Ceny paládia v piatok vzrástli uprostred pozitívnych očakávaní pokračujúceho rastu priemyselného kovu a silnejšieho prílevu investícií.

UBS v piatok v správe pre klientov uviedla, že zvýšila svoju prognózu ceny paládia o 300 dolárov za uncu na 1 800 dolárov, pričom ako dôvod uviedla prudký nárast investičných tokov do tohto kovu.

Analytik Giovanni Staunovo uviedol, že UBS vykonala revíziu „na základe silného investičného dopytu v posledných mesiacoch“ a dodal, že relatívne malá veľkosť trhu s paládiom „často vedie k prudkým cenovým výkyvom“.

Banka vysvetlila, že nedávny cenový impulz nebol spôsobený tradičným priemyselným využitím, ale skôr pozíciou investorov v očakávaní nižších úrokových sadzieb v USA, slabšieho dolára a rastúcej geopolitickej neistoty.

Staunovo poznamenal, že „ak investičný dopyt zostane silný, ceny by mohli ďalej rásť“, ale varoval, že „pri absencii investičného dopytu vnímame trh ako prevažne vyvážený“, čo vysvetľuje preferenciu UBS pre expozíciu voči zlatu.

Dopyt po paládiu sa v posledných rokoch zmenil po tom, čo jeho používanie v automobilových katalyzátoroch dosiahlo vrchol v roku 2019, v tom istom roku, keď ceny prudko vzrástli nad cenu platiny, čo viedlo k odklonu od tohto kovu.

Rozšírenie elektrických vozidiel, ktoré nepoužívajú katalyzátory, tiež ovplyvnilo dopyt po paládiu.

Banka však uviedla, že cena paládia od polovice roka 2025 vzrástla spolu s cenou platiny a striebra a keďže paládium je teraz „výrazne lacnejšie ako platina“, UBS očakáva, že výrobcovia katalyzátorov „včase prejdú späť na jeho používanie“.

Investičná aktivita v oblasti paládia sa výrazne zvýšila, pričom UBS poukazuje na rastúci objem investícií do fondov obchodovaných na burze od polovice roka 2025, spolu s prudkým nárastom špekulatívnych pozícií na trhu s futures po tom, čo väčšinu minulého roka boli čisté krátke pozície.

Dopyt môže podporiť aj Čína. Staunovo uviedol, že spustenie platinových futures kontraktov denominovaných v juanoch v Guangzhou „pravdepodobne podporilo dopyt po paládiu“ v rámci širšej obchodnej aktivity s kovmi platinovej skupiny.

Marcové futures kontrakty na paládium vzrástli do 14:45 GMT o 4,1 % na 2 007 dolárov za uncu.

Bitcoin v piatok klesol, čím ukončil slabý týždeň, keďže uvoľnenie napätia medzi Spojenými štátmi a Grónskom spolu s veľkým nákupom spoločnosti Strategy nedokázali oživiť záujem investorov o kryptomeny.

Chuť riskovať počas ázijskej obchodnej seansy zostala obmedzená, zaťažená zasadnutím Bank of Japan, ako aj varovaním amerického prezidenta Donalda Trumpa o možnosti vojenskej akcie proti Iránu.

Naopak, bezpečné aktíva, ako je zlato a iné drahé kovy, prudko vzrástli na rekordné maximá, čo bolo spôsobené zvýšeným dopytom po fyzických aktívach, zatiaľ čo Bitcoin výrazne zaostával za výkonnosťou žltého kovu.

Najväčšia kryptomena na svete klesla do 00:53 východného amerického času (05:53 GMT) o 0,5 % na 89 517,3 USD.

Bitcoin smeruje k 5% týždennej strate, ignorujúc pozitívne signály

Hoci Bitcoin zaznamenal určité zisky po tom, čo prezident Trump začiatkom tohto týždňa zmiernil svoj tón v otázke Grónska, kryptomena rýchlo zmenila smer a vrátila sa k mesačným minimám.

Bitcoin bol na dobrej ceste k zaznamenaniu týždennej straty okolo 5 %, pričom malú podporu z oznámenia spoločnosti Strategy Inc, najväčšieho inštitucionálneho držiteľa Bitcoinu, že nakúpila túto kryptomenu v hodnote 2,1 miliardy dolárov.

V posledných mesiacoch sa spoločnosť Strategy stala zdrojom obáv aj pre trhy s bitcoinmi, keďže investori spochybnili dlhodobú životaschopnosť stratégie spoločnosti držať bitcoin vo svojej súvahe, najmä uprostred pretrvávajúcej slabej cenovej výkonnosti kryptomeny.

Oneskorenia dlho očakávaného návrhu zákona zameraného na reguláciu trhu s kryptomenami tiež zaťažili Bitcoin a širšie ceny kryptomien po tom, čo Coinbase Global Inc, najväčšia kryptomenová burza so sídlom v USA, sa postavila proti návrhu zákona v jeho súčasnej podobe.

Záujem drobných investorov o Bitcoin zostal do značnej miery utlmený, najmä preto, že technologické akcie naďalej dosahovali nadpriemerné výsledky, poháňané nadšením okolo umelej inteligencie, ktorá absorbovala väčšinu prílevu kapitálu.

Index Coinbase Bitcoin Premium Index, ktorý meria rozdiel medzi cenami Bitcoinu v Spojených štátoch a globálnym priemerom, ukázal, že kryptomena sa na americkom trhu obchoduje s takmer konštantnou zľavou od polovice decembra. To signalizuje, že sentiment drobných investorov na najväčšom kryptotrhu na svete zostáva vo všeobecnosti slabý.

Ceny kryptomien dnes: altcoiny klesajú, čakajú ich prudké týždenné straty

Ostatné kryptomeny klesali spolu s Bitcoinom a počas týždňa smerovali k výrazne väčším stratám.

Ether, druhá najväčšia kryptomena na svete, klesol o 2,4 % na 2 946,35 USD a bol na ceste k týždennej strate približne 11,2 %.

XRP klesol o 1,5 %, zatiaľ čo BNB klesol o 0,1 %, pričom oba tokeny by mali zaznamenať týždenné straty medzi 6 % a 8 %.

Ceny ropy v piatok opäť vzrástli po tom, čo americký prezident Donald Trump obnovil svoje hrozby voči Iránu, čím vyvolal obavy z možnej vojenskej akcie, ktorá by mohla narušiť dodávky ropy, zatiaľ čo pretrvávajú prerušenia produkcie v Kazachstane.

Termínované kontrakty na ropu Brent s dodaním v marci do 10:26 GMT vzrástli o 76 centov, čiže 1,2 %, na 64,82 USD za barel. Americká ropa West Texas Intermediate vzrástla o 75 centov, čiže 1,3 %, na 60,11 USD za barel.

Oba benchmarkové kontrakty boli na ceste k dosiahnutiu týždenných ziskov približne 1,1 %.

Ceny tiež začiatkom týždňa vzrástli v dôsledku Trumpových krokov týkajúcich sa Grónska, ale vo štvrtok klesli približne o 2 % po tom, čo Trump upustil od hrozby zavedenia ciel na Európu a vylúčil vojenskú akciu.

Trump vo štvrtok vyhlásil, že Dánsko, NATO a Spojené štáty dosiahli dohodu, ktorá im poskytuje „plný prístup“ do Grónska.

Povedal však tiež, že Spojené štáty majú „flotilu“ smerujúcu k Iránu, pričom vyjadril nádej, že nebude musieť byť použitá, a zároveň obnovil varovania Teheránu pred zabíjaním protestujúcich alebo obnovením jeho jadrového programu.

Americký predstaviteľ uviedol, že vojnové lode vrátane lietadlovej lode a torpédoborcov s riadenými strelami by mali v najbližších dňoch doraziť na Blízky východ. Spojené štáty podnikli útoky proti Iránu v júni minulého roka.

Irán je významným dodávateľom ropy do Číny, ktorá je druhým najväčším spotrebiteľom ropy na svete.

Spoločnosť Chevron samostatne uviedla, že ťažba ropy na obrovskom poli Tengiz v Kazachstane, jednom z najväčších ropných polí na svete, ešte nebola obnovená. Prevádzkovateľ Tengizchevroil, na čele so spoločnosťou Chevron, v pondelok oznámil, že ťažba bola zastavená po požiari.

Americký dolár bol v piatkovom obchodovaní voči väčšine hlavných mien stabilný, pohyboval sa v úzkom rozpätí a smeroval k najväčšej týždennej strate od júna.

Predajný impulz pre dolár

Vo všeobecnosti, zmeny v geopolitickej krajine tento týždeň ovplyvnili náladu na trhu po tom, čo americký prezident Donald Trump vyhlásil, že zabezpečil prístup USA do Grónska ako súčasť dohody so Severoatlantickou alianciou, pričom zároveň ustúpil od hrozieb zavedenia ciel voči Európe a vylúčil použitie sily na zabránenie samosprávneho dánskeho územia.

Dolár niesol hlavnú ťarchu obáv investorov na menových trhoch po tom, čo sa americké aktíva začiatkom týždňa dostali pod silný tlak uprostred eskalujúceho geopolitického napätia, čo oživilo diskusie o stratégii „predajte Ameriku“, ktorá sa prvýkrát objavila po rozsiahlych clách, ktoré Trump oznámil v apríli v „Deň oslobodenia“.

Dolárový index, ktorý meria hodnotu americkej meny voči šiestim hlavným menám, dosiahol v poslednom obchodovaní hodnotu 98,31, čo je počas dňa len malá zmena. Napriek tomu bol index na ceste k týždennému poklesu približne o 1 %, čo bude jeho najväčší pokles od júna.

Euro kleslo približne o 0,1 % na 1,1740 USD, ale smerovalo k týždennému zisku 1,4 %, zatiaľ čo libra sa udržala na úrovni 1,35 USD. Údaje zverejnené v piatok ukázali, že maloobchodné tržby v Spojenom kráľovstve v decembri neočakávane vzrástli, ale tieto čísla mali malý vplyv na libru.

Thierry Wizman, globálny devízový a úrokový stratég v spoločnosti Macquarie Group, uviedol, že dohoda s Grónskom môže vyriešiť bezprostredný problém okolo ciel a invázie, ale nerieši hlbší problém toho, čo sa javí ako rastúca priepasť medzi spojencami.

„Toto nie je dobrá situácia, ak chcete zachovať status amerického dolára ako globálnej rezervnej meny,“ dodal.

Japonský jen

Japonský jen v piatok prudko posilnil, čo vyvolalo špekulácie na trhu, že japonské úrady mohli vykonať takzvanú „kontrolu kurzu“, krok, ktorý často predchádza intervencii na devízovom trhu, keďže dolár smeroval k najprudšiemu týždennému poklesu od júna uprostred geopolitického napätia, ktoré znepokojilo investorov.

V poslednom obchodovaní jen mierne vzrástol na 158,05 za dolár.

Jen počas tlačovej konferencie guvernéra Bank of Japan Kazua Uedu po rozhodnutí centrálnej banky ponechať úrokové sadzby nezmenené oslabil na približne 159,2 za dolár, čo je takmer 18-mesačné minimum, no náhle sa odrazil na 157,3 za dolár.

Obchodníci pozorne sledujú riziko, že Tokio zasiahne s cieľom obmedziť oslabenie jenu, hoci na trhu prevláda názor, že úrady nezasiahli priamo, ale namiesto toho vykonali kontroly výmenných kurzov s bankami.

Jonas Goltermann, zástupca hlavného trhového ekonóma v spoločnosti Capital Economics, povedal: „Nemyslím si, že išlo o priamu intervenciu, pretože to nezodpovedá vzorcu, ktorý sme pozorovali počas minulých intervencií. Typicky by sme zaznamenali veľmi prudký pokles kurzu dolár/jen.“

Goltermann tiež poukázal na možnosť, že úrady vykonali takzvanú kontrolu výmenného kurzu.

Kontrola výmenného kurzu sa vzťahuje na to, ako sa úrady pýtajú bánk na kurz, za ktorý by mohli predávať jen, čo je nástroj, ktorý japonskí úradníci používajú na signalizáciu pripravenosti vstúpiť na trh.

Jen je pod trvalým tlakom odkedy sa Sanae Takaichi v októbri ujal úradu japonského premiéra, pričom v dôsledku fiškálnych obáv klesol o viac ako 4 % a zostal blízko úrovní, ktoré vyvolali slovné varovania a obavy z oficiálnej intervencie.

Prudký výpredaj na trhu s dlhopismi začiatkom tohto týždňa zdôraznil obavy investorov ohľadom fiškálneho výhľadu Japonska po tom, čo Takaichi vyzval na predčasné voľby vo februári a sľúbil zníženie daní, čím sa výnosy japonských štátnych dlhopisov dostali na rekordné maximá. Hoci sa výnosy odvtedy čiastočne spomalili, nervozita investorov zostáva napätá.