Ceny ropy boli v utorok stabilné, keďže obchodníci zvažovali riziká spojené s útokmi ukrajinských dronov na ruské energetické lokality a rastúcim napätím medzi Spojenými štátmi a Venezuelou.

Futures kontrakty na ropu Brent klesli do 10:17 GMT o 18 centov, čiže 0,3 %, na 62,99 USD za barel. Cena americkej ropy West Texas Intermediate klesla o 13 centov, čiže 0,2 %, na 59,19 USD za barel.

Obe benchmarky v pondelok získali viac ako 1 %, pričom cena WTI sa priblížila k dvojtýždňovému maximu.

Jahnef Shah, analytik spoločnosti Rystad Energy, povedal: „Tlak na pokles z globálneho prebytku dodávok je vyvážený zrýchlenými útokmi na ruskú energetickú infraštruktúru cez víkend spolu s eskalujúcim napätím medzi USA a Venezuelou.“

Dodal: „Prémia za geopolitické riziko sa v posledných obchodných rokovaniach zvýšila, pričom útokom sa stali aj lode plaviace sa pod ruskou vlajkou.“

V pondelok Kaspické ropovodné konzorcium (CPC) oznámilo, že po rozsiahlom útoku ukrajinského dronu 29. novembra obnovilo dodávky ropy z kotviska vo svojom termináli v Čiernom mori.

Americký prezident Donald Trump v sobotu vyhlásil, že „vzdušný priestor nad Venezuelou a okolo nej“ by sa mal považovať za uzavretý, čo vzhľadom na postavenie Venezuely ako kľúčového dodávateľa ropy prináša na trh s ropou novú neistotu.

Tamas Varga, analytik spoločnosti PVM Oil Associates, povedal: „Pozornosť sa zameriava aj na mierové rokovania na Ukrajine, ktoré by mohli nakoniec viesť k tomu, že Rusko opäť zvýši svoj vývoz ropy a produktov, hoci táto cesta bude pravdepodobne dlhá.“

Na diplomatickej scéne sa Trumpov osobitný vyslanec Steve Witkoff a jeho zať Jared majú v utorok stretnúť s ruským prezidentom Vladimirom Putinom, aby prediskutovali možné spôsoby ukončenia vojny.

Podľa zdrojov oboznámených s rokovaniami medzi USA a Ruskom sa v utorok v Moskve stretne aj ruský prezidentský vyslanec Kirill Dmitriev.

Hovorca Kremľa Dmitrij Peskov v utorok indickým novinárom povedal, že znížený dovoz ruskej ropy do Indie môže trvať „len krátko“, pričom Moskva plánuje zvýšiť dodávky do Nového Dillí.

Rusko je najväčším dodávateľom ropy pre Indiu a India je tretím najväčším dovozcom a spotrebiteľom ropy na svete. Nové Dillí však tento mesiac zníži nákupy ruskej ropy na najnižšiu úroveň za najmenej tri roky po tom, čo Washington uvalil sankcie na dvoch hlavných ruských producentov, Rosnefť a Lukoil.

Euro sa v utorok pred zverejnením údajov o inflácii a nezamestnanosti v eurozóne udržalo na stabilnej úrovni, zatiaľ čo dolár voči jenu vzrástol po úspešnej aukcii japonských štátnych dlhopisov, ktorá upokojila nervozitu investorov po prudkom globálnom výpredaji fixných výnosov v pondelok.

Euro sa pred zverejnením správy o inflácii, ktorá má byť uverejnená o 10:00 GMT, nezmenilo na úrovni 1,1606 USD, pričom trhy očakávali, že tieto čísla budú mať malý vplyv na výhľad zníženia sadzieb Európskej centrálnej banky.

Medzitým pokračovali rokovania zamerané na ukončenie vojny na Ukrajine.

Francesco Pesole, devízový stratég v ING, povedal: „Neočakáva sa, že dnešné čísla indexu spotrebiteľských cien výrazne zmenia očakávania trhu týkajúce sa sadzieb ECB... V prípade eura je ich vplyv skôr mierne negatívny, ale celkovo predpokladáme neutrálny vplyv na meny.“

Dolár voči jenu vzrástol o 0,37 % na 156,01 ¥ po tom, čo v pondelok dosiahol dvojtýždňové minimum, podporený silným dopytom v aukcii 10-ročných japonských štátnych dlhopisov – najvyššej od septembra – čo pomohlo oživiť superdlhodobé dlhopisy po tom, čo ich výnosy skôr v ten deň dosiahli rekordné maximá.

„Zdá sa, že výsledky aukcie poskytli trhu určitú mieru uistenia,“ povedal Shoki Omori, hlavný stratég pre oddelenie v spoločnosti Mizuho v Tokiu.

Akcie, dlhopisy, kryptomeny a dolár v pondelok oslabili po tom, čo guvernér Bank of Japan Kazuo Ueda povedal, že centrálna banka na svojom najbližšom zasadnutí preskúma „výhody a nevýhody“ zvýšenia sadzieb. Jeho vyjadrenia po prvýkrát od roku 2008 posunuli výnosy dvojročných japonských dlhopisov nad 1 % a vyvolali rozsiahly dominový efekt na globálnych trhoch s dlhopismi.

Ďalší tlak pochádzal z menej očakávaných údajov o americkom priemysle, ktoré zvýšili očakávania, že Federálny rezervný systém tento mesiac zníži sadzby. Futures kontrakty Fedu na fondy teraz predstavujú 87 % pravdepodobnosť zníženia o 25 bázických bodov na zasadnutí 10. decembra, čo je nárast zo 63 % v predchádzajúcom mesiaci, uvádza nástroj CME FedWatch.

Index amerického dolára sa udržal na úrovni 99,48 po tom, čo v pondelok dosiahol viac ako dvojtýždňové minimum.

Libra stagnovala na úrovni 1,3215 USD po tom, čo v pondelok dosiahla mesačné maximum.

Bank of England v utorok samostatne znížila objem kapitálu, ktorý musia veritelia držať, s cieľom zvýšiť ponuku úverov a podporiť ekonomiku – ide o prvé takéto zníženie kapitálových požiadaviek bánk od finančnej krízy.

Ceny zlata v utorok na európskych trhoch klesli prvýkrát za tri obchodné dni, čím sa spomalili zo svojho šesťtýždňového maxima, keďže sa zvýšili korekčné pohyby a realizácia ziskov, spolu s tlakom zotavujúceho sa amerického dolára voči košu svetových mien.

Napriek silným očakávaniam zníženia sadzieb v USA v decembri investori čakajú tento týždeň na niekoľko kľúčových ekonomických správ zo Spojených štátov, ktoré pravdepodobne ovplyvnia výhľad menovej politiky Federálneho rezervného systému.

Prehľad cien

• Zlato dnes: Ceny klesli o 0,95 % na 4 191,85 USD z otváracej úrovne 4 231,75 USD po dosiahnutí denného maxima 4 236,02 USD.

• Zlato v pondelok uzavrelo s rastom o 0,35 %, čo predstavuje druhý denný zisk po sebe idúcich dní a dosiahlo šesťtýždňové maximum na úrovni 4 264,60 USD za uncu uprostred silného dopytu po bezpečných investíciách.

Americký dolár

Index amerického dolára v utorok vzrástol približne o 0,1 %, pričom sa snažil zotaviť z dvojtýždňového minima a smeroval k prvému zisku za sedem obchodných dní, čo odráža oživenie dolára voči hlavným a vedľajším menám.

Okrem nákupov v dôsledku poklesu dolára prichádza oživenie v čase, keď trhy špekulujú, že predseda Federálneho rezervného systému Jerome Powell zostane opatrný, pokiaľ ide o agresívne uvoľňovanie menovej politiky a znižovanie úrokových sadzieb.

Úrokové sadzby v USA

• Kevin Hassett, ktorý je teraz považovaný za hlavného kandidáta na nahradenie Jeromea Powella na poste predsedu Fedu, povedal, že úrokové sadzby „by mali byť nižšie“.

• Podľa nástroja CME FedWatch Tool je pravdepodobnosť zníženia sadzieb v USA o 25 bázických bodov v decembri stabilná na úrovni 87 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť nezmenených sadzieb je stabilná na úrovni 13 %.

• Aby investori prehodnotili tieto pravdepodobnosti, pozorne sledujú ekonomické správy USA z tohto týždňa, najmä údaje o zamestnanosti v súkromnom sektore a index výdavkov na osobnú spotrebu – preferovaný ukazovateľ inflácie Fedom.

Vyhliadky na zlato

Tim Waterer, hlavný trhový analytik spoločnosti KCM Trade, povedal: „Zlato dnes nepodáva dobré výsledky, ale širší obraz zostáva nezmenený – obraz, ktorý zahŕňa očakávané zníženie sadzieb v USA, čo by malo zlato z hľadiska výnosu podporiť.“

Zlatý trust SPDR

Objem akcií v SPDR Gold Trust, najväčšom svetovom ETF krytom zlatom, sa v pondelok zvýšil o 4,58 metrických ton, čím sa celkový objem zvýšil na 1 050,01 metrických ton – najviac od 22. októbra.

Euro v utorok v európskom obchodovaní mierne kleslo voči košu svetových mien, pričom sa vzdalo svojho dvojtýždňového maxima voči americkému doláru uprostred miernych korekčných pohybov a realizácie ziskov.

Vzhľadom na pretrvávajúcu neistotu ohľadom pravdepodobnosti zníženia úrokových sadzieb Európskou centrálnou bankou v decembri investori dnes očakávajú kľúčové údaje o inflácii v Európe za november, aby získali jasnejšie informácie o výhľade uvoľňovania menovej politiky ECB.

Prehľad cien

• EUR/USD dnes: Euro kleslo o menej ako 0,1 % na 1,1603 USD z otváracej úrovne 1,1609 USD po tom, čo dosiahlo denné maximum 1,1614 USD.

• Euro ukončilo v pondelok mierne vyššie voči doláru, pričom dosiahlo dvojtýždňové maximum na úrovni 1,1653 USD, keďže očakávania zníženia sadzieb v USA v decembri naďalej rástli.

Európske úrokové sadzby

• Zdroje agentúre Reuters uviedli, že Európska centrálna banka má naklonené ponechať úrokové sadzby na svojom decembrovom zasadnutí nezmenené.

• Oceňovanie peňažného trhu pre zníženie úrokovej sadzby ECB o 25 bázických bodov v decembri zostáva stabilné okolo 25 %.

Európska inflácia

Aby investori mohli tieto šance prehodnotiť, čakajú na kľúčové údaje o inflácii v Európe za november, ktoré ukážu, aký veľký tlak majú stále vystavení politici v ECB.

O 10:00 GMT by mal byť zverejnený index spotrebiteľských cien v eurozóne, pričom trhové očakávania naznačujú medziročný nárast o 2,1 % v novembri, čo zodpovedá predchádzajúcemu údaju. Očakáva sa, že jadrový index spotrebiteľských cien vzrastie o 2,4 %, čo je tiež nezmenené oproti predchádzajúcemu údaju.

Výhľad pre euro

Na Economies.com očakávame, že ak budú údaje o inflácii chladnejšie, než trhy v súčasnosti očakávajú, pravdepodobnosť decembrového zníženia úrokových sadzieb ECB sa zvýši, čo bude znamenať obnovený tlak na pokles eura na devízovom trhu.