Ceny ropy vo štvrtok klesli o viac ako 3 % po tom, čo americký prezident Donald Trump vyhlásil, že zabíjanie demonštrantov počas demonštrácií v Iráne začalo ustupovať, čím sa zmiernili obavy z možných vojenských akcií proti Iránu a rizika prerušenia dodávok ropy.

Futures kontrakty na ropu Brent klesli do 12:21 GMT o 2,19 USD, čiže o 3,3 %, na 64,33 USD za barel. Americká ropa West Texas Intermediate tiež klesla o 2,06 USD, čiže o 3,3 %, na 59,96 USD za barel, po tom, čo na začiatku obchodovania stratila až 4,6 %.

Trump uviedol, že bol informovaný o tom, že počet zabití spojených s potlačením protestov v Iráne začal klesať, a že sa domnieva, že v súčasnosti neexistujú žiadne plány na masové popravy, pričom po predchádzajúcom náznaku možnosti intervencie zaujal postoj „vyčkávame a uvidíme“.

Analytici poznamenali, že tieto poznámky znížili rizikovú prémiu, ktorá sa na trhoch v posledných dňoch nahromadila. Ropa Brent v stredu dosiahla 66,82 USD za barel, čo je najvyššia úroveň od septembra.

Ole Hansen, vedúci oddelenia komoditnej stratégie v Saxo Bank, povedal: „Hoci situácia zostáva krehká, okamžitá riziková prémia sa znížila, ale je nepravdepodobné, že úplne zmizne vzhľadom na pretrvávajúce riziko prerušenia dodávok.“

V súvislosti s tým americký predstaviteľ v stredu uviedol, že Spojené štáty začali sťahovať časť svojho personálu z vojenských základní na Blízkom východe po tom, čo vysoký iránsky predstaviteľ uviedol, že Teherán informoval susedné krajiny, že v prípade útoku Washingtonu zameria americké základne.

Ceny sa dostali pod ďalší tlak po tom, čo údaje amerického Úradu pre energetické informácie (EIA) ukázali, že zásoby ropy a benzínu v USA minulý týždeň vzrástli viac, ako sa očakávalo.

V ďalšom vývoji tri zdroje uviedli, že Venezuela začala rušiť obmedzenia produkcie ropy, ktoré zaviedla v rámci amerických sankcií, keďže sa obnovil vývoz ropy.

Na strane dopytu OPEC v stredu uviedol, že dopyt po rope v roku 2027 pravdepodobne porastie podobným tempom ako v tomto roku a zverejnil údaje naznačujúce, že ponuka a dopyt sa v roku 2026 blížia k rovnováhe, na rozdiel od iných prognóz, ktoré poukazujú na prebytok ponuky.

Vládne údaje ukázali, že dovoz ropy do Číny sa v decembri medziročne zvýšil o 17 %, zatiaľ čo celkový dovoz v roku 2025 sa zvýšil o 4,4 %, pričom priemerný denný dovoz ropy dosiahol rekordné úrovne.

Britská libra vo štvrtok mierne oslabila voči doláru, no neskôr časť svojich strát zredukovala po tom, čo ekonomické údaje ukázali, že britská ekonomika v novembri rástla silnejšie, ako sa očakávalo. Údaje však mali len malý vplyv na očakávania menovej politiky.

Účastníci trhu započítali zníženie úrokových sadzieb zo strany Bank of England o celkovo približne 40 bázických bodov do budúceho septembra.

Hrubý domáci produkt Spojeného kráľovstva zaznamenal najrýchlejšie tempo rastu od júna, a to vďaka návratu spoločnosti Jaguar Land Rover k plnej výrobnej kapacite po kybernetickom útoku, ktorý ovplyvnil automobilku a jej dodávateľské reťazce.

Callum Pickering, hlavný ekonóm spoločnosti Peel Hunt, povedal: „Napriek pozitívnemu prekvapeniu je dôležité poznamenať, že údaje nie sú v žiadnom prípade presvedčivé.“

Dodal: „Hospodárska aktivita v Spojenom kráľovstve je v najlepšom prípade vlažná a volatilná a zostáva do značnej miery obmedzená slabou dôverou v politické rozhodnutia labouristickej vlády.“

Libra klesla o 0,05 % na 1,3443 USD po tom, čo pred zverejnením údajov klesla o približne 0,10 %.

Medzitým dolár rástol, keďže trhy prehliadli obavy o nezávislosť Federálneho rezervného systému a opäť sa zamerali na ekonomické údaje.

Andrew Wishart, ekonóm z Berenbergu, povedal: „Širší obraz stále naznačuje, že britská ekonomika od leta stratila na dynamike.“

Dodal: „Očakávame, že táto slabá fáza pretrvá aj v roku 2026 uprostred prebiehajúcich strát pracovných miest a fiškálneho sprísňovania,“ pričom poznamenal, že toto pozadie by mohlo pomôcť znížiť infláciu a umožniť Bank of England znižovať úrokové sadzby agresívnejšie, než trhy v súčasnosti očakávajú.

Analytici uviedli, že investori sa začali opäť zameriavať na ekonomické údaje po tom, čo podpora, ktorú libra nedávno získala zmiernením finančných a politických rizík v Spojenom kráľovstve, vyprchala – faktory, ktoré posilnili menu po novembrovom oznámení rozpočtu kancelárky Rachel Reevesovej.

Ďalšia várka údajov o inflácii spotrebiteľských cien v Spojenom kráľovstve by mala byť zverejnená 21. januára.

Zároveň euro vzrástlo o 0,15 % na 86,54 pence.

Zverejnenie údajov o obchode Číny za celý rok 2025 v stredu zdôraznilo citlivú otázku pre Spojené kráľovstvo – riziko zaplavenia britského trhu čínskym tovarom pôvodne určeným pre americký trh.

Údaje ukázali, že vývoz čínskeho tovaru do Spojeného kráľovstva v roku 2025 medziročne vzrástol o 7,8 %, zatiaľ čo vývoz do Európskej únie sa zvýšil o 8,4 %.

Ceny zlata vo štvrtok na európskom obchodovaní klesli a vzdali sa svojich rekordných maxím uprostred aktívnych korekčných krokov a realizácie ziskov, keďže dopyt po tomto bezpečnom kove sa spomalil po tom, čo americký prezident Donald Trump zaujal opatrný postoj k protestom v Iráne.

Ceny boli tiež pod tlakom silnejšieho amerického dolára pred zverejnením kľúčových údajov o trhu práce v USA, ktoré by mali poskytnúť ďalšie indície o vývoji úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému v priebehu tohto roka.

Prehľad cien

• Ceny zlata dnes: Zlato kleslo približne o 1,0 % na 4 581,33 USD z otváracej úrovne 4 627,35 USD po dosiahnutí denného maxima 4 632,73 USD.

• Pri stredajšom vyrovnaní drahý kov získal 0,9 % a zaznamenal historické maximum 4 643,02 USD za uncu.

Americký dolár

Index amerického dolára vo štvrtok vzrástol o 0,15 %, čím obnovil zisky, ktoré v predchádzajúcej obchodnej seanse krátko pozastavil, a priblížil sa k štvortýždňovému maximu, čo odráža všeobecnú silu americkej meny voči košu hlavných a vedľajších mien.

Americký prezident Donald Trump v stredu vyhlásil, že nemá v úmysle odvolať predsedu Federálneho rezervného systému Jeromea Powella, a to aj napriek trestnému vyšetrovaniu, ktoré vedie ministerstvo spravodlivosti. Dodal však, že je „príliš skoro“ na to, aby sa dalo určiť, čo nakoniec urobí.

Úrokové sadzby v USA

• Trump privítal údaje o inflácii zverejnené tento týždeň a obnovil svoju výzvu predsedovi Federálneho rezervného systému Jeromeovi Powellovi, aby „podstatne“ znížil úrokové sadzby.

• Podľa nástroja CME FedWatch je pravdepodobnosť ponechania amerických úrokových sadzieb na zasadnutí v januári 2026 nezmenených v súčasnosti na úrovni 95 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť zníženia sadzieb o 25 bázických bodov je odhadovaná na 5 %.

• Investori v súčasnosti počítajú s dvoma zníženiami sadzieb v USA v priebehu budúceho roka, zatiaľ čo prognózy Federálneho rezervného systému poukazujú na jedno zníženie o 25 bázických bodov.

• Aby investori mohli tieto očakávania prehodnotiť, čakajú na zverejnenie ďalších kľúčových údajov z USA neskôr dnes, vrátane týždenných žiadostí o podporu v nezamestnanosti.

Zlatý výhľad

Trhový stratég Ilya Spivak povedal: „Dnes pozorujeme mierny pokles cien zlata po tom, čo Trump povedal, že USA nemusia zasiahnuť v Iráne, čo obmedzilo dopyt po bezpečných investíciách, ale širší príbeh podporujúci vyššie ceny zostáva nedotknutý.“

Fond SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, najväčšom svetovom burzovo obchodovanom fonde krytom zlatom, sa v stredu nezmenil, pričom celkové zásoby zostali na úrovni 1 074,23 metrických ton, čo je najvyššia úroveň od 17. júna 2022.

Britská libra vo štvrtok na európskych trhoch oslabila voči košu svetových mien a voči americkému doláru sa dostala do záporného pásma uprostred rastu americkej meny pred zverejnením kľúčových údajov o trhu práce v USA.

Keďže pravdepodobnosť zníženia úrokových sadzieb Bank of England vo februári budúceho roka zostáva nízka, investori neskôr očakávajú zverejnenie mesačných údajov o hospodárskom raste Spojeného kráľovstva spolu s ďalšími údajmi o britskej priemyselnej produkcii.

Prehľad cien

• Kurz britskej libry dnes: Libra voči doláru klesla o 0,15 % na 1,3423 USD z úrovne 1,3443 USD na začiatku obchodovania a dosiahla maximum 1,3446 USD.

• Libra v stredu vzrástla voči doláru približne o 0,2 %, čo predstavuje jej druhý zisk za posledné tri dni, podporený oživujúcimi sa nákupmi z trojtýždňového minima na úrovni 1,3391 USD.

Americký dolár

Dolárový index vo štvrtok vzrástol o 0,15 %, čím obnovil rast, ktorý bol dočasne zastavený v predchádzajúci deň, a priblížil sa k štvortýždňovému maximu, čo odráža rast americkej meny voči košu hlavných a sekundárnych mien.

Tento nárast prichádza v čase, keď klesá pravdepodobnosť, že Federálny rezervný systém v januári zníži úrokové sadzby v USA. Investori neskôr čakajú na zverejnenie týždenných údajov o žiadostiach o podporu v nezamestnanosti v USA, aby tieto očakávania prehodnotili.

Úrokové sadzby v Spojenom kráľovstve

• Oceňovanie pravdepodobnosti, že Bank of England na februárovom zasadnutí zníži úrokové sadzby Spojeného kráľovstva o približne 25 bázických bodov, zostáva stabilné pod 20 %.

• Aby investori prehodnotili tieto očakávania, neskôr čakajú na zverejnenie kľúčových ekonomických údajov Spojeného kráľovstva vrátane údajov o hospodárskom raste za november minulého roka a dodatočných údajov o produkcii britských tovární.

Výhľad pre britskú libru

Na stránke Economies.com očakávame, že ak budú ekonomické údaje Spojeného kráľovstva menej pozitívne, ako trhy očakávajú, pravdepodobnosť zníženia úrokových sadzieb v Spojenom kráľovstve vo februári budúceho roka sa zvýši, čo povedie k ďalšiemu tlaku na pokles britskej libry.