Ceny ropy sa vo štvrtok takmer nezmenili, keďže obchodníci zvažovali mierové diskusie o vojne na Ukrajine oproti vplyvu západných sankcií na ruské dodávky, pričom sa očakáva, že celková aktivita zostane utlmená kvôli americkému Dňu vďakyvzdania.

Futures kontrakty na ropu Brent do 14:12 GMT mierne vzrástli o 5 centov, čiže 0,1 %, na 63,18 dolára za barel, zatiaľ čo americká ropa West Texas Intermediate získala 18 centov, čiže 0,3 %, na 58,83 dolára.

Ruský prezident Vladimir Putin vo štvrtok vyhlásil, že obrysy americko-ukrajinského mierového návrhu by mohli tvoriť základ pre budúce dohody o ukončení konfliktu. Dodal, že boje sa zastavia, keď sa ukrajinské sily stiahnu z kľúčových oblastí, ktoré majú pod kontrolou, ale zdôraznil, že ak sa tak nestane, Rusko dosiahne svoje ciele silou.

Americkí a ukrajinskí predstavitelia sa snažia zmierniť rozdiely v názoroch na plán prezidenta Donalda Trumpa ukončiť najsmrteľnejší konflikt v Európe od druhej svetovej vojny, pričom Kyjev sa obáva tlaku na prijatie dohody, ktorá je do značnej miery v súlade s ruskými podmienkami vrátane územných ústupkov.

Barclays v poznámke napísal: „Geopolitická volatilita pretrváva a nádeje na možné prímerie medzi Ruskom a Ukrajinou zmiernili obavy o dodávky vyplývajúce z nových sankcií USA voči hlavným ruským producentom.“

Medzitým sa očakáva, že OPEC a jeho spojenci na svojich nedeľňajších stretnutiach ponechajú úrovne produkcie ropy nezmenené a dohodnú sa na mechanizme na posudzovanie maximálnej produkčnej kapacity členov, uviedli dvaja delegáti a zdroj oboznámený s rokovaniami OPEC+.

Osem krajín OPEC+, ktoré v roku 2025 postupne zvyšovali produkciu, pravdepodobne pozastaví zvyšovanie produkcie aj v prvom štvrťroku 2026, uviedli delegáti.

Pokles cien ropy bol obmedzený rastúcimi očakávaniami zníženia úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému v decembri, keďže nižšie úrokové sadzby zvyčajne zvyšujú hospodársku aktivitu a podporujú dopyt po rope.

„Do konca roka vstupujeme s nižšou likviditou a bez nových katalyzátorov – pokiaľ Fed na zasadnutí FOMC 10. decembra neprekvapí trhy jastrabím signálom,“ povedal Kelvin Wong, hlavný trhový analytik spoločnosti OANDA.

Dodal: „Cena ropy WTI sa pravdepodobne do konca roka bude pohybovať v rozmedzí od 56,80 do 60,40 dolárov.“

Bitcoin vo štvrtok vzrástol a opäť sa dostal nad úroveň 91 000 dolárov, keďže sa zvýšili očakávania zníženia úrokových sadzieb Federálnym rezervným systémom, čo vyvolalo novú vlnu záujmu investorov.

Po tom, čo minulý piatok klesla na 80 000 dolárov – čo je najnižšia hodnota od apríla – najväčšia kryptomena na svete obrátila kurz a do 06:19 ET (11:19 GMT) sa obchodovala o 5,1 % vyššie na úrovni 91 527,5 dolárov.

Obchodníci teraz pripisujú zníženie úrokovej sadzby o štvrť percenta približne 85 % pravdepodobnosti, čo je prudký nárast oproti 44 % pred týždňom. Nižšie úrokové sadzby zvyčajne podporujú „rizikové aktíva“, ako je Bitcoin, tým, že zvyšujú likviditu a povzbudzujú dopyt po alternatívach s vyšším výnosom.

Napriek tomu pretrvávajú určité obavy. Inflácia v USA je stále zvýšená a širšie ekonomické údaje sú zmiešané, čo vyvoláva otázky o tom, ako rýchlo dokáže Fed konať – a či je oživenie Bitcoinu krátkodobou korekciou alebo začiatkom trvalejšieho rastu.

Medzi optimistami potenciálne vymenovanie Kevina Hassetta za ďalšieho predsedu Fedu – ktorého niektorí vnímajú ako inklinujúceho k uvoľnenejšej menovej politike – dodáva ďalší impulz optimistickému výhľadu pre Bitcoin a ďalšie aktíva citlivé na riziko.

Naver Financial získa operátora Upbit v hodnote 10 miliárd dolárov

Naver Financial, platobná divízia juhokórejského technologického giganta Naver Corp., súhlasila s akvizíciou spoločnosti Dunamu, prevádzkovateľa hlavnej kryptomenovej burzy Upbit, v transakcii v hodnote približne 10 miliárd dolárov.

Transakcia sa uskutoční prostredníctvom výmeny akcií, vďaka ktorej sa Dunamu stane stopercentnou dcérskou spoločnosťou Naver Financial.

Spoločnosti uviedli, že fúzia spojí rozsiahly ekosystém digitálnych platieb spoločnosti Naver s dominantným postavením spoločnosti Upbit na juhokórejskom trhu s kryptomenami.

Ide o jednu z najväčších fúzií a akvizícií v oblasti finančných technológií a digitálnych aktív v krajine, čo spoločnosti Naver umožňuje expanziu do finančných služieb založených na blockchaine po zabezpečení schválení regulačnými orgánmi.

Ceny kryptomien dnes: altcoiny rastú

Väčšina altcoinov vo štvrtok vzrástla po raste bitcoinu uprostred zlepšujúcej sa chuti riskovať.

Ethereum, druhá najväčšia kryptomena na svete, vzrástla o 3,9 % na 3 029,29 dolárov.

XRP, tretí najväčší dolár, vzrástol o 0,8 % na 2,1874 dolárov.

Americký dolár vo štvrtok zamieril k najväčšiemu týždennému poklesu za štyri mesiace, keďže investori zvýšili svoje stávky na ďalšie uvoľňovanie menovej politiky uprostred rastúceho tlaku prezidenta Donalda Trumpa na Federálny rezervný systém, aby znížil úrokové sadzby.

Japonský jen vzrástol o 0,11 % na 156,27 za dolár, podporený jastrabím tónom niekoľkých predstaviteľov Bank of Japan.

Keďže americké trhy boli zatvorené kvôli Dňu vďakyvzdania, nízka likvidita zosilnila vnútrodenné cenové výkyvy.

Francesco Pesole, devízový stratég spoločnosti ING, povedal: „Toto môže byť atraktívne prostredie pre japonské úrady na intervenciu v páre USD/JPY.“

Dodal, že akékoľvek kroky môžu byť stále pravdepodobnejšie po slabých údajoch z USA a poznamenal, že nedávny pokles páru mohol znížiť pocit naliehavosti.

Očakávania zníženia sadzieb ovplyvňujú dolár

Index amerického dolára mierne vzrástol o 0,1 % na 99,65, ale zostáva na ceste k najväčšiemu týždennému poklesu od júla, keď tento týždeň klesol o 0,54 % po tom, čo minulý týždeň klesol zo šesťmesačného maxima dosiahnutého v minulom týždni.

Mark Haefele, investičný riaditeľ spoločnosti UBS Global Wealth Management, vyzval investorov, aby vzhľadom na slabnúcu atraktivitu dolára prehodnotili svoje alokácie mien a namiesto toho odporučil euro a austrálsky dolár.

Investori tiež uviedli, že potenciálne vymenovanie ekonomického poradcu Bieleho domu Kevina Hassetta – silného zástancu nižších sadzieb – za ďalšieho predsedu Fedu by mohlo byť negatívnym katalyzátorom pre dolár.

Názory na výhľad dolára zostávajú rozdelené.

Thanos Vamvakidis, globálny riaditeľ pre devízovú stratégiu v Barclays, uviedol, že Európa v posledných mesiacoch jednoznačne profitovala z úrokových rozdielov a silnejších očakávaní rastu v porovnaní s USA.

„Niektoré z týchto predpokladov sú však teraz spochybňované,“ dodal. „Vyššie náklady na financovanie v eurách sú jedným faktorom, ale sila a odolnosť americkej ekonomiky je ďalším.“

Reakcie eura a švajčiarskeho franku na mierové rokovania s Ukrajinou

Euro kleslo o 0,13 % na 1,1581 USD po tom, čo sa na začiatku obchodovania dosiahlo jeden a pol týždňové maximum 1,1613 USD.

Trhy sledujú diplomatické úsilie o dosiahnutie potenciálnej mierovej dohody na Ukrajine, ktorá by mohla podporiť jednotnú menu.

Očakáva sa, že americký vyslanec Steve Witkoff pricestuje budúci týždeň do Moskvy na rokovania s ruskými predstaviteľmi, hoci vysokopostavený ruský diplomat v stredu povedal, že Moskva neponúkne väčšie ústupky.

Akýkoľvek pokrok smerom k dohode by mohol mať za následok zaťaženie švajčiarskeho franku – tradičného geopolitického bezpečného prístavu – hoci analytici poznamenávajú, že stále existuje len málo dôkazov o jasnej „mierovej dividende“.

Dolár voči franku dosiahol týždenné minimum na úrovni 0,8028, predtým ako sa zotavil o 0,20 % na 0,8060.

Austrálsky a novozélandský dolár rastie

Novozélandský dolár vyskočil na trojtýždňové maximum 0,5728 USD, čím získal takmer 2 % odkedy Rezervná banka Nového Zélandu včera zaujala jastrabí tón.

Hoci RBNZ v stredu znížila sadzby, signalizovala to, že sa zvažuje pozastavenie a naznačila koniec cyklu uvoľňovania. Silné údaje zo štvrtka ďalej posilnili očakávania budúceho zvyšovania, pričom trhy predpokladajú zvýšenie do decembra 2026.

To je v ostrom kontraste so znížením sadzieb Fedu o viac ako 90 bázických bodov, ktoré sú v súčasnosti pre USA v nasledujúcom roku počítané.

Austrálsky dolár tiež posilnil po tom, čo silnejšie ako očakávané údaje o inflácii v stredu posilnili očakávania, že cyklus uvoľňovania v Austrálii sa tiež skončil.

Výnosy austrálskych 3-ročných a 10-ročných dlhopisov – na úrovni 3,86 % a 4,5 % – sú najvyššie spomedzi ekonomík G10, vďaka čomu sa mena podľa analytikov javí ako „lacná“.

Austrálsky dolár sa naposledy obchodoval za 0,6536 USD, čo je blízko stredu rozpätia, v ktorom sa držal približne 18 mesiacov.

Medzitým stabilné operácie fixingu kurzu juanu, ktoré vykonávala Čínska ľudová banka, pomohli udržať čínsky juan stabilný na úrovni 7,08 za dolár vo štvrtok.

Ceny zlata vo štvrtok na európskom obchodovaní klesli z dvojtýždňového maxima, keďže investori sa zapojili do korekčných predajov a realizácie ziskov, zatiaľ čo pauza v nedávnom poklese amerického dolára zvýšila tlak na tento kov.

Napriek rastúcej pravdepodobnosti zníženia úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému v decembri investori čakajú na ďalšie kľúčové ekonomické údaje z USA, ako aj na ďalšie komentáre tvorcov politík Fedu.

Prehľad cien

Cena zlata klesla o 0,5 % na 4 142,71 USD z otváracej úrovne 4 163,18 USD po dosiahnutí denného maxima 4 168,81 USD.

V stredu zlato vzrástlo o 0,8 %, čo bol jeho druhý nárast za posledné tri obchodné seansy, a dosiahlo dvojtýždňové maximum na úrovni 4 173,48 USD za uncu, pričom ho podporil slabší americký dolár.

Americký dolár

Index amerického dolára vo štvrtok vzrástol o 0,1 % a udržal sa nad dvojtýždňovým minimom dosiahnutým skôr počas obchodovania, čo odráža pozastavenie nedávneho poklesu meny voči košu hlavných menových konkurentov.

Aj napriek dnešnému rastu zostáva dolár pod negatívnym tlakom, keďže trhy naďalej počítajú s decembrovým znížením sadzieb. Očakáva sa, že objemy obchodov sa znížia aj kvôli Dňu vďakyvzdania.

Úrokové sadzby v USA

• Niekoľko predstaviteľov Fedu vrátane prezidenta newyorského Fedu Johna Williamsa a guvernéra Christophera Wallera naznačilo, že uvoľnenie politiky v decembri môže byť vzhľadom na slabý trh práce opodstatnené.

• Kevin Hassett, ktorý je teraz považovaný za favorita na nahradenie Jeromea Powella na poste predsedu Fedu, povedal, že úrokové sadzby by mali byť nižšie.

• Minister financií Scott Bessent v utorok povedal, že rámec úrokových sadzieb Fedu „má problémy“ a potrebuje zjednodušenie.

• Podľa nástroja FedWatch agentúry CME: trhy odhadujú 85 % pravdepodobnosť zníženia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov v decembri s 15 % pravdepodobnosťou, že sa sadzba nezmení.

Aby investori prehodnotili tieto očakávania, pozorne sledujú prichádzajúce správy o hospodárskych výsledkoch USA a ďalšie komentáre Fedu.

Zlatý výhľad

Brian Lan, výkonný riaditeľ spoločnosti Gold Silver Central v Singapure, uviedol, že zlato sa momentálne obchoduje bokom a Fed pred decembrovým zasadnutím neposkytol dostatočné jasné informácie o svojich ďalších krokoch.

Fond SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust – najväčšieho ETF na svete krytého zlatom – sa v stredu zvýšil o 4,57 metrických ton na 1 045,43 metrických ton, čo je najvyššia úroveň od 13. novembra.