Ceny ropy sa v piatok udržali na stabilnej úrovni, podporené zastavenými mierovými rokovaniami o Ukrajine, hoci očakávania rastúceho prebytku ponuky obmedzili akýkoľvek zmysluplný rast.

Cena ropy Brent klesla do 10:32 GMT o 8 centov, čiže 0,1 %, na 63,18 USD za barel, zatiaľ čo cena americkej ropy West Texas Intermediate klesla o 14 centov, čiže 0,2 %, na 59,53 USD.

Cena ropy Brent počas celého týždňa prevažne stagnovala, zatiaľ čo cena ropy WTI smerovala k 1,7 % nárastu – už druhý týždeň po sebe.

Tamas Varga, analytik trhu s ropou v spoločnosti PVM, povedal: „Dnes bolo obchodovanie pomerne nevýrazné a rozpätie tento týždeň bolo úzke. Nedostatočný pokrok v mierových rokovaniach o Ukrajine ponúka priaznivé pozadie, ale stabilná produkcia OPEC je medvedou protiváhou. Tieto protichodné sily udržiavajú trh v pokoji.“

Trh tiež zvažuje potenciálny dopad možného zníženia úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému a rastúceho napätia s Venezuelou – dva faktory, ktoré by podľa analytikov mohli podporiť ceny.

Prieskum agentúry Reuters, ktorý sa uskutočnil medzi 28. novembrom a 4. decembrom, ukázal, že 82 % ekonómov očakáva zníženie úrokovej sadzby Fedu o 25 bázických bodov na budúcotýždňovom zasadnutí o menovej politike, čo by stimulovalo hospodársky rast a dopyt po energii.

Anh Pham, vedúci výskumník v LSEG, povedal: „Z pohľadu do budúcnosti zostáva kľúčová dynamika ponuky. Mierová dohoda s Ruskom by priniesla na trh viac barelov a potenciálne by stlačila ceny nižšie. Na druhej strane, akákoľvek geopolitická eskalácia by ceny zvýšila. Podporu prináša aj udržanie stabilnej produkcie zo strany OPEC+ na začiatku budúceho roka.“

Trhy sa taktiež pripravujú na možnosť vojenskej akcie USA vo Venezuele po tom, čo prezident Donald Trump koncom minulého týždňa vyhlásil, že USA čoskoro podniknú kroky na zastavenie venezuelských obchodníkov s drogami „v teréne“.

Spoločnosť Rystad Energy v správe uviedla, že takýto krok by mohol ohroziť produkciu ropy vo Venezuele – približne 1,1 milióna barelov denne – z ktorej väčšina smeruje do Číny.

Ceny tento týždeň našli podporu aj vďaka neúspechu rokovaní s USA v Moskve, ktoré nepriniesli pokrok v ukrajinskom konflikte, čo by mohol byť prielom, ktorý by zahŕňal dohody o návrate ruskej ropy na svetové trhy.

Tieto podporné faktory pomohli kompenzovať rastúce známky nadmernej ponuky.

Napríklad Saudská Arábia znížila januárové ceny svojej vlajkovej ropy Arab Light do Ázie na najnižšiu úroveň za päť rokov uprostred bohatej ponuky, uvádza sa v dokumente, ktorý vo štvrtok videla agentúra Reuters.

Index amerického dolára v piatok klesol a obchodoval sa blízko najnižšej úrovne za päť týždňov pred oneskoreným zverejnením údajov o inflácii v USA, ktoré pravdepodobne nezmenia očakávania trhu týkajúce sa zníženia úrokových sadzieb Federálnym rezervným systémom budúci týždeň.

Dolár výrazne oslabil voči japonskému jenu, čomu pomohli očakávania, že Bank of Japan tento mesiac zvýši úrokové sadzby, čím sa jen dostal na najsilnejšiu úroveň za takmer tri týždne.

Dolárový index, ktorý meria hodnotu meny voči šiestim hlavným menám, klesol o 0,1 % na 98,981 a priblížil sa k štvrtkovému minimu 98,765.

Index výdavkov na osobnú spotrebu (PCE) – jeden z preferovaných ukazovateľov inflácie Fedu – by mal byť zverejnený neskôr v piatok, hoci odráža údaje za september. Analytici z LSEG očakávajú nárast základného údaja o 0,2 %.

Je nepravdepodobné, že tieto údaje zmenia očakávania zníženia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov na zasadnutí FOMC Fedu 9. – 10. decembra, pričom trh sa namiesto toho zameriava na akékoľvek usmernenia týkajúce sa širšieho cyklu uvoľňovania.

Údaje LSEG ukazujú, že obchodníci odhadujú 86 % pravdepodobnosť zníženia sadzieb budúci týždeň s možnosťou dvoch ďalších znížení v budúcom roku.

Investori tiež zvažujú možnosť, že Kevin Hassett, ekonomický poradca Bieleho domu, by mohol nahradiť Jeromea Powella na poste predsedu Fedu, keď sa Powellovo funkčné obdobie v máji skončí. Očakáva sa, že Hassett bude presadzovať výraznejšie znižovanie sadzieb.

Chris Turner, vedúci oddelenia globálnych trhov v spoločnosti ING, povedal: „Dolár sa naďalej obchoduje bez silného nákupného tlaku, keďže trhy očakávajú zníženie sadzieb budúci týždeň a rastú očakávania, že Fed pod vedením Hassetta by sa mohol prikloniť k miernejšiemu postoju.“

Americký trh práce zostáva stredobodom pozornosti investorov, vzhľadom na jeho dôsledky pre to, akú podporu môže Fed považovať za potrebnú pre ekonomiku.

Údaje zverejnené vo štvrtok večer ukázali, že nové žiadosti o podporu v nezamestnanosti klesli na najnižšiu úroveň za viac ako tri roky, hoci čísla mohli byť skreslené sviatkom Dňa vďakyvzdania.

Širší ekonomický obraz zostáva neúplný po dlhodobom odstavení vlády, ktoré oneskorilo niektoré správy a zabránilo zhromažďovaniu ďalších.

Mesačná správa o zamestnanosti v USA mala byť pôvodne zverejnená tento piatok, ale bola odložená na polovicu decembra a údaje z minulého mesiaca neboli nikdy zverejnené.

Jen rastie, keďže sa Bank of Japan pripravuje na možné zvýšenie sadzieb

Na devízových trhoch dolár klesol o 0,12 % na 154,92 jenu po tom, čo dosiahol najnižšiu úroveň od 17. novembra.

Agentúra Bloomberg v piatok informovala, že predstavitelia Bank of Japan sú pripravení zvýšiť sadzby 19. decembra, ak nenastanú žiadne väčšie ekonomické otrasy, po tom, čo agentúra Reuters zo začiatku týždňa naznačovala pravdepodobnosť decembrového zvýšenia.

Euro vzrástlo o 0,1 % na 1,1651 USD a smeruje k štvrtkovému trojtýždňovému maximu 1,1682 USD.

Britská libra vzrástla o 0,15 % na 1,3346 USD, čím sa priblížila k šesťtýždňovému maximu 1,3385 USD, ktoré dosiahla v predchádzajúcej obchodnej seanse.

Budúci týždeň prinesie skupinu zasadnutí centrálnych bánk: v utorok sa uskutoční zasadnutie Rezervnej banky Austrálie, v stredu Banky Kanady a vo štvrtok Švajčiarskej národnej banky. O týždeň neskôr budú nasledovať zasadnutia Banky Japonska, Európskej centrálnej banky, Banky Anglicka a švédskej Riksbanky.

Austrálsky dolár posilnil o 0,3 % na 0,6626 USD po tom, čo dosiahol najvyššiu úroveň za viac ako dva mesiace.

Švajčiarsky frank mierne posilnil o 0,1 % na 0,8029 za dolár po prudkom poklese z dvojtýždňového maxima 0,7992 v predchádzajúcej obchodnej seanse.

Ceny zlata v piatok na európskych trhoch vzrástli a druhýkrát po sebe sa dostali do kladného pásma, pričom ich podporila súčasná slabosť amerického dolára voči košu svetových mien, keďže trhy predpokladajú vysokú pravdepodobnosť zníženia úrokovej sadzby Federálneho rezervného systému budúci týždeň.

Aby sa tieto očakávania prehodnotili, investori čakajú na dlho odkladanú správu o výdavkoch na osobnú spotrebu v USA, ktorá bude zverejnená neskôr dnes a ktorá bola odložená z dôvodu pozastavenia činnosti vlády.

Správa PCE je preferovaným ukazovateľom inflácie Federálneho rezervného systému.

Prehľad cien

• Zlato dnes: Ceny vzrástli o 0,55 % na 4 230,81 USD z otváracej ceny 4 207,44 USD po dosiahnutí minima 4 194,85 USD.

• Vo štvrtok sa cena zlata usadila o 0,1 % vyššie, čím obnovila rast po dvojdňovej pauze spôsobenej výberom ziskov zo šesťtýždňového maxima na úrovni 4 264,60 USD za uncu.

Americký dolár

Dolárový index v piatok klesol o 0,25 %, pričom po krátkej pauze včera obnovil straty a priblížil sa k päťtýždňovému minimu, čo odráža pokračujúcu slabosť americkej meny voči hlavným svetovým menám.

Úrokové sadzby v USA

• Pokračuje prúd slabých ekonomických údajov z USA, najmä pokiaľ ide o pracovné miesta v najväčšej ekonomike sveta.

• Predstavitelia Fedu vrátane prezidenta newyorského Fedu Johna Williamsa a guvernéra Christophera Wallera naznačili, že uvoľňovanie politiky v decembri môže byť vzhľadom na slabý trh práce opodstatnené.

• Kevin Hassett – teraz popredný kandidát na nástupcu Jeromea Powella – vyhlásil, že úrokové sadzby by mali byť nižšie.

• Podľa nástroja FedWatch agentúry CME trhy v súčasnosti odhadujú 87 % pravdepodobnosť zníženia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov v decembri s 13 % pravdepodobnosťou, že sa sadzba nezmení.

• Aby investori prehodnotili tieto očakávania, čakajú na dnešné zverejnenie septembrovej správy PCE, kľúčového ukazovateľa inflácie, ktorý Federálny rezervný systém pozorne sleduje.

Zlatý výhľad

Kelvin Wong, trhový analytik pre ázijsko-tichomorský región v spoločnosti Oanda, uviedol, že predajcovia nedokázali dostať cenu zlata nad pondelňajší vrchol na úrovni 4264,60 USD, pričom trh pred zverejnením PCE vykazuje známky opatrnosti.

Dodal, že tieto kľúčové údaje tlačia krátkodobých obchodníkov k defenzívnejšiemu postoju pri pridávaní dlhých pozícií, pričom slabý dolár teraz poskytuje podporu zlatu.

SPDR Holdings

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho ETF na svete krytého zlatom, sa vo štvrtok zvýšil o 4,00 metrické tony na 1 050,58 metrických ton – čo je najvyššia úroveň od 22. októbra.

Euro v piatok v európskom obchodovaní vzrástlo voči košu svetových mien, čím obnovilo zisky, ktoré včera pozastavilo voči americkému doláru. Mena sa teraz blíži k sedemtýždňovému maximu a smeruje k druhému týždennému rastu v rade.

Údaje z eurozóny z tohto týždňa ukázali jasný nárast podnikateľskej aktivity počas novembra, čo signalizuje zrýchlenie hospodárskeho rastu v štvrtom štvrťroku. Zlepšenie výhľadu pre Európu posilňuje dôveru trhu v schopnosť regiónu prekonať fázu hospodárskej slabosti a pripravuje cestu pre potenciálne ráznejšie rozhodnutia Európskej centrálnej banky na nadchádzajúcich zasadnutiach.

Prehľad cien

• EUR/USD Dnes: Euro vzrástlo o 0,1 % na 1,1656 z otváracej úrovne 1,1644 po tom, čo dosiahlo minimum 1,1674.

• Euro včera uzavrelo obchodovanie o 0,25 % nižšie voči doláru – čo je jeho prvá strata za štyri dni – keďže investori zaznamenali zisky po tom, čo sa na začiatku obchodovania dostali na šesťtýždňové maximum 1,1682.

Týždenné obchodovanie

Tento týždeň – ktorý sa končí dnešným vyrovnaním – euro voči americkému doláru zatiaľ posilnilo o viac ako 0,5 %, čo ho stavia na cestu k dosiahnutiu druhého týždenného zisku v rade.

Pozitívne údaje

Stredajšie údaje ukázali, že obchodná aktivita v eurozóne v novembri rástla najrýchlejším tempom za dva a pol roka, pričom silný sektor služieb kompenzoval relatívne slabé miesto vo výrobe.

Názory a analýzy

Steve Englander, vedúci globálneho devízového výskumu v spoločnosti Standard Chartered v New Yorku, povedal: „V európskych údajoch sme zaznamenali postupné zlepšovanie a myslím si, že si to trh konečne začína všímať.“

Dodal, že optimizmus ohľadom možného ukončenia vojny medzi Ruskom a Ukrajinou podporuje aj posilnenie mnohých európskych mien, najmä eura a britskej libry.

Christine Lagardeová

Na zasadnutí pred Výborom Európskeho parlamentu pre hospodárske a menové záležitosti prezidentka ECB Christine Lagardeová v stredu uviedla, že európska ekonomika vykazuje známky oživenia: výdavky domácností sa zvýšili a trh práce zostáva odolný – oboje prispieva k zlepšeniu aktivity napriek pretrvávajúcim výzvam.

Lagardeová zdôraznila, že ukazovatele jadrovej inflácie zostávajú v súlade so strednodobým cieľom ECB na úrovni 2 % a očakáva sa, že v blízkosti tejto úrovne zostanú aj v nasledujúcich mesiacoch.

Európske úrokové sadzby

• Údaje z tohto týždňa ukázali neočakávaný nárast celkovej inflácie v eurozóne za november, čo poukazuje na pretrvávajúci cenový tlak na ECB.

• Po zverejnení údajov o inflácii prudko klesli ceny na peňažnom trhu pre zníženie úrokovej sadzby ECB o 25 bázických bodov v decembri z 25 % na iba 5 %.

• Zdroje agentúry Reuters naznačili, že ECB pravdepodobne na svojom decembrovom zasadnutí ponechá úrokové sadzby nezmenené.

• Investori očakávajú ďalšie ekonomické údaje eurozóny pred zasadnutím 17. – 18. decembra, aby mohli tieto očakávania prehodnotiť.