Ceny ropy v piatok vzrástli a zostali na ceste k silnému týždennému rastu, keďže obavy o dodávky energie pretrvávajú po obnovení nepriateľských akcií medzi Spojenými štátmi a Iránom, ktoré narušili lodnú dopravu cez Hormuzský prieliv.

Futures kontrakty na ropu Brent do 11:31 GMT vzrástli o 60 centov, čiže 0,8 %, na 76,90 USD za barel, zatiaľ čo americká ropa West Texas Intermediate (WTI) získala 46 centov, čiže 0,6 %, na 72,54 USD za barel.

Na týždennej báze je Brent na ceste k zisku takmer 7 %, zatiaľ čo WTI by mala stúpnuť okolo 6 %.

„Trh sa síce stiahol z maxím dosiahnutých začiatkom tohto týždňa, ale geopolitická riziková prémia zostáva zvýšená, pretože doprava cez Hormuzský prieliv sa takmer zastavila a stále neexistuje jasný náznak toho, kedy sa obnoví bežná lodná prevádzka,“ povedala Vandana Hari, zakladateľka spoločnosti Vanda Insights.

Prerušenie lodnej dopravy v Hormuzskom prielive podporuje ceny napriek zmierňovaniu vojenskej eskalácie

Najnovší vývoj nasledoval po štvrtkových iránskych vojenských útokoch zameraných na americkú vojenskú infraštruktúru v štátoch Perzského zálivu ako odveta za americké útoky na južné a východné pobrežné provincie Iránu, čo ešte viac zaťažilo krehkú dohodu o prímerí.

V iránskych médiách sa okrem iného objavili správy o niekoľkých výbuchoch v južnom Iráne, vrátane oblasti Búšehr, kde sa nachádza jedna z iránskych jadrových elektrární.

Medzinárodná energetická agentúra (IEA) v piatok zverejnenej správe uviedla, že najnovšia eskalácia medzi Spojenými štátmi a Iránom by mohla podkopať jej predchádzajúce očakávania značného prebytku na trhu s ropou v budúcom roku.

Konflikt tiež oddialil úplné znovuotvorenie Hormuzského prielivu, cez ktorý pred začiatkom vojny 28. februára prechádzalo približne 20 % svetových denných dodávok ropy a skvapalneného zemného plynu.

Giovanni Staunovo, analytik banky UBS, uviedol, že absencia ďalších amerických útokov na Irán cez noc vyvinula určitý tlak na ceny ropy, hoci pokračujúce spomalenie lodných tokov cez Hormuzský prieliv obmedzilo pokles.

Údaje zo sledovania lodí ukázali, že tankery na skvapalnený zemný plyn v posledných dňoch pokračovali v tranzite cez prieliv, hoci celkový denný objem prepravy zostáva výrazne pod bežnou úrovňou.

Americký prezident Donald Trump tento týždeň vyhlásil, že neverí, že sa vojna obnoví, a dodal, že „akýkoľvek vývoj, ku ktorému dôjde, sa veľmi rýchlo skončí“.

„Hoci Spojené štáty zintenzívnili svoje útoky na vojenské ciele v Iráne, trhy sa do istej miery upokojili rozhodnutím Trumpovej administratívy vyhnúť sa útokom na iránsku energetickú infraštruktúru,“ povedal Daniel Hynes, hlavný komoditný stratég spoločnosti ANZ.

Medzinárodná energetická agentúra (IEA) samostatne znížila svoju prognózu ruskej produkcie ropy s odvolaním sa na ukrajinské útoky na ruskú energetickú infraštruktúru, ktoré by mali v nasledujúcich mesiacoch zaťažiť produkciu.

Libra v piatok vystúpila na svoju takmer mesačnú najvyššiu úroveň voči americkému doláru a dosiahla aj ročné maximum voči euru, keďže investori hodnotili, ako centrálne banky pravdepodobne zareagujú na vyššie ceny energií v dôsledku konfliktu medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Libra vzrástla na 1,345 USD, čo je jej najvyššia úroveň od 15. júna, potom však časť svojich ziskov znížila a obchodovala sa približne o 0,1 % vyššie.

Medzitým euro kleslo na 85,18 pence, čo je jeho najnižšia úroveň voči libre od konca júna 2025, predtým ako sa zotavilo a obchodovanie sa takmer nezmenilo.

Analytici uviedli, že silu libry v posledných týždňoch podporilo niekoľko faktorov vrátane silnejšieho než očakávaného hospodárskeho rastu Spojeného kráľovstva, zvýšených zahraničných akvizícií britských spoločností, zmiernenia politickej neistoty a očakávaní týkajúcich sa menovej politiky Bank of England.

Barry van der Laan, vedúci oddelenia devízovej stratégie v spoločnosti Monex Europe, uviedol, že komentáre hlavného ekonóma Bank of England Huwa Pilla z štvrtka večer, ktoré naznačovali, že úrokové sadzby by sa mali zvýšiť, poskytli britskej mene dodatočnú podporu.

„Tieto poznámky posilnili názor trhu, že Bank of England má menej priestoru na ignorovanie inflačných tlakov ako americký Federálny rezervný systém alebo Európska centrálna banka,“ povedal.

Dodal však, že vzhľadom na absenciu dôležitých ekonomických údajov Spojeného kráľovstva v piatok sa libra pravdepodobne bude vyvíjať v závislosti od pohybov amerického dolára, cien ropy a vývoja na Blízkom východe.

MMF zvyšuje výhľad rastu Spojeného kráľovstva, keďže politický vývoj podporuje libru

Medzinárodný menový fond tento týždeň zvýšil svoju prognózu hospodárskeho rastu Spojeného kráľovstva a predpokladá, že ekonomika v roku 2026 vzrastie o 1,0 %.

MMF uviedol, že vyhliadky britskej ekonomiky, ktorá je vo veľkej miere závislá od dovozu energie, sa zlepšili po dohode medzi Spojenými štátmi a Iránom v júni a následnom poklese cien ropy.

Fond tiež očakáva, že Spojené kráľovstvo bude tento rok treťou najrýchlejšie rastúcou ekonomikou v G7, za Kanadou a Spojenými štátmi, a prekoná tak ekonomiky eurozóny.

Napriek tomu ceny ropy tento týždeň vzrástli približne o 5 % po obnovení výmeny štrajkov medzi Spojenými štátmi a Iránom, ako aj po rozhodnutí Washingtonu zrušiť výnimku, ktorá umožňovala určité transakcie s iránskou ropou.

Ropa Brent sa naposledy obchodovala za približne 76 dolárov za barel, hoci zostala hlboko pod vrcholom 126 dolárov, ktorý dosiahla v apríli.

Na politickom fronte urobil bývalý starosta Veľkého Manchestru Andy Burnham významný krok k tomu, aby sa stal ďalším britským premiérom, po tom, čo si vo štvrtok zabezpečil drvivú podporu členov parlamentu za Labouristickú stranu, aby nahradil Keira Starmera.

Niektorí analytici sa domnievajú, že jasnejšie vyhliadky vedenia spolu s Burnhamovým záväzkom udržiavať fiškálnu disciplínu poskytli libre miernu podporu. Varovali však, že finančné trhy Spojeného kráľovstva by sa mohli stať volatilnejšími, keď začne načrtávať podrobnosti svojho hospodárskeho programu.

Ceny zlata v piatok na európskom obchodovaní mierne vzrástli, čím si udržali rast už druhý deň po sebe. Rast podporilo aj pretrvávajúce oslabenie amerického dolára v dôsledku pokračujúceho zmierňovania vojenského napätia medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Napriek piatkovému rastu zostáva drahý kov na ceste k týždennej strate po tom, čo tento týždeň prudký nárast cien ropy opäť vyvolal obavy z inflácie a zvýšil očakávania, že Federálny rezervný systém zvýši úrokové sadzby aspoň raz v tomto roku.

Cena

• Ceny zlata vzrástli o 0,3 % na 4 134,86 USD za uncu z otváracej úrovne 4 123,44 USD po tom, čo dosiahli denné minimum 4 108,81 USD.

• Pri štvrtkovom vyrovnaní zlato získalo 1,15 %, čím zaznamenalo svoj prvý denný rast za štyri obchodné seansy, pričom ho podporil slabší americký dolár a nižšie ceny ropy.

Týždenný výkon

Zatiaľ v tomto týždni, ktorý oficiálne končí piatkovým vyrovnaním, ceny zlata klesli o približne 1,0 %, čo tento kov stavia na cestu k piatej týždennej strate za posledných šesť týždňov.

Americký dolár

Dolárový index v piatok klesol o 0,3 %, čím si predĺžil straty už tretíkrát za sebou a odrážal pokračujúcu slabosť americkej meny voči košu svetových mien.

Pokles nastal po tom, čo sa dopyt po dolári, ktorý je bezpečným útočiskom, zmiernil po úspešnom diplomatickom úsilí o obmedzenie vojenskej eskalácie medzi Spojenými štátmi a Iránom, pričom obe strany naďalej dodržiavali dohodu o prímerí.

Najnovší vývoj v iránskom konflikte

• Vojenské údery medzi Spojenými štátmi a Iránom boli pozastavené, aby sa umožnilo pokračovanie regionálneho sprostredkovateľského úsilia.

• Americký prezident Donald Trump varoval, že akékoľvek ďalšie útoky na obchodné plavidlá v Hormuzskom prielive spustí „oveľa silnejšie“ vojenské údery.

• Americký predstaviteľ prezradil, že „technické rozhovory v zákulisí“ medzi Washingtonom a Teheránom o jadrovej otázke stále prebiehajú.

• Doprava cez Hormuzský prieliv sa prudko spomalila, pričom za posledných 24 hodín prešlo vodnou cestou iba 13 ropných tankerov a obchodných plavidiel.

Úrokové sadzby v USA

• Podľa nástroja FedWatch spoločnosti CME Group trhy v súčasnosti odhadujú 78 % pravdepodobnosť, že Federálny rezervný systém ponechá úrokové sadzby na svojom júlovom zasadnutí nezmenené, s 22 % pravdepodobnosťou zvýšenia sadzieb o 25 bázických bodov.

• Trhy tiež odhadujú 19 % pravdepodobnosť, že Fed ponechá sadzby na decembrovom zasadnutí nezmenené, zatiaľ čo pravdepodobnosť zvýšenia o 25 bázických bodov je 81 %.

• Investori naďalej sledujú prichádzajúce ekonomické údaje z USA a komentáre predstaviteľov Federálneho rezervného systému, aby zistili nové indície, ktoré by mohli tieto očakávania zmeniť.

Vyhliadky na zlato

Tim Waterer, hlavný trhový analytik spoločnosti KCM Trade, uviedol, že zlato sa v súčasnosti obchoduje v konsolidačnom pásme po štvrtkových ziskoch, keďže obchodníci stále váhajú so stávkami na ďalší rast uprostred pretrvávajúcej neistoty ohľadom vzťahov medzi USA a Iránom.

Waterer dodal, že očakáva, že zlato bude naďalej lákať kupcov aj pri poklesoch cien, pokiaľ ceny ropy zostanú blízko súčasných úrovní. Akýkoľvek prudký nárast cien ropy by však mohol znovu vyvolať obavy z inflácie a úrokových sadzieb, čo by pre tento drahý kov vytvorilo negatívne faktory.

Fond SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového burzovo obchodovaného fondu krytého zlatom, sa vo štvrtok zvýšil o 3,14 metrických ton, čím sa celkové zásoby zvýšili na 1 005,65 metrických ton, čo je najvyššia úroveň od 25. júna.

Euro v piatok v európskom obchodovaní vzrástlo voči košu hlavných mien, čím si udržalo svoje zisky voči americkému doláru už tretíkrát za sebou a smeruje k druhému týždennému rastu v rade, podporovanému zmiernením vojenského napätia medzi Spojenými štátmi a Iránom v Hormuzskom prielive.

Po prudkom náraste svetových cien ropy tento týždeň sa zvýšili očakávania, že Európska centrálna banka by mohla do konca roka zvýšiť úrokové sadzby o ďalších 25 bázických bodov.

Cena

• Euro voči americkému doláru vzrástlo približne o 0,3 % na 1,1461 USD z piatkovej otváracej úrovne 1,1430 USD po tom, čo dosiahlo denné minimum 1,1428 USD.

• Euro uzavrelo štvrtkové obchodovanie o viac ako 0,1 % vyššie voči doláru, čo predstavuje druhý denný zisk za sebou po zastavení výmeny vojenských úderov medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Týždenný výkon

Tento týždeň, ktorý sa oficiálne končí piatkovým vyrovnaním, si jednotná európska mena voči americkému doláru od začiatku roka získala viac ako 0,25 % a je na dobrej ceste k druhému týždennému rastu v rade.

Americký dolár

Dolárový index v piatok klesol o 0,3 %, čím si predĺžil straty už tretíkrát za sebou a odrážal pokračujúcu slabosť americkej meny voči košu hlavných a vedľajších mien.

Pokles nastal v čase, keď dopyt po dolári ako bezpečnom aktíve naďalej klesal po tom, čo diplomatické úsilie úspešne zvládlo vojenskú eskaláciu medzi Spojenými štátmi a Iránom, pričom obe strany dodržiavali dohodu o prímerí.

Najnovší vývoj v iránskom konflikte

Vojenské útoky medzi Spojenými štátmi a Iránom boli pozastavené, aby sa umožnilo pokračovanie regionálneho sprostredkovateľského úsilia.

• Americký prezident Donald Trump varoval, že akékoľvek ďalšie útoky na obchodné plavidlá v Hormuzskom prielive spustí „oveľa silnejšie“ vojenské údery.

• Americký predstaviteľ prezradil, že „technické rozhovory v zákulisí“ medzi Washingtonom a Teheránom o jadrovej otázke stále prebiehajú.

• Doprava cez Hormuzský prieliv sa prudko spomalila, pričom za posledných 24 hodín prešlo vodnou cestou iba 13 ropných tankerov a obchodných plavidiel.

Európske úrokové sadzby

• Peňažné trhy naďalej odhadujú pravdepodobnosť zvýšenia úrokových sadzieb Európskou centrálnou bankou o 25 bázických bodov na júlovom zasadnutí na približne 10 %.

• Tento týždeň sa pravdepodobnosť zvýšenia úrokových sadzieb ECB o 25 bázických bodov v decembri vyšplhala nad 90 %.

• Investori čakajú na ďalšie údaje z eurozóny o inflácii, nezamestnanosti a raste miezd, aby mohli tieto očakávania prehodnotiť.