Ceny striebra v pondelok v európskom obchodovaní klesli o viac ako 3,5 %, čím otvorili týždeň na výrazne negatívnej note a predĺžili straty už druhý deň po sebe. Pokles bol spôsobený silnejším americkým dolárom a prudkým nárastom cien ropy po tom, čo si Spojené štáty a Irán vymenili vojenské údery o kontrolu nad Hormuzským prielivom.

Trhy pozorne sledujú zverejnenie kľúčových údajov o inflácii v USA za jún tento týždeň spolu s výpoveďou predsedu Federálneho rezervného systému Kevina Warsha pred Kongresom, aby získali ďalšie indície o výhľade úrokových sadzieb v USA.

Cena

• Ceny striebra klesli o 3,65 % na 57,71 USD za uncu z otváracej úrovne 59,89 USD, ktorá zároveň znamenala maximum obchodnej sezóny.

• V piatkovom obchodovaní striebro stratilo 0,1 %, čo je už štvrtý pokles za posledných päť obchodných dní, keďže silnejší americký dolár negatívne ovplyvňoval ceny.

• Biely kov minulý týždeň klesol o 4 %, čo predstavuje jeho tretiu týždennú stratu za posledný mesiac uprostred obnoveného napätia na Blízkom východe a rastúcich očakávaní vyšších úrokových sadzieb v USA.

Americký dolár

Dolárový index v pondelok vzrástol o 0,25 %, čím si udržal zisky už druhý deň po sebe a odráža pokračujúcu silu americkej meny voči košu svetových mien.

Dopyt po dolári ako bezpečnom útočisku sa vrátil, keďže vojenské napätie medzi Spojenými štátmi a Iránom ohľadom kontroly nad Hormuzským prielivom eskalovalo, čo hrozilo narušením rámcovej dohody a opätovným rozpútaním priamej konfrontácie medzi oboma stranami.

Globálne ceny ropy

Ceny ropy v pondelok vzrástli o viac ako 4 % a boli na ceste k dosiahnutiu najvyššej úrovne za niekoľko týždňov po tom, čo Irán oznámil uzavretie Hormuzského prielivu, čo vyvolalo obavy z prerušenia dodávok z oblasti Perzského zálivu.

Prudký nárast svetových cien ropy obnovil obavy zo zrýchľovania inflácie, čím sa zvýšila pravdepodobnosť, že centrálne banky v blízkej budúcnosti zvýšia úrokové sadzby, čo predstavuje prudký posun od predvojnových očakávaní zníženia sadzieb alebo dlhšieho obdobia nezmenenej politiky.

Najnovší vývoj v iránskom konflikte

• Americké ústredné velenie (CENTCOM) spustilo tretiu intenzívnu vlnu náletov pozdĺž iránskeho pobrežia.

• Americké útoky nasledovali po útokoch iránskych revolučných gárd na obchodné plavidlá v Hormuzskom prielive.

• Irán po útokoch USA rozšíril svoje vojenské operácie proti štátom Perzského zálivu a oznámil uzavretie Hormuzského prielivu.

• Prezident Donald Trump vyhlásil, že Hormuzský prieliv je „otvorený a zostane otvorený“ prostredníctvom vojenskej sily, zatiaľ čo americké ministerstvo financií zrušilo dočasné licencie umožňujúce predaj iránskej ropy.

• Iránske ministerstvo zahraničných vecí uviedlo, že Washington podkopal diplomatické úsilie a porušil podmienky rámcovej dohody.

• Predseda iránskeho parlamentu Mohammad Bagher Ghalibaf vyhlásil, že éra „nerovnocenných dohôd“ sa skončila a že Washington za to zaplatí.

Úrokové sadzby v USA

• Uprostred rastúcich cien ropy nástroj FedWatch spoločnosti CME Group ukázal, že pravdepodobnosť, že Federálny rezervný systém ponechá úrokové sadzby na svojom júlovom zasadnutí nezmenené, klesla zo 78 % na 68 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb o 25 bázických bodov sa zvýšila z 22 % na 32 %.

• Trhy v súčasnosti odhadujú pravdepodobnosť, že Federálny rezervný systém ponechá sadzby na decembrovom zasadnutí nezmenené, na 24 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť zvýšenia o 25 bázických bodov je 76 %.

• Investori pozorne sledujú prichádzajúce ekonomické údaje USA a komentáre predstaviteľov Federálneho rezervného systému, aby prehodnotili tieto očakávania.

• Údaje o inflácii v USA za jún budú zverejnené v utorok a očakáva sa, že zohrajú kľúčovú úlohu pri formovaní výhľadu úrokových sadzieb v USA.

• Trhy budú tiež pozorne sledovať prvé polročné svedectvo predsedu Federálneho rezervného systému Kevina Warsha pred Kongresom v utorok a stredu.

Americký dolár sa v pondelok obchodoval volatilne po tom, čo stratil svoje počiatočné zisky, keďže investori sa sústredili na obnovené vojenské strety v oblasti Perzského zálivu. Japonský jen medzitým oslabil po správe, ktorá naznačila, že Japonsko nemá žiadne bezprostredné plány na zmenu alokácie aktív svojich vládnych dôchodkových fondov.

Dolár spočiatku posilňoval spolu s vyššími cenami ropy, no neskôr v priebehu obchodovania stratil na dynamike. Euro vzrástlo o 0,15 % na 1,1433 USD, libra sa takmer nezmenila na 1,339 USD, zatiaľ čo austrálsky dolár klesol o 0,1 % na 0,694 USD.

Obnovené napätie v Perzskom zálive zvyšuje ceny ropy

Cez víkend došlo medzi Spojenými štátmi a Iránom k intenzívnym útokom raketami a dronom. Teherán v nedeľu zaútočil na americké zariadenia vo viacerých krajinách Perzského zálivu a opäť oznámil uzavretie Hormuzského prielivu, jednej z najdôležitejších trás prepravy ropy na svete.

Tento vývoj zvýšil ceny ropy, pričom ropa Brent vzrástla približne o 3 % na 78,50 USD za barel.

Na menových trhoch index amerického dolára, ktorý meria kurz dolára voči košu šiestich hlavných mien, počas obchodovania vzrástol až o 0,3 %, než sa obrátil a klesol o 0,2 % na 100,83.

„Dolár bol najväčším beneficientom predchádzajúceho konfliktu, ale tentoraz začína z oveľa silnejšej úrovne a trhy už prehodnotili svoje očakávania týkajúce sa politiky Federálneho rezervného systému,“ povedal Thomas Mathews, vedúci oddelenia trhov pre ázijsko-tichomorský región v spoločnosti Capital Economics.

„Nie je teda jasné, či dolár zaznamená rovnaké zisky, ak sa situácia bude naďalej zhoršovať, a to sa už zdá byť odrazom dnešného vývoja cien,“ dodal.

Trhy zvyšujú stávky na zvýšenie sadzieb v USA

Futures kontrakty na federálne fondy ukázali, že trhy odhadujú zhruba 50 % pravdepodobnosť, že Federálny rezervný systém do svojho decembrového zasadnutia dvakrát alebo viackrát zvýši úrokové sadzby, čo je mierny nárast oproti piatku, uvádza nástroj FedWatch od spoločnosti CME Group.

Tento týždeň sa zameriame na:

• Údaje o indexe spotrebiteľských cien (CPI) v USA budú zverejnené v utorok.

• Údaje o indexe cien výrobcov (PPI) v USA sú naplánované na stredu.

• Výpoveď predsedu Federálneho rezervného systému Kevina Warsha pred Snemovňou reprezentantov aj Senátom, ktorá by mohla poskytnúť nové signály o budúcom smerovaní menovej politiky.

Jen opäť oslabuje

Japonský jen oslabil voči americkému doláru po tom, čo správa naznačila, že japonská vláda nemá v bezprostrednej blízkosti žiadne plány na revíziu alokácie aktív štátnych dôchodkových fondov.

Dolár vzrástol o 0,2 % na 162,05 jenu, čo oživilo obavy, že japonské úrady by mohli zasiahnuť na devízovom trhu, keďže jen sa naďalej obchoduje blízko svojej najslabšej úrovne za takmer 40 rokov.

Jen a japonské štátne dlhopisy v piatok posilnili po tom, čo minister financií Satsuki Katayama vyhlásil, že vláda preskúma spôsoby, ako povzbudiť dôchodkové fondy vrátane Vládneho dôchodkového investičného fondu (GPIF) k zvýšeniu investícií do domácich finančných aktív.

Dva vládne zdroje však agentúre Reuters uviedli, že administratíva sa snaží len povzbudiť investície v rámci súčasného rámca alokácie aktív bez toho, aby v bezprostrednej blízkosti plánovala revíziu strednodobých cieľov alokácie fondu.

Chris Turner, globálny riaditeľ pre trhy v ING, uviedol, že možnosť japonskej intervencie na menovom trhu zostáva tento týždeň predmetom diskusie, ale poznamenal, že „samotná intervencia nemôže zvrátiť súčasný rastúci trend dolára“.

Dodal, že zvrátenie tohto trendu by si vyžadovalo nižšie ceny energií, ako aj väčšiu dôveru v to, že Federálny rezervný systém už nemusí naďalej zvyšovať úrokové sadzby.

Ceny zlata v pondelok začiatkom týždňa v európskych obchodoch klesli takmer o 2 %, čím sa straty predĺžili už druhý deň po sebe pod tlakom silnejšieho amerického dolára a rastúcich cien ropy, keďže Spojené štáty a Irán si vymenili vojenské údery a obavy z uzavretia Hormuzského prielivu sa zintenzívnili.

Obnovený nárast cien ropy oživil obavy z inflačných tlakov, ktorým čelia tvorcovia politík Federálneho rezervného systému, a posilnil očakávania, že úrokové sadzby v USA by sa mohli tento rok zvýšiť aspoň raz.

Cena

• Ceny zlata klesli približne o 2,0 % na 4 044,00 USD za uncu z otváracej úrovne 4 120,52 USD, ktorá bola zároveň aj maximom burzy.

• V piatkovom vyrovnaní zlato stratilo približne 0,1 %, čo predstavuje štvrtý pokles za päť obchodných dní, a to pod tlakom silnejšieho amerického dolára.

• Drahý kov minulý týždeň tiež klesol o 1,3 %, čo je už piata týždenná strata za posledných šesť týždňov uprostred obnoveného napätia na Blízkom východe a rastúcich očakávaní zvýšenia úrokových sadzieb v USA.

Americký dolár

Dolárový index v pondelok vzrástol o 0,25 %, čím si udržal zisky už druhý deň po sebe a odráža pokračujúcu silu americkej meny voči košu hlavných a vedľajších mien.

Dopyt po dolári ako bezpečnom útočisku sa vrátil, keďže vojenské napätie medzi Spojenými štátmi a Iránom ohľadom kontroly nad Hormuzským prielivom eskalovalo, čo hrozilo narušením rámcovej dohody a oživením priamej konfrontácie medzi oboma stranami.

Globálne ceny ropy

Ceny ropy v pondelok vzrástli o viac ako 4 % a boli na ceste k dosiahnutiu najvyššej úrovne za niekoľko týždňov, keďže sa zintenzívnili obavy z prerušenia dodávok z oblasti Perzského zálivu po tom, čo Irán oznámil uzavretie Hormuzského prielivu.

Prudký nárast globálnych cien ropy obnovil obavy zo zrýchľovania inflácie, ktorá by mohla prinútiť centrálne banky na celom svete k krátkodobému zvyšovaniu úrokových sadzieb, čo predstavuje významný posun od predvojnových očakávaní zníženia sadzieb alebo dlhšieho obdobia nezmenených nákladov na pôžičky.

Najnovší vývoj v iránskom konflikte

• Americké ústredné velenie spustilo tretie kolo intenzívnych leteckých úderov pozdĺž iránskeho pobrežia.

• Bombardovanie zo strany USA nasledovalo po útokoch iránskych revolučných gárd na obchodné plavidlá v Hormuzskom prielive.

• Irán po útokoch USA rozšíril svoje vojenské útoky na krajiny Perzského zálivu a oznámil uzavretie Hormuzského prielivu.

• Trump vyhlásil, že Hormuzský prieliv je „otvorený a zostane otvorený“ pre lodnú dopravu s použitím vojenskej sily, zatiaľ čo americké ministerstvo financií zrušilo dočasné licencie umožňujúce predaj iránskej ropy.

• Iránske ministerstvo zahraničných vecí uviedlo, že Washington podkopal diplomatické úsilie a porušil podmienky rámcovej dohody.

• Predseda iránskeho parlamentu Mohammad Bagher Ghalibaf vyhlásil, že éra „nerovnocenných dohôd“ sa skončila a že Washington za to zaplatí.

Úrokové sadzby v USA

• Uprostred rastúcich cien ropy nástroj FedWatch spoločnosti CME Group ukázal, že pravdepodobnosť, že Federálny rezervný systém ponechá úrokové sadzby na svojom júlovom zasadnutí nezmenené, klesla zo 78 % na 68 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť zvýšenia o 25 bázických bodov vzrástla z 22 % na 32 %.

• Trhy v súčasnosti odhadujú 24 % pravdepodobnosť, že Fed ponechá sadzby na decembrovom zasadnutí nezmenené, a 76 % pravdepodobnosť ich zvýšenia o 25 bázických bodov.

• Investori pozorne sledujú prichádzajúce ekonomické údaje USA a komentáre predstaviteľov Federálneho rezervného systému, aby prehodnotili tieto očakávania.

• Kľúčové údaje o inflácii v USA za jún budú zverejnené v utorok a očakáva sa, že budú mať významný vplyv na budúci vývoj úrokových sadzieb v USA.

• Trhy budú tiež pozorne sledovať prvé polročné svedectvo nového predsedu Federálneho rezervného systému Kevina Warsha pred Kongresom v utorok a stredu.

Fond SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového burzovo obchodovaného fondu krytého zlatom, v piatok klesol o približne 3,2 metrických ton, čím sa celková hodnota znížila na 1 002,45 metrických ton, čo je najnižšia úroveň od 2. júla.

Euro sa v pondelok na európskom obchodovaní dostalo pod tlak voči košu hlavných svetových mien, čím si predĺžilo straty voči americkému doláru už druhý deň po sebe, keďže investori sa uprostred obnoveného vojenského napätia medzi Spojenými štátmi a Iránom ohľadom kontroly nad Hormuzským prielivom presunuli od rizikovejších aktív späť k americkému doláru.

Medzitým prudký nárast svetových cien ropy zvýšil očakávania, že Európska centrálna banka by mohla do konca roka zvýšiť úrokové sadzby o ďalších 25 bázických bodov, pričom investori čakajú na ďalšie ekonomické údaje z eurozóny.

Cena

• Euro kleslo voči americkému doláru približne o 0,3 % na 1,1384 USD z piatkovej uzatváracej úrovne 1,1415 USD po dosiahnutí denného maxima 1,1405 USD.

• Euro v piatok uzavrelo voči doláru so stratou približne 0,15 %, čím zaznamenalo prvú dennú stratu za tri obchodné dni, keďže investori sa odklonili od rizikovejších aktív.

• Jednotná mena minulý týždeň stratila voči doláru 0,2 %, čo predstavuje tretí týždenný pokles za mesiac, keďže obnovené vojenské útoky medzi Spojenými štátmi a Iránom negatívne ovplyvnili náladu.

Americký dolár

Index amerického dolára v pondelok vzrástol o 0,25 %, čím si udržal svoje zisky už druhý deň po sebe, keďže dolár posilnil voči košu hlavných svetových mien.

Dopyt po dolári ako bezpečnom aktíve opäť vzrástol, keďže sa stupňovalo vojenské napätie medzi Spojenými štátmi a Iránom ohľadom kontroly nad Hormuzským prielivom, čo vyvolalo obavy z pádu rámcovej dohody a obnovenia priamej konfrontácie medzi oboma krajinami.

Globálne ceny ropy

Ceny ropy na začiatku pondelkového obchodovania vzrástli o viac ako 4 %, čím sa ropa dostala na najvyššiu úroveň za niekoľko týždňov po tom, čo Irán oznámil uzavretie Hormuzského prielivu, čo vyvolalo obavy z možného prerušenia dodávok z oblasti Perzského zálivu.

Prudký nárast cien ropy tiež znovu vyvolal obavy z urýchľovania inflácie, čím sa zvýšila pravdepodobnosť, že hlavné centrálne banky by mohli v blízkej budúcnosti zvýšiť úrokové sadzby, čo predstavuje významný posun od predvojnových očakávaní dlhodobého znižovania sadzieb alebo dlhšieho obdobia politickej stability.

Najnovší vývoj v iránskom konflikte

• Americké ústredné velenie (CENTCOM) spustilo tretiu vlnu intenzívnych náletov pozdĺž iránskeho pobrežia.

• Najnovšie americké útoky nasledovali po útokoch námorníctva iránskych Islamských revolučných gárd na obchodné plavidlá v Hormuzskom prielive.

• Irán po útokoch USA rozšíril svoje vojenské operácie proti štátom Perzského zálivu a oznámil uzavretie Hormuzského prielivu.

• Prezident Donald Trump vyhlásil, že Hormuzský prieliv je „otvorený a zostane otvorený“ aj napriek použitiu vojenskej sily, zatiaľ čo americké ministerstvo financií zrušilo dočasné licencie umožňujúce predaj iránskej ropy.

• Iránske ministerstvo zahraničných vecí obvinilo Washington z podkopávania diplomatického úsilia a porušovania podmienok rámcovej dohody.

• Predseda iránskeho parlamentu Mohammad Bagher Ghalibaf vyhlásil, že éra „nerovnocenných dohôd“ sa skončila a varoval, že Washington „zaplatí cenu“.

Európske úrokové sadzby

• Peňažné trhy v súčasnosti odhadujú pravdepodobnosť zvýšenia úrokových sadzieb Európskou centrálnou bankou o 25 bázických bodov na júlovom zasadnutí na približne 25 %.

• Pravdepodobnosť zvýšenia úrokovej sadzby ECB o 25 bázických bodov v decembri sa vyšplhala nad 95 %.

• Investori čakajú na ďalšie údaje z eurozóny o inflácii, nezamestnanosti a raste miezd, aby mohli tieto očakávania prehodnotiť.