý v piatok pozastavil, a odráža silnejší výkon americkej meny voči košu hlavných a sekundárnych mien.

Rast dolára prichádza uprostred obnoveného dopytu po bezpečných investíciách v dôsledku obáv z eskalácie vojenskej konfrontácie medzi Spojenými štátmi a Iránom, najmä po tom, čo Teherán odmietol americký mierový návrh.

Globálne ceny ropy

Globálne ceny ropy v pondelok začiatkom týždňa vyskočili o viac ako 5 % a smerujú k najvyšším úrovniam za niekoľko týždňov uprostred obáv z pokračujúceho uzatvárania Hormuzského prielivu a prerušenia dodávok ropy.

Niet pochýb o tom, že vyššie globálne ceny ropy oživujú obavy z urýchľovania inflácie, čo by mohlo prinútiť centrálne banky na celom svete k zvýšeniu úrokových sadzieb v blízkej budúcnosti, čo predstavuje prudký posun od predvojnových očakávaní dlhodobého znižovania sadzieb alebo stabilných úrokových sadzieb.

Zastavené rokovania medzi USA a Iránom

Na platforme Truth Social americký prezident Donald Trump oznámil svoje úplné odmietnutie iránskej odpovede, ktorú predložil pakistanský mediátor, a povedal: „Práve som si prečítal odpoveď od takzvaných predstaviteľov Iránu... Vôbec sa mi nepáči. Úplne neprijateľná.“

Iránsky návrh zahŕňal ukončenie vojny na všetkých frontoch vrátane Libanonu, zrušenie americkej námornej blokády iránskych prístavov, umožnenie iránskej kontroly nad Hormuzským prielivom a získanie vojnových reparácií výmenou za neskoršie rokovania o jadrovej otázke.

Iránsky prezident Masúd Pezeškijan zaujal vzdorovitý tón a povedal, že Irán „neskloní hlavu pred nepriateľom“ a že vstup do rokovaní neznamená kapituláciu pred „Trumpovou chamtivosťou“.

Izraelský premiér Benjamin Netanjahu v televíznom rozhovore tiež povedal, že vojna stále pokračuje, pretože „je potrebné dokončiť viac práce“.

Úrokové sadzby v USA

• Podľa polročnej správy Federálneho rezervného systému zverejnenej v piatok bola prebiehajúca vojna s Iránom a jej vplyv na ceny a dodávky ropy na vrchole zoznamu obáv o finančnú stabilitu.

• Podľa nástroja CME FedWatch: trhy v súčasnosti odhadujú 95 % pravdepodobnosť, že úrokové sadzby v USA zostanú na júnovom zasadnutí nezmenené, zatiaľ čo pravdepodobnosť zníženia sadzby o 25 bázických bodov je 5 %.

• Aby investori prehodnotili tieto očakávania, pozorne sledujú ďalšie zverejnenia ekonomických údajov z USA, ako aj komentáre predstaviteľov Federálneho rezervného systému.

Ceny zlata na európskom trhu v pondelok klesli takmer o 1,5 %, pričom sa spomalili z dvojtýždňových maxím pod tlakom rastúceho amerického dolára a cien ropy na svetových trhoch, keďže mierové rokovania medzi Spojenými štátmi a Iránom sa zastavili po tom, čo Trump odmietol iránsku odpoveď na americký mierový návrh.

Vyššie ceny ropy obnovujú inflačný tlak na tvorcov politík Federálneho rezervného systému a znižujú pravdepodobnosť krátkodobého zníženia úrokových sadzieb v USA, keďže trhy čakajú na ďalšie údaje o vývoji v najväčšej svetovej ekonomike.

Prehľad cien

• Ceny zlata dnes: Ceny zlata klesli približne o 1,5 % na 4 648,30 USD z otváracej úrovne 4 715,03 USD, pričom zaznamenali relačné maximum na úrovni 4 715,03 USD.

• Pri piatkovom vyrovnaní ceny zlata vzrástli o 0,65 %, čím obnovili zisky, ktoré sa v predchádzajúcej seanse pozastavili v dôsledku korekcie a realizácie ziskov z dvojtýždňového maxima na úrovni 4 764,85 USD za uncu.

• Ceny zlata minulý týždeň vzrástli o 2,2 %, čo predstavuje prvý týždenný zisk za posledné tri týždne, podporený nádejami na trvalú mierovú dohodu medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Americký dolár

Dolárový index v pondelok vzrástol o viac ako 0,3 %, čím obnovil rast, ktorý v piatok pozastavil, a odráža silnejší výkon americkej meny voči košu hlavných a sekundárnych mien.

Ako je známe, silnejší americký dolár znižuje atraktivitu zlata denominovaného v dolároch pre držiteľov iných mien.

Rast dolára prichádza uprostred obnoveného dopytu po bezpečných investíciách v dôsledku obáv z eskalácie vojenskej konfrontácie medzi Spojenými štátmi a Iránom, najmä po tom, čo Teherán odmietol americký mierový návrh.

Zastavené rokovania medzi USA a Iránom

Na platforme Truth Social americký prezident Donald Trump oznámil svoje úplné odmietnutie iránskej odpovede, ktorú predložil pakistanský mediátor, a povedal: „Práve som si prečítal odpoveď od takzvaných predstaviteľov Iránu... Vôbec sa mi nepáči. Úplne neprijateľná.“

Iránsky návrh zahŕňal ukončenie vojny na všetkých frontoch vrátane Libanonu, zrušenie americkej námornej blokády iránskych prístavov, umožnenie iránskej kontroly nad Hormuzským prielivom a získanie vojnových reparácií výmenou za neskoršie rokovania o jadrovej dohode.

Iránsky prezident Masúd Pezeškijan zaujal vzdorovitý tón a povedal, že Irán „neskloní hlavu pred nepriateľom“ a že vstup do rokovaní neznamená kapituláciu pred „Trumpovou chamtivosťou“.

Izraelský premiér Benjamin Netanjahu v televíznom rozhovore tiež povedal, že vojna stále pokračuje, pretože „je potrebné dokončiť viac práce“.

Globálne ceny ropy

Globálne ceny ropy v pondelok začiatkom týždňa vyskočili o viac ako 5 % a smerujú k najvyšším úrovniam za niekoľko týždňov uprostred obáv z pokračujúceho uzatvárania Hormuzského prielivu a prerušenia dodávok ropy.

Niet pochýb o tom, že vyššie globálne ceny ropy oživujú obavy z urýchľovania inflácie, čo by mohlo prinútiť centrálne banky na celom svete k zvýšeniu úrokových sadzieb v blízkej budúcnosti, čo predstavuje prudký posun od predvojnových očakávaní dlhodobého znižovania sadzieb alebo stabilných úrokových sadzieb.

Úrokové sadzby v USA

• Podľa polročnej správy Federálneho rezervného systému zverejnenej v piatok bola prebiehajúca vojna s Iránom a jej vplyv na ceny a dodávky ropy na vrchole zoznamu obáv o finančnú stabilitu.

• Podľa nástroja CME FedWatch: trhy v súčasnosti odhadujú 95 % pravdepodobnosť, že úrokové sadzby v USA zostanú na júnovom zasadnutí nezmenené, zatiaľ čo pravdepodobnosť zníženia sadzby o 25 bázických bodov je 5 %.

• Aby investori prehodnotili tieto očakávania, pozorne sledujú ďalšie zverejnenia ekonomických údajov z USA, ako aj komentáre predstaviteľov Federálneho rezervného systému.

Zlatý výhľad

Hlavný analytik trhu spoločnosti KCM Trade Tim Waterer povedal: „V súčasnosti vidíme, ako nádeje na krátkodobú mierovú dohodu slabnú, zatiaľ čo zlato je negatívne ovplyvnené obnoveným rastom cien ropy.“

Waterer dodal: „V krátkodobom až strednodobom horizonte zostáva rozpätie 4 400 až 4 800 dolárov za uncu silne aktuálne, pokiaľ zostaneme uviaznutí v tomto prostredí prímeria bez mierovej dohody.“

Fond SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového ETF krytého zlatom, sa v piatok zvýšil o 0,51 metrickej tony, čo predstavuje druhý po sebe idúci denný nárast a celkové objemy sa zvýšili na 1 033,99 metrických ton.