Ceny ropy sa zvýšili, keďže dopad prerušení dodávok – od výpadkov výroby v krajinách Perzského zálivu až po nové útoky na energetickú infraštruktúru v regióne – prevážil tlak zo strany Iraku na obnovenie vývozu cez ropovod do tureckého prístavu Ceyhan.

Keďže nenastali žiadne známky deeskalácie konfliktu s Iránom, cena referenčnej ropy Brent sa počas posledných štyroch obchodných dní držala nad 100 dolármi za barel.

Futures kontrakty na ropu Brent do 11:55 GMT vzrástli o 0,61 USD, čiže o 0,6 %, na 104,02 USD za barel, po tom, čo predtým počas obchodovania klesli na 100,34 USD.

Naproti tomu americká ropa West Texas Intermediate (WTI) klesla o 1,28 USD, čiže o 1,3 %, na 94,93 USD za barel.

Rozdielne cenové trendy

Ole Hansen, analytik Saxo Bank, uviedol, že rozdiely v cenových trendoch čoraz viac odrážajú zameranie WTI na americký trh, zatiaľ čo Brent viac sleduje globálne narušenia dodávok.

Obnovenie irackého exportu

Zdroje zo spoločnosti North Oil Company v Iraku uviedli, že vývoz cez ropovod sa obnovil po dohode medzi Bagdadom a regionálnou vládou Kurdistanu o obnovení tokov ropy.

Dvaja predstavitelia ropného priemyslu minulý týždeň uviedli, že Irak má v úmysle prečerpať cez prístav najmenej 100 000 barelov ropy denne.

Analytici spoločnosti MUFG však poznamenali, že zmiernenie tlaku na dodávky zostáva obmedzené, keďže produkcia Iraku je stále na približne tretine úrovne spred krízy, zatiaľ čo tankerová doprava cez Hormuzský prieliv zostáva výrazne obmedzená.

Produkcia ropy z hlavných irackých južných polí klesla približne o 70 % na 1,3 milióna barelov denne po tom, čo konflikt s Iránom narušil Hormuzský prieliv, cez ktorý prúdi približne 20 % svetovej ropy.

Eskalácia napätia a útokov

Iránska tlačová agentúra Tasnim informovala, že terčom útokov boli niektoré zariadenia ropného priemyslu v Južnom Parse a Asaluyehu, pričom rozsah škôd je stále nejasný.

Americká armáda tiež oznámila útoky na lokality pozdĺž iránskeho pobrežia v blízkosti Hormuzského prielivu, pričom ako dôvod uviedla hrozby pre medzinárodnú lodnú dopravu zo strany protilodných rakiet.

Irán potvrdil zabitie šéfa Národnej bezpečnostnej rady Alího Laridžaního pri izraelskom útoku, ktorý popri útokoch USA vzbudil nádej na rýchlejšie ukončenie konfliktu.

Ďalší vývoj v oblasti dodávok

V Líbyi Národná ropná spoločnosť oznámila po požiari postupné presmerovanie tokov z poľa Sharara cez alternatívne ropovody.

V Spojených štátoch údaje Amerického ropného inštitútu ukázali, že zásoby ropy v týždni končiacom 13. marca vzrástli o 6,56 milióna barelov, čo výrazne prekonalo očakávania nárastu o približne 380 000 barelov.

Americký dolár v stredu klesol po poklese cien ropy, čo umožnilo čiastočný návrat rizikového apetítu investorov pred sériou zasadnutí centrálnych bánk.

Americká mena oslabila voči japonskému jenu, ktorý predtým klesol z úrovní, kde obchodníci očakávali intervenciu japonských úradov, a to pred očakávaným stretnutím prezidenta Donalda Trumpa a japonskej premiérky Sanae Takaiči vo Washingtone.

Dolár počas dňa tiež obrátil smer voči euru, keďže jednotná európska mena pokračovala v raste už tretíkrát po sebe pred začiatkom dvojdňového zasadnutia Európskej centrálnej banky.

Napriek tomuto poklesu si dolár stále udržiava celkové zisky od začiatku americko-izraelských útokov na Irán pred približne tromi týždňami, keďže napätie zvýšilo dopyt po bezpečných aktívach.

Ropa a jej vplyv na trhy

Ceny ropy klesli o viac ako 2 doláre za barel po dohode medzi irackými a kurdskými úradmi o obnovení vývozu ropy cez turecký prístav Ceyhan od stredy.

Hirofumi Suzuki, hlavný devízový stratég spoločnosti Sumitomo Mitsui Banking Corp, uviedol, že s dočasným pozastavením rastu cien ropy sa podmienky výrazne nezlepšili, ale trhy sa začali do istej miery zotavovať.

Dodal, že pohyby páru dolár/jen naznačujú sklon k posilneniu jenu.

Pohyby meny

Dolárový index, ktorý meria jeho výkonnosť voči šiestim hlavným menám, klesol o 0,04 % na 99,51, čo predstavuje tretí pokles po sebe.

Euro vzrástlo o 0,04 % na 1,1543 USD.

Japonský jen voči doláru posilnil o 0,21 % na 158,64.

Britská libra vzrástla o 0,1 % na 1,3368 USD.

Dolár dosiahol koncom minulého týždňa 10-mesačné maximum, keďže investori sa v dôsledku eskalujúceho konfliktu na Blízkom východe a rastúcich cien ropy, ktoré sa štyri po sebe nasledujúce obchody držali nad 100 dolármi za ropu Brent, obrátili na bezpečné aktíva.

Očakávania trhu a centrálne banky

Analytici spoločnosti Mizuho Securities naznačili, že aj keby konflikt pokračoval bez vyriešenia, akcie by sa mohli zotaviť, čo by podporilo komoditné meny, ako je austrálsky dolár, ako aj meny krajín dovážajúcich ropu, ako sú jen a euro.

Austrálsky dolár vzrástol o 0,21 % na 0,7117 USD, zatiaľ čo novozélandský dolár získal 0,19 % na 0,5868 USD.

Medzitým sa očakáva, že americký Federálny rezervný systém v stredu oznámi svoje rozhodnutie o menovej politike a nasledujúci deň ho budú nasledovať Európska centrálna banka, Bank of England a Bank of Japan.

Očakávania naznačujú, že úrokové sadzby zostanú nezmenené, zatiaľ čo investori čakajú na signály týkajúce sa inflácie a ekonomického výhľadu uprostred prebiehajúcej vojny na Blízkom východe.

Ceny zlata v stredu na európskom obchodovaní klesli, čím obnovili straty, ktoré boli včera dočasne zastavené, a obchodujú sa blízko najnižších úrovní za štyri týždne pod tlakom obnoveného rastu amerického dolára na devízovom trhu.

Súčasný pokles zostáva obmedzený na úroveň okolo 5 000 dolárov za uncu, keďže trhy čakajú na rozhodnutia Federálneho rezervného systému neskôr dnes, pričom sa očakáva, že úrokové sadzby zostanú nezmenené, spolu s ďalšími rozhodujúcimi signálmi o smerovaní menovej politiky USA v tomto roku.

Prehľad cien

Ceny zlata dnes: zlato kleslo o 0,55 % na 4 977,73 USD z úrovne 5 006,61 USD na začiatku obchodovania, po dosiahnutí maxima 5 016,40 USD.

Pri utorkovom vyrovnaní sa ceny zlata po vlne strát, ktorá trvala štyri po sebe nasledujúce dni, počas ktorých kov zaznamenal štvortýždňové minimum 4 967,61 USD za uncu, takmer nezmenili.

Americký dolár

Dolárový index v stredu vzrástol približne o 0,2 %, čím obnovil zisky, ktoré sa pozastavili počas predchádzajúcich dvoch obchodných dní, a posunul sa smerom k desaťmesačnému maximu, čo odráža obnovené posilnenie americkej meny voči košu svetových mien.

K rastu dochádza v čase, keď investori naďalej nakupujú dolár ako preferované bezpečné aktívum uprostred eskalácie vojny v Iráne, najmä po atentáte na šéfa iránskej Národnej bezpečnostnej rady Alího Laridžaního pri izraelskom nálete.

Federálny rezervný systém

Federálny rezervný systém dnes neskôr ukončí svoje druhé pravidelné zasadnutie v roku 2026, na ktorom bude diskutovať o vhodnej menovej politike vzhľadom na vývoj v najväčšej svetovej ekonomike, kde sa očakáva, že úrokové sadzby v USA zostanú už druhé zasadnutie po sebe nezmenené na úrovni 3,75 %.

Rozhodnutie o úrokových sadzbách, vyhlásenie o menovej politike a ekonomické prognózy budú zverejnené o 18:00 GMT, pričom predseda Federálneho rezervného systému Jerome Powell by mal prehovoriť o 18:30 GMT.

Očakáva sa, že komentáre a prognózy poskytnú ďalšie rozhodujúce signály o budúcom vývoji úrokových sadzieb v USA v tomto roku, najmä vzhľadom na hospodársky vývoj, a to najmä po vypuknutí vojny v Iráne.

Úrokové sadzby v USA

Uprostred rastúcich cien ropy americký prezident Donald Trump opäť vyzval predsedu Federálneho rezervného systému Jeromea Powella na zníženie úrokových sadzieb.

Podľa nástroja CME FedWatch od CME Group trhy oceňujú 99 % pravdepodobnosť, že úrokové sadzby v USA zostanú tento týždeň nezmenené, zatiaľ čo pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb o 25 bázických bodov je 1 %.

Trhy tiež oceňujú 99 % pravdepodobnosť, že úrokové sadzby zostanú na aprílovom zasadnutí nezmenené, zatiaľ čo pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb o 25 bázických bodov je 1 %.

Vyhliadky na zlato

Jim Wyckoff, hlavný analytik spoločnosti Kitco Metals, uviedol, že trh so zlatom odráža „krehkú rovnováhu“ medzi dopytom po bezpečných investíciách uprostred rastúcej geopolitickej neistoty a tlakom na pokles inflácie.

Wyckoff dodal, že verí, že zlato pravdepodobne dosiahne nové rekordné maximá, ale nie v blízkej budúcnosti, pričom poznamenal, že rastúca dynamika zrejme vyprchala.

Commerzbank v poznámke uviedla, že zasadnutie Federálneho rezervného systému pravdepodobne nespustí rast cien zlata, keďže neistota ohľadom trvania vojny a prerušenia dodávok ropy pravdepodobne prinútia Fed zaujať opatrnejší postoj.

Fond SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového burzovo obchodovaného fondu krytého zlatom, v utorok klesol o približne 1,15 metrickej tony, čo predstavuje štvrtý po sebe idúci denný pokles a celkovo sa tak dostal na 1 069,56 metrickej tony, čo je najnižšia úroveň od 9. januára.

Euro v stredu v európskom obchodovaní vzrástlo voči košu svetových mien a voči americkému doláru sa naďalej obchoduje v kladnom pásme už tretí deň po sebe, keďže pokračuje v zotavovaní zo sedemmesačného minima, podporované nákupnou aktivitou z nižších úrovní pred zasadnutím Európskej centrálnej banky o menovej politike.

Americký dolár pokračuje v poklese pred rozhodnutiami o menovej politike Federálneho rezervného systému, ktoré sa uskutočnia neskôr dnes a očakáva sa, že úrokové sadzby zostanú nezmenené už druhé zasadnutie po sebe.

Prehľad cien

Kurz eura dnes: euro vzrástlo voči doláru o menej ako 0,1 % na 1,1545 USD z úrovne 1,1539 USD na začiatku obchodovania, pričom minimum bolo 1,1532 USD.

Euro ukončilo utorkové obchodovanie s rastom o 0,3 % voči doláru, čo predstavuje druhý denný zisk v rade, podporený oživením zo sedemmesačného minima 1,1411 USD.

Európska centrálna banka

Druhé zasadnutie Európskej centrálnej banky o menovej politike v tomto roku sa začína dnes neskôr a rozhodnutia budú oznámené zajtra vo štvrtok. Úrokové sadzby by mali zostať nezmenené už šieste zasadnutie po sebe.

Očakáva sa, že vyhlásenie o menovej politike a komentáre Christine Lagardovej poskytnú ďalšie silné indície o vývoji európskych úrokových sadzieb v tomto roku, najmä uprostred špekulácií poukazujúcich na opätovné zrýchlenie inflácie v dôsledku rastúcich globálnych cien energií.

Európske úrokové sadzby

Peňažné trhy oceňujú pravdepodobnosť, že Európska centrálna banka zajtra vo štvrtok zníži úrokové sadzby o 25 bázických bodov, na 5 %.

Vzhľadom na rastúce globálne ceny energií naznačujú údaje z Londýnskej burzy cenných papierov (LSEG), že Európska centrálna banka by mala v júni zvýšiť úrokové sadzby.

Americký dolár

Dolárový index v stredu klesol o menej ako 0,1 %, čím si predĺžil straty už tretíkrát za sebou a odrážal pokračujúcu slabosť americkej meny voči košu svetových mien.

Okrem aktivít zameraných na realizáciu ziskov klesá aj americký dolár, keďže investori sa zdržiavajú budovania nových dlhých pozícií pred rozhodnutím Federálneho rezervného systému o menovej politike.

Očakáva sa, že Federálny rezervný systém ponechá úrokové sadzby nezmenené už druhé zasadnutie po sebe a zároveň poskytne ďalšie komentáre a prognózy, ktoré budú formovať smerovanie menovej politiky USA v tomto roku.