Ceny paládia počas pondelkového obchodovania vzrástli uprostred poklesu dolára voči väčšine hlavných mien a obáv z nedostatku tohto priemyselného kovu.

V Číne, najväčšom svetovom spotrebiteľovi priemyselných kovov, centrálna banka v septembri ponechala referenčné úrokové sadzby z úverov nezmenené už štvrtý mesiac po sebe, v súlade s očakávaniami trhu, po tom, čo minulý týždeň rozhodla ponechať kľúčovú úrokovú sadzbu nezmenenú.

Stabilné stanovenie úrokovej sadzby Loan Prime Rate (LPR) odráža opatrný prístup úradov k uvoľňovaniu menovej politiky v čase, keď obchodné vzťahy medzi USA a Čínou vykazujú určité uvoľnenie, popri stabilnom vývoze a nedávnych ziskoch na akciovom trhu, a to aj napriek známkam domáceho spomalenia a kroku Federálneho rezervného systému smerom k uvoľňovaniu menovej politiky.

Jednoročná úroková sadzba LPR zostala v pondelok nezmenená na úrovni 3,0 %, zatiaľ čo päťročná LPR zostala tiež stabilná na úrovni 3,5 %.

Prieskum agentúry Reuters, ktorý sa uskutočnil minulý týždeň medzi 20 účastníkmi trhu, ukázal, že všetci respondenti neočakávajú žiadnu zmenu v oboch sadzbách, a to aj napriek nedávnej vlne slabých ekonomických údajov.

Čínska ľudová banka minulý týždeň ponechala nezmenenú sedemdňovú reverznú repo sadzbu, ktorá sa stala hlavným nástrojom politiky.

Nedávne údaje naznačujú, že priemyselná produkcia a maloobchodný predaj v auguste zaznamenali najslabšie tempo rastu od minulého roka, čo poukazuje na ekonomické výzvy a spomalenie domácej aktivity.

Americký prezident Donald Trump zo svojej strany uviedol, že s čínskym kolegom Si Ťin-pchingom dosiahli pokrok v dohode o implementácii TikToku a že sa o šesť týždňov stretnú tvárou v tvár v Južnej Kórei, aby prediskutovali obchodné otázky, nelegálne drogy a ruskú vojnu na Ukrajine.

Zároveň čínske akcie naďalej zaznamenali silné zisky, pričom index Shanghai Composite Index (.SSEC) sa pohyboval blízko svojich najvyšších úrovní za desaťročie.

Index amerického dolára klesol do 15:38 GMT o 0,1 % na 97,5 bodu po tom, čo zaznamenal maximum 97,8 a minimum 97,3 bodu.

V obchodovaní vzrástli decembrové futures kontrakty na paládium o 2,98 % na 1 204,5 USD za uncu do 15:39 GMT.

Bitcoin v pondelok prudko klesol z mesačného maxima, ktoré dosiahol minulý týždeň, keďže investori ignorovali zníženie úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému a čakali na jasnejšie signály o americkej ekonomike spolu so záplavou komentárov predstaviteľov centrálnej banky o menovej politike.

Najväčšia kryptomena na svete sa naposledy obchodovala za 112 843 dolárov, čo predstavuje pokles o 2,5 % do 02:11 východného času (06:11 GMT), po tom, čo sa spomalila z minulotýždňového maxima blízko 118 000 dolárov, čo je jej najsilnejšia úroveň od polovice augusta.

Bitcoin minulý týždeň skončil prevažne stabilne, keďže opatrnosť ohľadom budúceho uvoľňovania menovej politiky vykompenzovala zisky poháňané optimizmom ohľadom zníženia sadzieb Fedom. Medzitým altcoiny v pondelok utrpeli prudšie straty, pričom Ethereum klesol o takmer 10 %.

Nálada na kryptotrhoch sa dostala pod tlak aj po tom, čo sa spoločnosť Praetorian Group International, ktorá obchoduje s kryptomenami, priznala pred americkým ministerstvom spravodlivosti k prevádzkovaniu Ponziho schémy, ktorá stála viac ako 90 000 investorov najmenej 62 miliónov dolárov.

Kryptotrhy čelia aj pochybnostiam investorov ohľadom firemných štátnych dlhopisov, ako je Strategy (predtým známa ako MicroStrategy – NASDAQ:MSTR), uprostred rastúcich otázok o ich dlhodobej udržateľnosti.

Obchodníci očakávajú prejavy Fedu, aby zmapovali trajektóriu sadzieb

K poklesu došlo po tom, čo Fed minulý týždeň znížil úrokové sadzby o 25 bázických bodov, čo spočiatku podporilo dopyt po rizikových aktívach oslabením dolára a znížením nákladov na financovanie.

Vyvážené vyjadrenia predsedu Fedu Jeromea Powella po rozhodnutí, v ktorých zdôraznil, že akékoľvek budúce kroky budú závisieť od prichádzajúcich ekonomických údajov, však obmedzili očakávania vstupu do silného cyklu uvoľňovania.

Investori teraz tento týždeň čakajú na komentáre od viac ako 10 predstaviteľov Fedu vrátane Powella, ktoré by mohli poskytnúť ďalšie objasnenie ohľadom výhľadu menovej politiky. Zverejnenie základného indexu osobných spotrebných výdavkov (PCE) – preferovaného ukazovateľa inflácie Fedu – je tiež naplánované na piatok.

Jastrabí tón pravdepodobne vyvinie tlak na Bitcoin a ďalšie rizikové aktíva, zatiaľ čo náznaky ďalších škrtov by mohli znovu naštartovať dynamiku.

Napriek nedávnemu poklesu zostal Bitcoin v septembri o približne 5 % vyššie, čo bolo podporené zlepšujúcimi sa podmienkami likvidity. Od začiatku roka 2025 tiež získal viac ako 20 % vďaka prílevu inštitucionálnych investícií a optimizmu ohľadom širšieho prijatia, stále je však hlboko pod svojím historickým maximom nad 124 000 USD zo začiatku tohto roka.

Ceny ropy sa v pondelok len málo zmenili, keďže obavy z vývoja v Rusku a na Blízkom východe vyvážili obavy spojené s nadmernou ponukou.

Futures kontrakty na ropu Brent, ktoré sa od začiatku augusta obchodovali medzi približne 65,50 a 69 dolármi za barel, do 10:00 GMT klesli o 12 centov alebo 0,2 % na 66,56 dolára za barel. Americká ropa West Texas Intermediate (WTI) s dodaním v októbri klesla o 3 centy alebo 0,1 % na 62,65 dolára za barel.

Októbrový kontrakt na WTI vyprší v pondelok, zatiaľ čo aktívnejší novembrový kontrakt klesol o 18 centov alebo 0,3 % na 62,22 USD za barel.

Poľské ozbrojené sily, člen NATO, uviedli, že poľské a spojenecké lietadlá boli v sobotu skoro ráno nasadené na zabezpečenie vzdušného priestoru krajiny po tom, čo Rusko vykonalo nálety zamerané na západnú Ukrajinu v blízkosti poľských hraníc.

K nasadeniu došlo po incidente v piatok, keď tri ruské vojenské lietadlá na 12 minút narušili vzdušný priestor Estónska, člena NATO.

Na Blízkom východe štyri západné krajiny uznali palestínsky štát, čo vyvolalo rozhnevanú reakciu Izraela a zvýšilo obavy v tomto regióne bohatom na ropu.

Ropa Brent a WTI ukončili piatkové obchodovanie so stratou viac ako 1 %, čo predstavuje mierny týždenný pokles pod tlakom vysokých ponúk a slabnúceho dopytu.

Analytici banky SEB uviedli: „Súčasný stav trhu s ropou naznačuje, že globálny dopyt po rope klesne od tretieho štvrťroka do štvrtého a opäť v prvom štvrťroku 2026. Zároveň produkcia OPEC+ rastie.“

Dodali: „Veľkou otázkou samozrejme je, či Čína absorbuje rastúci prebytok do skladov, alebo či ceny ropy klesnú na úroveň 50 dolárov. My uprednostňujeme druhý scenár.“

Iracký štátny ropný trhový koncern SOMO uviedol, že krajina, druhý najväčší producent OPEC, zvýšila vývoz ropy v rámci dohody OPEC+.

SOMO očakáva, že septembrový export bude v priemere 3,4 až 3,45 milióna barelov denne.

Bagdad tiež predbežne schválil plán na obnovenie vývozu ropy ropovodom z poloautonómneho Kurdistanu cez Turecko po oneskorení očakávaného reštartu, uviedli zdroje oboznámené s rokovaniami, na ktoré sa odvoláva agentúra Reuters.

Ceny striebra na európskom trhu v pondelok vzrástli a pokračovali v raste už tretí deň po sebe, čím dosiahli nové 14-ročné maximum. Na ceste k prekonaniu hranice 44 dolárov za uncu prvýkrát od roku 2011, a to vďaka súčasnému poklesu úrovne amerického dolára.

Túto rally podporuje aj zrýchľujúci sa dopyt zo strany maloobchodníkov, keďže biely kov sa považuje za podhodnotený v porovnaní so zlatom, ktoré naďalej dosahuje nové rekordné maximá.

Prehľad cien

Ceny striebra dnes: Striebro vzrástlo o 1,6 % na 43,79 USD, čo je najvyššia hodnota od septembra 2011, z otváracej úrovne 43,09 USD, pričom minimum bolo 43,03 USD.

V piatkovom vyrovnaní cena striebra vzrástla o 3,4 %, čo je už druhý denný rast po sebe, a to uprostred silného dopytu po tomto bielom kove.

Za posledný týždeň striebro vzrástlo o 2,15 %, čo je už piaty týždenný rast v rade.

Americký dolár

Dolárový index v pondelok klesol o 0,25 %, čím sa spomalil z dvojtýždňového maxima 97,8 bodu, čo odráža nižšie úrovne americkej meny voči košu hlavných a vedľajších mien.

Okrem korekcií a realizácie ziskov zostávajú úrovne amerického dolára pod tlakom rastúcich očakávaní ďalšieho znižovania úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému v nasledujúcom období.

Tento týždeň by malo vystúpiť niekoľko predstaviteľov Fedu, pričom predseda Jerome Powell sa chystá predniesť prejav v utorok, pričom investori pozorne sledujú ich komentáre, aby získali informácie o budúcom smerovaní menovej politiky. Trh sa zameriava aj na zverejnenie údajov o cenách amerického jadrového burzového dolára (PCE) v piatok, ktoré by naznačovali tempo ďalšieho znižovania sadzieb.

Maloobchodný dopyt

Keďže maloobchodníci hľadajú finančné aktíva na zabezpečenie sa pred rizikami spojenými so súčasným posunom globálnych centrálnych bánk smerom k uvoľnenejšej menovej politike, striebro sa v súčasnosti považuje za optimálnu a najviac podhodnotenú voľbu.

Súčasný rast cien striebra odráža rastúce uvedomenie si medzi maloobchodníkmi, že biely kov je stále ďaleko od svojej reálnej hodnoty v porovnaní so zlatom, ktoré naďalej dosahuje nové historické maximá.