Ceny striebra na európskych trhoch v utorok vzrástli, čím si udržali rast už druhý deň po sebe a naďalej prekonávajú rekordné úrovne po tom, čo prvýkrát v histórii prekonali hranicu 95 dolárov za uncu. Rast bol poháňaný silným dopytom zo strany drobných investorov a podporou z pokračujúceho poklesu amerického dolára voči košu mien.

Obnovené hrozby amerického prezidenta Donalda Trumpa zaviesť ďalšie clá na európskych spojencov zaťažili náladu na globálnych trhoch a spustili silný posun smerom k bezpečným aktívam.

Prehľad cien

• Ceny striebra dnes: Ceny striebra vzrástli o 1,25 % na 95,51 USD, čo je najvyššia úroveň v histórii, z otvorenia obchodovania na úrovni 94,34 USD. Ceny dosiahli relačné minimum 92,61 USD.

• Pri pondelkovom vyrovnaní ceny striebra prudko vzrástli o 4,65 %, čo predstavuje prvý nárast za tri obchodné seansy, podporený silným dopytom po drahých kovoch ako bezpečných prístavoch.

Americký dolár

Dolárový index v utorok klesol o 0,6 %, čím prehĺbil straty už druhú seansu po sebe a dosiahol dvojtýždňové minimum na úrovni 98,44 bodu, čo odráža pokračujúcu slabosť americkej meny voči košu hlavných a sekundárnych mien.

Trumpove obnovené clá voči európskym spojencom oživili takzvaný obchod „Predaj Ameriku“, ktorý sa naposledy objavil po takzvaných clách z Dňa oslobodenia oznámených v apríli minulého roka, keď americké akcie, štátne dlhopisy a dolár klesli.

Tony Sycamore, trhový analytik spoločnosti IG v Sydney, uviedol, že investori sa zbavujú aktív denominovaných v dolároch kvôli strate dôvery v americkú administratívu a rastúcemu napätiu v medzinárodných alianciách po najnovších Trumpových hrozbách.

Sycamore dodal, že hoci existuje nádej, že americká administratíva by mohla tieto hrozby čoskoro zmierniť – ako to urobila v prípade predchádzajúcich oznámení o colných colách – zabezpečenie kontroly nad Grónskom zostáva kľúčovým cieľom národnej bezpečnosti súčasnej administratívy.

Trumpove clá

Trump cez víkend oznámil, že od 1. februára zavedie dodatočné clá vo výške 10 % na dovoz z Dánska, Nórska, Švédska, Francúzska, Nemecka, Holandska, Fínska a Veľkej Británie, až kým Spojeným štátom nebude povolený nákup Grónska.

Hlavné krajiny Európskej únie v nedeľu odsúdili hrozby zavedenia ciel v súvislosti s Grónskom a označili ich za vydieranie, zatiaľ čo Francúzsko navrhlo reagovať súborom bezprecedentných ekonomických protiopatrení.

Diplomati EÚ uviedli, že veľvyslanci v nedeľu dosiahli predbežnú dohodu o zintenzívnení úsilia zameraného na odradenie Trumpa od zavedenia ciel na európskych spojencov.

Úrokové sadzby v USA

• Podľa nástroja CME FedWatch od skupiny CME Group je pravdepodobnosť ponechania amerických úrokových sadzieb na zasadnutí v januári 2026 nezmenených v súčasnosti stanovená na 95 %, zatiaľ čo zníženie sadzby o 25 bázických bodov zostáva na úrovni 5 %.

• Investori v súčasnosti počítajú s dvoma zníženiami úrokových sadzieb v USA v nasledujúcom roku, zatiaľ čo prognózy Federálneho rezervného systému poukazujú na jedno zníženie o 25 bázických bodov.

• Investori pozorne sledujú pripravované ekonomické údaje z USA, aby prehodnotili tieto očakávania.

• Všeobecne sa očakáva, že Najvyšší súd USA tento týždeň preskúma prípad súvisiaci s Trumpovým pokusom odvolať členku Rady Federálneho rezervného systému Lisu Cookovú.

• Vo všeobecnosti sa očakáva, že Federálny rezervný systém ponechá úrokové sadzby na svojom zasadnutí naplánovanom na 27. – 28. januára nezmenené, a to aj napriek Trumpovým výzvam na zníženie sadzieb.

Ceny zlata na európskych trhoch v utorok vzrástli, čím si udržali rast už druhý deň po sebe a naďalej prekonávajú rekordné úrovne po tom, čo prvýkrát v histórii prekonali hranicu 4 700 dolárov za uncu. Tento pohyb podporil súčasný pokles amerického dolára, ktorý tvrdo zasiahli colné hrozby prezidenta Donalda Trumpa.

S blížiacim sa prvým zasadnutím Federálneho rezervného systému o menovej politike v roku 2026 investori pozorne sledujú zverejnenie ďalších kľúčových ekonomických údajov z USA v snahe získať jasnejšie signály o vývoji úrokových sadzieb v USA v tomto roku.

Prehľad cien

• Ceny zlata dnes: Ceny zlata vzrástli približne o 1,0 % na 4 717,12 USD, čo predstavuje nové historické maximum z úrovne otvorenia obchodovania 4 670,99 USD, pričom minimum bolo 4 659,65 USD.

• Pri pondelkovom vyrovnaní zaznamenal drahý kov zisk 1,6 %, čo predstavuje jeho prvý rast za tri obchodné seansy, keďže investori sa uprostred eskalujúceho globálneho geopolitického napätia obrátili na bezpečné aktíva.

Americký dolár

Dolárový index v utorok klesol o 0,2 %, čím si predĺžil straty už druhý deň po sebe a dosiahol týždenné minimum na úrovni 98,84 bodu, čo odráža pokračujúcu slabosť americkej meny voči košu hlavných a sekundárnych mien.

Obnovené hrozby amerického prezidenta Donalda Trumpa zaviesť clá európskym spojencom oživili takzvaný obchod „Sell America“, ktorý nasledoval po oznámení ciel na Deň oslobodenia v apríli minulého roka, keď americké akcie, štátne dlhopisy a dolár klesli.

Tony Sycamore, trhový analytik spoločnosti IG v Sydney, uviedol, že ústup investorov od aktív denominovaných v dolároch odráža stratu dôvery v americkú administratívu a rastúce napätie v medzinárodných alianciách po najnovších Trumpových hrozbách.

Sycamore dodal, že hoci existuje nádej, že americká administratíva sa čoskoro pokúsi deeskalovať tieto hrozby, ako to urobila v prípade predchádzajúcich oznámení o clách, zabezpečenie kontroly nad Grónskom zostáva kľúčovým cieľom národnej bezpečnosti súčasnej administratívy.

Trumpove clá

Trump cez víkend oznámil, že od 1. februára zavedie dodatočné clá vo výške 10 % na dovoz z Dánska, Nórska, Švédska, Francúzska, Nemecka, Holandska, Fínska a Veľkej Británie, až kým Spojeným štátom nebude povolený nákup Grónska.

Hlavné krajiny Európskej únie v nedeľu odsúdili hrozby zavedenia ciel v súvislosti s Grónskom a označili ich za vydieranie, zatiaľ čo Francúzsko navrhlo reagovať súborom bezprecedentných ekonomických protiopatrení.

Diplomati EÚ uviedli, že veľvyslanci bloku v nedeľu dosiahli predbežnú dohodu o zintenzívnení úsilia zameraného na odradenie Trumpa od zavedenia ciel na európskych spojencov.

Úrokové sadzby v USA

• Podľa nástroja CME FedWatch od CME Group je pravdepodobnosť ponechania amerických úrokových sadzieb na zasadnutí v januári 2026 nezmenených v súčasnosti stanovená na 95 %, zatiaľ čo zníženie sadzby o 25 bázických bodov zostáva na úrovni 5 %.

• Investori v súčasnosti počítajú s dvoma zníženiami úrokových sadzieb v USA v nasledujúcom roku, zatiaľ čo prognózy Federálneho rezervného systému poukazujú na jedno zníženie o 25 bázických bodov.

• Investori pozorne sledujú zverejnenie nadchádzajúcich ekonomických údajov z USA, aby prehodnotili tieto očakávania.

• Očakáva sa, že Najvyšší súd USA bude tento týždeň prerokúvať prípad súvisiaci s Trumpovým pokusom odvolať guvernérku Federálneho rezervného systému Lisu Cookovú.

• Vo všeobecnosti sa očakáva, že Federálny rezervný systém ponechá úrokové sadzby na svojom zasadnutí naplánovanom na 27. – 28. januára nezmenené, a to aj napriek Trumpovým výzvam na zníženie sadzieb.

Výhľad na zlato

Tim Waterer, hlavný trhový analytik spoločnosti KCM Trade, uviedol, že Trumpov „rušivý“ prístup k medzinárodným záležitostiam a jeho presadzovanie nižších úrokových sadzieb výrazne podporujú drahé kovy, čo sa jasne odráža v prudkom náraste cien zlata a striebra.

Kelvin Wong, analytik trhu pre ázijsko-tichomorský región v spoločnosti OANDA, uviedol, že sa očakáva, že Federálny rezervný systém bude v roku 2026 pokračovať v cykle znižovania sadzieb z dôvodu spomalenia trhu práce a oslabenia spotrebiteľskej dôvery. Wong očakáva, že k prvému zníženiu sadzieb dôjde buď v júni, alebo v júli.

Fond SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, najväčšom svetovom burzovo obchodovanom fonde krytom zlatom, sa v pondelok nezmenil, pričom celkové zásoby zostali stabilné na úrovni 1 085,67 metrických ton – čo je najvyššia úroveň od 3. mája 2022.

Libra v utorok v európskom obchodovaní vzrástla voči košu svetových mien, čím si udržala zisky voči americkému doláru už druhý deň po sebe a dosiahla týždenné maximum. Podporovala ju pokračujúca slabosť americkej meny po hrozbách prezidenta Donalda Trumpa ohľadom Grónska.

Investori dnes očakávajú kľúčové údaje o trhu práce v Spojenom kráľovstve, ktoré by mali poskytnúť jasnejšie signály o pravdepodobnosti zníženia úrokových sadzieb Bank of England na svojom prvom zasadnutí v tomto roku vo februári.

Prehľad cien

• Libra dnes: Libra vzrástla voči doláru o 0,2 % na 1,3450 USD, čo je najvyššia úroveň za týždeň, z otváracej hodnoty 1,3426 USD, pričom minimum zaznamenala na úrovni 1,3410 USD.

• V pondelok libra posilnila voči doláru približne o 0,35 %, čo predstavuje prvý nárast za tri obchodné seansy, po tom, čo predtým dosiahla päťtýždňové minimum na úrovni 1,3344 USD.

Americký dolár

Dolárový index v utorok klesol o 0,2 %, čím si predĺžil straty už druhú seansu po sebe a dosiahol týždenné minimum 98,84 bodu, čo odráža pokračujúcu slabosť americkej meny voči košu hlavných a sekundárnych mien.

Obnovené hrozby amerického prezidenta Donalda Trumpa zaviesť clá európskym spojencom oživili takzvaný obchod „Sell America“, ktorý sa objavil po oznámení ciel na Deň oslobodenia v apríli minulého roka, keď americké akcie, štátne dlhopisy a dolár klesli.

Tony Sycamore, trhový analytik spoločnosti IG v Sydney, uviedol, že odklon investorov od aktív denominovaných v dolároch odráža stratu dôvery v americkú administratívu a rastúce napätie v medzinárodných alianciách po najnovších Trumpových hrozbách.

Sycamore dodal, že hoci existuje nádej, že americká administratíva by sa mohla čoskoro pustiť do deeskalácie týchto hrozieb, ako to urobila v prípade predchádzajúcich oznámení o clách, zabezpečenie kontroly nad Grónskom zostáva kľúčovým cieľom národnej bezpečnosti súčasnej administratívy.

Úrokové sadzby v Spojenom kráľovstve

• Po decembrovom zasadnutí Bank of England obchodníci znížili stávky na pokračujúce uvoľňovanie menovej politiky a ďalšie znižovanie úrokových sadzieb.

• Trhové oceňovanie zníženia sadzby o 25 bázických bodov zo strany Bank of England na februárovom zasadnutí zostáva stabilné pod 20 %.

Trh práce v Spojenom kráľovstve

Aby investori prehodnotili tieto očakávania, pozorne sledujú kľúčové údaje o trhu práce v Spojenom kráľovstve, ktoré majú byť zverejnené neskôr dnes, vrátane žiadostí o dávky v nezamestnanosti za december, miery nezamestnanosti a údajov o priemerných zárobkoch za november.

Výhľad pre libru

Na Economies.com očakávame, že ak budú údaje z trhu práce v Spojenom kráľovstve silnejšie ako očakávania trhu, pravdepodobnosť februárového zníženia úrokových sadzieb Bank of England sa zníži, čo by mohlo viesť k ďalšiemu rastu libry.

Japonský jen v utorok v ázijskom obchodovaní vzrástol voči košu svetových mien a opäť sa priblížil k svojim dvojtýždňovým maximám voči americkému doláru, pričom ho podporilo pokračujúce oslabenie americkej meny uprostred obnovených hrozieb amerického prezidenta Donalda Trumpa ohľadom Grónska.

Pohyb jenu do kladného pásma bol tiež podporený rastúcimi špekuláciami pred prvým zasadnutím Bank of Japan o menovej politike v tomto roku, na ktorom sa očakáva revízia ekonomických prognóz smerom nahor spolu s možnými signálmi o pripravenosti centrálnej banky pokračovať vo zvyšovaní úrokových sadzieb.

Prehľad cien

• Japonský jen dnes: Dolár klesol voči jenu o viac ako 0,2 % na 157,85 ¥, z otváracej ceny 158,14 ¥, pričom pár zaznamenal denné maximum na úrovni 158,28 ¥.

• Jen ukončil pondelňajšiu obchodnú seanciu so stratou menej ako 0,1 % voči doláru v dôsledku korekcie a realizácie ziskov, po tom, čo predtým dosiahol dvojtýždňové maximum na úrovni 157,43 ¥.

• Okrem realizácie zisku len ustúpil po tom, čo japonský premiér Sanae Takaiči oznámil plány na vyhlásenie predčasných všeobecných volieb vo februári.

Americký dolár

Dolárový index v utorok klesol o 0,2 %, čím si predĺžil straty už druhý deň po sebe a dosiahol týždenné minimum na úrovni 98,84 bodu, čo odráža pokračujúci pokles americkej meny voči košu hlavných a sekundárnych mien.

Obnovené Trumpove hrozby zaviesť clá na európskych spojencov spustili opakovanie obchodu známeho ako „Predaj Ameriku“, ktorý vznikol po tzv. clách z Dňa oslobodenia oznámených v apríli minulého roka, keď americké akcie, štátne dlhopisy a dolár klesli.

Tony Sycamore, trhový analytik spoločnosti IG v Sydney, uviedol, že odklon investorov od aktív denominovaných v dolároch odráža stratu dôvery v americkú administratívu a rastúce napätie v medzinárodných alianciách po najnovších Trumpových hrozbách.

Sycamore dodal, že hoci existuje nádej, že americká administratíva čoskoro pristúpi k deeskalácii týchto hrozieb, ako to urobila v prípade predchádzajúcich oznámení o clách, zabezpečenie kontroly nad Grónskom zostáva kľúčovým cieľom národnej bezpečnosti súčasnej administratívy.

Bank of Japan

• Bank of Japan uskutoční vo štvrtok a piatok svoje prvé zasadnutie o menovej politike v roku 2026, počas ktorého zhodnotí nedávny hospodársky vývoj v štvrtej najväčšej ekonomike sveta a určí vhodné politické nástroje, pričom trhy pozorne sledujú jej postoj k úrokovým sadzbám a kontrole výnosovej krivky v prostredí meniacich sa globálnych podmienok.

• Japonská centrálna banka zvýšila v decembri úrokové sadzby na najvyššiu úroveň za 30 rokov, a to na 0,75 %, a všeobecne sa očakáva, že na zasadnutí tento týždeň ponechá náklady na úvery a pôžičky nezmenené.

• Zdroje citované agentúrou Reuters uviedli, že niektorí tvorcovia politík Bank of Japan vidia priestor na zvýšenie úrokových sadzieb skôr, ako trhy v súčasnosti očakávajú, s vysokou pravdepodobnosťou zvýšenia v apríli, keďže slabý jen hrozí zhoršením už aj tak rastúcich inflačných tlakov.

• Zdroje dodali, že sa očakáva, že Bank of Japan zreviduje smerom nahor svoje ekonomické prognózy na fiškálny rok 2026 a signalizuje svoju pripravenosť zvýšiť úrokové sadzby pri najbližšej možnej príležitosti.